Utilización de Modelos Internos en Microfinanzas PDF

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Utilización de los modelos internos en el ámbito de las microfinanzas Entidades Financieras www.msspain.com Diseño y Maquetación Dpto. Marketing y Comunicación Management Solutions - España Fotografías Archivo fotográfico de Management Solutions Fotolia, Shutterstock © Management Solutions 2011 Todos los derechos reservados. Queda prohibida la reproducción, distribución, comunicación pública, transformación, total o parcial, gratuita u onerosa, por cualquier medio o procedimiento, sin la autorización previa y por escrito de Management Solutions. La información contenida en esta publicación es únicamente a título informativo. Management Solutions no se hace responsable del uso que de esta información puedan hacer terceras personas. Nadie puede hacer uso de este material salvo autorización expresa por parte de Management Solutions. Índice Introducción 4 Resumen ejecutivo 6 Modelos de calificación del riesgo de crédito en microfinanzas 14 Ejercicios realizados y análisis de resultados 22  14 UTILIZACIÓN DE LOS MODELOS INTERNOS EN EL ÁMBITO DE LAS MICROFINANZAS en microfinanzas Modelos de calificación del riesgo de crédito  Management Solutions Introducción Los puntos a considerar en la metodología de calificación son: En las IMF no es habitual el uso de modelos de calificación de
Modelo cuantitativo. riesgo de crédito, existiendo en los procesos de análisis y
Modelo cualitativo. decisión un alto componente manual, lo cual dificulta una
Agregación de puntuaciones. gestión eficiente del riesgo y además supone un coste operativo elevado que limita la capacidad de crecimiento del El modelo cuantitativo es una herramienta estadística que negocio microfinanciero. asigna, a partir de variables objetivas recogidas en las fases comercial y de análisis, y agregadas generalmente por medio Lo que se plantea en este estudio para hacer posible un de una regresión logística, una puntuación que permite ordenar mayor crecimiento de las microfinanzas es precisamente el las solicitudes de mayor a menor riesgo de impago. La uso de modelos de calificación en la gestión del riesgo. En regresión logística se calibra con datos históricos de esta sección se detallan los siguientes aspectos: operaciones para las que se dispone de la información en el momento de admisión, así como de su desempeño posterior (si
Modelo de calificación: principales características de la incumplieron o no). modelización del riesgo de crédito en las microfinanzas. Todas las variables del modelo deben mostrar una capacidad
Herramientas de gestión de modelos y políticas: predictiva significativa sobre el incumplimiento, y la elección de características técnicas que debe tener una herramienta aquellas que formarán parte del modelo final debe hacerse que permita integrar los modelos de calificación en el ponderando parsimonia y bondad de ajuste a los datos. proceso de concesión de operaciones. Se entiende que un modelo es bueno cuando separa con
Integración de los modelos en la gestión del riesgo: claridad las operaciones malas de las buenas. Dado un metodologías para establecer las políticas de punto de modelo de puntuación y a modo ilustrativo, se muestra en el corte de los modelos para su integración en el proceso Gráfico 1 la tasa de incumplimiento de la cartera en estudio de admisión. en función de la puntuación obtenida por cada operación. 15 Dicha puntuación se divide en 10 intervalos homogéneos, Modelo de calificación agrupándose en los primeros niveles las operaciones con mejor tasa de incumplimiento. La metodología de calificación que se propone está basada en la utilización de un modelo que asigna una puntuación a cada microcrédito permitiendo su ordenación según su perfil de riesgo. Dicha metodología es la misma independientemente de la actividad del microempresario33. Gráfico 1: Tasa de incumplimiento por intervalos de puntuación. La puntuación del modelo debe obtenerse agregando en una sola las características cuantitativas y cualitativas del binomio cliente-operación. A partir de dicha puntuación se puede obtener una medida de probabilidad de incumplimiento (PD) que también puede ser utilizada en el proceso de toma de decisiones. Por simplicidad, en este estudio se trabajará directamente con la puntuación del modelo. 33 En el segmento de las microempresas habitualmente se diferencia entre los clientes dedicados a la agricultura y ganadería, y el resto de negocios. En todo caso, cierta información necesaria para modelizar ambos segmentos sí es diferente; por ejemplo, para una operación agraria se suelen hacer análisis detallados del ciclo y diversidad de los cultivos. Por ello, los ejecutivos que analizan operaciones agropecuarias suelen tener un perfil técnico especializado en agricultura y ganadería.  Si bien los microcréditos son tratados por algunas entidades algunos casos como, por ejemplo, en el caso de clientes que mediante un modelo cuantitativo como el utilizado en el son buenos pagadores y que solicitan un monto parecido a los préstamo al consumo34, donde la automatización en la anteriormente solicitados, fuese suficiente el uso de un modelo concesión es muy elevada, los problemas en la calidad y cuantitativo para poder calificar la solicitud. En dichas obtención de información, así como el hecho de que parte de situaciones el modelo de calificación y las fases de análisis y las variables necesarias para discriminar el incumplimiento decisión se simplificarían35. solo puedan recogerse a través de las visitas y el análisis del ejecutivo, hacen que sea necesario complementar el modelo Por último, ambas puntuaciones, la cuantitativa y la cualitativa, cuantitativo con el uso de modelos cualitativos. deben ser agregadas en una sola puntuación que permita calificar de manera única cada microcrédito. Para ello, se puede utilizar un Un modelo cualitativo puede construirse como un modelo logístico que toma como variables independientes las cuestionario con preguntas que debe cumplimentar el puntuaciones cuantitativa y cualitativa36 (Diagrama 2). ejecutivo en sus diferentes visitas. El cuestionario puede consistir en preguntas cerradas, lo que simplificaría el uso y garantizaría una mayor objetividad, o en preguntas abiertas, que permitirían cubrir más aspectos en el análisis pero al mismo tiempo introducirían mayor subjetividad en la Diagrama 2: Esquema del proceso de obtención de la puntuación. Modelos de calificación del riesgo de crédito en microfinanzas calificación. En todo caso, la respuesta a cada pregunta debe tener asociado un valor numérico, de forma que la puntuación cualitativa final pueda obtenerse sumando el valor de todas las respuestas. El peso de cada variable se calibra con el mismo objetivo que en el modelo cuantitativo, esto es, buscando una buena capacidad discriminante del incumplimiento. Habitualmente, cuando se desarrolla un modelo cualitativo no es frecuente que exista información histórica para estimar el peso de las variables, en cuyo caso se deben establecer los pesos con base en el criterio experto de los analistas y el área de riesgos. Una vez que el modelo se 34 Es habitual que los bancos tradicionales concedan microcréditos utilizando los implanta, se empieza a almacenar la información, que será de mismos procesos que utilizan para un préstamo al consumo. El resultado es una utilidad para la reestimación de pesos en las futuras tasa de morosidad muy superior a la de las IMF en este segmento. 35 actualizaciones de los modelos. De la misma manera, si se dispone de un modelo de seguimiento que califique al cliente en función de su comportamiento de pago, se podrían gestionar las visitas de seguimiento y la necesidad de actualizar la calificación cualitativa teniendo en En el Diagrama 1 se muestra un ejemplo de preguntas cuenta la puntuación del mismo. 16 36 Para agregar las puntuaciones cuantitativa y cualitativa existen otras alternativas, cerradas en un modelo cualitativo. que pueden ser de utilidad en caso de que para el modelo cualitativo no se UTILIZACIÓN DE LOS MODELOS INTERNOS EN EL ÁMBITO DE LAS MICROFINANZAS disponga de información histórica, como por ejemplo asignar una puntuación y un nivel de riesgo mediante el modelo cuantitativo y luego corregirlo mediante la Aunque los aspectos cualitativos son fundamentales y calificación del modelo cualitativo aplicando una matriz de transición (muchas característicos de las microfinanzas, se considera posible que en veces definida de manera experta). Diagrama 1: Ejemplo de cuestionario cualitativo. Organización del negocio y situación de la microempresa SÍ NO El estado de las instalaciones es el adecuado para el desempeño de la actividad comercial
El negocio tiene una buena localización en relación a la actividad que realiza (permite una fácil comercialización)
La maquinaria y tecnología están obsoletas
Calidad de la información y conocimiento del negocio SÍ NO La información facilitada es clara y veraz
El cliente demuestra que conoce bien el funcionamiento del negocio y, en particular, los ciclos comerciales
Relación con su entorno SÍ NO Según familiares, amigos y vecinos, el cliente presenta un buen comportamiento de pagos
La información suministrada por el cliente coincide con los datos recogidos en su entorno (familiares y conocidos)
 Management Solutions Herramienta de gestión de modelos y políticas La integración de un modelo en el proceso de concesión debe estar soportada y acompañada por una herramienta tecnológica o gestor de modelos y políticas (también denominada “gestor”) que permita, entre otras funcionalidades, aplicar el modelo de calificación en el proceso de admisión on-line. Actualmente, en las IMF, los análisis crediticios que realiza el ejecutivo en el proceso de admisión, son habitualmente almacenados en el propio ordenador del analista, lo cual no garantiza su correcta aplicación. Con la implantación del gestor también se busca conseguir un mayor grado de automatización y de trazabilidad37 del proceso de toma de decisiones. Además, el gestor debe ser de utilidad tanto en la integración del modelo en la gestión como en el proceso de seguimiento del mismo, proporcionando soporte a su ciclo de vida (Diagrama 3). A continuación se listan y detallan las funcionalidades generales de las que se entiende debe disponer un gestor de modelos y políticas (Diagrama 4):
Gestión de modelos de calificación.
Gestión de políticas de riesgos.
Análisis y simulación de escenarios.
37 Reporting. Los ejecutivos recopilan la información en papel o en ficheros que almacenan en sus propios ordenadores pero raramente la información de análisis se almacena
Pase a producción. en una base de datos corporativa. Diagrama 3: Ciclo de vida de un modelo. 17 Diagrama 4: Diagrama de funcionalidades generales del gestor.  Diagrama 5: Ejemplo de informe para la fijación del punto de corte. Un gestor de modelos y políticas debe contar con la interfaz y el soporte funcional necesario para actuar como una herramienta de creación y modificación de modelos de calificación, es decir, no debe limitarse a ofrecer funcionalidades sobre modelos, sino que debe también ser capaz de crear distintos tipos de modelos38 y ponerlos en producción para una cartera dada escogiendo las variables de las que se componen, los pesos correspondientes a las mismas y los algoritmos de cálculo de las puntuaciones. El gestor debe permitir establecer reglas de decisión (políticas) y después estudiar su desempeño sobre la cartera objeto de estudio. Modelos de calificación del riesgo de crédito en microfinanzas Actualmente, en la mayoría de las IMF el cumplimiento de las políticas de riesgo se revisa manualmente por el analista y el Comité de Crédito, pero no existe ninguna trazabilidad ni posibilidad de estudiar la efectividad de las diferentes políticas establecidas. La política de mayor importancia es la de fijar los puntos de corte39 deseados para cada modelo. Para ello, el gestor debe permitir estudiar el efecto que tiene cada posible punto de corte en la resolución de las operaciones. En el Diagrama 5 se muestra un ejemplo de informe soporte para la elección de punto de corte. Como se puede observar, presenta un gráfico conjunto de la ganancia acumulada y el marginal en función de la puntuación de las operaciones (que se comportan de manera inversa incrementando la ganancia 38 El gestor de modelos y políticas debe permitir crear distintos tipos de modelos 18 para las mejores puntuaciones y produciendo pérdidas en las (fundamentalmente scoring de admisión, scoring de seguimiento, modelos de rating y modelos cualitativos). peores puntuaciones). Asimismo, en el informe se muestra 39 Como se ha comentado anteriormente, un punto de corte es un valor numérico UTILIZACIÓN DE LOS MODELOS INTERNOS EN EL ÁMBITO DE LAS MICROFINANZAS una tabla con la morosidad y rentabilidad acumuladas para que sirve como umbral con el que comparar la puntuación de toda operación solicitada. Unas posibles alternativas de estimación del punto de corte se detallan diferentes puntos de corte, identificando el que maximiza la a continuación en el subapartado de “Integración de los modelos en la gestión: el rentabilidad (32,87 para el ejemplo en cuestión). punto de corte”.  Management Solutions Diagrama 6: Ejemplo de estadísticos sobre la bondad de ajuste de un modelo. El gestor debe permitir la simulación de escenarios incluyendo todos los procesos tanto de seguimiento de modelos y políticas tras su puesta en producción, como de testeo del funcionamiento de modelos de decisión sobre una cartera en un entorno de pruebas. De esta manera las IMF podrán cuantificar el impacto de posibles modificaciones en sus políticas, así como adaptarlas a las diferentes regiones y oficinas con mayor facilidad. Asimismo, el testeo de un modelo de decisión debe Una vez adoptado un modelo de decisión, el gestor debe considerar el estudio de la calidad del modelo de calificación permitir controlar su evolución y realizar un seguimiento sobre una cartera histórica, antes de que pase a producción. sobre los resultados obtenidos, tanto para el conjunto de la Esto servirá para adecuar el modelo a las circunstancias y población como para subpoblaciones significativas. En el optimizar su desempeño. Para ello es necesario el cálculo de Diagrama 7 se muestra un informe de comparativa de estadísticos que informen sobre la bondad del ajuste decisión entre diferentes modelos. predictivo del modelo. En el Diagrama 6 se muestra un ejemplo de los estadísticos más frecuentes para medir la 19 bondad de un modelo. Diagrama 7: Ejemplo de informe que compara diferentes modelos de decisión.  Integración de modelos en la gestión: el punto de corte La generación de informes configurables en tiempo real sirve para controlar la evolución de mercado y cartera, y poder Dado un modelo de calificación y una herramienta de gestión anticiparse incluso a la futura obsolescencia de los modelos. de modelos y políticas, es necesario establecer un método de En el Diagrama 8 se muestra el estudio bivariante para la integración de los modelos en el proceso de decisión. Se antigüedad del cliente con la mora en función de la propone realizar la integración en la gestión mediante la categorización de la variable y su informe de frecuencias aplicación de un punto de corte que permita asignar un relativas y absolutas. dictamen a las operaciones. Un punto de corte es un valor numérico que sirve como umbral con el que comparar la El reporting es relevante dado que incluso en las IMF donde puntuación de toda operación solicitada. existe información histórica, no es frecuente su explotación al no disponer de herramientas y de áreas de riesgos De esta forma, cuando el ejecutivo obtiene la información del suficientemente desarrollados que permitan estudiar y solicitante y aplica la herramienta de calificación, obtiene una analizar la cartera en profundidad. puntuación que debe ser contrastada con el punto de corte para emitir una valoración. En su definición más sencilla el punto de corte otorga dos dictámenes: Modelos de calificación del riesgo de crédito en microfinanzas Dadas las características de las IMF, el gestor debe integrarse
Aprobar: la solicitud es aceptada. con los sistemas de la entidad como herramienta para el usuario soportada por un Datawarehouse adecuado.
Denegar: la solicitud es rechazada. El gestor debe facilitar la integración en la gestión de En todo caso, se pueden establecer diferentes puntos de modelos de decisión de riesgo de crédito, desacoplando su corte; por ejemplo, es común establecer un intervalo de parametrización y mantenimiento de los procesos operativos puntuación tal que las operaciones incluidas en el mismo y reduciendo el coste y el tiempo de implantación. Gracias a sean enviadas a analizar por los analistas de riesgos este esquema, el gestor permite que se modifiquen los (denominado “zona gris” o “dictamen duda”). parámetros involucrados en los modelos soportados por la herramienta, sin necesidad de modificar los sistemas transaccionales de la entidad. El Diagrama 9 resume dicha integración. Mediante esta funcionalidad se garantizaría el correcto establecimiento de las políticas, que de otra manera, como se 20 ha comentado anteriormente, quedarían bajo supervisión manual. UTILIZACIÓN DE LOS MODELOS INTERNOS EN EL ÁMBITO DE LAS MICROFINANZAS Diagrama 8: Ejemplo de estudio de subpoblaciones según la variable categorizada “Antigüedad como cliente”.  Management Solutions Diagrama 9: Diagrama de arquitectura tecnológica del gestor. El punto de corte debe fijarse teniendo en cuenta los
Automatización: se debe estimar el porcentaje de siguientes criterios: propuestas que se resuelven de manera automática. En el proceso de aprobación no solo interviene el
Morosidad: se debe estimar la tasa de morosidad modelo, sino también las políticas de riesgos o reglas esperada para cada posible punto de corte. Además, se de decisión, que también deben tenerse en cuenta debe tener en cuenta que la tasa de morosidad para estimar el grado de automatización del proceso. estimada con base en información histórica puede variar en función de la situación económica, por lo que Dependiendo de los objetivos y políticas de cada entidad se es necesario considerar un margen de error en las ponderarán más o menos los diferentes criterios estimaciones que se realicen. comentados.
Rentabilidad: se debe estimar la rentabilidad Asimismo, en el caso de que la entidad disponga de acumulada obtenida para cada posible punto de corte. parámetros internos de riesgo, el punto de corte se puede Se debe tener en cuenta que las estimaciones de fijar en términos de probabilidad de incumplimiento, rentabilidad son muy sensibles a la metodología de pérdida esperada o rentabilidad ajustada al riesgo. 21 estimación así como a la información utilizada (tipos de interés, comisiones, monto, plazo, coste de fondeo, gastos operativos, recuperaciones, etc.).  Nuestro objetivo es superar las expectativas Management Solutions es una firma internacional de servicios de de nuestros clientes convirtiéndonos en consultoría centrada en el asesoramiento de negocio, riesgos, organización y procesos, tanto en sus componentes funcionales socios de confianza como en la implantación de sus tecnologías relacionadas. Con un equipo multidisciplinar (funcionales, matemáticos, técnicos, etc.) de más de 1.000 profesionales, Management Solutions desarrolla su actividad a través de 17 oficinas (9 en Europa, 7 en América y 1 en Asia). Para dar cobertura a las necesidades de sus clientes, Management Solutions tiene estructuradas sus prácticas por industrias (Entidades Financieras, Energía y Telecomunicaciones) y por líneas de actividad (FCRC, RBC, NT) que agrupan una amplia gama de competencias -Estrategia, Gestión Comercial y Marketing, Organización y Procesos, Gestión y Control de Riesgos, Información de Gestión y Financiera, y Tecnologías Aplicadas-. En la industria financiera, Management Solutions presta servicios a todo tipo de sociedades -bancos, entidades aseguradoras, sociedades de inversión, financieras, etc.- tanto organizaciones globales como entidades locales y organismos públicos. 38 UTILIZACIÓN DE LOS MODELOS INTERNOS EN EL ÁMBITO DE LAS MICROFINANZAS José Luis Carazo Hitos Socio de Management Solutions [email protected] Jaime Muruais Fernández Metodólogo de I+D en Management Solutions [email protected] Javier Calvo Martín Metodólogo de I+D en Management Solutions [email protected] Juan Francisco García Cascales Metodólogo de I+D en Management Solutions [email protected] Management Solutions Tel. (+34) 91 183 08 00 Fax (+34) 91 183 09 00 www.msspain.com  www.msspain.com Diseño y Maquetación Dpto. Marketing y Comunicación Management Solutions - España © Management Solutions. 2011 Todos los derechos reservados Madrid Barcelona Bilbao London Frankfurt Warszawa Zürich Milano Lisboa Beijing New York San Juan de Puerto Rico México DF São Paulo Lima Santiago de Chile Buenos Aires