Finanzierung
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Questions and Answers

Was stellen Aktien dar?

  • Derivate von Finanzinstrumenten
  • Schulden des Unternehmens
  • Forderungen gegenüber dem Staat
  • Eigentum an einem Unternehmen (correct)

    • Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert unabhängig von einem Basiswert ist.

    False

    Was ist Private Equity?

    Investitionen in Unternehmen, die sich in Privatbesitz befinden.

    Wenn Sie eine Anleihe kaufen, leihen Sie dem _______________ Geld.

    <p>Emittenten</p> Signup and view all the answers

    Ordnen Sie den Finanzinstrumenten ihre Beschreibungen zu:

    <p>Aktien = Eigentumsanspruch an einem Unternehmen Anleihen = Schuldverschreibung mit Zinszahlungen Derivate = Wert abgeleitet von einem Basiswert Private Equity = Investition in privat gehaltene Unternehmen</p> Signup and view all the answers

    Welche der folgenden Optionen ist ein Beispiel für ein Derivat?

    <p>Futures</p> Signup and view all the answers

    Options geben dem Inhaber die Pflicht, einen Basiswert zu kaufen oder zu verkaufen.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Was ist der Hauptzweck von Swaps?

    <p>Austausch von Cashflows oder Finanzinstrumenten.</p> Signup and view all the answers

    Welche Aussage über Vorzugsaktien ist korrekt?

    <p>Sie haben Vorrang bei der Gewinnverteilung.</p> Signup and view all the answers

    Fremdkapitalinstrumente beinhalten immer eine Gewinnbeteiligung.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Was ist der Unterschied zwischen einem Darlehen und einer Anleihe?

    <p>Ein Darlehen ist nicht handelbar und besteht aus einem direkten Vertrag zwischen Kreditnehmer und Kreditgeber, während eine Anleihe ein handelbares Wertpapier ist.</p> Signup and view all the answers

    Der ______ ist das Entgelt für die Kapitalüberlassung bei einer Anleihe.

    <p>Kupon</p> Signup and view all the answers

    Ordnen Sie die folgenden Fremdkapitalinstrumente ihren Eigenschaften zu:

    <p>Darlehen = Nicht handelbar, Vertrag zwischen Kreditnehmer und Kreditgeber Anleihe = Handelbar, verbriefte Schuldverschreibung Obligation = Eine Art von Anleihe Pfandbrief = Gesicherte Anleihe mit Immobilienvermögen</p> Signup and view all the answers

    Welche der folgenden Aussagen über Anleihen ist falsch?

    <p>Sie sind immer ungesichert.</p> Signup and view all the answers

    Kapitalgeber für Darlehen sind immer Banken.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Bei der Liquidation haben Vorzugsaktien Vorrang vor ______.

    <p>Stammaktien</p> Signup and view all the answers

    Welche der folgenden Aussagen beschreibt eine Funktion des Finanzmarktes?

    <p>Absicherung von Risiken durch Weitergabe an den Finanzmarkt.</p> Signup and view all the answers

    Eigenkapitalinstrumente gewähren in der Regel zeitlich begrenzte Gewinnansprüche.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Was ist der Residualanspruch in Bezug auf Eigenkapitalinstrumente?

    <p>Ein vom Unternehmenserfolg abhängiger Zahlungsanspruch.</p> Signup and view all the answers

    Ein Beispiel für die __________ ist das taktische Portfoliomanagement.

    <p>Spekulation</p> Signup and view all the answers

    Ordne die folgenden Finanzinstrumente ihren Funktionen zu:

    <p>Stammaktien = Gewähren Stimmrechte und Anspruch auf Bilanzgewinne Vorzugsaktien = Bieten Vorrechte gegenüber Stammaktien Hedgefonds = Risikomanagement und Spekulation Versicherung = Kapitalanlage zur Vermögensvermehrung</p> Signup and view all the answers

    Welche Aussage über Vorzugsaktien ist korrekt?

    <p>Sie bieten bestimmte Vorrechte gegenüber Stammaktien.</p> Signup and view all the answers

    Dividenden stellen eine Garantie für Anleger dar.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Wie wird der Kaufpreis für Finanzinstrumente in der Regel beschrieben?

    <p>S0</p> Signup and view all the answers

    Study Notes

    Überblick über Finanzinstrumente

    • Finanzinstrumente können in Eigenkapital und Fremdkapital unterteilt werden.
    • Eigenkapital repräsentiert Beteiligungen am Unternehmen und gewährt Mitspracherechte.
    • Fremdkapital sind Forderungen an das Unternehmen und beinhalten kein Mitspracherecht.

    Finanzinstrumente im Überblick

    • Aktien stellen Eigentum an einem Unternehmen dar und begründen einen Anspruch auf einen Teil der Vermögenswerte und Erträge.
    • Anleihen sind Kredite an das Unternehmen und verpflichten zur Zahlung von Zinsen und Rückzahlung des Kapitals.
    • Private Equity bezieht sich auf Investitionen in Unternehmen, die sich im Privatbesitz befinden.
    • Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert sich vom Wert eines Basiswerts (Index, Zinssatz, etc.) ableitet.
    • Derivate werden zur Absicherung von Risiken, für Spekulationen oder für Anlagestrategien verwendet.

    Arten von Derivaten

    • Forward / Termingeschäfte: Individuelle, bilaterale Vereinbarungen über den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem zukünftigen Zeitpunkt und zu einem heute vereinbarten Preis.
    • Futures: Ähnlich wie Terminkontrakte , jedoch standardisiert und an organisierten Börsen gehandelt.
    • Optionen: Optionen geben dem Inhaber das Recht (aber nicht die Verpflichtung) , einen Basiswert zu einem bestimmten Preis vor oder zu einem bestimmten Verfallsdatum zu kaufen oder zu verkaufen.
    • Swaps: Verträge, bei denen zwei Parteien vereinbaren, Cashflows oder Finanzinstrumente über einen bestimmten Zeitraum auszutauschen (z.B. Zinsswaps, Währungsswaps).

    Eigenkapitalinstrumente: Stamm- und Vorzugsaktien

    • Stamm- und Vorzugsaktien sind Eigenkapitalinstrumente.
    • Stamm- und Vorzugsaktien geben Anlegern Mitspracherechte und Rechte an der Gewinnverteilung.
    • Stamm- und Vorzugsaktien ergeben einen Residualanspruch auf das Vermögen des Unternehmens.
    • Stamm- und Vorzugsaktien ergeben einen Anspruch auf Dividenden, der vom Unternehmenserfolg abhängig ist.
    • Stamm- und Vorzugsaktien ergeben einen Anspruch auf einen Teil des Vermögens, falls das Unternehmen liquidiert wird.

    Vergleich: Stamm- und Vorzugsaktien

    • Stammaktien gewähren dem Inhaber alle Aktionärsrechte.
    • Vorzugsaktien gewähren gewisse Vorrechte gegenüber Stammaktien, wie z.B. eine höhere Dividende oder Vorrang bei der Liquidation.
    • Vorzugsaktien werden oft ohne Stimmrecht ausgegeben.

    Beispiel: Übernahmekampf Porsche - VW

    • Porsche Holding SE hat Vorzugsaktien von Volkswagen AG gekauft, um die Kontrolle über den Konzern zu erlangen.
    • Durch den Kauf von Vorzugsaktien erlangte Porsche einen signifikanten Einfluss auf Volkswagen, obwohl es keine Mehrheit der Stimmrechte besaß.

    Fremdkapitalinstrumente

    • Fremdkapital wird befristet von Unternehmen übernommen.
    • Fremdkapital gewähr den Kapitalgebern kein Mitspracherecht im Unternehmen (außer in bestimmten Ausnahmefällen, wie z.B. bei Insolvenz).
    • Fremdkapital verpflichtet das Unternehmen zu regelmässigen Zahlungen an die Kapitalgeber (z.B. Zinsen).
    • Fremdkapital wird in verschiedene Formen ausgegeben (z.B. Anleihen, Kredite).

    Zahlungsströme von Anleihen

    • Anleihen ergeben regelmässige Zinszahlungen (Kupon) an die Kapitalgeber.
    • Anleihen werden am Ende der Laufzeit mit dem Nennwert zurückgezahlt.
    • Anleihen können mit fester oder variabler Verzinsung ausgegeben werden.
    • Anleihen können handelbar sein (z.B. Börsenanleihen) oder nicht handelbar (z.B. Firmenanleihen).

    Darlehen und Anleihen

    • Darlehen sind langfristige Fremdfinanzierung und werden nicht an der Börse gehandelt.
    • Darlehen werden in der Regel von Kreditinstituten oder anderen Finanzinstituten ausgegeben.
    • Anleihen sind langfristige Fremdfinanzierung und werden an der Börse gehandelt.
    • Anleihen sind handelbar und können von anderen Anlegern gekauft und verkauft werden.

    Aufgaben von Finanzinstrumenten

    • Investition/Kapitalanlage: Anlegen von Kapital, um Ziele zu erreichen, wie z.B. Vermögensvermehrung.
    • Spekulation: Positionierung auf Marktentwicklungen.
    • Absicherung: Reduzierung von Risiken durch Weitergabe an den Finanzmarkt.

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    Description

    Dieses Quiz bietet einen umfassenden Überblick über verschiedene Finanzinstrumente, die in Eigenkapital und Fremdkapital unterteilt werden. Erfahren Sie mehr über Aktien, Anleihen, Private Equity und Derivate sowie deren grundlegende Eigenschaften und Anwendungen.

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