Business Case Grundlagen Kurs

TECHNIKUM WIEN ACADEMY - BUSINESS CASE

• Das Technikum Wien Academy bietet Kurse zum Thema Business Case.
• Der Kurs wird von Dipl.-Ing. Ursula Löffler geleitet.
• Der Kursinhalt umfasst verschiedene Themen, einschließlich Grundlagen, Geschäftsfallprozess, Ausgangssituation, Fragen des Business Case, Ressourcenfragen, Modellerstellung, Datensammlung, Rechnungen, Umgang mit Unsicherheiten, weiterführende Probleme, Darstellung und Präsentation sowie Online-Tests.

Grundlagen

• Definition: Ein Business Case ist eine Analyse, die verschiedene Optionen untersucht, um die finanziellen Konsequenzen einer Entscheidung zu bewerten. Er dient der Entscheidungsgrundlage, nicht der Entscheidungsfindung selbst.
• Abgrenzung: Ein Business Case unterscheidet sich von einem Business Plan, einer Kalkulation oder einer Kostenrechnung. Der Business Case analysiert verschiedene Alternativen, die Entscheidung welche gewählt wird, gehört nicht mehr zum Business Case. Der Ersteller des Business Case sollte neutral sein.

Herausforderung, Rechnen

• Früher (vor ca. 30 Jahren): hoher Rechenaufwand.
• Heute: Programme wie Excel vereinfachen die Berechnungen.
• Programme liefern nur richtige Ergebnisse mit korrekten Formeln und Daten.

Erfahrung

• Frage an Studenten: Hat schon jemand einen Business Case gerechnet?

Übersetzung

• Wörtliche Übersetzung "Geschäftsfall" ist nicht präzise und ungenau. Besser: Investitionsfolgenabschätzung.

Zentrale Frage und Abgrenzung

• Zentrale Frage: Welche finanziellen Konsequenzen entstehen, wenn eine unternehmerische Entscheidung getroffen wird (Taschner, 2013, S. 15)?
• Der Business Case analysiert verschiedene Alternativen. Die Entscheidung, welche Alternative gewählt wird, ist NICHT Inhalt des Business Case.

Wann sollte BC erstellt werden?

• Entscheidung muss getroffen werden.
• Mindestens 2 Alternativen.
• Entscheidung ist ergebnisoffen.

Betrachtungszeitraum

• Der Betrachtungszeitraum umfasst den gesamten Lebenszyklus einer Investition, von der Entscheidungsfindung bis zum Ende der Nutzung.

Kosten- Nutzen - Dauer

• Es ist wichtig, die Kosten und Nutzen eines Projektes über seine gesamte Lebensdauer zu betrachten.
• Projektkosten, Betriebskosten und Nutzen

Form der Darstellung

• Tabellenkalkulation, Textdokumente, Präsentationen und Kombinationen können verwendet werden.
• Zielgruppen (Entscheider) und Erwartungen müssen berücksichtigt werden.

Realität

• Entscheidungen sind nicht immer frei.
• Business Case dient oft nur der Nachberechnung.
• Vorgehensweisen bei der Relevanz von Datensätzen bei der Analyse müssen eindeutig klar und nachvollziehbar durch Dokumentation sein.

Business Plan

• Gute Übersetzung: Geschäftsplan.
• Schriftliche Zusammenfassung eines zukünftigen unternehmerischen Vorhabens.
• Häufig für Neugründungen, neue Produkte und Unternehmens-Umstrukturierung/ Zusammenführungen.
• Oft Grundlage für die Beschaffung von Startkapital.
• Enthält verschiedene Abschnitte (Geschäftsidee, Team, Marktanalyse, Marketingplan, Organisation, Realisierungsplan, Risikoanalyse, Finanzierung).
• Teilt sich in verschiedene Teile mit dem Business Case.

Kalkulation

• Berechnung von Ressourcenverbrauch.
• Entscheidung für eine Alternative wurde schon getroffen.
• Beispiel: Berechnung der Herstellungskosten eines Produkts oder einer Dienstleistung, Berechnung der Projektkosten.
• Zukunftsbezug: Kalkulationen sind zeitbezogen (Zukunftsbezug), wie z.B. die Projektkalkulation.*

Kostenrechnung

• Kontinuierliche Aufgabe, die einen Teil der internen Unternehmensrechnung darstellt.
• Betrachtet Kosten und Leistungen eines (Gesamt)Unternehmens.
• Typische Zeitzyklen: Monat, Quartal, Jahr.
• Business Case behandelt Zahlungsströme und Erträge.

Übungen

• Sinnvolle Beispiele für Business Cases erarbeiten. Erfahrungen im privaten und beruflichen Kontext zu bedenken.
• Zeitpunkt der notwendigen Erstellung eines Business Case in verschiedenen Situationen erarbeiten.
• Unterschied zwischen Business Case und Business Plan festlegen.

Ausgangssituationen

• Komplexität ("Business as usual").

Komplexität

• Personelle Trennung der Rollen.
• Zahl der beteiligten Organisationen/Teams/Unternehmen.
• Zahl der Personen pro Rolle.
• Je mehr unterschiedliche Personen beteiligt sind, desto schwieriger ist die Bearbeitung.

„Business as usual"

• Was ist, wenn es keine Alternativen gibt?
• BC sollte immer verschiedene Alternativen berücksichtigen.

Die 5 Fragen des Business Case

• Welche Entscheidung?
• Welcher Adressat?
• Welcher Analysezeitraum?
• Welcher Detaillierungsgrad?
• Welche Darstellungsform?

Aufgabenarten

• Rechnen (Mathematik)
• Strukturieren (Systematik)
• Organisieren (Politik)

Idealtypischer Prozess

• Prozess besteht aus mehreren Phasen.
• Zu den Aufgabenarten gehören: Klärung, Modellierung, Daten, Rechnung, Unsicherheiten, Abschluss.

Anstoß zur BC Erstellung –Allgemein/ Rollen

• Ausgangssituationen.
• Auftraggeber (Abnehmer).
• Ersteller (Rechner).
• Entscheider.

Klärung der Aufgabenstellung

• Inhalt – nicht Inhalt.
• Zweck: Wer soll welche Entscheidung treffen?
• Alternativen so definieren, dass diese sich gegenseitig ausschließen.
• Alle Teilentscheidungen in einer Alternative zusammengefasst
• Oft sehr Schwierig

Klärung der Rahmenbedingungen

• Zeitlicher Rahmen, Termine.
• Personelle Ressourcen.
• Finanzielle Ressourcen.

Bestimmung des richtigen BC

• Häufiger Fehler: Es wird nicht der „richtige“ Business Case berechnet.

Ressourcenmobilisierung

• Ressourcen müssen verplant werden.
• Planerstellung: Wer macht was? Abhängigkeiten der Tätigkeiten?
• Kostenfrage nicht vergessen.

Modellbestimmung

• Voraussetzung: Es muss klar sein, was berechnet werden soll.
• Modell als Abbildung der Realität.
• Mögliche Faktoren berücksichtigen, aber vereinfachen.
• Wesentliche Faktoren erfassen, unbedeutende weglassen.
• Zusammenhänge zwischen den Faktoren berücksichtigen.

Methodenwahl

• Festlegung der anzuwendenden finanzmathematischen Regeln.
• Statische Verfahren, Dynamische Verfahren.
• Oft Kombination von beiden Verfahren.

Datensammlung

• Stiefkind des Prozesses.
• Priorität: Ergebnisdaten, Präsentation, Modell.
• Inputdaten oft mühsam zu beschaffen.

Rechnen

• Finanzmathematisches Wissen ist nötig.
• Fehlerfreie Bedienung der Software.
• Neue Formeln und Verknüpfungen erstellen müssen wenn nötig sein.

Berücksichtigung von Unsicherheit

• Ergebnisse sind stets mit Unsicherheiten verbunden.
• Zahlungsströme in der Zukunft sind schwer einschätzbar.
• Modelle vereinfachen die Realität.
• Inputdaten sind oft ungenau oder subjektiv.

Dokumentation, Präsentation

• BC-Erstellung oft unter Zeitdruck.
• Prio 1: Inputdaten, Rechnen.
• Dokumentation sollte: genaue Ziele, Annahmen, Quellen der Inputdaten, Nachvollziehbarkeit von Entscheidungen beinhalten.
• Präsentation: Ergebnisse, Übersicht in Grafiken, klare Struktur.

Mögliche Vereinfachungen, Abkürzungen

• Abkürzungen je nach Aufgabenstellung in Prozess der Erstellung eines BC.
• Beispiel: Phase 1/2/3/4 vereinfachen.
• „Berücksichtigung der Unsicherheiten“ ggf. überspringen

Phasen bei der BC Erstellung

• Initialisierung (Business Case Definition).
• Entwicklung (Business Case Development).
• Prüfung (Business Case Quality Check).

Beispiel 1 / Beispiel 2

• Fallbeispiele für die Anwendung von Business Cases.
• Beschreibung der Problemstellungen und der benötigten Entscheidungen.

Übungen

• Bewertung von Fällen mit den zuvor gelernten Methoden

Ausgangssituationen

• Komplexität ("Business as usual").

Modelltiefe und Detaillierungsgrad

• Anforderungen der Datensammlung sind abhängig vom Modell und Analysetiefe.
• Umfangreiche Modelle benötigen mehr Input-Daten.

Datenqualität

• Validität (Daten stellen tatsächlich die Realität dar?), Reliabilität (Daten liefern gleiche Ergebnisse bei mehreren Messungen?), Objektivität (Daten sind unabhängig von einer bestimmten Person).
• Wichtig sind Einheitlichkeit, Zeitnähe und Aktualität sowie Nachvollziehbarkeit der Datensammlung.

4 Merkregeln für die Datensammlung

• Einheitlichkeit der Daten
• Zeitnähe und Aktualität
• Verlässlichkeit
• Nachvollziehbarkeit

Übungen

• Bestimmung von Inputdaten und Kriterien (Validität, Reliabilität, Objektivität) für konkrete Beispiele aus den vorherigen Fällen.

Rechnen des Business Case

• Rahmenbedingungen: Einmalige Kosten vs Laufende Kosten, Formular BC, Zahlungsströme, Wirtschaftlichkeitsrechnung (statisch/dynamisch)
• Barwertmethode
• Zinsfuß
• Zahlungsströme

Rahmenbedingungen – Eckpunkte

• Inflatinsrate
• Abschreibungsdauer
• Zeithorizont
• Abschreibungsmethoden
• Kalkulationszinsatz
• Steuersatz

Einmalige / Laufende Kosten – Investitionskosten / Betriebskosten

• Unterscheidung zwischen einmaligen und laufenden Kosten.
• Subkategorien von Kosten werden beispielhaft benannt, wie z.B. Software-Kosten, Hardware-Kosten etc.

Nutzenkategorien

• Direkte monetäre Messung: Geringere Kosten, höhere Einnahmen
• Indirekte monetäre Messung: Höhere Mitarbeiterproduktivität, Kundenzufriedenheit
• Nicht monetäre Messung: Imagegewinn, Mitarbeitermoral

Überblick Investitionsrechenverfahren

• statische Verfahren
• dynamische Verfahren

Synonyme

• Listen mit Synonymen zu allen Rechenverfahren

Statische vs. Dynamische Methoden

• Statische Methoden (ohne Berücksichtigung des Zeitwerts)
• Dynamische Methoden (mit Berücksichtigung des Zeitwerts)

Zahlungsstrom einer Investitionsalternative

• Darstellung des Zahlungsstroms mit Perioden.

Kostenvergleichsrechnung

• Einfache Methode, berücksichtigt Kosten, jedoch keine Zahlungseingänge.
• Sinnvoll bei gleichem Zahlungseingang und Kapazität.

Gewinnvergleichsrechnung

• Berücksichtigung von Einnahmen und Kosten.
• Gewinn/Einheit besser für erste Analyse.

Statische Rentabilitätsrechnung

• Gewinne im Verhältnis zum eingesetzten Kapital (z.B. Prozentsatz).
• Periodenbezogener und Periodenübergreifender Vergleich.

Stat. Rentabilitätsrechnung - Beispiel

• Beispielrechnung mit Kosten und Nutzenwerten über verschiedene Perioden.

„Einfacher" ROI

• Rentabilität pro Periode.

„Kumulierter“ ROI

• Rentabilität über alle Perioden

Statische Amortisationsrechnung

• Zeitdauer, bis das investierte Kapital wieder hereingewonnen ist.

Stat. Amortisationsrechnung - Beispiel

• Beispielrechnung zur Berechnung der Amortisationsdauer.

Übung – Stat. Amortisationsrechnung

• Wie lange dauert die Rückgewinnung des eingesetzten Kapitals?

Zeitwert des Geldes

• Zahlungen erfolgen im Zeitablauf.
• Statische Methoden berücksichtigen den Zeitpunkt des Zahlungseingangs nicht.
• Geld früher ist im Wert besser als später.
• Berücksichtigung von Risiko und Inflation.

Zeitwert des Geldes - Beispiel

• Beispielrechnung zur Berechnung des Zeitwerts.

Kalkulationszinsfuß

• Wichtiger Faktor für Ab-/Aufzinsung.
• Mindestensverzinsungsanspruch des Investors.
• Je nach Kapitalquelle (Eigenfinanzierung, Fremdfinanzierung, Mischfinanzierung).

Diskontierung

• Wertmäßige Anpassung zum Bezugsjahr (Abzinsung oder Aufzinsung).
• Frühere Zahlungen sind wertvoller als spätere Zahlungen.

Abzinsung – häufiger

• Beispielrechnung zur Abzinsung mit 12% Kalkulationszinsfuβ.

Übung - Abzinsung

• Beispielrechnung zur Übung.

Barwertmethode (NPV)

• Ermittlung des Gesamtüberschusses einer Investition.
• Zukünftige monetäre Veränderungen in den Zeitpunkt vor der Investition abgezinst.
• Jährliche Ein- und Auszahlungen sind vergleichbar und können summiert werden.

Übung - Barwertmethode (NPV)

Beispielrechnung zur Barwertmethode.

Interne Zinsfuß Methode (IRR)

• Ermittlung des Zinssatzes, bei dem der Barwert der Einzahlungen und Auszahlungen gleich Null ist.
• Je höher, desto besser.

Dynamische Amortisationsrechnung

• Berücksichtigung von Zinsen.
• Dauer der Investitionsrückzahlung.

Übung - Dynamische Amortisationsrechnung

• Beispielrechnung zur Berechnung der dynamischen Amortisationsdauer.

Typische Business Case Metriken

• Nettozahlungsstrom, kumulierter Zahlungsstrom, Amortisationsdauer.
• Metriken für Rentabilität, Barwert, interner Zinsfuß, Kosten, Nutzen.

Business Case Analyse

• Formular für Business Case Analyse.

Übung

• Fragen zu bestimmten Business Case Beispielen.

Unsicherheiten berücksichtigen

• Alternativen Verfahren wie Sensitivitätsanalysen, Monte Carlo Simulationen.

• Berücksichtigung von Unsicherheiten.

• Inflation, Steuern und Wechselnde Zinssätze