Gestion de Trésorerie: Concepts Clés

Objectifs Principaux de la Gestion de Trésorerie

• Minimiser les coûts financiers et assurer la liquidité.

Innovations en Gestion de Trésorerie

• Innovations juridiques, financières et fiscales.
• Développement des marchés dérivés.

Catégories de Flux de Trésorerie

• Flux d'exploitation.
• Flux hors exploitation.

Saisonnalité des Ventes et Trésorerie

• La saisonnalité des ventes influence les variations des flux de trésorerie.

Baisse Non Anticipée des Flux de Trésorerie

• Nécessite souvent un financement imprévu.

Objectif du Plan de Trésorerie

• Prévoir les besoins financiers futurs pour éviter les déséquilibres.

Jours Calendaires vs Jours Ouvrés

• Jours calendaires incluent tous les jours.
• Jours ouvrés excluent les week-ends et les jours fériés.

Facilité de Caisse

• Crédit permettant un découvert temporaire sans justification.

Avantages d'un Découvert Confirmé

• Assurance d'une ligne de crédit garantie.

Risques Financiers à Gérer

• Risque de taux.
• Risque de change.
• Risque de prix.

Calcul du TEG

• Somme du taux d'intérêt et des frais liés au crédit.

Différence entre Post-compté et Pré-compté

• Post-compté : intérêts payés à l'échéance.
• Pré-compté : intérêts payés d'avance.

Rôle des OPCVM pour les Trésoriers

• Permettent la diversification et la gestion de la trésorerie.

Certificat de Dépôt Négociable

• Billet à ordre représentant un dépôt à terme auprès d'une banque.

Avantages des Bons du Trésor

• Sécurité, liquidité et absence de risque.

Utilisation des Crédits de Campagne

• Répondre à des besoins saisonniers de trésorerie.

Optimisation des Coûts de Financement

• Négocier des conditions bancaires optimales.
• Utiliser les crédits les moins coûteux.

Coût d'une Erreur d'Équilibrage

• Intérêts débiteurs et absence de rémunération des soldes créditeurs.

Rôle des Virements d'Équilibrage

• Corriger les erreurs d'équilibrage entre comptes bancaires.

Étapes de Négociation avec les Banques

• Identifier les flux financiers.
• Fixer les objectifs.
• Calculer les enjeux.

Importance du Solde en Valeur

• Réflexion sur la position réelle du trésorier tenant compte des dates de valeur.

Arbitrage entre Financement et Placement

• Choix entre l'emprunt et l'investissement selon les coûts et les rendements.

Avantages de l'Affacturage

• Réduction des tâches administratives.
• Transfert du risque de non-paiement.

Impact des Jours de Banque sur le Coût du Crédit

• Prolongent la durée du crédit, augmentant les intérêts.

Intérêts sur un Découvert

• Calculé avec la formule : Nombres débiteurs * Taux annuel / 360.

Caractéristiques des Comptes à Terme

• Taux fixe.
• Intérêts post-comptés.
• Pénalités pour retrait anticipé.

Calcul des Agios

• Basé sur les nombres débiteurs et le taux de découvert.

Financement des Emplois à Court Terme

• Utilisation des ressources à court terme.

Instruments de Gestion des Risques Financiers

• Produits dérivés.
• Swaps.
• Options.

Matching Principle

• Correspondance entre la durée des emplois et des ressources.

Gestion des Dates de Valeur

• Essentielle pour éviter les frais inutiles.

Pratiques de Trésorerie à Éviter

• Sur-mobilisation et sous-mobilisation de la trésorerie.
• Absence de placements appropriés.

Politique Financière Prudente

• Financer le besoin de fonds de roulement (BFR) conjoncturel avec des ressources à plus long terme.

Réduction des Coûts des Financements

• Négocier les taux et les commissions bancaires.

Coût des Commissions de Confirmation d'un Découvert

• Généralement 1.25% par an.

Impact du Retard des Dépôts de Chèque

• Augmentation des jours de valeur et des agios.