Resumen de la Crisis Económica de 2008 (PDF)

**TEMA 1. ACTIVIDAD ECONÓMICA. VARIABLES BÁSICAS E INDICADORES** INTRODUCCIÓN: LA CRISIS ECONÓMICA DE 2008 ========================================= Interfaz de usuario gráfica, Aplicación Descripción generada automáticamente con confianza media Rojo= más fuerte la crisis **1.1.1 CONCEPTOS CLAVE...

**TEMA 1. ACTIVIDAD ECONÓMICA. VARIABLES BÁSICAS E INDICADORES** INTRODUCCIÓN: LA CRISIS ECONÓMICA DE 2008 ========================================= Interfaz de usuario gráfica, Aplicación Descripción generada automáticamente con confianza media Rojo= más fuerte la crisis **1.1.1 CONCEPTOS CLAVES DE LA CRISIS FINANCIERA** -------------------------------------------------- ### **HIPOTECAS SUBPRIME** Las hipotecas subprime son préstamos hipotecarios que se otorgan a prestatarios con historiales crediticios deficientes o inestables. Estas hipotecas tienen tasas de interés más altas y mayor riesgo de impago, lo que las convierte en productos financieros peligrosos en caso de una desaceleración económica. Ejemplo: Anuncio de un establecimiento de estados unidos que ofrecía hipotecas subprime. ("1% Los Start Rate, Stated Income, No Documentation Loans, 100% Finance Available...) ### **tipos de interés** Préstamo a interés fijo: la tasa de interés se mantiene constante durante todo el plazo del préstamo. Ventaja: Pagos predecibles y estables. Riesgo: No se beneficia de posibles bajadas en los tipos de interés. Préstamo a interés variable: la tasa de interés fluctúa en función de un índice como el EURIBOR. Ventaja: Puede aprovechar bajas en las tasas de interés. Riesgo: Las cuotas mensuales pueden aumentar si los tipos de interés suben*. Muchas hipotecas subprime eran de este tipo.* ### **BURBUJA INMOBILIARIA** Se refiere a un aumento rápido y sostenido en los precios de las propiedades inmobiliarias, generalmente impulsado por la especulación. *Esta burbuja estalló en 2007-2008 cuando los precios de las viviendas en EE.UU. cayeron drásticamente, dejando a muchas personas con hipotecas que superaban el valor de sus viviendas.*  ### **TITULIZaCIÓN** Es el proceso mediante el cual los prestamistas agrupan hipotecas y otros tipos de deuda en instrumentos financieros, como los CDOs (Obligaciones de Deuda Colateralizada), que luego venden a inversores. *Esto dispersó el riesgo de las hipotecas subprime, pero también dificultó la evaluación del riesgo real involucrado.* ### **AGENCIAS DE RATING** Instituciones que califican la calidad crediticia de emisores de deuda. Durante la crisis, otorgaron calificaciones injustificadamente altas a productos como las hipotecas subprime. *El papel de las agencias de rating fue duramente criticado, ya que su falta de precisión contribuyó al colapso.* ### **DERIVADOS FINANCIEROS** Son contratos financieros cuyo valor depende del valor de un activo subyacente, como acciones, bonos, o en este caso, hipotecas. Durante la crisis, muchos derivados, como los Credit Default Swaps (CDS), fueron utilizados para especular sobre el riesgo de impago de las hipotecas subprime, lo que amplificó el colapso del sistema financiero. ### **EURÍBOR** Tipo de interés promedio al que los bancos de la zona euro se prestan dinero entre sí. Se utiliza como referencia para hipotecas y préstamos a interés variable. *El EURIBOR subió bruscamente durante la crisis, elevando las cuotas de las hipotecas variables y agravando el problema de impagos.*Gráfico, Histograma Descripción generada automáticamente ### **MORTAGE BACKED SECURITIES (MBS)** Son instrumentos financieros formados por un grupo de hipotecas que se combinan y venden a inversores. Los inversores obtienen beneficios a través de los pagos mensuales de los prestatarios, que incluyen tanto el interés como el capital de sus hipotecas. Un MBS puede estar compuesto por cientos o miles de hipotecas, muchas de las cuales eran subprime, lo que aumentaba el riesgo sin que los inversores fueran siempre conscientes de ello. ### **FONDOS SOBERANOS** Fondos de inversión controlados por gobiernos, afectados por la crisis debido a inversiones en productos financieros vinculados a hipotecas subprime. *Incluso grandes inversores institucionales, como los fondos soberanos, fueron atrapados en el colapso.* ### **QUIEBRA DE LEHMAN BROTHERS** El colapso de este banco de inversión en septiembre de 2008 es visto como uno de los eventos clave que marcó el punto álgido de la crisis. Su caída mostró la vulnerabilidad de las instituciones financieras más grandes del mundo. ### **RESPUESTA DE LOS GOBIERNOS** Durante la crisis, muchos gobiernos implementaron programas de rescate financiero para salvar a los bancos y evitar un colapso total del sistema. En 2012, España rescató su sector bancario con 100.000 millones de euros tras la crisis de las cajas de ahorro y la burbuja inmobiliaria*. Los rescates financieros de gobiernos a bancos fueron necesarios para evitar una crisis aún mayor, pero generaron controversia por su impacto en los contribuyentes.* ### **LA CRISIS NINJA** Este término se refiere a los préstamos otorgados a personas que no tenían ingresos (No Income), trabajo (No Job) ni activos (No Assets), conocidos como préstamos Ninja. Estos préstamos formaban parte del conjunto de hipotecas subprime y tenían un riesgo muy alto, ya que no se basaban en la capacidad real de los prestatarios para pagar sus deudas. Estos préstamos formaron parte de la cultura de riesgo que llevó al colapso financiero. Contribuyeron al aumento masivo de impagos y, finalmente, a la crisis. ### **CONCLUSIONES** La crisis fue resultado de una combinación de factores: Especulación inmobiliaria, productos financieros complejos, falta de regulación. Los préstamos Ninja son un ejemplo de las prácticas irresponsables del sistema financiero. Se prestaba sin verificar la capacidad de pago. Es necesario una mayor supervisión y regulación de los mercados financieros. LA CRISIS ECONONMÍA COMO CIENCIA Y SU RELACIÓN CON OTRAS DISCIPLINAS ==================================================================== ### **DEFINICIÓN** La economía es la ciencia que estudia cómo se asignan los recursos escasos para satisfacer las necesidades ilimitadas de las personas. Ciencia social: La economía es una ciencia social que estudia el comportamiento humano relacionado con las actividades económicas. Estas actividades se dividen principalmente en consumo y producción. ### **mODELOS ECONÓMICOS** Son herramientas que permiten simplificar la relación entre variables que explican el funcionamiento de la economía. La complejidad de los comportamientos humanos hace necesario acompañar los análisis con otras disciplinas: sociología, historia y política. **NECESIDADES** --------------- Necesidades: sensación de carencia de algo unido al deseo de obtener ese algo. ### **TIPOS DE NECESIDADES** Primarias (Básicas): Esenciales para la supervivencia. Ejemplos: Alimento, agua, vivienda, vestimenta, salud. Secundarias: Mejoran la calidad de vida, no esenciales para la supervivencia. Ejemplos: Educación, recreación, electrodomésticos, internet, transporte no esencial. **BIENES Y SERVICIOS** ---------------------- Bienes y servicios: es todo aquello que satisface, directa o indirectamente, las necesidades humanas. - Bienes (bs): Son objetos físicos que pueden ser entregados a un comprador y que tienen una existencia tangible (MATERIALES). - Servicios (ss): Son actividades o beneficios que se ofrecen para la venta, pero que no resultan en la posesión de algo tangible(INMATERIALES). ### **SEGÚN SU GRADO DE ESCASEZ** Bienes libres: Son de ilimitado acceso, de ahí su nombre. Esto significa que su acceso es libre y todo el mundo puede acceder a él. Un ejemplo de bien libre es el oxígeno, el aire. Bienes económicos: Son bienes a los que no todo el mundo puede acceder, dadas sus características. Por ejemplo, el petróleo. ### **SEGÚN SU FUNCIONALIDAD** Bienes de consumo: destinados a la satisfacción directa de necesidades. Bienes que utilizamos día a día. Ejemplos: moto, casa, ir a un restaurante. Bienes de capital: son aquellos que sirven para obtener un beneficio posterior de ellos. Ejemplos: ordenador para el trabajo, maquinaria, herramientas. ### **SEGÚN SU GRADO DE TRANSFORMACIÓN** Bienes intermedios: bienes que se utilizan para producir otro tipo de bienes. Necesitan nuevas transformaciones antes de convertirse en bienes de consumo o capital. Ejemplo: harina, motor de un coche. Bienes finales: Ya han sido transformados y están listos para su uso. Satisfacen una necesidad determinada. Ejemplo: el pan. ### **SEGÚN SU FACILIDAD DE ACCESO** Bienes públicos: Son los más accesibles porque pertenecen a la sociedad, en general. Ejemplo: colegio, hospital. Bienes privados: Son los menos accesibles porque solo pueden ser utilizados por sus dueños. Ejemplo: una casa. Bienes de propiedad privada: Son bienes de dueños particulares pero destinados a ser utilizados por el público en general. Como, por ejemplo, un hotel. ### **SEGÚN LA RENTA** Bienes normales: Su demanda aumenta porque aumenta la renta de las personas. Se da en la mayoría de los bienes. Por ejemplo, unos zapatos. - Los bienes de lujo o superiores: Su demanda aumenta de manera más rápida que lo que lo hace la renta de los consumidores. Se da sobre todo en los servicios de ocio. - Los bienes de primera necesidad: Su demanda crece a un ritmo menor al que lo hace la renta de los consumidores. Por ejemplo, el pan. Bienes inferiores: Son aquellos cuya demanda disminuye mientras que la renta de los consumidores aumenta. Esto se da porque al tener más renta los consumidores prefieren productos de mayor calidad. Por ejemplo, la comida rápida, los coches de segunda mano, etc. **PRODUCCIÓN** -------------- ### **FACTORES DE PRODUCCIÓN** Factor tierra: todos los recursos naturales que puedes ser utilizados en el proceso productivo. Ejemplo: oro, agua, gas natural, carbón, etc. Factor trabajo: tiempo que las personas dedican a la producción de trabajo físico o intelectual. Ejemplo: horas de trabajo físico de un agricultor, horas de estudio. Factor capital: bienes que son utilizados para fabricar otros bienes. Ejemplo: maquinaria agrícola, ordenadores. Factor capacidad empresarial: habilidades y conocimientos de un individuo para organizar y dirigir los otros factores de producción, con el fin de crear y desarrollar una empresa o proyecto innovador. Este factor implica asumir riesgos, tomar decisiones estratégicas y fomentar la innovación, lo que permite mejorar la eficiencia y productividad. Ejemplo: Jeff Bezos. **LA ESCASEZ** -------------- Escasez: Falta de recursos necesarios para satisfacer una o más necesidades, las cuales pueden o no ser clave para la supervivencia. Surge porque las necesidades humanas son ilimitadas frente a los recursos limitados. ### **CAUSA DE LA ESCASEZ** Aumento de la demanda, cuando las compras superan lo previsto debido a mayor poder adquisitivo o cambios en las preferencias. Reducción de la oferta, causada por problemas en la producción o cadena de suministro debido a accidentes o desastres. Acumulación, cuando un grupo con mayor poder adquisitivo acapara el producto, dejando al resto sin acceso. ### **FRONTERA DE POSIBILIDADES DE PRODUCCIÓN (FPP)** Herramienta visual que nos muestra hasta dónde puede llegar una economía e la producción de dos bienes diferentes si usa todos sus recursos de manera eficiente. Sirve para entender que las limitaciones y las elecciones que una economía debe hacer entre diferentes productos. Nos ayuda a visualizar como cambiarían estas posibilidades si mejoraran las tecnologías o si disminuyeran los recursos disponibles. Representa gráficamente el problema económico básico de la escasez. #### **EJEMPLO GRÁFICO** Empresa que produce 2 bienes (x,y) Función de producción: y= 14-2x  ##### **SITUACIONES EFICIENTES, INEFICIENTES E INALCANZABLES** Puntos Internos: Ineficientes - Producción menor a la capacidad potencial. - Se podría producir más de uno o ambos bienes sin reducir la producción del otro. - Refleja un desperdicio de recursos o una falta de utilización de la tecnología disponible. Puntos Externos: Inalcanzables - Representan combinaciones de producción imposibles con los recursos disponibles. - Solo se podría alcanzar si se mejoran los recursos o la tecnología. Puntos sobre la frontera: Eficientes - Representan la capacidad máxima de producción con los recursos disponibles. - Muestran el óptimo o la eficiencia productiva: no se puede aumentar la producción de un bien sin reducir la del otro. 5. **COSTE DE OPORTUNIDAD** ------------------------ El coste de la alternativa a la que renuncias cuando tomas una decisión. Incluye los beneficios que tendrías si hubieses escogido la otra opción. Es el valor de la mejor opción no seleccionada. Se aplica tanto en la vida cotidiana como en decisiones empresariales y financieras, ayudando a optimizar el uso de recursos limitados. Es fundamental en la toma de decisiones económicas y financieras para evaluar inversiones. **Coste de oportunidad = (valor de opción no elegida) -- (valor opción elegida)** **EFICIENCIA ECONÓMICA** ------------------------ Es una situación donde se cumple que los factores de producción son asignados a sus usos más beneficiosos. De ese modo, se minimizan los costos. Los recursos se utilizan de manera óptima, alcanzándose la mayor producción posible. LOS PRINCIPIOS BÁSICOS DE LA ECONOMÍA (G.MANKIW) ================================================ 1. Los individuos se enfrentan a disyuntivas. 2. El coste de una cosa es aquello a lo que se renuncia para conseguirla. 3. Las personas piensan en términos marginales. 4. Los individuos responden a los incentivos. 5. El comercio puede mejorar el bienestar de todo el mundo. 6. Los mercados normalmente organizan bien la actividad económica. 7. El Estado puede mejorar a veces los resultados del mercado. 8. El nivel de vida de un país depende de la capacidad de producir bienes y servicios. 9. Los precios suben cuando se imprime demasiado dinero. 10. La sociedad se enfrenta a una disyuntiva a corto plazo entre la inflación y el desempleo. 4. La MICROECONOMÍA Y LA MACROeconomía =================================== **1.4.1 MICROECONOMÍA** ----------------------- Estudia el comportamiento de agentes económicos individuales y los mecanismos de formación de los precios en los mercados. Ejemplos: - Estudiar el comportamiento de compra de los estudiantes - Estudiar los precios en el sector del automóvil - Estudiar la producción en el sector platanero **1.4.2 MACROECONOMÍA** ----------------------- Estudia el comportamiento agregado o global de la economía, fenómenos que afectan al conjunto de la economía, como el empleo, la inflación y el producto interior bruto (PIB). Ejemplos: - Estudiar el comportamiento de compra de los habitantes de una región/país - Estudiar el nivel de precios en España - Estudiar la producción general de Canarias **1.4.3 RELACIÓN ENTRE MICROECONOMÍA Y MACROECONOMÍA** ------------------------------------------------------ La microeconomía y la macroeconomía están interconectadas. Ejemplo: Las decisiones individuales de consumo (micro) afectan la demanda agregada, influyendo en el PIB (macro). Ejemplo: Las decisiones de los gobiernos, como los impuestos o subsidios, afectan tanto a los hogares (micro) como a la economía en su conjunto (macro). **1.4.4 INDICADORES ECONÓMICOS CLAVE** -------------------------------------- Indicadores microeconómicos: Precios de productos, niveles de producción en sectores específicos. Indicadores macroeconómicos: PIB, tasa de desempleo, inflación, balanza de pagos. Ejemplo: El IPC mide los precios en la economía, reflejando cambios en el poder adquisitivo. **1.4.5 IMPACTO DE LAS CRISIS ECONÓMICAS** ------------------------------------------ Las crisis económicas afectan tanto a nivel micro como macro. La crisis financiera de 2008 redujo el poder adquisitivo de los individuos y provocó una recesión global. Las empresas redujeron producción y empleo (micro), mientras que los gobiernos implementaron políticas de rescate (macro). La MICROECONOMÍA Y LA MACROeconomía =================================== El flujo circular de la renta es un modelo que explica el movimiento de dinero que pasa por manos de los diferentes agentes económicos que están presentes en una economía.  **1.5.1 HOGARES** ----------------- - Proveen factores de producción (trabajo, capital, tierra) a las empresas y al sector público. - Reciben ingresos en forma de salarios, rentas e intereses por sus factores productivos. - Pagan por los bienes y servicios que compran de las empresas. - Pagan impuestos al Estado, pero también reciben bienes públicos, transferencias y subvenciones. **1.5.2 EMPRESAS** ------------------ - Ofrecen bienes y servicios en el mercado, que los hogares compran. - Pagan sueldos, rentas e intereses a los hogares por los factores productivos que utilizan. - Pagan impuestos al sector público y también pueden recibir subvenciones y bienes públicos. **1.5.3 SECTOR PÚBLICO** ------------------------ - Recauda impuestos de los hogares y las empresas. - Provee bienes públicos, servicios y transferencias (subvenciones beneficios sociales). - Participa en los mercados como consumidor de bienes y servicios empleador de factores productivos. **1.5.4 MERCADO DE BIENES Y SERVICIOS** --------------------------------------- - Es el lugar donde las empresas ofrecen bienes y servicios a los hogares a cambio de pagos. - El flujo monetario representa el gasto de los hogares y los ingresos de las empresas. **1.5.5 MERCADO DE FACTORES PRODUCTIVOS** ----------------------------------------- - Es donde los hogares ofrecen factores productivos (trabajo, capital, tierra) a las empresas y al sector público. - El flujo monetario refleja los pagos por factores (sueldos, rentas, intereses) a los hogares. **1.5.6 EL SISTEMA FINANCIERO** ------------------------------- - Hogares: Ahorran parte de su ingreso en bancos o instituciones financieras. - Empresas: Piden préstamos para financiar inversiones. - Gobierno: También puede pedir prestado para financiar proyectos públicos. - Flujo financiero: Muestra cómo los ahorros de los hogares financian la inversión y el crecimiento económico. **1.5.6 EL comercio exterior** ------------------------------ - Exportaciones: las empresas venden bienes y servicios al extranjero, lo que representa una entrada de dinero a la economía nacional. - Importaciones: los hogares y empresas compran bienes y servicios del extranjero, lo que representa una salida de dinero. - Efecto neto: explica que las exportaciones netas (exportaciones menos importaciones) afectan el saldo total de dinero que fluye dentro y fuera del país.