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Questions and Answers
Quale evento economico contribuì all'aumento delle insolvenze nel mercato dei mutui sub-prime?
Quale evento economico contribuì all'aumento delle insolvenze nel mercato dei mutui sub-prime?
- Calo del valore delle valute estere
- Aumento dei tassi di interesse della FED (correct)
- Crollo del prezzo delle azioni
- Diminuzione della domanda di immobili
Quale era il risultato delle banche quando il prezzo delle case aumentava?
Quale era il risultato delle banche quando il prezzo delle case aumentava?
- Realizzavano guadagni anche in caso di insolvenza (correct)
- Aumentavano le loro spese
- Perdevano denaro
- Non avevano alcun effetto
Che cosa alimentò il ciclo inflazionario dei prezzi degli immobili?
Che cosa alimentò il ciclo inflazionario dei prezzi degli immobili?
- La facilità di contrarre un mutuo e la disponibilità di mutui esotici (correct)
- La diminuzione della domanda di immobili
- L'aumento dei tassi di interesse
- La crisi economica globale
Quale fu il risultato della bolla immobiliare quando scoppiò?
Quale fu il risultato della bolla immobiliare quando scoppiò?
Quale percentuale di aumento ci fu nel valore degli immobili tra gli anni '90 e il 2006?
Quale percentuale di aumento ci fu nel valore degli immobili tra gli anni '90 e il 2006?
Che cosa successe agli standard di qualità sui mutui tra gli anni '90 e il 2006?
Che cosa successe agli standard di qualità sui mutui tra gli anni '90 e il 2006?
Quale fu il risultato della crisi della bolla immobiliare sul sistema finanziario internazionale?
Quale fu il risultato della crisi della bolla immobiliare sul sistema finanziario internazionale?
Che cosa creò l'aspettativa che il mercato immobiliare rappresentasse un investimento sicuro?
Che cosa creò l'aspettativa che il mercato immobiliare rappresentasse un investimento sicuro?
Cosa è successo ai prezzi degli immobili a partire dal 2006?
Cosa è successo ai prezzi degli immobili a partire dal 2006?
Cosa è successo alla qualità dei mutui prima degli anni 2000?
Cosa è successo alla qualità dei mutui prima degli anni 2000?
Cosa hanno offerto le banche agli acquirenti meno qualificati?
Cosa hanno offerto le banche agli acquirenti meno qualificati?
Cosa è successo alla domanda immobiliare?
Cosa è successo alla domanda immobiliare?
Cosa hanno fatto le rate dei mutui?
Cosa hanno fatto le rate dei mutui?
Quale è stata la conseguenza dell'aumento dei prezzi degli immobili?
Quale è stata la conseguenza dell'aumento dei prezzi degli immobili?
Cosa è successo alla copertura dei mutui?
Cosa è successo alla copertura dei mutui?
Cosa rappresenta il grafico 'Mortgage-Service Coverage Ratio'?
Cosa rappresenta il grafico 'Mortgage-Service Coverage Ratio'?
Cosa contribuì a dare origine alla crisi finanziaria?
Cosa contribuì a dare origine alla crisi finanziaria?
Perché le banche e gli istituti finanziari non gestirono adeguatamente il rischio?
Perché le banche e gli istituti finanziari non gestirono adeguatamente il rischio?
Quali titoli furono vulnerabili di una corsa agli sportelli?
Quali titoli furono vulnerabili di una corsa agli sportelli?
Cosa sono i CDS?
Cosa sono i CDS?
Cosa lasciò grosse imprese senza supervisione?
Cosa lasciò grosse imprese senza supervisione?
Chi vigilava quasi solo sui contratti AIG?
Chi vigilava quasi solo sui contratti AIG?
Cosa concentrò il rischio?
Cosa concentrò il rischio?
Chi non erano soggetti ad alcuna vigilanza?
Chi non erano soggetti ad alcuna vigilanza?
Perché l'economia stava crescendo nel 2004?
Perché l'economia stava crescendo nel 2004?
Cosa accadeva quando le famiglie rinegoziavano il mutuo?
Cosa accadeva quando le famiglie rinegoziavano il mutuo?
Quale era il problema principale delle famiglie statunitensi nel 2007?
Quale era il problema principale delle famiglie statunitensi nel 2007?
Cosa succedeva alle banche che avevano acquistato ABS?
Cosa succedeva alle banche che avevano acquistato ABS?
Cosa rappresentava il problema relativo ai CDS?
Cosa rappresentava il problema relativo ai CDS?
Cosa accadeva all'indice di valore delle case nel 2007?
Cosa accadeva all'indice di valore delle case nel 2007?
Perché le banche vendevano in massa le case?
Perché le banche vendevano in massa le case?
Quale era la quota maggioritaria del PIL?
Quale era la quota maggioritaria del PIL?
Quali istituzioni finanziarie erano esenti da regolamentazione complessiva?
Quali istituzioni finanziarie erano esenti da regolamentazione complessiva?
Quale era il problema nella supervisione delle banche e delle holding bancarie?
Quale era il problema nella supervisione delle banche e delle holding bancarie?
Cosa avrebbe almeno in parte contrastato le cattive prassi creditizie?
Cosa avrebbe almeno in parte contrastato le cattive prassi creditizie?
Cosa ha contribuito alla bolla immobiliare?
Cosa ha contribuito alla bolla immobiliare?
Cosa ha avuto un boom immobiliare negli anni 2000?
Cosa ha avuto un boom immobiliare negli anni 2000?
Cosa sembra troppo piccola per aver causato i vertiginosi aumenti sui prezzi degli immobili?
Cosa sembra troppo piccola per aver causato i vertiginosi aumenti sui prezzi degli immobili?
Quale era il problema nella tutela del consumatore?
Quale era il problema nella tutela del consumatore?
Cosa ha contribuito alla crisi?
Cosa ha contribuito alla crisi?
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Study Notes
La Crisi Finanziaria Negli USA: La Bolla Immobiliare Ed I Mutui Subprime
- La bolla immobiliare si sviluppò tra la fine degli anni '90 e il 2006, con un aumento del 130% dei prezzi delle abitazioni unifamiliari.
- Contestualmente, gli standard di qualità sui mutui peggiorarono, con banche che offrivano mutui a debitori meno qualificati e con requisiti minimi di documentazione.
- La facilità di contrarre un mutuo e la disponibilità di mutui "esotici" aumentarono la domanda di immobili, incrementando i prezzi.
Il Deterioramento Della Qualità Dei Mutui
- Prima degli anni 2000, gli acquirenti versavano un importo significativo come caparra e fornivano documentazione dettagliata delle loro finanze.
- Con il crescere dei prezzi degli immobili, molte banche iniziarono a offrire mutui a debitori meno qualificati (mutui nonprime) che richiedevano una caparra e una documentazione minima, o niente di tutto ciò.
La Bolla Immobiliare Scoppia
- Gli aumenti dei prezzi resero gli immobili meno abbordabili, le rate dei mutui iniziarono a erodere il reddito dei contraenti e gli eccessivi costi di proprietà iniziarono ad indebolire la domanda immobiliare.
- Il declino della domanda portò ad un crollo dei prezzi a partire dal 2006, con una riduzione del 30% dei prezzi degli immobili tra il 2006 e il 2012.
Economia Reale
- L'economia cresceva grazie all'aumento dei prezzi delle case e alle famiglie che rinegoziavano i mutui con le banche ottenendo prestiti sempre crescenti.
- Tuttavia, questa crescita era basata su debiti crescenti e le famiglie che non potevano più permettersi di pagare interessi al 5% fallivano.
Vulnerabilità Nell'Economia E Nel Sistema Finanziario
- La corsa delle banche a incassare i CDS (Credit Default Swap) non era coperta da alcun meccanismo di assicurazione.
- Le società finanziarie fecero troppo affidamento su finanziamenti di breve termine, come commercial paper, e sui derivati molto volatili, concentrando il rischio.
- Le mancanze nei regolamenti finanziari lasciarono grosse imprese senza supervisione.
Errori FED
- La FED non insistette abbastanza sulla misurazione dei rischi nella supervisione delle banche e delle holding bancarie.
- La tutela dei consumatori non fu sufficiente, e la FED aveva il potere di accordare ai mutuatari diverse forme di protezione.
- La divisione dei poteri tra le differenti autorità di vigilanza non consentì di prestare sufficiente attenzione alle difficoltà di natura sistemica.
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