Modèles de Banques d'Emission en Europe

Modèles de Banques d'Emission en Europe

• Les États du XVIIe siècle cherchaient à améliorer leurs ressources fiscales et financer leurs guerres en exploitant les techniques bancaires. Ils utilisaient la vente de dettes aux banques comme une forme de monnaie.

Modèle Baltique

• Le modèle baltique, hérité de la Hanse, fut un premier modèle de banque d'émission. Il se caractérise par :

  • Une division en deux départements distincts : une banque de dépôts et d'émission (émettant des billets) et une banque de crédit (liée au commerce du port).
  • Des opérations basées sur des actifs tangibles, comme des marchandises et des métaux précieux.
  • Un risque élevé en raison d'une attention insuffisante à la liquidité bancaire et un risque de collatéral plus élevé.
  • Pas de proportion automatique entre l'émission de billets et les besoins de liquidité de l'économie, mais seulement par rapport aux besoins du commerce international.

• Ce modèle a conduit à des crises de dette externes et à des crises inflationnistes (dévalorisation des billets) dues à une incitation à la surémission due à un biais politique et social. Le stockage de marchandises pour alimenter l'État en monnaie favorisait la spéculation.

• Les taux d'intérêt étaient peu flexibles et dépendant de la saisonnalité agricole et industrielle.

Exemple Suédois (Sveriges Riksbank)

• La première banque d'État suédoise, la Banque de Stockholm, a été créée en 1657, mais a fait faillite en 1667 en raison d'une surémission de billets.
• La Riksens Ständers Bank, fondée en 1668 et placée sous le contrôle du Parlement, a permis d'éviter la faillite de l'État en contrôlant l'émission de billets.
• Le Parlement a progressivement imposé la fusion des billets de la RSB et du Trésor, faisant de la RSB le principal émetteur de billets en 1897.

Modèle Continental

• Le modèle continental, contrairement au modèle baltique, se fonde non sur la marchandise, mais sur les effets de commerce (traites). Ce modèle crée une plus grande sécurité en émettant des billets seulement après la vente (mais pas le paiement) de marchandises.
• Il s'agit de banques d'escompte et d'émission (banques de circulation).
  • Des exemples incluent la Banque d'Angleterre (1694), la Banque Générale (1716-1720), la Caisse d'Escompte (1776-1793), la Banque de Saint-Charles (1782-1829) et la Banque de France (1800).
• Au XIXe siècle, les progrès des transports et communications ont favorisé l'escompte massif de lettres de change, allégeant la trésorerie des entreprises.
• Les banques d'émission sont devenues des régulateurs du système monétaire et bancaire, grâce à leur fenêtre d'escompte et aux taux d'escompte, qui sont devenus les taux directeurs de l'économie.
• La Banque d'Angleterre, initialement proche du modèle continental, s'est rapprochée du modèle baltique après 1844, mais le système bancaire anglais est devenu plus dépendant du marché financier.

Ce quiz explore les différents modèles de banques d'émission en Europe, en se concentrant sur le modèle baltique. Découvrez comment ces institutions ont évolué et leur impact sur le système financier. Testez vos connaissances sur les caractéristiques et les défis associés à ces modèles bancaires.