Obbligazioni e Mercato Monetario

Podcast

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Questions and Answers

Quali sono i diritti del sottoscrittore di titoli a reddito fisso?

Acquistare azioni dell'emittente

Ricevere un bonus annuale dall'emittente

Votare nelle assemblee degli azionisti

Ricevere prestazioni economico-finanziarie periodiche (correct)

Cosa distingue i titoli a reddito fisso da quelli a breve termine?

La tipologia di remunerazione

La quantità di capitale coinvolto

Il tipo di emittente

La loro scadenza (correct)

Quale tra le seguenti opzioni rappresenta un rischio associato alle obbligazioni?

Rischio di interesse (correct)

Rischio di reinsurrezione

Rischio di cambio di valuta (correct)

Rischio di influenza del mercato azionario

Quali sono le obiezioni presenti nel mercato monetario?

Titoli con scadenza inferiore a 12 mesi Signup and view all the answers

Cosa caratterizza le obbligazioni a rendimento indicizzato?

I rendimenti sono legati a un parametro specifico Signup and view all the answers

Quale dei seguenti indicatori è utilizzato per valutare il rendimento delle obbligazioni a tasso fisso?

Rendimento annuale Signup and view all the answers

La 'curva dei rendimenti' rappresenta:

La relazione tra scadenza e rendimento delle obbligazioni Signup and view all the answers

Quale tipo di obbligazione non prevede un pagamento di interessi durante la durata?

Obbligazione zero coupon Signup and view all the answers

Quali delle seguenti affermazioni riguardano i titoli con cedola predefinita?

Possono avere cedole costanti, crescenti o decrescenti. Signup and view all the answers

Quale tra le seguenti opzioni descrive correttamente un titolo a cedola predeterminata?

È caratterizzato da cedole costanti nel tempo. Signup and view all the answers

Come viene determinata la remunerazione per i titoli senza cedola?

Dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore di rimborso. Signup and view all the answers

Quale affermazione sui titoli con cedola crescente è vera?

La remunerazione aumenta annualmente. Signup and view all the answers

Cosa caratterizza un titolo a rendimento indicizzato?

La remunerazione è legata a un parametro esterno. Signup and view all the answers

Qual è un esempio di titolo a cedola decrescente?

3% nel primo anno, 2% nel secondo, 1% nel terzo. Signup and view all the answers

Come si calcola il rendimento di un titolo senza cedola?

Detraendo il valore di rimborso dal prezzo di emissione. Signup and view all the answers

Qual è la caratteristica principale dei titoli a tasso fisso?

Rimangono invariati per tutta la durata del titolo. Signup and view all the answers

Quale dei seguenti titoli è definito come 'obbligazioni floating rate'?

Obbligazioni con indicizzazione finanziaria Signup and view all the answers

Cosa caratterizza le obbligazioni con cedola variabile?

La cedola può essere definita in ogni periodo Signup and view all the answers

Qual è la funzione principale dell'Euribor?

Monitorare l'andamento del mercato interbancario Signup and view all the answers

Che cosa accade in un'emissione di titoli zero coupon a prezzo superiore al valore nominale?

Il rimborso avviene al valore nominale con rendimenti negativi Signup and view all the answers

Quale percentuale di spread potrebbe essere aggiunta al tasso di interesse Euribor in un'obbligazione variabile?

0,70% Signup and view all the answers

Qual è la durata di calcolo dell'Euribor?

Da 1 settimana a 1 anno Signup and view all the answers

In che anno sono state introdotte nuove metodologie di calcolo per l'Euribor?

2019 Signup and view all the answers

Qual è il principale problema che le nuove metodologie di calcolo dell'Euribor cercano di evitare?

Manipolazioni artificiali dei livelli di tasso Signup and view all the answers

Quale affermazione descrive meglio i titoli con indicizzazione reale?

La remunerazione è collegata all'inflazione ufficialmente rilevata. Signup and view all the answers

Come vengono calcolati i pagamenti periodici per i titoli indicizzati all'inflazione?

Utilizzando un tasso cedolare predefinito sul valore nominale rivalutato. Signup and view all the answers

Qual è il significato del 'deflation floor' in relazione alle obbligazioni indicative?

Impedisce che il valore del capitale scenda sotto un certo livello. Signup and view all the answers

Cosa caratterizza i titoli con indicizzazione atipica?

La remunerazione è collegata a eventi specifici o meccanismi non convenzionali. Signup and view all the answers

Qual è una caratteristica principale delle obbligazioni inflation-linked?

Rivalutano il capitale in base all'inflazione cumulata. Signup and view all the answers

Quale di seguito non è un tipo di indicizzazione per i titoli descritti?

Indicizzazione a fondi pensione. Signup and view all the answers

Cosa implica l'indicizzazione di un titolo sui fondi comuni?

La remunerazione varia in base all'andamento di panieri di fondi comuni. Signup and view all the answers

Qual è un elemento distintivo dei titoli strutturati?

Combinano un'obbligazione tradizionale con posizioni su strumenti derivati. Signup and view all the answers

Qual è la durata massima dei BTP?

50 anni Signup and view all the answers

Quale titolo ha cedole reali semestrali e rivalutazione del capitale a scadenza?

BTP Italia Signup and view all the answers

Che tipo di collocamento utilizza il BOT?

Asta competitiva Signup and view all the answers

Qual è il taglio minimo di emissione per i BTP?

€ 1.000 Signup and view all the answers

Quale di questi titoli prevede delle cedole variabili semestrali?

CCTeu Signup and view all the answers

Qual è il meccanismo di rimborso per i CTZ?

Rimborso alla pari Signup and view all the answers

Qual è la principale caratteristica dei titoli 'Linker'?

Rivalutazione del capitale Signup and view all the answers

Che tipologia di remunerazione hanno i BOT?

Zero coupon Signup and view all the answers

Qual è il metodo di collocamento per il BTP Futura?

Collocamento diretto Signup and view all the answers

Qual è la durata dei CCTeu?

3-7 anni Signup and view all the answers

A cosa si riferisce il termine 'premio fedeltà'?

Un pagamento per chi acquista i BTP Italia e li detiene fino alla scadenza. Signup and view all the answers

Quali sono considerati obbligazioni governative?

Titoli di Stati e enti pubblici territoriali. Signup and view all the answers

Che cosa sono le 'covered bond'?

Obbligazioni con garanzie su beni in caso di inadempimento. Signup and view all the answers

Cosa distingue le obbligazioni private dalle obbligazioni governative?

Le obbligazioni private sono emesse da società private. Signup and view all the answers

Qual è la definizione di 'Asset Backed Securities' (ABS)?

Titoli derivanti dalla cartolarizzazione dei crediti. Signup and view all the answers

In quale situazione l'investitore viene rimborsato dopo gli altri creditori?

In caso di emissione di obbligazioni subordinate. Signup and view all the answers

Qual è la caratteristica principale delle eurobbligazioni?

Sono collocate in paesi con legislazione diversa dall'emittente. Signup and view all the answers

Cosa si intende per 'obbligazioni subordinate'?

Obbligazioni in cui il rimborso avviene dopo i creditori non subordinati. Signup and view all the answers

Study Notes

Sintesi della Lezione sulle Obbligazioni

Le obbligazioni e altri titoli a reddito fisso sono caratterizzati da un rapporto creditizio tra emittente e sottoscrittore.
I titoli di Stato italiani e esteri sono tipologie principali, con sottocategorie basate sulle emissioni e sulle caratteristiche.
Vengono descritti gli indicatori di rendimento per obbligazioni a tasso fisso e zero coupon, evidenziando la quotazione, il prezzo, i regimi di capitalizzazione e costi di transazione.
Le determinanti del rendimento obbligazionario sono analizzate, con riferimento a tabelle e esempi pratici.
Il rischio legato alle obbligazioni, come il rischio di insolvenza, di interesse, di liquidità e di cambio sono illustrati.
Il mercato obbligazionario e la curva dei rendimenti sono descritti, in riferimento alla struttura a termine dei tassi di interesse.

Caratteristiche dei Titoli di Stato Italiani

Elenco dei titoli di Stato italiani (BOT, CTZ, CCTeu, BTP, BTP€¡, BTP Italia, BTP Futura, BTP Valore).
Descrizione delle caratteristiche di ciascun titolo: durata, tipologia, remunerazione, taglio minimo e meccanismo di collocamento.
Tipologia di rimborso per ciascun titolo.

Titoli di Stato Esteri

Principali tipologie di titoli di Stati esteri.
Durata e tipologia per ciascun titolo.

Rendimento delle Obbligazioni

Il rendimento delle obbligazioni dipende dagli interessi e dal differenziale tra prezzo di vendita e acquisto.
Gli indicatori come il tasso di rendimento nominale (TREN), il tasso di rendimento immediato (TRI) e il tasso di rendimento effettivo a scadenza (TRES o YTM) sono descritti.
Si sottolineano i punti di forza e i limiti della TRES.
I punti chiave per il calcolo del rendimento di un'obbligazione.

Coupon Stripping

Descrizione del processo di coupon stripping per i titoli BTP e BTP€¡.

Studying That Suits You

Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.

Description

Questo quiz esplora i diritti degli investitori di titoli a reddito fisso e distingue tra vari tipi di obbligazioni. Metterai alla prova la tua conoscenza sui rischi, la valutazione dei rendimenti e le caratteristiche del mercato monetario. Se sei interessato alle finanze e agli investimenti, questo quiz è per te.