Pla Econòmic i Financer: Introducció

Introducció al Pla Econòmic - Financer

• El Pla Econòmic - Financer ha de recollir informació econòmica i financera rellevant per al Pla d'Empresa, per determinar la seva viabilitat econòmica.
• Implica analitzar si el projecte té la rendibilitat, solvència i liquiditat necessàries per dur-lo a terme.
• Per a la seva activitat, les empreses necessiten inversions, i el conjunt de béns i drets que posseeixen són el resultat de les inversions realitzades al llarg del temps
• Les característiques de tots els béns i drets determinen l'estructura econòmica de l'empresa.
• Per a realitzar inversions, les empreses requereixen mitjans financers de diverses fonts, i les seves característiques defineixen l'estructura financera de l'empresa.
• La combinació de l'estructura econòmica i financera configura l'estructura economicofinancera de l'empresa.

La Comptabilitat

• La Comptabilitat és la disciplina que determina, mesura i quantifica els factors de riquesa de les empreses en unitats monetàries, utilitzant-los per a la presa de decisions i control.
• Estudia la distribució de la riquesa d'una empresa i analitza la seva activitat econòmica-financera.
• Requereix una recopilació sistemàtica d'informació per a l'anàlisi dels estats financers, permetent diagnosticar l'estat de l'empresa, detectar problemes i facilitar la presa de decisions.
• La presa de decisions ajuda a corregir els punts febles de l'empresa o a aprofitar els punts forts.
• L'anàlisi economicofinancera informa a les parts interessades sobre l'estat i possible evolució de l'empresa.
• Les part interessades inclouen: accionistes, inversors, administració pública, treballadors, entitats de crèdit o clients
• Totes les empreses, segons el PGC (Pla General de Comptabilitat), estan obligades per llei a portar la seva comptabilitat.
• El Pla General de Comptabilitat harmonitza els criteris comptables i la terminologia utilitzada per les empreses en els seus documents.
• El Plan General de Contabilitat vigent a Espanya s'adapta a la normativa comptable europea.

Balanç de situació

• El Balanç de Situació és un document que detalla les inversions i les fonts de finançament de l'empresa al llarg del temps, reflectint la seva situació patrimonial.
• Equival a una "fotografia" de la situació econòmica de l'empresa en un moment concret, expressada en euros amb la data.
• També s'anomena "Estat d'Inventari".
• Inclou l'Actiu i el Passiu
• Actiu: béns i drets de l'empresa en un moment, com instal·lacions, maquinària, estocs o diners.
• El passiu: deutes i obligacions que l'empresa té, ja sigui amb propietaris o creditors, representant l'origen dels fons.

Patrimoni, passiu i recursos propis

• El conjunt de béns i drets que posseeix una empresa s'anomenen elements patrimonials, que junts conformen el Patrimoni de l'empresa.
• El valor del patrimoni net es determina restant a l'actiu els recursos aliens o deutes.
• La fórmula: Béns + Drets = Deutes + Patrimoni Net.
• El patrimoni net el formen els recursos propis, és a dir, les fonts financeres. Prové de:
  • Aportacions dels socis (Capital Social)
  • Les reserves (beneficis reinvertits)
  • Les pèrdues o guanys de l'últim exercici

Equilibri Patrimonial

• L'equació d'equilibri patrimonial: Actiu = Passiu.
• En un estat d'inventari, es detallen els components de l'actiu i del passiu amb els seus valors. L'actiu es col·loca a l'esquerra i el passiu a la dreta.
• L'actiu total ha de ser congruents amb el passiu total: el valor dels actius ha de coincidir amb el valor de les seves fonts de finançament.
• Les empreses formulen anualment un estat d'inventari anomenat Balanç.

Criteris de classificació dels elements patrimonials del balanç

• Liquiditat
  • Actiu Fix o No Corrent o Immobilitzat: Actius que constituiexen la infraestructura amb la que opera l'empresa pel seu funcionament i no es posen a la venta
  • Actiu Circulant o Corrent: Actius convertibles en liquiditat a curt plaç (efectiu)
• Tangibilitat
  • Actiu Material: Compta amb béns tangibles que posseeix l'empresa
  • Actiu Intangible: Compta amb béns intangibles que posseeix l'empresa
• Exigibilitat
  • No exigible: Deutes de l'empresa amb els propietaris. Són el recursos propis o patrimoni net
  • Exigible: Deutes a tercers aliens a la propietat
• Pla de pagament
  • Exigible a llarg termini o passiu no corrent: Deute de l'empresa que s'ha de pagar en més de 12 mesos
  • Exigible a curt termini o passiu corrent: Deute de l'empresa que s'ha de pagar en menys de 12 mesos

Estructura del balanç i els seus elements patrimonials

• L'actiu no corrent inclou immobilitzat material, intangible i financer, així com despeses d'establiment.
• L'actiu corrent inclou existències, realitzable (clients, deutors) i tresoreria.
• El patrimoni net inclou capital, reserves, donacions i resultat de l'exercici.
• El passiu no corrent inclou creditors financers a llarg plaç o lising
• El passiu corrent inclou obligacions a curt termini: proveïdors i salaris per pagar

Actiu no corrent o immobilitzat

• Terrenys: Sòl de naturalesa urbana o rústega
• Edificis i construccions: Edificis usats per qualsevol finalitat
• Instal·lacions/Condicionament: Instal·lacions especialitzades (electricitat, climatització, etc.) i equips de control
• Maquinaria: Maquinaria mitjançant la qual s'extreuen o elaboren els productes, com articles de transport que requereixen operacions internes per la factoria Exemple d'inmobilitzat intangible:
  • Despesases de I+D: Indagació amb proposit d'aconseguir nou coneixement
  • Programari: Import pagat per la propietat o el dret
  • Propietat intelectual i patents: Concesió per us o dret a qualsevol manifestació industrial
  • Un altre immobilitzat intangible: Dret sobre l'arrendament o anticipaments

Actiu corrent

• Existències: Estocs emmagatzemats
• Realitzable: Pendents de cobrament
• Tresoreria: Mitjans líquids en caixa i bancs

Patrimoni net o recursos propis

• Capital: Recursos aportats pel inici o successivament pels socis
• Reserves: Beneficis no distribuïts a fons propis
• Subvencions: Aportacions no reemborsables
• Resultat de l'exercici: benefici o pèrdua de l'últim exercici

Estat descapitalitzat

• No hi ha prou actiu circulant
• Deute a curt plaç excedeix
• Insuficients reserves

Passiu no corrent

• Creditors a llarg plaç – Préstecs: Deute pendent d'una entitat bancària que excedeix un any amb interesos
• Creditors a llarg plaç – Lísing: Deute per finançar un lísing en què excedix l'any
• Altres creditors a llarg plaç: Qualsevol comanda de deutes en la data de tancament de l'exercici, amb venciment superior a 1 any

Passiu corrent

• Creditors a curt plaç: Pagaments derivats de les despeses d'explotació
• Proveïdors: Pendents pagar per la compra de mercaderies
• Salaris a pagar: Retribucions al personal assalariat
• Administracions públiques: Imports pendents a les administracions i impost sobre el valor afegit

Ajuts d'inversió

• Són el beneficis d'autofinançament o recursos que romanen dintre l'empresa
• L'ampliació de capitols propis: Recursos aliens mitjançant credits mitjana o llarg plaç
• L'emissió d'obligacions
• El crèdit interempressarial
• Les subvencions

Representació del balanç

• Consisteix en dividir cada element del balanç respecte del total i examinar la importància

Fons de maniobra (FM)

• Ha d'haver-hi una correspondència entre la liquiditat de l'actiu i l'obligació del passiu
• L'actiu fix ha de ser finançat amb capitals permanents
• Actiu circulant amb passiu corrent
• Passiu ha de ser menor que Actiu circulant
• FM = Actiu circulant - Passiu corrent
• FM = Recursos permanents - Actiu fix

Signe del FM

• FM < 0: desequilibri financer
• FM = 0: situació de risc
• FM > 0: situació recomanable

Pla d'Inversions

• En el Pla d'Empresa d'una nova empresa s'han de recollir totes aquelles inversions que són necessàries per començar amb l'activitat.
• Inversions en Actiu no corrent:
  • Inversions en Immobilitzat Material/Immobilitzat Intangible: Terrenys per a finques rústiques
  • Inversions Immobiliàries/Immobilitzat Financer: Terrenys i construccions
  • Un exemple són Gastos de constitució de la sociedad y de primer establecimiento (estos gastos con el actual PGC ya no son amortizables)
• Inversions en Actiu Corrent:
  • Existències inicials
  • Realitzable
  • Provisió de fons (Tresorería inicial)

Pla de Finançament

• Les inversions es financen amb les fonts de finançament de l'empresa
• Elements a detallar:
  • Patrimoni Net (aportació dels socis)
  • Passiu (préstecs o ajuda financera)
  • Subvencions o ajudes d'inversió/funcionament: Aportacions per mantenir l'activitat

Amortització

• Reflectar la imatge de l'organització: L'amortització dels elements immobilitzats per depreciaicó del temps i l'us
• Es comptabilitza una despesa que preveu la compra immobilitzada després
• Es planteja l'amortització quan s'estableix el pla d'inversió
• Amortització acumulada: el mètode és realitzat a un compte redueix el balanç
• Maxim: coeficient minim d'anys per a amortitzar i un període màxim
• 100/període màxim (anys) ≤ % amortització ≤ coeficient màxim (%)
• La taxa d'amortització es l'aplicada al valor de compra

Objectius finances

• Maximitzar el preu de l'acció, augmentar riquesa dels actionistes: L'objectiu financer primari de l'empresa
• Els actionistes són els propietairs i hauran der escollir el model a seguir
• Objectiu és sotmetre a l'empresa al judici del mercat: L'objectiu és millorar l'empresa

Benefici i rentabilitat

• El benefici per acció i rentabilitat: El benefici és lo més important
• Entre 2 projectes es prefereix el que té menys risc
• Les fonts financeres influeixen sobre el risc de l'empresa
• Repartiment de dividends: Quantitats a repartir als socis
• Reduir el risc de financiació per poder fer inversions eficaces per majors dividends
• En conclusió: Totes les decisions financiantes repercuteixen directament sobre ell preu de les accions

Compte de resultats

• El Compte de Resultats reflecteix l'evolució d'una empresa al llarg del temps entre dos balanços separats entre si per l'esmentat termini.
• Objectiu: Proporcionar quin ha segut el benefici d'un període
• Elements principals
  • Vendes: Import dels productes entregats als clients (Constitueixen el ingressos)
  • Cost de les venta: Import du què costa comprar o fabricart
  • Despeses: Despeses del període
  • Benefici: Resultat obtingut
    • RESULTAT = VENDES – COST DE LES VENDES – DESPESES
    • RESULTAT > 0 (BENEFICI)
    • RESULTAT < 0 (PÈRDUES)

Compres del perióde

• Valor a preu de compra per als productes

Cost de les vendes

• El càlcul del Cost del Material Venut (CMV) en un període de temps es calcula amb la formula:
  • CMV = Existències inicial + Compres de materials – Existències finals

Estructura d'un compte de resultats

• Vendes
• Compres o aprovisionament
• Variació d'existències
• Marge brut s/vendres
• Sou i salaris
• Càrregues socials
• Tributs i taxes
• Subministraments
• Serveis de professionals independents
• Material d'oficina
• Publicitat i relacions públiques
• Primes d'assegurances
• Treballs realitzats per altres empreses
• Reparacions, manteniment i conservació
• Rendes i cànons
• Transports i missatgeries
• Serveis bancaris i similars
• Altres serveis
• Resultat operatiu (EBITDA)
• Dotació d'amortitzacions
• Resultat d'explotació (EBIT) o (BAI)
• Ingressos financers
• Despeses financeres
• Ingressos extraordinaris
• Despeses extraordinàries
• Resultat abans d'impostos (EBT) o (BAI)
• Impost sobre beneficis
• Resultat després d'impostos
• CASH & FLOW (Flux de caixa)
• Resultat després d'impostos + Dotació d'amortitzacions

Ingressos d'explotació

• Constituiexen lo que es coneix com xifra de negocios: ingressos per activitat

Ingressos financers

• De participacions en capital, crèdits a llarg plaç o beneficis amb valors negociables

Ingressos extraordinaris

• Beneficis a llarg plaç amb participacions en capital o subvencions de capital

Despeses

• Reducció d'existències d'almacen: a l compte de resultats
• Suministraments: consums electricitat, telefon, etc

Calcul

• Margen brut sobre vendes: diferècia entre venda i cost material
• Resultat operatiu: diferència entre marge brut
• Resultat d'explotació: anomenat benefici econòmic o brut
• Resultat abans d'impostos: anomenat benefici net abans d'impostos
• Resultat després d'impostos: anomenat benefici líquid
• Cash Flow: suma del resultat despres

Pressupost de tresoreria

• Consisteix en la previsió mensual de totes les cobrades i despeses:
• Cobrament de les despeses de les activitats econòmiques + vendes
• Desemborsament pel pagament d'aquesta activitat
• Possibles entrades: devolucions de préstecs fets als socis de l'empresa

Estuctura d'un pressupost de tresoreria

• Saldo inicial
• Cobrament de vendes + valor afegit repercutit
• Prestécs/credits a curt plaç
• Altres entrades + IVA
• Total entrades
• Pagament proveidors + valor afegit aplicat
• Pagament deutes + administraicó pública
• Sou i salaris
• Tributs i taxes
• Subministraments
• Material oficines
• Publicitat i relacions públiques
• Transport i missatgeries
• Despeses financeres
• Amortitzacio capital
• Aportacions a llarg plaç i recuperaicó de costos
• Altres sortides + valor afegit soportat
• Total sortides
• Valor afegit liquiditat trimestral
• Ingressos IRPF trimestre
• Saldos final i seguent

Punt mort o d'equilibri

• Permet conèixer vendes per cobrir la totalitat
• L'empresa no té beneficis ni pèrdues
• Es coneix com llindar de rentabilitat, a partir d'aquest la empresa cobra benificis
• Lllindar depend des ingressos i costos:
  • Fixos: independients del volum de venta
  • Variables: Cost amb el volum d'activitat

Formula del punt d'equilibri

• P * Q = CF + CVü * Q
• Q = CF / P-CVü
• Import de venta P*CF / P- Import de vendes
• Marge unitari: La diferencia ente el preçio i el cost