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Kreditbegriff und -formen im Asset Management
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Kreditbegriff und -formen im Asset Management

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@PicturesqueChrysoberyl6032

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Questions and Answers

Was ist eine der Hauptmerkmale eines Sachdarlehens?

  • Der Kredit wird ohne Zinsen vergeben.
  • Der Darlehensnehmer erhält Geld zur sofortigen Nutzung.
  • Der Darlehensnehmer bekommt eine vereinbarte Sache überlassen. (correct)
  • Das Darlehen ist unentgeltlich.

    • Welche Aussage beschreibt am besten das Wertpapierpensionsgeschäft?

  • Es handelt sich um einen langfristigen Kredit mit festen Zinsen.
  • Ein Unternehmen verkauft eine Anleihe und kauft sie später zu einem höheren Preis zurück. (correct)
  • Der Erhalt einer Staatsanleihe ist unentgeltlich.
  • Die Transaktion dient zur kurzfristigen Liquiditätsbeschaffung. (correct)

    • Was kennzeichnet eine Leihe gemäß § 598 BGB?

  • Es handelt sich um einen langfristigen Kredit.
  • Eine Bürgschaft wird für die Leihe benötigt.
  • Die Sache wird gegen Zahlung eines Entgelts überlassen.
  • Die Leihe erfolgt unentgeltlich und kostenfrei. (correct)

    • Welche Form des Kreditgeschäfts umfasst Termingeschäfte?

    <p>Darlehen mit festgelegten Zinsen zu einem späteren Zeitpunkt</p> Signup and view all the answers

    Was versteht man unter Asset Management?

    <p>Die professionelle Verwaltung privater Vermögenswerte für Wohlhabende.</p> Signup and view all the answers

    Welches Ziel verfolgt die vorvertragliche Informationspflicht für Verbraucher?

    <p>Verringerung der Informationsasymmetrien zu Gunsten der Verbraucher</p> Signup and view all the answers

    Was ist ein charakteristisches Merkmal eines Festdarlehens?

    <p>Die Rückzahlung erfolgt vollständig am Ende der Laufzeit</p> Signup and view all the answers

    Welche der folgenden Faktoren beeinflusst nicht den Kreditzins?

    <p>Historische Zinssätze der letzten 10 Jahre</p> Signup and view all the answers

    Was ist notwendig für die Kreditwürdigkeitsprüfung einer natürlichen Person?

    <p>Die Volljährigkeit der Person</p> Signup and view all the answers

    Was beschreibt ein Annuitätendarlehen?

    <p>Die Rückzahlung erfolgt in gleich hohen Jahresbeiträgen</p> Signup and view all the answers

    Was ist eine Pflicht des Darlehensgebers nach §488 BGB?

    <p>Den Darlehensbetrag während der Laufzeit zur Verfügung zu stellen</p> Signup and view all the answers

    Welche Bedingung ist für den Zustandekommen eines Darlehensvertrages nach §488 BGB erforderlich?

    <p>Zwei übereinstimmende Willenserklärungen</p> Signup and view all the answers

    Was sind Bereitstellungszinsen im Zusammenhang mit einem Krediteröffnungsvertrag?

    <p>Zinsen, die für die Bereitstellung des Darlehens anfallen</p> Signup and view all the answers

    In welchem Fall könnte eine Abnahmepflicht bei einem Krediteröffnungsvertrag entstehen?

    <p>Wenn es vertraglich geregelt ist oder sich aus dem Geschäftszweck ergibt</p> Signup and view all the answers

    Was beschreibt die Vorfälligkeitsentschädigung nach §490 Abs. 2 BGB?

    <p>Die Pflicht zur Zahlung einer Entschädigung bei vorzeitiger Rückzahlung</p> Signup and view all the answers

    Was ist der Hauptvorteil von Kreditsicherheiten für Kreditnehmer?

    <p>Niedrigere Risikoprämien von Banken</p> Signup and view all the answers

    Welches Kriterium ist NICHT für die Bewertung von Kreditsicherheiten relevant?

    <p>Zinsniveau der Bank</p> Signup and view all the answers

    Welche Art von Kreditsicherheit bezieht sich auf natürliche oder juristische Personen?

    <p>Bürgschaft</p> Signup and view all the answers

    Was ist eine fiduziarische Sicherheit?

    <p>Eine Sicherheit, die unabhängig von der Hauptschuld besteht</p> Signup and view all the answers

    Was geschieht mit akzessorischen Sicherheiten, sobald die Hauptschuld abgezahlt ist?

    <p>Sie erlöschen zusammen mit der Hauptschuld</p> Signup and view all the answers

    Welche Aussage über den 'Sortierungseffekt' ist richtig?

    <p>Er trägt zur Unterscheidung zwischen guten und schlechten Schuldnern bei</p> Signup and view all the answers

    Welches dieser Kriterien steigert in der Regel die Anforderungen an Kreditsicherheiten?

    <p>Hohes Kreditvolumen</p> Signup and view all the answers

    Warum neigen größere und ältere Unternehmen dazu, weniger Kreditsicherheiten zu verlangen?

    <p>Sie haben ein geringeres Ausfallrisiko</p> Signup and view all the answers

    Was beschreibt die Losgrößentransformation auf dem Kapitalmarkt?

    <p>Anpassung von unterschiedlichen Beträgen an die Bedürfnisse des Kapitalnehmers.</p> Signup and view all the answers

    Welches Problem beschreibt die Prinzipal-Agenten-Theorie?

    <p>Der Agent kann Entscheidungen treffen, die seinen eigenen Nutzen maximieren.</p> Signup and view all the answers

    Welche Aussage zu Hidden Characteristics ist korrekt?

    <p>Der Agent könnte Eigenschaften besitzen, die der Prinzipal nicht beobachten kann.</p> Signup and view all the answers

    Was ist das Hauptziel der Prinzipal-Agenten-Theorie?

    <p>Minimierung der Interessenskonflikte zwischen Prinzipal und Agent.</p> Signup and view all the answers

    Was bedeutet der Begriff 'Adverse Selection' in der Prinzipal-Agenten-Theorie?

    <p>Die potenzielle Auswahl ungünstiger Mitarbeiter aufgrund von Informationsasymmetrien.</p> Signup and view all the answers

    Welches Verfahren hilft, Informationsasymmetrien vor Vertragsabschluss zu verringern?

    <p>Self Selection durch den Agenten.</p> Signup and view all the answers

    Was beschreibt das Konzept der 'Hidden Intentions'?

    <p>Die Absichten des Agenten bleiben für den Prinzipal verborgen.</p> Signup and view all the answers

    Was ist eine typische Eigenschaft der Menschen im Kontext der Prinzipal-Agenten-Theorie?

    <p>Menschen sind in erster Linie finanziell motiviert und verfolgen individuelle Ziele.</p> Signup and view all the answers

    Study Notes

    Kreditbegriff und -formen

    • Ein Kredit bedeutet, dass eine Person (Schuldner) Geld oder Sachwerte erhält und die Rückzahlung zu einem späteren Zeitpunkt erfolgt.
    • Dies bringt Unsicherheiten mit sich, weshalb Zinsen als Entgelt für dieses Risiko berechnet werden.
    • Formen des Kreditgeschäfts umfassen bürgerlich-rechtliche Darlehen, Termingeschäfte, Eventualhaftungen, Finanzderivate und Forderungen aus Lieferung und Leistung (LuL).
    • Ein Sachdarlehen beinhaltet die Überlassung einer vereinbarten Sache (z.B. Aktie oder Anleihe) gegen Zahlung eines geringen Entgelts.
    • Das Wertpapierpensionsgeschäft beinhaltet den Verkauf eines Wertpapiers (z.B. Staatsanleihe) für einen bestimmten Zeitpunkt und den späteren Rückkauf zu einem höheren Preis.
    • Dieser dient dazu, kurzfristige Liquidität zu generieren.
    • Eine Leihe hingegen beinhaltet die unentgeltliche Überlassung einer Sache.

    Asset Management

    • Das Asset Management beinhaltet die Verwaltung von privaten Vermögenswerten durch professionelle Personen.
    • Ziel ist es, die Finanzziele von wohlhabenden Kunden zu erreichen.
    • Als Transformationsfunktionen dienen die Losgrößentransformation, Fristentransformation und Risikotransformation.

    Prinzipal-Agenten-Theorie (P-A-T)

    • Die P-A-T beschreibt eine asymmetrische Informationsverteilung zwischen Auftraggeber (Prinzipal) und Auftragnehmer (Agent).
    • Der Agent hat Aufgaben für den Prinzipal zu erledigen, wobei ein Unterschied in den Risikobereitschaften, Informationsständen und Interessen besteht.
    • Das Problem liegt darin, dass der Agent Entscheidungen treffen kann, die ihm mehr Nutzen bringen als dem Prinzipal.
    • Ziel ist es, durch Kontrollmechanismen die Interessenskonflikte zu minimieren und den Agent im Sinne des Prinzipals handeln lassen.
    • Die P-A-T basiert auf einem Menschenbild, das von fehlenden Vertrauen und der Verfolgung von individuellen Finanzinteressen ausgeht.
    • Hidden Characteristics, Hidden Intentions, Hidden Information und Hidden Actions stellen Informationsasymmetrien dar, die problematisch sind.

    Adverse Selection und Lösungsmöglichkeiten

    • Adverse Selection beschreibt die ungünstige Auswahl von Mitarbeitern aufgrund von Informationsasymmetrien.
    • Der Prinzipal ist nur bereit, ein durchschnittliches Gehalt zu zahlen.
    • Um Informationsasymmetrien vor Vertragsabschluss zu verringern, können Screening, Self Selection und Signalling eingesetzt werden.

    Kreditsicherheiten

    • Kreditsicherheiten dienen der Qualitätssicherung des Kreditnehmers.
    • Sie fördern eine "Sortierung" der Kreditnehmer und ermöglichen die Anpassung der Risikoprämien (Zinsen) abhängig vom Ausfallrisiko.
    • Kreditnehmer werden durch das Angebot von niedrigeren Zinsen bei Bereitstellung von Sicherheiten zu einem positiveren Verhalten angeregt.
    • Die benötigten Kreditsicherheiten richten sich nach der Größe und Alter des Unternehmens, der Höhe und Laufzeit des Kredits, sowie der Bank und dem Ausfallrisiko.

    Auswahlkriterien für Kreditsicherheiten

    • Die Auswahl von Kreditsicherheiten erfolgt anhand von Werthaltigkeit, Verwertbarkeit, Rechtswirksamkeit, Angemessenheit und Wirtschaftlichkeit.

    Arten von Kreditsicherheiten

    • Personalsicherheiten: Bürgschaft (Ausfallbürgschaft, selbstschuldnerische Bürgschaft) und Garantie (Bankgarantie)
    • Realsicherheiten: Eigentumsvorbehalt, Förderungsabtretung (Zession), Verpfändung beweglicher Sachen, Sicherungsübereignung und Grundpfandrechte (Hypothek, Grundschuld)

    Akzessorische und Fiduziarische Sicherheiten

    • Akzessorische Sicherheiten sind an die Hauptschuld gekoppelt und erlöschen mit der Tilgung des Kredits.
    • Fiduziarische Sicherheiten hingegen existieren unabhängig von der Hauptschuld und können bei mehreren Krediten verwendet werden.

    Krediteröffnungsvertrag

    • Der Krediteröffnungsvertrag ist ein Vertrag, der von der juristischen Lehre entwickelt und nicht im BGB geregelt ist.
    • Die Bank verpflichtet sich zur Kreditgewährung, während der Darlehensvertrag erst durch die Willenserklärung des Kunden zustande kommt.
    • Der Vertrag kann auch konkludent (durch Verhalten) zustande kommen, beispielsweise durch die Überziehung eines Kontos.
    • Das Darlehensvaluta ist abrufbar und kann durch den Kunden nach Bedarf genutzt werden, es besteht keine Abnahmepflicht (z.B. Dispokredit bei der Kreditkarte).
    • Bereitstellungszinsen werden dem Darlehensgeber als Entgelt für das Bereithalten des Kredits gezahlt.

    Darlehensvertrag nach §488 BGB

    • Der Darlehensvertrag entsteht durch zwei übereinstimmende Willenserklärungen und ist auf Wirksamkeit und Rechtmäßigkeit zu prüfen.
    • Der Vertrag kann angefochten werden.
    • Der Darlehensgeber hat die Pflicht, den Darlehensbetrag zur Verfügung zu stellen und während der Laufzeit zu überlassen.
    • Der Darlehensnehmer hat die Pflicht, Zinsen zu zahlen.
    • Im Krediteröffnungsvertrag besteht keine sofortige Abnahmepflicht, wohingegen diese bei gewerbsmäßiger Kreditvergabe aus dem Geschäftszweck entstehen kann.
    • Bei Verletzung der Abnahmepflicht kann Schadensersatz geltend gemacht werden.

    Vorfälligkeitsentschädigung §490 Abs. 2 BGB

    • Der Darlehensnehmer hat das Recht, den Vertrag vorzeitig zu kündigen, muss aber eine Vorfälligkeitsentschädigung zahlen.
    • Dies ist im Rahmen der Informationspflicht im Vorfeld des Vertrags deutlich zu erklären.
    • Ziel ist es, Informationsasymmetrien zu Gunsten des Verbrauchers zu verringern.

    Kreditwürdigkeitsprüfung

    • Die Kreditwürdigkeitsprüfung dient der Klärung, ob ein Kredit vergeben werden kann.
    • Dabei wird die Volljährigkeit (natürliche Personen) und die Handelsregistereintragung und -vertretungsberechtigung (juristische Personen) geprüft.
    • Die finanzielle Situation des Kunden wird anhand von Unterlagen wie Einkommensnachweisen (Steuerbescheide, Arbeitsverträge) bewertet.

    Fest-, Raten- und Annuitätendarlehen

    • Ein Festdarlehen beinhaltet die Rückzahlung der Kreditsumme am Ende der Laufzeit sowie die Zahlung von Zinsen während der Laufzeit.
    • Ein Ratendarlehen beinhaltet die Rückzahlung in gleich hohen Tilgungsbeiträgen.
    • Ein Annuitätendarlehen beinhaltet die Rückzahlung in gleich hohen Jahresbeiträgen.

    Vorkalkulation des Kreditzinses

    • Der Kreditzinssatz setzt sich aus verschiedenen Faktoren zusammen:
      • Kosten der Refinanzierung durch Fremdkapital (FK)
      • Kosten der Refinanzierung durch Eigenkapital (EK)
      • Ausfallkosten
      • Kosten der Eigenkapitalunterlegung
      • Anteilige Betriebskosten

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