Análisis de Estados Económicos y Financieros PDF

Análisis de Estados Económicos y Financieros Tema 2: El Balance de Situación 21 de febrero de 2023 Tema 2: El Balance de Situación Índice 1 Introducción.................................................... 3 2 Elementos del Balance............................................ 3 3 Criterios de ordenaci...

Análisis de Estados Económicos y Financieros Tema 2: El Balance de Situación 21 de febrero de 2023 Tema 2: El Balance de Situación Índice 1 Introducción.................................................... 3 2 Elementos del Balance............................................ 3 3 Criterios de ordenación del Balance................................. 5 4 Modelos de Balance.............................................. 5 5 El Balance Financiero o de Gestión.................................. 6 2 of 7 Tema 2: El Balance de Situación 1 Introducción El Balance de Situación es uno de los principales estados financieros de la empresa. Ofrece una información estática, como una fotografía, de la posición financiera del sujeto contable en un momento temporal concreto (normalmente la fecha de cierre, el 31 de diciembre). Su contenido comprende por una parte los recursos o activos que controla la empresa, así como las fuentes que financian dichos activos. El Balance expresa la denominada Ecuación Fundamental del Patrimonio, que constituye la base del modelo de partida doble: Tabla 1: Ecuación Fundamental del Patrimonio ACTIVO = PASIVO ACTIVO = PASIVO EXIGIBLE + NETO INVERSIONES/APLICACIONES = FINANCIACIÓN / ORÍGENES ESTRUCTURA ECONÓMICA = ESTRUCTURA FINANCIERA CAPITALES EN FUNCIONAMIENTO = FUENTES DE FINANCIACIÓN El Pasivo (entendiendo éste en sentido amplio como la suma del pasivo exigible y del patrimonio neto) es el origen del activo, representa los recursos financieros dispuestos por el sujeto, y el Activo representa el total de inversiones en las que se han materializado los recursos financieros. Por este motivo, el total de las inversiones realizadas tiene que igualar a los recursos financieros que se han empleado para adquirir aquellas. Esta igualdad entre Activo y Pasivo no implica una correspondencia directa entre sus partidas, sino que hace referencia a la totalidad del Activo y a la totalidad del Pasivo. 2 Elementos del Balance En el balance podemos encontrar tres grandes masas patrimoniales: activo, pasivo y patrimonio neto, que agrupan los correspondientes elementos del balance (ver tabla n.2). Para que las partidas correspondientes a estos elementos se registren contablemente no sólo es preciso que reúnan los atributos especificados en las definiciones, sino que también deben cumplir con unas condiciones adicionales, denominadas requisitos de reconocimiento1. 3 of 7 1 Con carácter general, si alguna partida cumple con los atributos establecidos en su definición pero no con las condiciones de reconocimiento, no podrá figurar en los estados financieros, si bien habrá que incluir en la memoria una descripción de la partida y de los motivos que justifican su exclusión Tema 2: El Balance de Situación Tabla 2: Elementos del Balance de Situación Activos Bienes, derechos, y otros recursos controlados económicamente por la empresa, resultantes de sucesos pasados, de los que se espera que la empresa obtenga beneficios o rendimientos económicos en el futuro. Pasivos Obligaciones actuales surgidas como consecuencia de sucesos pasados, para cuya extinción la empresa espera desprenderse de recursos que puedan producir beneficios o rendimientos económicos en el futuro. A estos efectos se entienden incluidas las provisiones. Patrimion Neto Constituye la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos. Incluye las aportaciones realizadas, ya sea en el momento de su constitución o en otros posteriores, por sus socios o propietarios, que no tengan la consideración de pasivos, así como los resultados acumulados u otras variaciones que la afecten. Los requisitos de reconocimiento varían según el elemento: Activos: Para poder reconocer y registrar contablemente un activo es necesario que su coste pueda ser medido en unidades monetarios con razonable exactitud. Pasivos: Para poder reconocer y registrar contablemente un pasivo es necesario que el importe de la contraprestación necesaria para su cancelación, en un momento futuro, pueda determinarse con un grado de certeza razonable. Los activos intangibles Las NIF/NIIF y los PGC interpretan de manera muy restrictiva uno de los atributos de los activos contenidos en su definición, concretamente la obtención de beneficios o rendimientos económicos en el futuro, y determinan el tratamiento de determinadas partidas como pueden ser los gastos de establecimiento o los gastos de investigación. Este tipo de gastos tradicionalmente se consideraban como gastos con proyección plurianual y, debido a esto, se activaban2 y posteriormente se saneaban o se amortizaban. Sin embargo, tanto las NIC/NIIF como los PGC establecen que dichas partidas se registren como gastos del ejercicio, en vez de hacerlo como activos intangibles. Los pasivos contingentes La definición del concepto de pasivo establece que sea probable que la entidad haya de desprenderse de activos para su cancelación. Este requisito implica que deberán catalogarse como pasivos exigibles tanto las obligaciones cuya cuantía y fecha de vencimiento son conocidos (pasivos ciertos) como aquellas obligaciones cuyo importe y/o el momento de su exigibilidad no se conozcan con total precisión (pasivos estimados). El requisito de reconocimiento en estos casos exige 4 of 7 2 Contablemente, activar un gasto significa reconocer ese gasto en el activo del balance, bien como inmovilizado intangible, o bien como inmovilizado material. Un gastos de investigación y desarrollo se activa como un activo intangible, mientras que un gasto accesorio a la adquisición de un elemento del activo mateial, se activará formando parte de dicho activo. Tema 2: El Balance de Situación que el importe de la contraprestación necesaria para su cancelación, en un momento futuro, pueda determinarse con un grado de certeza razonable. En consecuencia, aquellos compromisos contraídos por la empresa cuya cuantía no pueda estimarse con suficiente fiabilidad constituyen los denominados pasivos contingentes. Estas partidas no figurarán en el balance, si bien habrá que proporcionarse información sobre las mismas en la memoria (NIC 37). 3 Criterios de ordenación del Balance La normalización de la información contable alcanza no sólo al contenido del Balance, sino también a la manera de presentar la información, facilitando su interpretación. Existen dos formatos básicos para el Balance: Formato horizontal o tipo cuenta: en la zona izquierda se relacionan los activos y en la derecha el patrimonio neto y los pasivos. Es el modelo del PGC (ver figura n.1). Formato vertical o tipo informe: se presentan los activos en primer lugar, a continuación los pasivos, y en último lugar las partidas que integran el patrimonio neto. El modelo del Balance del PGC presenta el activo dividido en dos agrupaciones: el Activo No Corriente y el Activo Corriente, y el pasivo en tres: Patrimonio Neto, Pasivo No Corriente y Pasivo Corriente. En el caso de los activos el criterio utilizado para distinguir entre corriente (circulante) y no corriente (fijo) es la liquidez relativa de cada partida (el tiempo necesario para su conversión en efectivo). Se clasifican como activos corrientes, además de la tesorería y otros medios líquidos equivalentes, aquellos elementos que previsiblemente se convertirán en dinero dentro del mayor de los dos periodos siguientes: la duración del ejercicio económico (un año) y la duración del ciclo de explotación de la entidad. El resto de activos se califican como no corrientes. Respecto de los pasivos, el criterio utilizado para diferenciar entre partidas corrientes y no corrientes es el plazo de exigibilidad. Así, una deuda tendrá la consideración de pasivo corriente cuando tenga su vencimiento dentro de los doce meses siguientes a la fecha de formulación del Balance (o en el periodo correspondiente a su ciclo de explotación si fuese superior al año). Las restantes obligaciones se incorporarán en el pasivo no corriente. 4 Modelos de Balance El PGC prevé dos formatos de cuentas anuales: el normal y el abreviado. Con carácter general, todas las sociedades anónimas y limitadas 5 of 7 Figura 1: Balance de Situación Tema 2: El Balance de Situación deben emplear el modelo normal, pero aquellas que en la fecha de cierre, y durante dos ejercicios consecutivos, no superen al menos dos de los tres límites legales, podrán utilizar los abreviados: Tabla 3: Límites para formular modelos abreviados Total Activo Balance, ECPN, y Memoria Abreviados Cuenta Pérdidas y Ganancias Abreviada Cifra Negocios Número Empleados 4.000.000 € 8.000.000 € 50 11.400.000 € 22.800.000 € 250 Los límites legales para la formulación del Balance, ECPN y la Memoria abreviados, son iguales a los establecidos para poder emplear el PGC-Pymes. 5 El Balance Financiero o de Gestión Tomando como base el balance de situación, se ha desarrollado una versión del balance denominada balance financiero o de gestión, que intenta satisfacer las necesidades de información de los analistas. Éstos exigen una lectura más restrictiva de los activos y pasivos del balance, distinguiendo dentro de los recursos financieros de la empresa entre los que tienen o no coste: Recursos financieros con coste: incluye el patrimonio neto, las deudas bancarias y las obligaciones y bonos emitidos por la empresa. Recursos financieros sin coste: también llamados financiación espontánea3 , comprenden la deuda que proviene de los proveedores, acreedores, Hacienda, organismos de la Seguridad social, empleados, e ingresos anticipados no financieros (p.e. anticipos de clientes). Esta diferenciación de los recursos financieros nos permite saber que parte de los activos se está financiando con deuda con coste, y que parte se financia con deuda sin coste. Los recursos financieros sin coste La inclusión del patrimonio neto o recursos propios en los recursos financieros con coste tiene su explicación en que, si bien su coste no tiene una manifestación contable en la cuenta de resultados (no se generan intereses que puedan registrarse contablemente), sí existe un coste de oportunidad para el accionista que intentará obtener, al menos, una rentabilidad superior a la de la mejor alternativa para invertir su capital, o incluso en productos de muy bajo riesgo como son las letras del tesoro o los depósitos bancarios. La estructura del balance financiero es la siguiente: mostrará en el activo, en primer lugar el activo no corriente, y en segundo lugar las 6 of 7 3 Financiación obtenida de for- ma automática, sin coste. No requiere una negociación previa. Tema 2: El Balance de Situación necesidades operativas de fondos (NOF)4. 4 Las NOF se calculan como la Por otra parte, en el pasivo y neto, encontramos: el patrimonio neto (a excepción de las subvenciones, donaciones y legados, que no tienen coste), la totalidad del pasivo no corriente, y el pasivo corriente de carácter no operativo (deudas bancarias a corto plazo, parte de pasivos a largo plazo reclasificados por su vencimiento inferior al año, obligaciones y bonos emitidos por la empresa con vencimiento inferior al año, etc.) Para la obtención del balance financiero a partir del balance total, basta restar del pasivo exigible las partidas operativas, y del activo corriente, una cantidad equivalente a dichas partidas. Figura 2: Estructura del Balance Financiero 7 of 7 diferencia entre el activo corriente operativo y el pasivo corriente operativo, y representan la parte del activo corriente operativo que no es financiada con pasivo corriente operativo y que, por tanto, tienen que ser financiadas con recursos financieros con coste.