Gestion des Risques de Prix avec Collar

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Questions and Answers

Quel est l'objectif principal d'un collar dans le contexte de la gestion des risques de prix?

Assurer une position longue sur le marché des matières premières

Offrir une protection contre une baisse des prix tout en limitant les coûts (correct)

Générer des gains illimités sur les produits dérivés

Augmenter les primes reçues par la banque

Comment le producteur peut-il réduire le coût de la couverture avec un collar?

En achetant des options à un prix plus élevé

En augmentant la prime du cap

En diminuant la qualité de la protection (correct)

En vendant des options supplémentaires

Quelle est la fonction principale d'un floor dans un collar?

Augmenter les flux de trésorerie

Augmenter la quantité de matières premières détenues

Assurer un gain fixe quel que soit le marché

Protéger contre une baisse des prix en recevant un paiement (correct)

Quel est le coût total du collar pour le producteur lorsqu'il achète un floor et vend un cap?

1,0$/baril Signup and view all the answers

Quel risque le producteur cherche-t-il à couvrir en utilisant un collar?

Risque d'une baisse des prix du baril Signup and view all the answers

Quelles sont les conséquences pour la banque lorsque le produit est exercé au-dessus du cap?

La banque reçoit une prime de la vente Signup and view all the answers

Quel est l'impact des chambres de compensation sur la prise de risque des opérateurs ?

Elles encouragent une prise de risque plus importante. Signup and view all the answers

Quels coûts sont associés au passage par une chambre de compensation ?

Coûts d'apprentissage et coûts de trésorerie. Signup and view all the answers

Quel pourcentage de transactions dans un contrat futures se conclut par une livraison physique ?

1%. Signup and view all the answers

Quel est le principal objectif de la collatéralisation sur les marchés OTC?

Améliorer la gestion du risque de contrepartie Signup and view all the answers

Quelle affirmation est vraie concernant la livraison dans un contrat futures ?

La compensation est la méthode utilisée dans 99% des cas. Signup and view all the answers

Quel est l'effet d'une chambre de compensation 'Too big to fail' sur le marché ?

Elle provoque un déséquilibre sur le marché du collatéral. Signup and view all the answers

Que représente le VAR (Value at Risk) dans la gestion des risques?

Une estimation de perte probable Signup and view all the answers

Quel pourcentage des transactions en OTC était collatéralisé en 2011?

71% Signup and view all the answers

Comment se définit la 'base' dans le contexte d'un contrat futures ?

Prix futur moins prix spot. Signup and view all the answers

Quelle institution est chargée de décider si elle accepte de gérer la compensation sur un produit dérivé?

La chambre de compensation Signup and view all the answers

À l'expiration d'un contrat futures, que doit être vrai concernant les prix spot et à terme ?

Ils doivent être identiques. Signup and view all the answers

Quelles réformes ont été mises en place au niveau international pour réguler les marchés dérivés?

Le Dodd Frank Act et EMIR Signup and view all the answers

Quelle est la conséquence potentielle des volumes de transactions considérables sur les marchés OTC ?

Déstabilisation du marché du collatéral. Signup and view all the answers

Quelle action doit être effectuée quotidiennement par les opérateurs sur les marchés OTC?

Valorisation quotidienne des contrats OTC Signup and view all the answers

Qu'est-ce qui pourrait obliger la plupart des produits OTC à passer par une chambre de compensation?

Un changement dans la législation Signup and view all the answers

Quel est l'effet du passage par une chambre de compensation pour les opérateurs?

Amélioration de la transparence du marché Signup and view all the answers

Study Notes

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Description

Ce quiz teste vos connaissances sur l'utilisation des collars dans la gestion des risques de prix. Vous répondrez à des questions sur les coûts, les fonctions et les impacts des collars, ainsi que sur les opérations liées aux chambres de compensation. Préparez-vous à approfondir vos connaissances sur la couverture des prix et son rôle dans la stratégie financière.