Finanzierung, Zinsen und Steuern

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Questions and Answers

Angenommen, ein Kreditnehmer zahlt einen Kredit nicht fristgerecht zurück, wodurch Verzugszinsen anfallen. Welcher Mechanismus bestimmt unmittelbar die Höhe dieser Verzugszinsen, unter Berücksichtigung der geltenden Gesetze und vertraglichen Vereinbarungen?

Der von der Europäischen Zentralbank (EZB) festgelegte Basiszinssatz, der als Referenz für die Preisgestaltung von Krediten dient.
Ein im Kreditvertrag definierter Aufschlag auf den Basiszinssatz, der die erhöhte Risikobereitschaft des Kreditgebers kompensiert. (correct)
Ein pauschaler, gesetzlich vorgeschriebener Zinssatz, der unabhängig von den individuellen Kreditbedingungen gilt, um Kreditnehmer zu schützen.
Der ursprünglich vereinbarte Nominalzinssatz des Kredits, da dieser die Basis für alle Zinsberechnungen darstellt.

Die Annahme eines rationalen Akteurs im Finanzwesen impliziert, dass Entscheidungen über Spar- und Anlageformen ausschließlich auf Grundlage quantifizierbarer Renditeerwartungen und Risikobewertungen getroffen werden, wobei psychologische Faktoren und Verhaltensmuster vollständig irrelevant sind.

False (B)

Erläutern Sie die differenzielle Auswirkung der Kapitalertragsteuer (KESt) auf die Rendite verschiedener Spar- und Anlageformen unter Berücksichtigung von Anlagehorizont, Risikoprofil und individuellen Freibeträgen des Anlegers.

Die KESt reduziert die Bruttorendite von Kapitalerträgen. Der tatsächliche Einfluss variiert je nach Anlageform, Anlagehorizont und individuellen Freibeträgen des Anlegers. Langfristige Anlagen könnten durch KESt stärker beeinflusst werden als kurzfristige, und risikoreichere Anlagen müssen höhere Bruttorenditen erzielen, um die KESt-Belastung auszugleichen.

Die vollständige Immunisierung eines Portfolios gegen Zinsänderungsrisiken erfordert, dass die ______ des Portfolios mit dem geplanten Anlagehorizont übereinstimmt, wodurch sichergestellt wird, dass Änderungen der Zinssätze keine wesentlichen Auswirkungen auf den Wert des Portfolios haben.

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Ordnen Sie die folgenden Finanzierungsarten ihren charakteristischen Merkmalen und typischen Anwendungsbereichen zu:

Kontokorrentkredit = Flexibler Kreditrahmen zur kurzfristigen Liquiditätsüberbrückung mit variablen Zinsen, typischerweise für betriebliche Ausgaben. Festzinskredit = Kredit mit konstantem Zinssatz über die gesamte Laufzeit, geeignet für langfristige Investitionen mit planbaren Kosten. Annuitätendarlehen = Regelmäßige, gleichbleibende Ratenzahlungen, die Zins und Tilgung umfassen, häufig für Immobilienfinanzierungen verwendet. Avalkredit = Kredit, bei dem eine Bank eine Bürgschaft oder Garantie für einen Kreditnehmer gegenüber Dritten übernimmt, zur Absicherung von Geschäftsbeziehungen. Signup and view all the answers

Welche Aussage beschreibt am präzisesten die Implikationen eines inversen Zinsstrukturkurve-Szenarios für die Kreditwirtschaft und die allgemeine Wirtschaftslage?

Ein inverser Zinsstrukturkurve signalisiert eine restriktive Geldpolitik und eine mögliche bevorstehende Rezession, da kurzfristige Zinsen höher sind als langfristige, was die Kreditvergabe und Investitionen bremst. (B) Signup and view all the answers

Die Effizienzmarkthypothese impliziert, dass aktive Anlagestrategien, die auf der Identifizierung von unterbewerteten Vermögenswerten basieren, langfristig systematisch höhere Renditen erzielen können als passive Anlagestrategien, insbesondere in entwickelten und liquiden Märkten.

False (B) Signup and view all the answers

Analysieren Sie die potenziellen Auswirkungen einer signifikanten Erhöhung des Leitzinses durch die Zentralbank auf die Rentabilität von Banken, insbesondere im Hinblick auf ihre Margen im Kreditgeschäft und ihre Refinanzierungskosten.

Eine Leitzinserhöhung kann die Rentabilität von Banken sowohl positiv als auch negativ beeinflussen. Einerseits können die Margen im Kreditgeschäft steigen, wenn die Banken die höheren Zinsen an ihre Kunden weitergeben. Andererseits steigen auch die Refinanzierungskosten der Banken, was die Rentabilität mindern kann. Die Nettoauswirkung hängt von der Zinselastizität der Kredite und Einlagen sowie der Fähigkeit der Banken ab, die höheren Kosten an die Kunden weiterzugeben. Signup and view all the answers

Die ______ beschreibt das Phänomen, bei dem die Rendite eines Portfolios aufgrund von Reinvestitionen der Zinserträge schneller wächst als bei einer einfachen Verzinsung, was insbesondere bei langfristigen Anlagen einen erheblichen Unterschied ausmachen kann.

Zinseszins Signup and view all the answers

Welche der folgenden Strategien wäre am wenigsten geeignet, um das Zinsänderungsrisiko in einem Portfolio festverzinslicher Wertpapiere effektiv zu managen?

Erhöhung des Leverage (Hebelwirkung) des Portfolios, um von potenziellen Zinssteigerungen zu profitieren. (C) Signup and view all the answers

Flashcards

Was ist ein Kredit?

Eine Form der Finanzierung, bei der Geld geliehen wird.

Was ist ein Sparbuch?

Eine Möglichkeit, Geld anzulegen und Zinsen zu verdienen.