Crowdfunding: Types and Definitions

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Waarom is het aanpassen van sample selection bias naar succes bias belangrijk in VC?

Het risico-gecorrigeerde rendement is negatief na 2000.

Succesvolle deals en VC-activiteit in de jaren 90 zijn factoren die overperformance kunnen verklaren. (correct)

Hoge rendementen zijn geconcentreerd in de late jaren 90.

Hoge rendementen zijn voornamelijk te vinden in seed/early rounds.

Waarom worden NAV's als problematisch beschouwd bij het inschatten van VC-fondsen?

NAV's zijn alleen van toepassing op late-stage VC-investeringen.

NAV's kunnen problemen met steekproefselectie introduceren. (correct)

NAV's zijn afhankelijk van externe factoren.

NAV's zijn niet beschikbaar voor VC-fondsen.

Wat wordt bedoeld met 'overperformance' in relatie tot VC-rendementen?

Rendementen die boven de verwachtingen liggen voor het specifieke fonds.

Negatieve risico-gecorrigeerde rendementen na 2000.

Rendementen behaald door succesvolle deals en VC-activiteit in de jaren 90. (correct)

VC-rendementen die hoger zijn dan die van beursgenoteerde bedrijven.

Waardoor worden VC-rendementen meestal niet zo hoog als verwacht?

Niet alle VC-fondsen behalen hoge rendementen. Signup and view all the answers

Waarom is deal-level data nuttig bij het evalueren van VC-fondsen?

Deal-level data elimineert steekproefselectieproblemen. Signup and view all the answers

Wat maakt het inschatten van rendement en risico van VC-fondsen moeilijk?

Problemen met NAV-berekeningen. Signup and view all the answers

Wat is het doel van crowdfunding?

Het financieren van een onderneming met behulp van individuele investeerders Signup and view all the answers

Wat is Equity-based crowdfunding?

Investeerders ontvangen een deel van het eigen vermogen van de onderneming Signup and view all the answers

Welke vorm van crowdfunding geldt voor 92,7% van alle fondsen toegezegd via crowdfunding?

Debt-based crowdfunding Signup and view all the answers

Wat ontvangen investeerders bij Donation-based crowdfunding?

Niets voor hun donaties Signup and view all the answers

Wat is Reward-based crowdfunding?

Investeerders ontvangen het product dat de onderneming verkoopt Signup and view all the answers

Welke vorm van crowdfunding geldt voor 5,6% van crowdfunding?

Reward-based crowdfunding Signup and view all the answers

Wat is een oplossing voor het agency-probleem zoals beschreven in de tekst?

Partnerschappen tussen LP's en GP's Signup and view all the answers

Hoe kunnen GP's extra verdienen volgens de tekst?

Extra winstpercentage ontvangen Signup and view all the answers

Wat is een manier waarop GP's bijdragen aan het kapitaal van het fonds?

Skin in the game Signup and view all the answers

Wat is een reden waarom het vaste basiscomponent hoger is bij jonge en kleinere bedrijven?

Om het risico voor GP's te minimaliseren Signup and view all the answers

Wat is een belangrijk aspect dat ervoor zorgt dat GP's niet zelf handelen?

Reputatie overwegingen Signup and view all the answers

Wat is een bron van compensatie voor GP's zoals beschreven in de tekst?

'Carried interest' Signup and view all the answers

Welke factoren beïnvloeden de keuze voor een specifiek waarderingsmodel?

Beschikbaarheid van data, branche-omstandigheden, marktomstandigheden en bedrijfsspecifieke factoren Signup and view all the answers

Wat zijn enkele beschikbare methoden voor waardering zoals genoemd in de tekst?

DD-model, CF-modellen, peer group multiples Signup and view all the answers

Wat zijn de 5 hoofdeigenschappen van Venture Capital zoals genoemd in de tekst?

Investeringsfase, hoge risico's, aandelenbezit, innovatiefinanciering, alternatieve financieringsbronnen Signup and view all the answers

Waar baseren analisten hun waarde-inschattingen op?

Verschillende waarderingsmodellen en gecombineerde schattingen Signup and view all the answers

Wat is een belangrijke reden voor het gebruik van meer dan één model door analisten?

Om verschillende perspectieven te krijgen en mogelijke fouten te corrigeren Signup and view all the answers

Wat is een belangrijk aspect dat de keuze voor een specifiek waarderingsmodel beïnvloedt?

Data beschikbaarheid en branche omstandigheden Signup and view all the answers

Wat is een belangrijk kenmerk van de investeerders die de illiquiditeit goed kunnen verdragen?

Ze zijn goed gediversifieerde beleggers. Signup and view all the answers

Wat is een nadeel van het werken met investeringsniveau gegevens in plaats van fondsniveau gegevens?

Er kunnen problemen zijn met steekproefselectie, zoals zombiebedrijven. Signup and view all the answers

Wat is het verschil tussen GP's en LP's met betrekking tot diversificatie?

GP's hechten meer belang aan idiosyncratische risico-exposure dan systematisch risico, terwijl LP's goed gediversifieerde beleggers zijn. Signup and view all the answers

Wat kan een voordeel zijn van het gebruik van financieringsronde-waarderingen voor investeringsanalyse?

Meer observaties en eenvoudige vergelijking tussen fondsen. Signup and view all the answers

Waarom kunnen tussentijdse cashflows soms niet beschikbaar zijn bij het werken met investeringsniveau gegevens?

Door problemen met steekproefselectie, zoals zombiebedrijven. Signup and view all the answers

Waarom geven GP's vaak meer om idiosyncratische risico-exposure dan systematisch risico?

Omdat systematisch risico minder invloed heeft op hun rendementen. Signup and view all the answers