Tema 3. Sistema Financiero

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Questions and Answers

¿Cuál de las siguientes afirmaciones describe mejor el sistema financiero?

Es un mecanismo que solo se encarga de la inversión pública.

Es un conjunto de instituciones, instrumentos y mercados que permiten el trasvase de fondos monetarios. (correct)

Es un sistema que solo existe en economías desarrolladas.

Es una estructura que controla exclusivamente la política fiscal del gobierno.

¿Cuál es una de las funciones principales del banco central en el sistema financiero?

Creación y destrucción de dinero. (correct)

Controlar las exportaciones de bienes.

Administrar la inversión del sector privado.

Establecer tipos de interés privadas.

¿Qué concepto se refiere a la relación entre la Base Monetaria y la Oferta Monetaria?

Vínculo entre inflación y tipo de cambio.

Tasa de interés.

Proporción de dinero creado respecto al ahorro disponible. (correct)

Mecanismo de regulación fiscal.

¿Qué caracteriza a los activos financieros dentro del sistema financiero?

Permiten la transferencia de riesgos entre agentes económicos. Signup and view all the answers

¿Cuál es un objetivo clave que rige el comportamiento de los bancos comerciales?

Asegurar liquidez y rentabilidad adecuadas. Signup and view all the answers

¿Qué aspecto del dinero se analiza en el contexto del sistema financiero?

Las funciones y tipos de dinero en la economía. Signup and view all the answers

¿Qué representan los mercados financieros en el sistema financiero?

Estructuras que facilitan la conexión entre ahorro e inversión. Signup and view all the answers

¿Cómo se denomina la suma del encaje legal más el voluntario?

Encaje bancario Signup and view all the answers

¿Cuál es el objetivo último de la política monetaria del BCE?

Estabilidad de precios Signup and view all the answers

¿Qué se entiende por M3 ampliada en el contexto del BCE?

Agregados monetarios que deben crecer al 4.5% anual Signup and view all the answers

¿Qué tipo de operaciones realiza el BCE para ajustar la liquidez en el mercado?

Operaciones de mercado abierto Signup and view all the answers

¿Qué instrumentos de política monetaria también permiten a entidades financieras obtener liquidez inmediata?

Facilidades permanentes Signup and view all the answers

¿Qué criterios se siguen en la ejecución de la política monetaria en la zona euro?

Criterios uniformes y válidos para todos Signup and view all the answers

¿Cuál es la principal característica de los depósitos a la vista (Dv)?

Son de inmediata disposición y su remuneración es baja. Signup and view all the answers

¿Qué diferencia a los depósitos de ahorro (Da) de los depósitos a la vista (Dv)?

Los depósitos de ahorro suelen tener una mayor rentabilidad. Signup and view all the answers

¿Qué implica que el dinero sea considerado 'fiat'?

Su valor es establecido y decretado por una autoridad central. Signup and view all the answers

¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre los depósitos a plazo (Dp) es cierta?

Los depósitos a plazo están inmovilizados durante un periodo de tiempo determinado. Signup and view all the answers

¿Cuál es una de las principales ventajas del dinero bancario en comparación con el dinero legal?

Permite una mayor liquidez y rapidez en transacciones. Signup and view all the answers

¿Cuál es la relación entre el precio de un activo y su rentabilidad según el contenido?

Inversa: a mayor precio, menor rentabilidad. Signup and view all the answers

¿Qué entidad es responsable de emitir las monedas en España?

El Tesoro Público. Signup and view all the answers

¿Qué factor disminuye la remuneración de los depósitos a la vista (Dv)?

Su alto grado de liquidez. Signup and view all the answers

¿Qué sucede con el precio de los títulos cuando se acerca la fecha de cobro del cupón?

Aumenta y baja inmediatamente después de cobrar el cupón. Signup and view all the answers

¿Cuál sería la rentabilidad de un título que se compra a 900 € con un cupón de 50 €?

5,55% Signup and view all the answers

Cuando la entidad emisora de un título pierde credibilidad, ¿qué efecto tiene sobre el precio del título?

El precio disminuye y se vuelve menos demandado. Signup and view all the answers

¿Cómo se calcula la rentabilidad real de un título?

Rentabilidad nominal menos tasa de inflación. Signup and view all the answers

¿Qué característica se menciona que influye en la valoración del precio de un activo?

La proximidad a la fecha de cobro del cupón. Signup and view all the answers

¿Qué son los bonos basura?

Bonos emitidos por empresas o estados con alto riesgo de impago. Signup and view all the answers

¿Cuál es el enfoque común para reportar los precios en los mercados secundarios de títulos?

Referenciarlos a un valor de emisión de 100. Signup and view all the answers

¿Cómo se calcula el tipo de interés real?

Tipo de interés nominal menos la tasa de inflación. Signup and view all the answers

¿Qué pasa con el poder adquisitivo del inversor si la inflación aumenta?

Disminuye el poder adquisitivo. Signup and view all the answers

¿Qué indica el tipo de interés nominal?

El porcentaje de ganancia sobre el valor nominal del título. Signup and view all the answers

¿Qué ocurre si no hay inflación respecto al tipo de interés real y nominal?

El tipo de interés nominal y real coinciden. Signup and view all the answers

¿Cuál es la función principal del mercado interbancario?

Facilitar préstamos de corto plazo entre bancos. Signup and view all the answers

¿Qué representa la relación entre $(1 + R_t)$ y $(1 + inf_t)$?

La comparación entre el rendimiento nominal y el real. Signup and view all the answers

¿Qué caracteriza al tipo de interés interbancario?

Es utilizado como referencia en operaciones financieras. Signup and view all the answers

¿Qué expresa el tipo de interés real?

La capacidad de compra después de descontar la inflación. Signup and view all the answers

En el contexto de los mercados financieros, ¿qué distingue a los activos de renta fija de los de renta variable?

La renta fija tiene rentabilidad fija al final de cada periodo, mientras que la renta variable depende de la cotización. Signup and view all the answers

¿Cuál es la consecuencia de calcular el tipo de interés real?

Permite valorar correctamente los activos sin influencia de la inflación. Signup and view all the answers

¿Qué tipo de mercado es donde se negocian títulos que están siendo emitidos por primera vez?

Mercado primario. Signup and view all the answers

¿Qué función tiene la intervención del banco central en el mercado interbancario?

Prestar o retirar dinero para influir en la política monetaria. Signup and view all the answers

En el mercado de capitales, ¿cómo se clasifican los activos financieros según el plazo de vencimiento?

Activos de corto, medio y largo plazo. Signup and view all the answers

¿Qué tipo de activos se negocian en el mercado secundario?

Activos que ya se han emitido y cambiado de manos. Signup and view all the answers

¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre el mercado de capitales es correcta?

Intercambia activos financieros con un plazo de vencimiento superior a un año. Signup and view all the answers

Study Notes

Capítulo 3: El Sistema Financiero de la Economía

El sistema financiero es el conjunto de instrumentos, instituciones y mercados que facilita el trasvase de fondos monetarios entre agentes con excedentes y deficitarios.
Los mercados financieros son los lugares donde se intercambian activos financieros y se fijan sus precios. Estos se clasifican por plazos (mercado monetario, mercado de capitales) y por el tipo de activo negociado (renta fija, renta variable).
Los activos financieros representan derechos sobre flujos futuros de ingresos. Se distinguen por su liquidez (facilidad de convertirse en dinero), riesgo y rentabilidad. Dinero es el activo líquido por excelencia.
Las instituciones financieras desempeñan un papel crucial en la economía al gestionar los flujos de dinero, facilitando así las transacciones y la estabilidad financiera. Los bancos comerciales, por su parte, ofrecen servicios como cuentas de ahorro y préstamos, mientras que el banco central es responsable de implementar políticas monetarias para regular la oferta de dinero y mantener la inflación bajo control..
La base monetaria incluye dinero físico y depósitos del público en bancos centrales.
La oferta monetaria incluye la base monetaria más los depósitos en bancos comerciales.
El proceso de creación de dinero bancario, conocido como expansión múltiple, involucra a los bancos comerciales que, al otorgar préstamos, generan nuevos depósitos en las cuentas de sus clientes. Este mecanismo se fundamenta en el principio de reservas fraccionarias, donde los bancos solo necesitan mantener un porcentaje de los depósitos como reservas. Así, cada vez que se otorgan créditos, se incrementa la cantidad total de dinero en circulación, beneficiando la economía mediante una mayor disponibilidad de fondos para inversiones y consumo..
La rentabilidad de un activo financiero es un concepto crucial en las finanzas, ya que determina el rendimiento que un inversor puede esperar de una inversión. Se calcula restando la tasa de inflación del tipo de interés nominal. Este cálculo es fundamental porque el tipo de interés nominal refleja el rendimiento total sin ajustar por el poder adquisitivo del dinero. Así, la tasa de interés real proporciona una medida más precisa del verdadero retorno de una tasa de interés en el contexto económico actual..
La ecuación de Fisher establece la relación entre el tipo de interés nominal, el interés real y la tasa de inflación.
El sistema financiero facilita la conexión entre ahorro e inversión de una economía.
La liquidez, el riesgo y la rentabilidad son características fundamentales de cualquier activo financiero, ya que determinan cómo un inversor puede acceder a su capital, la posibilidad de pérdidas y el potencial de ganancias, respectivamente..
El dinero actúa como medio de cambio, unidad de cuenta y depósito de valor.
La evolución histórica del dinero muestra que, a lo largo del tiempo, se han utilizado distintos bienes como medio de pago. En las primeras civilizaciones, se empleaban bienes tangibles como el ganado, granos y metales preciosos debido a su valor intrínseco y aceptabilidad. Con el avance del comercio, surgió el dinero fiduciario, que es un tipo de moneda que no tiene un valor intrínseco, sino que es válido por la confianza que los usuarios depositan en su emisor, lo que también permitió la expansión de economías más complejas..
El dinero en la actualidad es dinero signo o fiat.
Los activos financieros pueden dividirse en medios de pago y medios de crédito, e incluyen diversos tipos de instrumentos según su origen y sus plazos de duración.
El dinero desempeña tres funciones principales en la economía moderna: actúa como medio de cambio al facilitar las transacciones comerciales, sirve como unidad de cuenta al proporcionar un estándar para valorar bienes y servicios, y funciona como depósito de valor al permitir el ahorro y la preservación del poder adquisitivo en el tiempo.

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Description

Explora el sistema financiero y su rol en la economia. Este capítulo detalla los mercados financieros, los activos, y las instituciones que gestionan el flujo de dinero. Aprende sobre la liquidez, riesgo y rentabilidad de los activos financieros.