Política Monetaria No Convencional

Política Monetaria Restrictiva

• Se define como una estrategia de los bancos centrales para reducir la cantidad de dinero en circulación.
• Su objetivo principal es frenar el crecimiento de la demanda agregada y controlar la inflación.

Realizado por:

• Arian Fabricio Riquelme Carnero: 100%
• Luis Rodrigo Salazar Villanueva: 100%
• Denis Sahagún Ticona Balcona: 100%
• Thalia Danuska Llamoca Chávez: 100%
• Mamani Huanca Eduard José: 0%

Concepto

• La política monetaria restrictiva, también llamada contractiva, es una estrategia usada por los bancos centrales para disminuir la cantidad de dinero en la economía.
• Su meta principal es controlar la inflación y frenar el crecimiento de la demanda agregada.

Características

• Aumento de las tasas de interés.
• Reducción de la oferta monetaria.
• Venta de activos por parte del banco central.
• Restricciones en el crédito para reducir el gasto.
• Posible desaceleración económica y aumento del desempleo a corto plazo.

Objetivos

• Control de la inflación al reducir la demanda en la economía.
• Estabilizar los precios para mantener el poder adquisitivo.
• Evitar el sobrecalentamiento económico y posibles burbujas financieras.
• Mantener un equilibrio macroeconómico a largo plazo.

Ventajas

• Ayuda a controlar la inflación y estabilizar los precios.
• Puede prevenir burbujas de activos al frenar el exceso de liquidez.

Desventajas

• Puede desacelerar la economía y llevar a un aumento del desempleo.
• Reduce el crecimiento económico a corto plazo.
• Puede hacer más costoso el crédito para empresas y consumidores.

Ejemplo

• Un ejemplo es el incremento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos en 2022 para combatir la inflación elevada tras la pandemia de COVID-19.
• Al aumentar las tasas, se encarece el crédito, lo que reduce el gasto y ayuda a controlar los precios.

Objetivos (página 8)

• Control de la inflación: Reducir la presión sobre los precios.
• Estabilidad de precios: Proteger el poder adquisitivo y la moneda de la depreciación.
• Prevención de burbujas financieras: Disminuir el riesgo de la formación de burbujas.
• Equilibrio macroeconómico: Mantener un crecimiento sostenible.

Ventajas (página 5)

• Control de inflación: Mantiene estabilidad de precios.
• Prevención de burbujas de activos: Evita el crecimiento excesivo.

Desventajas (página 6)

• Desaceleración económica y aumento del desempleo.
• Reducción del crecimiento económico a corto plazo.
• Mayor costo en el crédito para empresas y consumidores.

Ejemplos (página 22 y 23)

• El BCRP aumentó la tasa de referencia en agosto de 2021 para combatir presiones inflacionarias.
• El BCRP redujo las tasas de interés durante la pandemia de COVID-19 para estimular la economía.
• El BCRP inyectó liquidez al sistema financiero a través de operaciones de repo para mitigar los efectos económicos adversos de la pandemia.

Conclusiones (página 9)

• Aumento de tasas de interés: Encarece préstamos.
• Control de inflación: Disminuye la cantidad de dinero.
• Ralentización económica: Menor crecimiento.
• Fortaleza monetaria: Mayor atracción para inversionistas extranjeros.

Objetivos (página 20)

• Estabilidad general: Economía estable, baja inflación y crecimiento sostenible, marco de estabilidad financiera.
• Estabilidad de precios (control de inflación): Mantener la inflación dentro de rango objetivo (generalmente 2%).
• Estabilidad del crecimiento económico: Fomentar el crecimiento sostenido evitando fluctuaciones bruscas.

Objetivos (página 21)

• Pleno empleo: Promover condiciones para un alto nivel de empleo.
• Estabilidad financiera: Garantizar estabilidad en el sistema financiero, evitar crisis bancarias.

Política Monetaria No Convencional

• Conjunto de medidas tomadas por los bancos centrales cuando las políticas tradicionales resultan insuficientes (especialmente cuando las tasas de interés se acercan o están en cero).
• Se utilizan para impulsar la economía, cuando políticas tradicionales no son suficientes, generalmente en momentos de recesión económica.

Características (página 30)

• Flexibilidad cuantitativa: Compra masiva de activos para aumentar la liquidez en el sistema financiero.
• Tasas de interés negativas: Establecer tasas de interés por debajo de cero para promover el préstamo.
• Orientación futura: Comunicar expectativas y planes de política para reducir incertidumbre y guiar decisiones de inversión y consumo.

Características (página 31)

• Objetivo de expansión monetaria: Aumentar la cantidad de dinero cuando políticas tradicionales no funcionan.
• Aplicación de crisis severas: Se utiliza en crisis económicas profundas.

Objetivos Principales (página 32)

• Estimular la economía europea.
• Reducir la inflación.
• Mantener la estabilidad financiera.

Objetivos Específicos (página 32)

• Aumentar la liquidez en el sistema financiero.
• Reducir costos de financiamiento para empresas y hogares.
• Estimular la inversión y el crecimiento económico.
• Prevenir la deflación (reducir la tasa de inflación por debajo del objetivo del 2%).
• Mantener la estabilidad del sistema financiero.
• Apoyar la política fiscal en los gobiernos europeos.

Objetivos de Largo Plazo (página 33)

• Restablecer la confianza en el sistema financiero.
• Fomentar la estabilidad a largo plazo.
• Promover un crecimiento económico sostenible.

Ventajas (página 38)

• Estimulación económica: En tiempos de bajos intereses o recesión.
• Apoyo a la estabilidad financiera: Control de mercados financieros.
• Aumento de inflación y expectativas: Ayuda a evitar la deflación. (con precaución)

Desventajas (página 39)

• Riesgo de burbuja de activos.
• Desigualdades
• Inflación elevada (mal gestión de la política)
• Erosión de la confianza en el banco central.

Ejemplos (página 40 y siguientes)

• Las medidas del BCRP para mitigar los efectos de la pandemia, y otros momentos de alta volatilidad.

Conclusiones (página 42 y siguientes)

• La política monetaria NO convencional es esencial al no funcionar las tradicionales.
• Sus efectos pueden impactar positivamente o negativamente en el mercado y en la sociedad en general.
• El éxito de las políticas NO convencionales no garantiza su perdurabilidad o efectividad, por lo que siempre deben tomarse precauciones.

Estabilización de precios:

• Objetivos: Mantener una inflación baja y estable.

• El objetivo de mantener una inflación baja evita erosionar el poder adquisitivo y la desestabilización de la economía.

Crecimiento económico sostenido:

• Objetivos: Fomentar un crecimiento económico estable y sostenido.

• Un crecimiento económico saludable permite aumentar la producción de bienes y servicios, mejora los empleos e ingresos, y fomenta la inversión.

Pleno empleo:

• Objetivo: Alcanzar y mantener el pleno empleo (que todas las personas dispuestas a trabajar lo puedan hacer).

• El desempleo bajo es señal de una economía saludable.

Estabilidad financiera y del sistema bancario:

• Objetivo: Mantener la estabilidad global del sistema financiero.
• Importante para evitar crisis financieras, ya que puede tener efectos en cadena y afectar la economía mundial.

Tipo de cambio estable:

• Objetivo: Mantener la estabilidad de la moneda local frente a otras monedas internacionales.
• Fluctuaciones excesivas pueden afectar el comercio internacional, la inversión extranjera, y la competitividad de las empresas nacionales.

Equilibrio en las cuentas externas:

• Objetivo: Mantener equilibrio en la balanza de pagos y comercio internacional.
• Un déficit excesivo genera presión sobre la moneda y los mercados, mientras que un superávit puede causar tensiones comerciales.

Reducción de las desigualdades económicas:

• Objetivo: contribuya a una distribución equitativa de los beneficios del crecimiento económico.
• Un impacto directo de la política monetaria es su efecto sobre el empleo, los salarios y la inversión, y esto es crucial para la reducción de las desigualdades económicas.

Objetivos Perú 2024:

• Mantener estabilidad de precios.
• Fomentar crecimiento económico.
• Promover el empleo.
• Garantizar la estabilidad del sistema financiero.
• Gestionar las reservas internacionales.
• Adaptar el mercado de divisas adecuadamente.