Calificadoras de Riesgo - Matemáticas Financieras

Historia

• Surgieron a principios del siglo XX en Estados Unidos.
• Primeras agencias importantes: Moody's Investors Service, Standard & Poor's (S&P) y Fitch Ratings.
• Son esenciales para evaluar la seguridad de préstamos y productos financieros.
• Durante la crisis de 2008, otorgaron calificaciones excesivamente altas a productos basados en hipotecas subprime, lo que provocó críticas y cambios regulativos.

Qué es una agencia calificadora de riesgo

• Entidades privadas que evalúan el riesgo crediticio de países, gobiernos, empresas y productos financieros.
• Utilizan calificaciones (ratings) para reflejar el nivel de riesgo, variando desde AAA (máxima calidad) hasta D (incumplimiento).
• Sus evaluaciones son referencias clave en decisiones de inversión en mercados de capitales.

Funciones de las Agencias

• Evaluación del riesgo crediticio mediante análisis de la situación financiera y económica.
• Proporcionan información relevante para los inversionistas, influenciando los mercados financieros.
• Facilitan el acceso a mercados, permitiendo a los emisores obtener mejores condiciones y acceso financiado.
• Actúan como intermediarios, reduciendo la asimetría de información y asegurando el cumplimiento regulatorio.

Tipos de Calificación

• Moody's y S&P utilizan distintos sistemas de calificación, desde Aaa/AAA (máxima calidad) hasta calificaciones medias como Baa.
• Las calificaciones altas reflejan baja probabilidad de incumplimiento, mientras que las de calidad media presentan riesgos moderados.
• Ratings son opiniones especializadas que indican la capacidad de los emisores para cumplir con sus obligaciones financieras a corto y largo plazo.

Calificación de Colombia

• La calificación crediticia de un país refleja su capacidad de pago y confianza para inversionistas.
• Influye en las condiciones de financiamiento y la percepción de riesgo en el mercado internacional.

Crisis Subprime

• Las agencias calificadoras jugaron un papel crucial al sobredimensionar la calidad de productos financieros en el contexto de la crisis de 2008.
• La falta de precisión en sus calificaciones contribuyó a la magnitud de la crisis económica.

Papel que jugaron las agencias calificadoras

• Influencia significativa en la estabilidad de los mercados financieros, guiando las decisiones de inversión.
• Necesidad de mejorar la transparencia y precisión de las calificaciones tras las críticas post-crisis.

Este cuestionario explora el papel y la historia de las agencias calificadoras de riesgo. A través de preguntas, entenderás sus funciones, tipos de calificación y cómo impactan en la economía, incluyendo el caso de Colombia y la crisis subprime. Es ideal para estudiantes de matemáticas financieras o interesados en finanzas.