Gestion Actif-Passif en Banque

Introduction

• La gestion actif-passif (ALM) est une pratique financière anglo-saxonne
• L'ALM est devenue nécessaire en raison de l'accroissement des produits bancaires, de la concurrence accrue et de l'évolution des réglementations.
• L'objectif de l'ALM est d'optimiser et gérer activement le bilan bancaire.
• L'ALM analyse la situation du bilan et son évolution probable sur un horizon de planification.
• Cette analyse vise à estimer et piloter l'équilibre entre les ressources et les emplois.

Plan

• Introduction
• Objectifs de l'approche ALM
• L'approche ALM
• Risques ALM
• Limites de l'approche ALM

Objectifs de l'approche ALM

• Maximiser la richesse de l'actionnaire à moyen et long terme, ce qui se traduit par
• Une maximisation du résultat comptable annuel
• La préservation du patrimoine (réserves de valeur) à moyen et long terme
• Prévoir et anticiper les évolutions futures
• Accroître la valeur des fonds propres économiques et boursiers à moyen et long terme
• Assurer la pérennité de l'entreprise
• Prendre des décisions stratégiques pour la banque

L'approche ALM

• L'ALM est une méthode globale et coordonnée pour gérer la composition et l'adéquation des actifs et passifs, ainsi que le hors-bilan d'une entreprise, notamment une banque.
• La fonction principale d'une banque est l'intermédiation bancaire, qui met en contact les prêteurs et les emprunteurs.
• L'ALM vise à gérer les risques financiers suivants : risque de taux, risque de change, risque de liquidité et risque de contrepartie bancaire.

L'organisation de l'approche ALM

• Comité des risques (rattaché au conseil d'administration) pour superviser et assister dans la gestion des risques de l'établissement.
• Comité des risques (rattaché à la direction générale) pour élaborer et mettre en œuvre les politiques et procédures opérationnelles sur les limites des objectifs.
• Comité de trésorerie pour la revue mensuelle du tableau de bord financier et la gestion des flux financiers.
• Comité ALM (ALCO) regroupant DG, Directeur Financier, Directeur des Risques, Direction Commerciale, Direction de la Trésorerie, Direction du Contrôle Gestion.
• Réunions mensuelles du comité ALCO.
• Rôle de l'ALM vis-à-vis des autres métiers (Marchés Financiers, Titrisation, Retail, Commercial).
• Services ALM (Front office, Back office, Service Comptable et Contentieux, Direction Risques, Comité Audit).
• Il faut distinguer l'ALM de la trésorerie. La trésorerie gère le refinancement/placement à court terme, la gestion du portefeuille de marché et la gestion des liquidités. L'ALM quant à elle détermine les limites, et les prix internes en matière de risques en fonction de la politique financière de la banque.
• L'ALM a pour mission la mesure et l'analyse des risques financiers pour déterminer les préconisations d'actions en termes de financement, placement, couverture et tarification. Ce processus d'analyse vise à se conformer aux réglementations en interne et aux normes internationales.

Risques ALM : le risque de liquidité

• La liquidité est un facteur essentiel à la viabilité des banques.
• Le risque de liquidité consiste à la capacité de la banque à faire face à ses engagements à court et long terme.
• Le risque de liquidité de financement est la capacité de la banque à faire face aux besoins en flux de trésorerie aux périodes actuelles et futures, attendus et inattendus, sans pertes inacceptables ou impacter négativement sa situation financière.
• Le risque de liquidité de marché est le risque que la banque ne puisse pas compenser ou éliminer une position au prix du marché, en raison d'une profondeur insuffisante du marché ou de perturbations sur les marchés financiers.
• Méthode d'impasse en liquidité pour déterminer les besoins de financement.
• Indicateurs LCR (Liquidity Coverage Ratio) et NSFR (Net Stable Funding Ratio) pour mesurer la liquidité sur des horizons d'un mois et une année.
• Les banques doivent avoir un ratio Crédits/Dépôts inférieur à 120% à la fin du trimestre.
• Les simulations de crises permettent de valider les hypothèses dans des conditions économiques défavorables.

Risques ALM : le risque de taux

• Le risque de taux d'intérêt concerne le niveau et les mouvements de taux sur les instruments financiers.
• Un taux fixe reste constant tout au long de la durée de vie de l'instrument.
• Un taux variable est ajusté périodiquement en fonction d'un indice de référence.
• L'impasse de taux (ou gap de taux) mesure la différence entre les passifs et les actifs à taux variables
• Les postes à taux variables sont intégrés selon la durée restante avant la ré-évaluation du taux.
• Le calcul de la valeur actualisée (VAN) et du bénéfice à risque permet de déterminer l'impact de ces mouvements
• Les simulations de crises permettent d'évaluer l'impact de différents scénarios de crise sur l'exposition au risque de taux

Risques ALM : le risque de change

• L'origine du risque de change réside dans la détention de créances et dettes en devises.
• La gestion du risque de change consiste à mesurer l'exposition nette de chaque devise par rapport à la devise de référence en temps réel.
• Les limites de position de change sont définies par rapport aux fonds propres.
• Le calcul de la Value-at-Risk (VaR) permet de mesurer le montant de pertes potentielles sur un horizon donné avec une probabilité donnée.

Les simulations de crise

• Les simulations de crises permettent de valider les hypothèses de variation du marché dans des conditions défavorables.
• Les simulations de crises aident à comprendre comment la banque réagira dans des conditions d'incertitudes.

Limites de l'approche ALM

• La méthode des impasses repose sur des hypothèses simplificatrices qui induisent des imprécisions.
• Les hypothèses de variation de taux uniformes peuvent mener à des erreurs de décisions.
• La prise en compte des postes sans échéances est basée sur des hypothèses d'amortissement qui sont parfois irréalistes.
• Les intervalles de temps affectent la précision du calcul, un grand nombre d'intervalles peuvent rendre les résultats difficiles à interpréter.