Preguntas de examen de Corredores de Valores PDF

APP 1. Los registros de operaciones y Expedientes del Cliente deberán conservarse durante un período mínimo de: RESPUESTA ACTUALIZADA: Articulo 48 pag 30 de R-CNMV-2019-16-MV 10 años a partir del día en que finalicen las relaciones con el cliente. Art. 90, Reg. Intermediarios 20 años a partir del día en que finalicen las relaciones con el cliente. 5 años a partir del día en que finalicen las relaciones con el cliente No existe obligación de conservar los registros de operaciones y expedientes del cliente. 2. El siguiente instrumento es una combinación de opciones de venta del mismo subyacente, pero con diferentes precios de ejecución. a. Reporto b. Warrants c. Spreads pag. 254 compendio CONFIRMADO d. Instrumentos Sintéticos 3. Ulises Ferrer y Mariela González son, al igual que el lector, dos aspirantes a aprobar su examen de corredores. Por este motivo han estudiado intensamente, y están repasando el material. En una discusión sobre correlación, Mariela dice que para conocer la correlación entre los retornos de dos instrumentos financieros sólo hay que dividir su covarianza entre el producto de las desviaciones estándar de los retornos de ambos instrumentos. Ulises dice que la correlación mide la fuerza de la relación lineal entre una variable aleatoria y una constante. Con respecto a sus afirmaciones: Ambos tienen la razón. Ninguno tiene la razón. Página 260 compendio POR CONFIRMAR Solo Ulises tiene la razón. Solo Mariela tiene la razón. 4. El tipo de inversionista que está exento de la elaboración del perfil del inversionista se denomina: Inversionista institucional. es correcta, verificar en el simulador si es cliente profesional Pequeño inversionista. Personas jurídicas. Cliente profesional. 5. Se reputa como titular o propietario de los valores representados mediante anotación en cuenta a quien aparezca inscrito como tal en los registros contables del libro de propiedad a cargo del: Emisor. Registro del Mercado de Valores. Depósito centralizado de valores. Página 6 compendio pagina 16 del compedio Intermediario de valores. 6. Se refiere al lugar geográfico, persona física o jurídica de donde provienen los fondos que dan origen a la transacción. Países, jurisdicciones y áreas geográficas de alto riesgo. Factores de riesgo geográfico. Procedencia de los fondos. Reglamento Lavado Activos art 3 (R-CNV-2017-47-MV). Origen de los fondos. APP 7. Contrato que requiere que el emisor efectúe pagos específicos para reembolsar al tenedor la pérdida en la que incurre cuando un deudor específico incumpla su obligación de pago a su vencimiento: Un contrato de garantía financiera es aquél que exige que el emisor Contrato de garantía financiera. efectúe pagos específicos para reembolsar al tenedor por la pérdida Contrato de cobertura de riesgo. en la que incurre cuando un deudor específico incumpla su Contrato de seguro. obligación de pago de acuerdo con las condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda, tal como una fianza o un Contrato de garantía de riesgo. aval. Fuente: internet 8. Se denomina esquema de inversión colectiva mediante un patrimonio que se construye con el aporte de sumas de dinero de personas físicas o jurídicas, denominadas aportante, para su inversión, por cuenta y riesgo de los mismos, en bienes inmuebles, valores o cualquier derecho de contenido económico y cuyos rendimientos se establecen en función de los resultados del mismo. Fondo de inversión. pag. 41 del compendio Patrimonio Autónomo. Fondo cerrado. Patrimonio Separado. 9. El portafolio de inversión de los Fondos de inversión abiertos deberá estar constituido por los valores señalados a continuación, excepto: a. Valores de oferta pública de valores inscritos en el Registro b. Depósitos en entidades de intermediación financieras nacionales reguladas por la Ley Monetaria y Financiera y supervisadas por la Superintendencia de Bancos. c. Valores de renta fija o renta variable, emitidos en el extranjero y susceptibles de ser ofrecidos públicamente en al menos un país cuyo supervisor haya suscrito un convenio de intercambio de información con la Superintendencia o que sea signatario de un acuerdo de intercambio de información multilateral del cual la Superintendencia forme parte. d. Bienes inmobiliarios. Art.108 de la Ley del Mercado pag.48 10. Son activos que fácilmente pueden convertirse en efectivo, generalmente, sin incurrir en una pérdida significativa de su valor original. Activos intangibles Activos subyacentes Activos líquidos Pag, 16 del reglamento de riesgo R-CNMV-2020-08-MV Activos para mantener a vencimiento 11. Un fondo de inversiones ha tenidos los siguientes retornos en los últimos años: 3.6%, -2.1%, 7.3%, 4.2%, 5.1%. en razón de lo anterior, la desviación estándar de los retornos del fondo es aproximadamente de: 3.27% 4.61% 3.49% 4.18% APP 12. Es un contrato de corto plazo que se vende con descuento a los inversionistas, no paga intereses durante la vigencia del valor y al vencimiento el inversionista recibe del emisor el equivalente al valor facial o nominal del valor. Letras del Banco Central: Instrumentos financieros emitidos a plazos de hasta un año, cuya rentabilidad viene dada por la diferencia entre el precio de adquisición y su valor al vencimiento o Notas del BCRD valor par. Letras del BCRD Lo mas parecido esra en el reglamento 664-12 Art.87 pag 47 fuente:Internet Papeles comerciales Bonos cero cupón 13. Seleccione la actividad correspondiente que puede realizar el corredor de valores serie A: Determinar el perfil y clasificar al cliente como inversionista profesional o no profesional, y elaborar un informe de conformidad con los lineamientos que sea establecidos por la Superintendencia mediante técnica u operativa. Pactar transacciones con inversionistas institucionales por cuenta del intermediario de valores o por cuenta de clientes, tanto con mecanismos centralizados de negociación, como en el mercado OTC. Establecer rangos de precios, rendimiento y tasas de los productos financieros del intermediario de valores y proveer a los Corredores de Valores Serie A información actualizada sobre los mismos. Asumir el riesgo de precio global para todas las clases de riesgos de precio, factores de mercado o productos, o personas. 14. ¿Cuál de las siguientes podría considerarse como una señal de alerta en la gestión de riesgo de liquidez? Alta frecuencia de fallos en los procesos e interrupciones de sistema Tendencias y volatilidades de tasas en los mercados monetarios reg. Gestión Integral riesgos pag.37 confirmado Vulnerabilidad ante la ocurrencia de ataques cibernéticos Pérdida de credibilidad de una entidad en un producto de malas prácticas empresariales. 15. Selecciones la opción que no corresponda con las etapas de Gestión de Riesgos que se describen en el Reglamento de Gestión Integral de Riesgos para Intermediarios de Valores. Control y Monitoreo Medición Mejora continua de procesos pag. 25 Gestión Integral Riesgos confirmado Divulgación 16. En los casos de los instrumentos derivados y productos apalancados, los intermediarios de valores deben informar a sus clientes respecto a: a. Valor de mercado de los activos e inversiones b. Valor de deterioro de los activos e inversiones c. Precio de mercado y riesgo de pérdida d. Método de valoración de los activos e inversiones pag.53 reglamento intermediarios APP 17. Felipe Gómez, corredor del Puesto de Bolsa Beta, recientemente declaró en una llamada a sus clientes, que la rentabilidad en instrumentos de renta fija exclusivamente de tres fuentes: el flujo de efectivo del cupón, el retorno del principal, y la ganancia sobre capital al vender el instrumento antes de su vencimiento. El comentario del Sr. Gómez es: Incorrecto, ya que un inversionista que sostiene un bono hasta su vencimiento nunca realiza ganancia sobre el capital. Correcto. Incorrecto, ya que existen otras fuentes de rentabilidad disponibles para tenedores de instrumentos de renta fija Incorrecto, pues el retorno del principal no es fuente de rentabilidad. 18. Un cliente suyo le compró un bono que tiene vencimiento en 10 años, la tasa cupón es de un 12.00% y la tasa de mercado (Yield to Maturity) a la que se le vendió el bono al cliente fue de un 13.00%. ¿Qué pasa con el precio del bono que compró su cliente, si la tasa de mercado pasa de un 13.00% a un 14.00%? a. Se reduce b. Se acerca más a su valor par c. Se incremente d. Se mantienen igual 19. Es un instrumento financiero que representa la participación en una proporción de la propiedad de una empresa, cuyos derechos son residuales sobre todos los demás acreedores: a. Acciones comunes b. Certificado accionario c. Letras hipotecarias d. Acciones preferentes 20. Son las ofertas públicas de valores, las cuales se rigen por la Ley del Mercado de Valores, por sus reglamentos de aplicación y, no requieren de autorización previa de la Superintendencia, debiendo remitir el respaldo legal que autorice cada emisión y una descripción de las características de dichos valores. Oferta pública de suscripción de valores de deuda emitidos por las entidades de intermediación financiera autorizadas. Oferta pública de suscripción de obligaciones subordinadas y bonos convertibles emitidos por entidades de intermediación financiera. Oferta Pública de Valores de Deuda emitidos por los Emisores Diferenciados. PAG. 13 REG. OPV Emisiones de Sociedades Públicas que cotizan acciones. 21. El cliente, al suscribir el acuerdo de reglas generales de contratación con el intermediario de valores deberá aceptar los términos y condiciones que rigen las transacciones ejecutadas por el intermediario por cuenta del cliente conforme lo establezcan los términos y condiciones de: a. El depósito centralizado de valores b. La Sociedad administradora de mecanismos centralizados de negociación pag. 57 reg. intermediario c. Contrato mandato d. Los emisores de valores de oferta publica APP 22. Es la información referida a uno a varios participantes del mercado, a sus negocios, a sus valores de oferta pública o al mercado que pudiera afectar su posición jurídica, económica o financiera, cuando no sea de dominio público: Información material. Información privilegiada. Psg. 8 del R-CNMV-2022-10-MV Información reservada. Información no pública. 23. Siempre que el coeficiente de correlación entre dos variables sea +1, se dice que entre las variables hay una: Relación lineal positiva perfecta Correlación mayor a cero: Si la correlación es igual a +1 significa que es positiva Relación lineal negativa perfecta perfecta. En este caso significa que la correlación es positiva, es decir, que las variables se correlacionan directamente. Cuando el valor de una variable es alto, el Relación lineal positiva valor de la otra también lo es, sucede lo mismo cuando son bajos. Relación lineal negativa texto 24. Es la información privilegiada u otra información tipificada como Hecho Relevante que se encuentra fuera del acceso público, debido a que su difusión puede poner en riesgo la estabilidad o seguridad financiera del mercado de valores o sus participantes: Información Reservada Pag.9 R-CNMV-2022-10-MV Información Privilegiada Información Relevante Hecho Relevante 25. La clasificación de las empresas en función a la sensibilidad de los ciclos económicos depende de: La volatilidad correspondiente al valor total de la acción común relativa a su mercado. Pag. 170 compendio El rendimiento correspondiente a la línea de negocio principal de la entidad económica en su mercado. La correlación de los ingresos de la empresa con el desempeño económico del país o región donde se desenvuelve. En qué parte del ciclo económico se encuentre la economía general del país o región correspondiente. 26. Se conciben como aquellas operaciones que no podrán ser suspendidas de manera voluntaria, en forma total o parcial, o poner término a sus operaciones sin previa autorización del Consejo Nacional del Mercado de Valores: Operación continua. Pag.18 del reglamento R-CNMV-2019-18-MV Todas son correctas. Operación estructurada. Operación acordada 27. La joven María Alejandra recientemente se insertó a la actividad laboral y decidió establecer un plan de ahorro de RD$ 1,000.00 por mes. Cómo definiría usted el monto hasta el cual crecerá el ahorro mensual de María a lo largo de un periodo determinado de tiempo cuando éste se capitaliza periódicamente a una tasa de intereses especifica. Valor presente Anualidad Interés compuesto Valor futuro PAG. 119 COMPENDIO APP 28. Escapan al derecho de persecución de los acreedores del o de los fiduciarios, del o de los fideicomitentes, del o de los fideicomisarios, incluyendo los causahabientes de cualquiera de estos: Los bienes que integran el fideicomiso. Ley 189 -Art. 9 Los bienes del fideicomiso incluyendo la fiducia. Los bienes que integran un fideicomiso exclusivamente de garantía. Sólo los bienes que integran un fideicomiso de oferta pública. 29. ¿Cuál de las siguientes es una atribución de las bolsas de valores? Efectuar y registrar la transferencia, compensación y liquidación de valores que se negocien al contado en el mercado de valores. Administrar el proceso de titularización incluyendo la administración del patrimonio separado. Comprar y vender valores, de contado o a plazo, ajustándose a ejecutar las transacciones sólo dentro del perfil del inversionista. Realizar conexiones automatizadas con los mercados de valores internacionales. Pagina 28 compendio 30. Contablemente la emisión de acciones comunes es registrada como: Un pasivo en el estado de situación. Un crédito al patrimonio. Un gasto en el estado de resultados. Otros ingresos en el estado de resultados. 31. A la luz del Ratio de Sharpe, ¿cuál de los siguientes instrumentos financieros tiene mejor calidad? Se asume una tasa libre de riesgo de 3.5%. mientras más alto el sharpe mayor la calidad Una acción con un retorno esperado de 7.9% y una desviación estándar de 8.8%. Ret. - TLR Una acción con un retorno esperado de 8.2% y una desviación estándar de 10.9%. Desv. Una acción con un retorno esperado de 8.6% y una desviación estándar de 11.4%. Una acción con un retorno esperado de 9.2% y una desviación estándar de 11.1%. 32. El principio básico de una permuta financiera (swap) es: Que tiene que ser estructurada por un Intermediario de Valores. Que tiene que ser negociada OTC y definida con un contrato forward. Se transa con fecha de hoy, pero con precios futuros. El intercambio de flujos de cajas al cual se está expuesto o del cual uno es responsable. PAG.247 Compendio 33. ¿Cuál de los siguientes enunciados se entiende como “garantizar o asegurar un rendimiento”? La realización de proyecciones o anualizaciones de rentabilidad. Todas son correctas. Al ofrecimiento realizado por la sociedad administradora a todos o a determinados aportantes o a potenciales aportantes, de que el monto invertido no disminuya, de obtener determinada ganancia sobre el monto inicialmente invertido u obtener una ganancia que fluctúe en un determinado rango, un mínimo o un máximo, independientemente de los resultados obtenidos por la administración del fondo. Pag. 43 del compendio Los descuentos en las comisiones, devoluciones o prácticas similares previstas en el reglamento interno del fondo de que se trate. APP 34. Los tipos de Debida diligencia que el sujeto obligado puede realizar a los clientes partiendo del nivel de riesgo identificado son: Superior, normal y ampliada. Normal, inferior y superior. Normal, simplificada y ampliada. Inferior, simplificada y ampliada. 35. ¿Cuál de las siguientes opciones se contemplan en el proceso de gestión de incumplimiento, para acceder a fondos por parte de los miembros liquidadores que lo requieran en el contexto de sus obligaciones de liquidación? Recompra de valores. Préstamo de valores en atraso de entrega de valores. Reglamento dep. central. Valores Recompra de valores y uso de líneas de crédito frente a atraso de entrega de efectivo. Uso de líneas de crédito frente a atraso de entrega de efectivo. 36. El portafolio de los fondos abiertos estará constituido por los valores señalados en el artículo 108 de la Ley de Mercado, a excepción de: Valores de oferta pública inscritos en el Registro. Depósitos en entidades de intermediación financieras nacionales reguladas por la Ley Monetaria y Financiera y supervisadas por la Superintendencia de Bancos. Estas entidades deberán poseer una calificación de riesgo grado de inversión. Valores representativos de deuda no inscritos en el Registro. Valores de renta fija o renta variable, emitidos en el extranjero y susceptibles de ser ofrecidos públicamente en al menos un país cuyo supervisor haya suscrito un convenio de intercambio de información con la Superintendencia o que sea signatario de un acuerdo de intercambio de información multilateral del cual la Superintendencia forme parte. 37. La elasticidad precio de la demanda: Mide la variación porcentual de la demanda, por cada unidad de variación en la producción. Es inversamente proporcional a la oferta cuando la elasticidad es negativa. Mide el cambio porcentual en la cantidad demandada en respuesta a una variación porcentual del precio de mercado. Está sujeta al precio de producción del producto del que se trate. 38. El valor de mercado de una acción común: Es la expectativa colectiva de los participantes del mercado en función al retorno potencial de dicho instrumento. Siempre será mayor al valor en libros. Es la diferencia entre los activos y pasivos de la empresa emitente. Lo determina la volatilidad bursátil del instrumento. 39. Los corredores de valores podrán promover y ofrecer a sus clientes valores de oferta pública emitidos por los patrimonios autónomos, a excepción de: Cuotas de participación de fondos abiertos cotizados (ETFs). Valores titularizados. Cuota de participación de fondos cerrados. Cuota de participación de fondos abiertos. 40. Se consideran personas vinculadas a un emisor o participante del Mercado de Valores a través de la gestión: APP Sus Contratistas. Sus Accionistas. Sus asesores financieros. Sus directores. 41. Al momento de comprar un bono es necesario conocer el precio que se puede pagar por el mismo y este es el resultado de: Multiplicar el valor facial por la tasa y el plazo del bono. Sumar el valor presente de los cupones que pagaría el bono. Sumar el valor facial más los cupones. Sumar el valor presente de todos los flujos del bono. 42. Actividad permitida sólo al corredor de valores serie B: Asumir el riesgo de precio global para todas las clases de riesgos de precio, factores de mercado o productos, o personas. Determinar el perfil y clasificar al cliente como inversionista profesional o no profesional, y elaborar un informe de conformidad con los lineamientos que sean establecidos por la Superintendencia mediante técnica u operativa. Asistir al inversionista en la suscripción del contrato de relación con el intermediario de valores. Recabar para el intermediario de valores toda la información de inversionistas a efectos de dar cumplimiento a las políticas de conozca a su cliente y al programa de actividades de prevención del lavado de activos, financiamiento del terrorismo y de la proliferación de armas de destrucción masiva. 43. Es una de las advertencias de riesgo que el intermediario de valores deberá informar al cliente respecto a los productos financieros. Los riesgos que implica la probabilidad de registrar un nivel de pérdidas a causa de una exposición elevada a un grupo particular de contrapartes. Los riesgos de que una parte no liquide una obligación por su valor total al vencimiento o en cualquier momento en el futuro. Los riesgos que por su naturaleza no se pueden separar de la situación donde existen. La volatilidad del precio del instrumento financiero y cualquier limitación del mercado, o mercados en que pueda negociarse. Art. 79 reglamento intermediario 44. Cuando un potencial cliente se niega a aportar información para su identificación, el sujeto obligado deberá: Realizar un Reporte de Operación Sospechosa a la UAF, dentro del plazo fijado en la ley. Comunicarlo a la UAF, en los primeros 15 días del mes subsiguiente. Comunicarlo en el plazo de 05 días hábiles a la Superintendencia del Mercado de Valores. Comunicarlo en el plazo de 15 días hábiles, a la Superintendencia del Mercado de Valores. 45. ¿Cuál de las siguientes no es una de las funciones básicas del dinero? Ser medio de intercambio o de pago. Ser herramienta de gestión de política monetaria. Permite preservar el valor del trabajo. Ser una medida de unidad contable 46. El promedio aritmético de un conjunto de datos es la: Mediana Media Moda Frecuencia APP 47. La responsabilidad frente a la bolsa y al sistema de compensación y liquidación en calidad de miembro liquidador o frente a otro miembro liquidador según sea el caso, del cumplimiento de una operación ejecutada, independientemente del cumplimiento de su cliente siempre será de: De quien liquida la operación Del mecanismo de negociación Del Intermediario de Valores Del cliente contraparte 48. Los títulos TVD “T” son aquellos representativos de deuda que hayan sido comprados: Para mantener hasta vencimiento y dar en garantía. Para dar en garantía. Para mantener hasta vencimiento. Para ser comercializados e intentar generar una ganancia por las fluctuaciones del precio. 49. Enmarca la relación jurídica entre el intermediario de valores y su cliente: La confirmación de la orden. El perfil del inversionista. Términos y condiciones generales de contratación. PAG. 56 REGLAMENTO Intermediarios de Valores. El manual de productos. 50. ¿Quién aprueba los depósitos Centralizados de Valores de conformidad con la Ley del Mercado de Valores? Superintendente del Mercado de Valores. El Consejo Nacional del Mercado de Valores. Todas son correctas. El Banco Central. 51. Los cambios en la política de inversión de un emisor de valores de oferta pública es considerada como: Información privilegiada Hecho Reservado Información confidencial Hecho Relevante 52. Un fondo de inversiones tiene un retorno promedio anual de 7.9%, y una desviación estándar de 8.8%. Si se asume que dicho fondo tiene un valor actual de $100,000,000; estime su VaR para un año con un 90% de confianza. $1,152,000 $3,364,000 $6,620,000 $900,000 53. Un fondo de inversiones tiene un retorno promedio anual de 9.7%, y una desviación estándar de 11.8%. Si se asume que dicho fondo tiene un valor actual de $100,000,000; estime su VaR para un año con un 95% de confianza. $17,794,000 $9,770,000 $10,756,000 $8,143,000 APP 54. De conformidad con el artículo 129 de la Ley las sociedades administradoras de fondos de inversión poseen las siguientes prohibiciones, más sin embargo, podrán: Realizar únicamente operaciones de entrada de dinero por concepto de suscripción de cuotas de los fondos de inversión que administran, a través de las cuentas bancarias que a nombre de cada fondo y para tales fines sean abiertas en una institución regida por la Ley Monetaria y Financiera. Garantizar un resultado, rendimiento o tasa de retorno específica. Adquirir, enajenar o unir los activos de un fondo de inversión con los de otro fondo que administre o con sus propios activos. Administrar carteras de valores no pertenecientes a los fondos que administra. 55. La Sra. Antonia Pérez compró 95,000 acciones comunes de la empresa XY en fecha 31 de enero del 2012 a un precio de RD$ 150.00 por acción. El 20 de febrero del mismo año vendió 45,000 acciones a un precio de RD$ 151.00 por acción. Recientemente la empresa decidió declarar un dividendo de RD$ 3.00 por acción. A) ¿Cuál será el monto que recibirá la Sra. Antonia por concepto de dividendos por su posición actual? B) ¿Cuánto recibiría hoy si hubiese mantenido su posición inicial de 95, 000 acciones? RD$ 135,000.00 y B) RD$ 150,000.00. RD$ 135,000.00 y B) RD$ 285,000.00. RD$ 285,000.00 y B) RD$ 150,000.00. RD$ 150,000.00 y B) RD$ 285,000.00. 56. ¿Cuál de los siguientes enunciados no es verdadero en relación a los valores de un fideicomiso de oferta pública? Su rendimiento es el resultado de las utilidades o pérdidas que genere el fideicomiso. Los bienes o activos podrán soportar cargas, gravámenes o limitaciones de dominio, únicamente cuando se establezca como parte del proceso de titularización la cancelación de dichas cargas, gravámenes o limitaciones. Son los valores de oferta pública emitidos con cargo al patrimonio fideicomitido. Tienen un rendimiento fijo. 57. Es el plan de colocar en el mercado primario una o múltiples emisiones de valores de un mismo emisor, dentro de un período de tiempo y hasta un monto o rango orientativo determinado: Programa de Emisiones. Ninguna es correcta. Oferta Pública de Valores. Prospecto de Emisión. 58. ¿Cuál de las siguientes no es una obligación que debe cumplirse para que los asesores de inversión puedan realizar actividades de asesoría de inversión? a. Conservar las recomendaciones formuladas y la información proporcionada sobre las actividades, servicios y productos financieros que ofrezcan. b. Recabar la información y documentación que acredite plenamente la identidad de sus clientes para la celebración de contratos relativos a los servicios que presten. c. Mantener toda la información requerida de los valores vendidos de forma tal que la identidad de cualquier cliente que ha recibido asesoramiento esté indicada por un código numérico y digital. d. Realizar un adecuado conocimiento de sus clientes, para lo cual deberán recabar información y documentación que acredite sus antecedentes, condiciones específicas, y actividad económica o profesional. APP 59. ¿Cuál de las siguientes es una operación no autorizada a los intermediarios de valores? Participar como agente estructurador, en emisiones de valores objeto de oferta pública aprobada por la Superintendencia. Financiar sus actividades en el sistema financiero nacional e internacional. Celebrar contratos de préstamos de margen para el financiamiento de portafolios de valores objeto de oferta pública de clientes. Tomar órdenes de suscripción o compra venta de valores de parte de una persona distinta a su titular o representante debidamente autorizado. 60. La Superintendencia del Mercado de Valores podrá desestimar cualquier solicitud de autorización: En base a elementos que se considere sean perjudiciales para el sistema financiero y el mercado de valores. Si el emisor no es recurrente. Todas son correctas. Si el emisor no coloca. 61. Un swaption es: Un swap que involucra el intercambio de los flujos de caja provenientes de posiciones en opciones. Un producto sintético. Un derecho a valorar un swap de una manera predeterminada en una fecha futura. Una opción para tomar posición en un swap. 62. Los intermediarios de valores deberán proporcionar a sus clientes una descripción detallada de la naturaleza y riesgos de los productos financieros tomando en cuenta: Mercado OTC y Mecanismo de negociación Precio del mercado y costos de la operación. Perfil de inversionista del cliente y su clasificación como profesional o no. art. 77 reg. intermediarios Característica del Producto y Mecanismo de negociación 63. Diferencia entre Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo: De acuerdo a las recomendaciones de GAFI no debe existir diferencia, ya que ambos son delitos que afectan la economía de cualquier país. El lavado de activos se produce cuando el dinero proveniente de actividades ilegales es movilizado a través del sistema financiero de manera que parezca venir de fuentes legítimas. En cuanto al financiamiento al terrorismo, el dinero puede venir de fuentes ilegítimas o legítimas. En el lavado de activos se produce cuando el dinero proveniente de actividades legales e ilegales es movilizado a través del sistema financiero de manera que parezca venir de fuentes legítimas. En cuanto al financiamiento al terrorismo, el dinero sólo proviene de fuentes ilegales. En el financiamiento al terrorismo y lavado de dinero pueden venir de fuentes ilegítimas o legítimas. 64. Ingresos percibidos por el Estado a través de impuestos: Ingresos tributarios Ingresos deducibles Ingresos ordinarios Ingresos extraordinarios APP 65. Para los clientes ______ no es necesario hacer el perfil de inversionista Personales que inviertan menos de US$15,000 o su equivalente en moneda nacional Institucionales Extranjeros Autorizados por la SIMV 66. El corredor Javier Jiménez debe evaluar el riesgo que representa un instrumento de renta fija emitido por Auto India Dominicana (AID) ubicada en la India, el valor tiene cláusulas de call y está denominado en Rupias. Según un estudio macroeconómico desarrollado por el Sr. Jiménez, se estima el gobierno de la India pasará por un estado de insolvencia agudo en el futuro cercano, afectando toda la economía de eses país. Basado en la información recolectada, ¿Cuáles son los mayores riesgos que presenta esta emisión? Riesgo no sistemático, Riesgos por inflación, y Riesgos por iliquidez. Riesgo sistemático, riesgo de put y riesgo de inflación. Riesgo de tasa de cambio, riesgo sistemático, y riesgo por prepago. Riesgo de tasa de cambio, riesgo de inflación, y riesgo por movimientos en las tasas de interés. 67. De acuerdo al modelo de valoración de activos financieros (CAPM), en un determinado periodo tiempo, los inversionistas buscaran maximizar: Su riqueza estando conscientes de las colas que posee la distribución de los retornos. Su utilidad esperada, pero no están conscientes de las colas que posee la distribución de los retornos. Su riqueza, pero no están conscientes de las colas que posee la distribución de los retornos. Su utilidad esperada estando conscientes de las colas que posee la distribución de los retornos. 68. Un experimento que tiene tres resultados es repetido 50 veces y se ve que E1 aparece 20 veces, E2 13 veces y E3 17 veces. ¿Cuál es la probabilidad de ocurrencia que tiene el E3? 50.00% 40.00% 26.00% 34.00% 69. Uno de los principios claves del proceso de evaluación de proyectos establece que las decisiones se basan en flujos de caja, y no en ingreso contable. Basándonos en este principio: finanzas corporativas La canibalización no afecta el flujo de caja. Las externalidades no deben tomarse en cuenta. Todos los gastos de depreciación se descuentan al final. Los costos hundidos deben ser ignorados. 70. Emisiones compuestas por valores con características idénticas que forman parte de una misma operación financiera, provenientes de un mismo emisor y que confieren a sus titulares idénticos derechos y obligaciones: Emisiones Secundarias Emisiones en Serie Emisiones Primarias Emisiones con Tratamiento Diferenciado APP 71. La variable que refleja el cambio porcentual que se produciría en el precio de un bono si se produce un cambio porcentual en su rendimiento se conoce como: Duración Macaulay. Convexidad. Duración Macaulay Modificada. Volatilidad. La duración señala la sensibilidad del precio de un bono relativo a los movimientos de su tasa de referencia. A través del análisis de su fórmula simple, se deriva que la duración equivale al cambio porcentual aproximado del valor del mercado de un bono en función al movimiento de las tasas de interés. PAG. 213 COMPENDIO 72. Actividad económica, productiva, industrial, financiera o laboral o circunstancia que constituye la fuente lícita debidamente acreditada que origina los recursos que un cliente pretende colocar o manejar a través de los sujetos obligados. Origen de los fondos -Reglamento Lavado de Activos Procedencia de los fondos Matriz de Riesgo Destino de los fondos 73. A los fines de captar recursos para el financiamiento hipotecario a la vivienda y al sector de construcción en general, la Ley de Fideicomiso dispone que las entidades de intermediación financieras podrán emitir valores de oferta pública, así como otros instrumentos de captación, a excepción de: Papeles Comerciales Letras Hipotecarias Bonos Hipotecarios Valores Hipotecarios titularizados 74. Para varios bonos con términos de vencimiento prácticamente idénticos, ¿Cuál de las siguientes cláusulas haría que aumente más el precio del instrumento que la contenga, durante una apreciación en la tasa de interés: puede salir en forma de caso Un cero cupón. Una cláusula put. Pag. 196 compendio Un cupón flotante. Una cláusula call. 75. Contablemente la realización de una oferta pública de adquisición de acciones de tesorería representa para el emisor: Redistribución de las acciones. Un cambio de control. Un incremento del capital. Una reducción del capital. Pag. 56 REG. OPV APP 76. Es un tipo de producto que puede ser ofrecido a los inversionistas no profesionales: Productos complejos Instrumentos derivados no estandarizados Productos apalancados Producto estructurado de capital protegido 77. Una cartera de inversión está compuesta por dos bonos, A y B. Ambos poseen una duración modificada de 3% y un valor facial de RD$ 1,000,000. A es un bono cero cupón y su precio actual es de RD$ 900,000. El bono B paga cupones anuales y se encuentra en un precio a la par. Que podemos esperar que pase en el precio del mercado de ambos bonos si la curva de rendimiento libre de riesgo (yield) se mueve hacia arriba por un punto básico. Los precios de ambos bonos van a disminuir en casi la misma cantidad. El precio de ambos bonos aumentara en casi la misma cantidad. El precio de ambos bonos aumentará, pero el bono B será mayor que el bono A. Los precios de ambos bonos van a disminuir, pero el bono B va a disminuir más que el de A. 78. En caso de sustitución de un representante de la masa de obligacionistas de oferta pública, podrá ser designado por: La asamblea General ordinaria de los obligacionistas. -O los tenedores de valores propios de la emisión de que se trate. Pag. 35 Reg. OPV La Superintendencia del Mercado de Valores. Mediante el contrato de emisión. Un auto administrativo dictado por el Juez Presidente de la Cámara Penal del Juzgado de Primera Instancia correspondiente al domicilio social de la sociedad deudora a instancia de cualquier interesado. 79. La participación significativa es el control de manera directa o a través de terceros, del ___ por ciento o más del capital suscrito y pagado de una sociedad mediante la adquisición de acciones o instrumentos derivados sobre las acciones de dicha sociedad: 15% 10% Artículo 253.-ley 249-17 5% 3% 80. Usted tiene en su portafolio un bono que se vende a un valor par de RD$ 100,000.00 con un plazo residual de 3 años y una tasa cupón anual de 7.00% anual ¿Cuál es la Duración Modificada del bono? 2.6% Mduration en excel 2.9% 2.8% 2.7% 81. La frontera eficiente: Surge de una valoración dentro del marco de la Teoría del Arbitraje. Se traza en base a la correlación de los activos del portafolio con su índice de referencia. Se construye con los rendimientos a vencimiento ajustados por riesgo. Puede verse como una curva que representa el portafolio de menor riesgo posible para cada nivel de retorno esperado. APP 82. Estado donde una entidad presenta sus activos corrientes y no corrientes, así como sus pasivos corrientes y no corrientes, como categorías separadas: Estado de situación financiera Estado de cambio de patrimonio Estado de resultados Estado de flujo de efectivo 83. Es una técnica de valoración que refleja el importe que se requeriría en el momento presente para sustituir la capacidad de servicio de un activo financiero: Enfoque de mercado Enfoque del ingreso Enfoque del costo Enfoque del gasto 84. ¿Cuál de las siguientes no es una modalidad de fideicomiso expresamente contemplada en la Ley 189-11? Fideicomiso de Oferta Pública. Fideicomiso de Administración. Fideicomiso de Inversión. Fideicomiso de Planificación Sucesoral. 85. La persona responsable de la unidad de Tesorería en un intermediario de valores debe cumplir con el siguiente requisito: Licencia de corredor serie B Título Universitario Certificación en Riesgo Licencia de corredor serie A 86. Los sujetos obligados deben implementar una metodología que les permita de manera oportuna: Identificar y verificar el beneficiario final. Identificar, medir, controlar, mitigar y monitorear los eventos potenciales de riesgo de lavado de activos y financiamiento al terrorismo. Todas son correctas. ART. 37 Y 38 LEY LAVADO DE ACTIVOS Identificar al cliente, y verificar su identidad sobre la base de documentos, datos e informaciones obtenidas de fuentes independientes. 87. A continuación, se presenta una matriz que ofrece información sobre las probabilidades de transición dentro de un año que poseen los bonos del mercado doméstico, según una calificadora de riesgos. Luego de analizarla, seleccione cuál de las opciones es incorrecta. Desde / AAA AA A BBB BB B CCC/C D N/A Hacia (%) AAA 87.44 7.37 0.46 0.09 0.06 0.00 0.00 0.00 4.59 AA 0.60 86.65 7.78 0.58 0.06 0.11 0.02 0.01 4.21 A 0.05 2.05 86.96 5.50 0.43 0.16 0.03 0.04 4.79 APP 93. Dentro de la organización interna del Intermediario de valores indique como se denomina a la unidad donde se llevan a cabo las actividades de intermediación, arbitraje y posicionamiento en factores de mercado que implican riesgo de precio y riesgo de liquidez para la entidad. Front office Tesorería Operaciones Contraloría Financiera 94. Es la modalidad de fideicomiso constituido con el fin ulterior y exclusivo de respaldar emisiones de oferta pública de valores realizadas por el fiduciario, con cargo al patrimonio fideicomitido: Fideicomiso de Desarrollo Inmobiliario. Fideicomisos de Inversión. Fideicomisos de Oferta Pública de Valores. Fideicomisos de Planificación Sucesoral. 95. ¿Cuál de las siguientes no se corresponde con la Balanza de Pagos? Pag. 105 compendio 1. Representa la demanda de un país por las monedas extranjeras, así como la demanda de los países extranjeros por la moneda nacional. 2. Es el registro contable de todas las transacciones económicas entre los residentes de un país y el resto del mundo en un período. 3. Registra el intercambio de activos y pasivos entre agentes económicos de diferentes países. 4. Incluye todos los flujos de efectivo de un país con el extranjero, producto de pagos hechos y recibidos debido a exportaciones, importaciones, intercambio de servicios, capital financiero y transferencias financieras. 96. Fondo en que la totalidad de su cartera está constituida por instrumentos de deuda: Fondo de inversión de renta fija Fondo de inversión del mercado de dinero Fondo de inversión de renta variable Fondo de inversión seriado 97. Las Garantías Patrimoniales tienen como fin: Asegurar el nivel de solvencia del Intermediario de Valores. No pueden ser utilizadas bajo ningún caso En caso de quiebra del Intermediario de Valores, pagar a los acreedores. Contrarrestar Movimientos negativos en el cálculo de la Posición Global Neta en Divisas. 98. ¿Cuál de las siguientes enunciaciones no es considerada como una conducta que conlleve una sanción por la Superintendencia del Mercado de Valores? Los que sin estar legalmente autorizados utilicen las expresiones: “bolsas”, “puestos de bolsa”, “agentes de valores” y “corredores de valores”. Los que no proporcionen hechos relevantes sobre su situación económica, o sobre los valores que emitan, cuando se trata de emisores de valores de oferta pública. Los que no proporcionen en la forma con la periodicidad la información cuya divulgación se exige en los términos de la ley, su reglamento y normas complementarias de la SIMV. Los que remitan a la SIMV el resumen mensual de todas las transacciones superiores a los diez mil dólares (USD10,000.00) el día 15 de cada mes. APP 99. El órgano responsable de adoptar una política de manejo de información privilegiada, la cual se deberá divulgar al público, es: a. El comité de auditoría interna b. El consejo de administración. c. La gerencia general. d. El área de cumplimiento. 100. Se considera el conjunto de actividades, acuerdos, agentes, normas, procedimientos y mecanismos que tenga por objeto la confirmación compensación y liquidación de operaciones sobre valores sujetos a la autorización de la Superintendencia del Mercado de Valores: a. Sistema de Entrega Contra Pago. b. Cruce. c. Compensación. d. Sistema de Compensación y Liquidación de Valores. 101. Son entidades facultadas para crear y llevar el libro contable que conforma el registro de propiedad de los valores entregados en depósito, mediante el cual se instrumenta el sistema de anotación en cuenta: a. Las Cámaras de Compensación. b. Los Depósitos Centralizados de Valores. c. Los Intermediarios de Valores. d. Las Bolsas de Valores. 102. El portafolio de los fondos abiertos estará constituido por los valores señalados en el artículo 108 de la Ley de Mercado, a excepción de: a. Valores de oferta pública inscritos en el Registro. b. Valores representativos de deuda no inscritos en el Registro. c. Depósitos en entidades de intermediación financieras nacionales reguladas por la Ley Monetaria y Financiera y supervisadas por la Superintendencia de Bancos. Estas entidades deberán poseer una calificación de riesgo grado de inversión. d. Valores de renta fija o renta variable, emitidos en el extranjero y susceptibles de ser ofrecidos públicamente en al menos un país cuyo supervisor haya suscrito un convenio de intercambio de información con la Superintendencia o que sea signatario de un acuerdo de intercambio de información multilateral del cual la Superintendencia forme parte. 103. Se presume que los auditores externos, seleccione una: a. Son sociedades anónimas b. Actual con total independencia en el mercado c. Tienen información privilegiada del participante del mercado de valores que auditan d. Son vinculados del participante del mercado de valores que auditan 104. Las obligaciones éticas de los miembros del Consejo Nacional de Valores deberán atenerse a las obligaciones y restricciones establecidas: a. Código de ética de la ley de mercado de valores aprobado por el consejo nacional de valores b. Ley monetaria y financiera c. Resoluciones de la junta monetaria d. Código de ética de la superintendencia de valores APP 105. ¿Cuál de las siguientes opciones no es requerida conforme la Ley 249-17 para una Sociedad Administradora de Fondos de Inversión? a. Un Comité de Auditoría. b. Uno o más Promotores de Inversión. c. Un Administrador de los Fondos de Inversión. d. Un Comité de Inversiones. e. Oficial de cumplimiento f. Ejecutivo de Control Interno 106. Mientras imparte su catedra, Rene Castillo, profesor universitario, dice que la covarianza es una medida sobre como dos activos se mueven en conjunto y que también es el valor esperado del producto de las correlaciones de dos variables de sus respectivos valores esperados. Con relación a las afirmaciones del profesor, seleccione una: a. Solo la primera afirmación es correcta *no es correlaciones, es desviaciones b. Tiene la razón en ambas afirmaciones c. Solo la segunda afirmación es correcta d. Ambas afirmaciones son correctas 107. Un portafolio de inversiones está compuesto por las acciones de 3 empresas. Andorra tiene un retorno esperado de 8.3%, Barcelona tiene un retorno esperado de 7.1%, Cataluña tiene un retorno esperado de 10.9%. Si el peso de las acciones de las 3 empresas en el portafolio es de 32%, 27%, y 41% respectivamente, ¿Cuál es el retorno esperado del portafolio? seleccione una: sumaproducto en Excel (rent a la izq y pesos a la derecha) a. 8.66% b. 8.98% c. 9.64% d. 9.04% 108. Porque se dice que los valores que constan en anotaciones en cuenta correspondientes a una misma emisión tienen carácter fungible a efecto de todas las operaciones que versen sobre valores? a. Porque quien aparece como titular de los valores en el registro contable lo será de una cantidad determinada de los mismos sin referencia que identifique individualmente los valores. Pag. 37 Ley 249 b. Porque el titular de los valores en el registro contable es propietario de un valor en específico como sería el caso de un vehículo c. Porque el titular puede vender y comprar valores en el mercado de valores libremente d. Porque son valores desmaterializados 109. La regulación de la R.D. debe adecuarse a principios basados en la protección al inversionista, reducción del riesgo sistémico, y a su vez garantizar que los mercados sean justos, transparentes y eficientes, principios fundamentales de: a. Objetivos y principios para la regulación de los mercados de valores de la IOSCO. Pag. 1 Ley 249 y 286 compendio b. Normas internacionales de información financiera NIIF’s c. Ley monetaria y financiera no. 183-02 d. Ley 72-02 sobre lavado de activos 110. Las Notas Estructuradas. Pag. 204 compendio – renta fija a. Apelan a inversionistas institucionales, tal como los fondos de pensiones que mantienen un poder limitado sobre el tipo de activo autorizado en sus portafolios. APP b. Apelan a personas físicas tal como los fondos administrativos que mantienen un poder limitado sobre el tipo de activo autorizado en sus portafolios. c. Apelan a inversionistas institucionales, tal como los fondos administrativos que mantienen un poder limitado sobre el tipo de activo autorizado en sus portafolios. d. Apelan a personas físicas tal como los fondos de pensiones que mantienen un poder limitado sobre el tipo de activo autorizado en sus portafolios. 111. Un corredor escucha de su amigo que los préstamos de margen están dando muchos beneficios, y después de verificar que su Puesto tiene el rango de patrimonio adecuado, convence a que procedan a estructurar uno y vendérselo a sus clientes. El Puesto incurriría en una falta: a. Si no cuenta con una clasificación de riego de grado de inversión por una calificadora registrada en la SIV b. Si no remite el manual de producto a la SIV. c. Si no espera 15 días después de emitir el 1er préstamo para pedir autorización a la SIV. d. Si no cuenta con estados auditados por 2 años consecutivos antes de poder hacer un préstamo de margen. 112. Responsables de construir un libro de órdenes de suscripción de mercado primario de pequeños inversionistas para las colocaciones primarias que adopten la modalidad de garantizada o con base en mejores esfuerzos. a. Los intermediarios de valores b. Los agentes de valores o intermediarios de valores c. Los agentes de valores d. Los intermediarios de valores y los fondos de inversión abierto o mutuo 113. Un inversionista ahorrara $250,000 anuales a principio de cada año, durante 3 años, en un certificado de depósito que tiene una tasa anual efectiva de 9%, cuanto habrá acumulado al cabo de 3 años? a. $893,282.30 VF de varios flujos b. $817,500.00 c. $891,075.00 d. $323,757.25 114. Si 2 sociedades tienen un miembro del consejo de administración en común, ¿se considerarían vinculadas? a. Dependería de la participación influyente que tenga el miembro del consejo de administración en cada una de las sociedades. b. Si, de conformidad a la Ley de Sociedades 479-08 modificada por la ley 31-11 y reg. 664-12 c. No, esta situación no se contempla en la legislación del Mercado de valores de RD. d. No, esta es una de las excepciones planteadas en la ley de sociedades 479-08, modificada por la ley 31-11, para que una persona no se considere como vinculada. 115. ¿En cuál de los siguientes escenarios existe Manipulación de Mercado? a. Advancing de bid: inicio de una serie de operaciones que se comunican en un medio abierto al público para dar la impresión de actividad o movimiento de precios de un instrumento financiero (esto es PAINTING THE TAPE) b. Improper Matched Orders: operaciones donde hay un cambio autentico en la propiedad real de los instrumentos financieros. c. Wash Sales: operaciones donde no hay un cambio autentico en la propiedad real de los instrumentos financieros. d. Pumping and Dumpping: aumento de la oferta para que un instrumento financiero aumente su precio creando una impresión de fuerza o la ilusión de que la subida ha sido causada por la actividad de las existencias. APP 116. ¿Cuál de los siguientes instrumentos financieros deriva sus flujos en función a tipos de hipotecas con términos de financiamiento diferentes? a. Fideicomiso de desarrollo inmobiliario b. Obligación respaldada por hipoteca PAG. 208 COMPENDIO c. Bono Corporativo d. Bono cero cupón _____________________ PREGUNTAS QUE HAN SALIDO FUERA DEL SIMULADOR _______________________ 117. El LIBOR a 6 meses: a. Equivale a la tasa de interés ofertada por un bono cerrado con termino a vencimiento 6 meses b. Equivale a la tasa de interés correspondiente al activo mas liquido en el mercado de valores europeo. c. Equivale a la tasa de interés ofertada entre bancos en Londres con termino a vencimiento 6 meses. d. Equivale a la tasa de interés asignada a los bonos del tesoro en Inglaterra a 6 meses mas un margen variable designado por las principales instituciones financieras en Londres. 118. La SIV puede suspender a una Bolsa de Valores sin autorización de la Junta Monetaria si: a. Viola algún aspecto de la normativa de antilavado b. Permite el uso de información privilegiada c. Violó el principio de equidad d. Nunca 119. ¿Cuál de los siguientes no es un principio clave del proceso de evaluación de proyectos? Pag. 271 compendio a. Los flujos de caja se evalúan según costos de oportunidad directos. b. Los proyectos independientes tienen prioridad de evaluación sobre los mutuamente excluyentes. c. Los flujos de caja se evalúan netos de impuestos. d. Los costos de financiamiento se reflejan en el retorno requerido por el proyecto. 120. Se considera beneficiario final de una persona jurídica por control accionario a las personas físicas que controlen directa o indirectamente: a. El 20% o más de sus acciones. b. El 15% o más de sus acciones. c. El 10% o más de sus acciones. d. El 5% o más de sus acciones. 122. Las operaciones entre empresas vinculadas: a. Deben ser pactadas de acuerdo a los precios o montos que habrían sido acordados entre partes independientes. b. No son posibles bajo ninguna circunstancia. c. Deben ser aprobadas por escrito por la Superintendencia de valores. d. Solo son permitidas al final del día, luego de haberse ejecutado todas las operaciones de las partes independientes. buscar APP 123. Cuales deben de estar inscritos en el Registro del mercado de valores: a. Auditores externos b. VOP c. Todas son correctas 124. ¿Cuál es la fase en que las SAFIS y vinculados pueden poseer cuotas sin límites? Fase Pre-operativa 125. Valores no negociados en el Mercado de Valores: Oferta privada 126. ¿Qué es un banco pantalla? Se entiende cualquier entidad financiera que no tiene presencia física significativa en el país donde se ha constituido y obtenido su licencia para operar y no ha declarado a la autoridad regulatoria competente su vinculación a ningún banco local, grupo económico o grupo financiero sujeto de supervisión por un organismo supervisor. 127. Definición de Entrega contra Pago: Transferencia de valores supeditada a un mecanismo que vincula la transferencia de los valores con la transferencia de efectivo de tal manera que la transferencia definitiva de los valores ocurre si, y sólo si, la transferencia definitiva del pago asociado tiene lugar y viceversa. 128. Son los fondos que admiten la incorporación y retiro de aportantes en cualquier momento, por lo que el monto del patrimonio y el valor de las cuotas es variable: a. Fondos de Inversión Cerrados. b. Fondos estructurados. c. Fondos de Inversión Inmobiliarios. d. Fondos de Inversión Mutuos o Abiertos. 129. La responsabilidad de lograr que el sujeto obligado adopte un programa de cumplimiento basado en riesgo, para la prevención de lavado de activos, financiamiento del terrorismo y de la proliferación de armas de destrucción masiva es: a. El comité de cumplimiento del sujeto obligado; b. El oficial de cumplimiento del sujeto obligado; c. El suplente a oficial de cumplimiento del sujeto obligado; d. El consejo de administración del sujeto obligado. 130. Se presume que las siguientes personas tienen información privilegiada: a. Todas son correctas b. Los empleados del emisor c. Los asesores legales del cliente antes del inicio de la relación. d. Los administradores y directores del emisor. 131. Cual es órgano encargado de conocer sobre las acciones judiciales contra los participantes del mercado? a. La Superintendencia de Valores. b. El Consejo Nacional de Valores. c. Todas son correctas. APP d. Los Tribunales de la República Dominicana. 132. ¿Cuál de las siguientes no es una medida de tendencia central? a. Promedio ponderado b. Moda c. Varianza d. Mediana 133. Los auditores externos proveen información pública que sirve para: a. Ser aprobado como Intermediario de valores por la SIV. b. Entender mejor el funcionamiento de la empresa desde el punto de vista del inversionista. c. Entender mejor el funcionamiento de la empresa desde el punto de vista de su cliente. d. Poder transar mediante la Bolsa de Valores, ya que es un requisito de ellos. 134. De acuerdo a la Ley de Mercado de Valores, los afiliados a una bolsa de valores serán únicamente: a. Puestos de bolsa b. Agentes de valores c. Agentes de valores y puestos de bolsa d. Agentes de valores que intermedian en mercado bursátil y los puestos de bolsa 135. Dos aspirantes a corredores discuten sobre los swaps o permutas financieras. El primero dice que los swaps involucran el intercambio temporal de propiedad de los activos subyacentes. El segundo dice que los mismos son instrumentos que están indexados a las tasas de interés. Con respecto a estos comentarios, los aspirantes a corredores: a. Sólo el segundo está en lo cierto. b. Están ambos equivocados. c. Están ambos en lo cierto. d. Sólo el primero está en lo cierto. 136. Los intermediarios y corredores de valores actúan conforme al mandato de: a. Su Cliente. b. La Superintendencia de Valores. c. Su Consejo de Administración. d. Su Gerente General. 137. ¿Cuál de los siguientes participantes tiene un Código de Ética que rige para los Corredores de Valores? a. Los Emisores de Valores. b. La Superintendencia de Valores de la República Dominicana (SIV). c. La Bolsa de Valores de la República Dominicana (BVRD). d. La Asociación de Puestos de Bolsa (APB). 138. Es cada una de las partes alícuotas, de igual valor y características, en las que se divide el patrimonio de un fondo de inversión y que expresa los aportes de los aportantes: a. Valores de Fideicomiso. b. Valores Titularizados. APP c. Bonos. d. Cuotas de Participación 139. ¿Qué es un mercado secundario? a. Es el mercado donde ocurren las operaciones que envuelven la transferencia de valores que fueron colocados a través del mercado OTC. b. Es el que comprende todas las transacciones, operaciones y negociaciones de valores de oferta pública, emitidos y colocados previamente. c. Es el mercado donde ocurren la negociación de los valores de oferta privada. d. El mercado que envuelve la suscripción de valores inicial de emisiones de valores por los intermediarios de valores. 140. ¿Qué es un mercado primario? a. Un mercado donde los inversionistas obtienen financiamiento para sus actividades y los emisores realizan sus inversiones. b. Un mercado donde ocurren las operaciones que envuelven la transferencia de valores de un inversionista a otro. c. Un mercado donde los emisores diferenciados contactan a los intermediarios de valores para realizar sus proyectos. d. Un mercado en el que las emisiones de valores son colocadas por primera vez en el mercado de valores. 141. Es un instrumento financiero de naturaleza intermedia, por lo general paga un dividendo fijo que debe pagarse antes que los dividendos comunes y tienen prioridad sobre los activos y las utilidades de la empresa. a. Bono corporativo b. Acciones preferentes c. Acciones comunes d. Acciones ordinarias 142. Los emisores diferenciados incluyen: a. Las emisiones dirigidas a menos de 49 personas. b. Los intermediarios de valores. c. Los clientes profesionales. d. El Ministerio de Hacienda. 143. Siempre que el rendimiento de mercado (Yield to Maturity) sea superior a la tasa cupón de un bono, entonces el precio del bono se venderá a: a. Prima SI ES MAYOR A 100 ES A PRIMMA b. Descuento c. Precio justo d. Su valor par SI ES IGUAL A 100 ES A LA PAR 144. Si un corredor de valores recibe dos órdenes de compra sobre un mismo valor y a un mismo precio, y una de las órdenes viene de una persona vinculada ¿qué debe hacer primero? a. Ejecutar la orden del cliente que no es una persona vinculada. b. Abstenerse de ejecutar cualquiera de las operaciones y así evitar cualquier inconveniente. c. Ejecutar la orden del cliente que es una persona vinculada. d. Comprar los valores para sí mismo y luego revenderlos a los clientes correspondientes. APP 145. Usted tiene en su portafolio un bono con un plazo residual de 4 años, un valor nominal de RD$ 100,000.00 y un pago de cupón anual de RD$ 10,000.00, ¿Cuál es el precio del bono si su rendimiento a vencimiento (Yield to Maturity) es de un 12.00%? a. RD$ 93,925.30 VALOR PRESENTE O VPN b. RD$ 93,719.45 c. RD$ 93,790.21 d. RD$ 106,339.73 146. Un inversionista paga $350 por 100 opciones put, con un precio de ejecución de $50 y vencimiento dentro de 3 meses. El activo subyacente tiene actualmente un valor de $48 por acción. En los próximos tres meses, el activo subyacente se aprecia en un 15%. ¿Cuál ha sido el resultado neto para inversionista de esta operación? a. Una pérdida total de $350. b. Una pérdida de $7.2 por acción, o sea, una pérdida total de $720. c. Una ganancia de $3.7 por acción, es decir, $370. d. Una pérdida total de $1,070. 147. Gerardo Gutiérrez, corredor en el Puesto de Bolsa Sigma debe estimar el costo de oportunidad de las acciones comunes de “Comerciantes de las Antillas Menores, S.A.” (CAM). En tal efecto, el Sr. Gutiérrez identifica una tasa libre de riesgo equivalente a 2.5%, un retorno esperado para el mercado de 13%, y un beta para CAM de 0.74. Adicionalmente el corredor identifica un rendimiento histórico de las acciones de CC de 15%. Según la información recolectada, el retorno esperado de CAM según el CAPM equivale a: a. 10.67% b. 11.75% CAMP. E(Ri)=Rf +Bi(E(Rm)-Rf) c. 15.54% d. 10.27% 148. El Plazo que dispone la Ley 155-17 para que el sujeto obligado comunique a través del ROS las operaciones realizadas o intentadas que resulten sospechosas es: a. 05 días hábiles después de detectada la operación; b. 05 días hábiles después de realizada o intentada la operación; PAG. 30 LEY LAVADO c. 24 horas después de realizada o intentada la operación; d. 24 horas a partir de detectada la operación; 149. Es el intercambio simultáneo de fondos y valores durante la liquidación de una operación, garantizando que la entrega de los valores ocurra únicamente si se produce el pago del precio y viceversa: a. Cruce. b. Compensación. c. Sistema de Entrega Contra Pago. PAG. 34. REGLAMENTO CEVALDOM d. Sistema de Compensación y Liquidación de Valores. 150. La potestad que tiene la SIV de evaluar el funcionamiento de los servicios y las operaciones de los participantes del Mercado de Valores con el objetivo de identificar y prevenir situaciones que puedan poner en peligro su normal funcionamiento, se debe a su facultad de: a. Intervención. b. Investigación. APP c. Inspección. d. Supervisión. 151. ¿Cuál de las siguientes no es una obligación de un corredor de valores? a. Ofrecer toda la información adecuada en un lenguaje apropiado a los fines de garantizar la comprensión por parte de sus clientes de los riesgos que involucra la suscripción o negociación con cada tipo de valor que se ofrece. b. Abstenerse de tomar posiciones adelantadas, con respecto a transacciones instruidas por los inversionistas o con base en la posesión o acceso privilegiado de información material relevante no pública. c. Dejar constancia frente al Consejo Nacional de Valores de cualquier posible conflicto de intereses en relación con el asesoramiento o con el servicio de inversión que se preste. d. Abstenerse de tomar posiciones por cuenta propia en valores sobre los que esté realizando un análisis específico, hasta tanto se divulgue la recomendación o informe elaborado al respecto. 152. En el supuesto de relaciones de negocios u operaciones con personas expuestas políticamente (PEP), el sujeto obligado debe aplicar debida diligencia: a. Ampliada; b. Simplificada; c. Inferior d. normal 153. ¿Cuál de las siguientes opciones no es requerida conforme la Ley 249-17 para una Sociedad Administradora de Fondos de Inversión? a. Un Comité de Auditoría. b. Uno o más Promotores de Inversión. c. Un Administrador de los Fondos de Inversión. d. Un Comité de Inversiones. 154. La afectación de los activos, títulos o valores que mantenga un cliente designado como terrorista dentro de los listados oficiales emitidos por el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas, debe realizarse: a. Sin demora, una vez el cliente es designado como terrorista en listado oficial del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas; b. En el plazo de 24 horas a partir de que el Ministerio Público, previsto de orden judicial requiere la afectación; c. En el plazo de 24 horas, una vez la Unidad de Análisis Financiero requiere la afectación; d. En el plazo de 24 horas una vez la Superintendencia del Mercado de Valores le requiere la afectación; 155. Aunque el intermediario de valores caiga dentro del rango de patrimonio suficiente para poder hacer los préstamos de margen: a. Deberá esperar 15 días después de emitir el primer préstamo para solicitar autorización a la SIV. b. Deberá contar con una clasificación de riesgo de grado de inversión por una calificadora registrada ante la SIV. c. Deberá solicitar autorización a la SIV antes de realizarlos. d. Deberá contar con estados auditados por 2 años consecutivos antes de poder hacer un préstamo de margen. 156. Un ____ es cuando dos partes acuerdan que una va a entregar títulos del mismo emisor, clase y serie, o su valor de mercado en efectivo a la fecha de vencimiento a la otra parte. Pag. 64 compendio a. Derivado APP b. Préstamo de margen c. Mutuo de valor d. Fondo estructurado 157. Los _________________ son utilizados como una especie de póliza de seguro contra incumplimientos de emisores de valores objeto de oferta pública de renta fija. a. CDS pagina 251 b. Forwards c. Swaps d. Crédito de empresa 158. En fecha 01 de enero del 2014 usted compró en mercado secundario un bono corporativo de un emisor local con valor facial de RD$ 15,000,000.00, el cual paga un cupón de un 12.00% pagadero semestralmente y tiene un vencimiento de 7 años. Usted compró el bono con rendimiento de un 11.50%. ¿Cuál sería el monto que enviará el emisor para que se le acredite a su cuenta al momento del pago del primer cupón? a. RD$ 900,000.00 b. RD$ 1,725,000.00 c. RD$1, 920,000.00 texto d. RD$ 862,500.00 159. Quien es el responsable o el encargado de realizar el débito del 10% del pago de impuesto de la DGII: Cevaldom 160. Requisitos para que un puesto de bolsa pueda brindar el servicio de administración de cartera: Tener el rango patrimonial e indice correspondiente Solicitar la autorización previa de la SIV Elaborar un manual de producto Evidencia ante la SIV que cuentan con un departamento dedicado a prestar dichos servicios, con suficiente capacidad operacional y técnica 161. cuál de estas conductas se considera manipulación de mercado? a. Cuando las inversiones que realice el inversionista sean pagadas con recursos de una persona física o jurídica vinculada con el agente de valores o puesto de bolsa acreedor. b. Cuando el corredor se coloca en una posición donde sus propios intereses entran en conflicto con los de su cliente. c. Abuso de confianza d. Operaciones u ordenes que empleen dispositivos ficticios o cualquier otra forma de engaño o maquinación 162. Por mandato legal, en prevención de lavado de activos y fin. Al terrorismo, los sujetos obligados deben observar en cuanto a los bancos pantallas, las reglas siguientes: a. Ninguna es correcta b. Realizar operaciones o iniciar y mantener relaciones con bancos pantalla que provienen de jurisdicciones de alto riesgo. c. No podrá Realizar operaciones o iniciar y mantener relaciones con bancos pantalla. d. Realizar operaciones o iniciar y mantener relaciones con bancos pantalla que provienen de jurisdicciones de bajo riesgo. 163. Usted es el gerente de planificación financiera, le han pedido que presente al consejo de directores una estimación de los flujos externos que necesitaría la empresa para el año próximo, ¿Cuál método utilizaría? a. Método estado patrimonio Proforma b. Método estado balance general proforma c. Método FEN (FONDOS EXTERNOS NECESARIOS) APP d. METODO FAN (FONDOS ADICIONALES NECESARIOS) 164. Las funciones de la administración de una cartera de inversiones se puede dividir en 5 pasos básicos y lógicos y son: solo lo hace el rango universal 1. evaluar el desempeño de la cartera, 2. Construir la cartera, 3. realizar análisis de valores existentes, establecer políticas de inversiones y revisar la cartera 2. Realizar análisis de valores existentes, Construir la cartera, 165. Los accionistas de un fondo de inversión solo podrán realizar aportes en cada fondo: HASTA UN 40% y los aportantes no pueden pasar del 10% del valor total del fondo. 166. Articulo 113 – Gravámenes Fondos de inversión (Ley 249): a. Los bienes y derechos que integren los activos de los fondos de inversión no podrán estar afectados por gravámenes, medidas cautelares o prohibiciones de cualquier naturaleza, salvo que se trate de garantías otorgadas que surjan de las operaciones propias de los fondos. 167. Rangos Patrimoniales: Rango Patrimonio y garantia de Indice de patrimonio y Indice de patrimonio y riesgo primario (nivel I) garantias de riesgo garantias de riesgo ( nivel I ) Actividades PRIMARIAS de 50,00,000 - 100,000,000 No menor del 25% ( 0.25) No menor del 25% ( 0.25) intermediacion y corretaje por cuenta propia ( Rango I ) Actividades INTEGRALES de 100,000,001 - 150,000,000 No menor del 16.5% ( 0.165) No menor del 11% ( 0.11) intermediacion, corretaje y por cuenta propia ( Rango II ) Actividades UNIVERSALES de 150,000,001 en Adelante No menor del 15.5% ( 0.155) No menor del 10.33% ( 0.103) intermediacion, corretaje y por cuenta propia ( Rango II ) 168. Rangos de multas y suspensiones por tipo de sanciones: Por sanción muy grave: multas de RD$2MM – RD$5MM, suspensión como corredor de valores por un plazo de hasta 5 años. Por sanción grave: multas de RD$500k – RD$2MM, suspensión como corredor de valores por un plazo de hasta 1 año. Por sanción leve: multas de hasta RD$500k, no aplica suspensión. 169. El siguiente no es un sujeto obligado en materia de control, detección y fiscalización de lavado de activos: a. Sociedades administradoras de fondos b. Deposito centralizado de valores c. Emisor de oferta pública de valores en caso de que se reserven la colocación primaria de estos. d. Gerente general del intermediario de valores pag. 22 Ley Lavado APP 170. ¿Cuál de los siguientes enunciados es sancionado con multas de $2MM a $5MM? Sanciones Muy graves, pag. 111 Ley Lavado a. Inobservar las normas de conducta establecidas en esta ley y sus reglamentos, así como la realización de prácticas abusivas con los clientes. b. Infringir el deber de comunicación de los hechos relevantes en los términos de esta ley y sus reglamentos. c. Inobservar las disposiciones entre gobierno corporativo d. Incumplir con las obligaciones para los participantes del mercado de valores y afiliados o usuarios de los mecanismos centralizados de negociación. 171. De acuerdo a la ley general de sociedades comerciales, las personas facultadas para convocar la asamblea general de los obligacionistas: a. Superintendencia de valores y tenedores de valores b. Los obligacionistas de valores a través del emisor c. Uno o varios accionistas que tengan por lo menos la 1/9 parte d. Consejo de administración del emisor y liquidadores durante el periodo de liquidación del emisor 172. Cuando se inicia un proceso de titularización? La ley menciona a ambas respuestas a. Con la transferencia irrevocable de los bienes o activos propios de la titularización. Pag. 51 Ley 249 b. Con la suscripción de los contratos de compraventa mediante los cuales la soc. titularizadora adquiere del originador los bienes o activos con la obligación de construir un patrimonio separado que emita valores titularizados de oferta pública. c. Al momento de la constitución del patrimonio separado d. Al momento de emitir y colocar los valores 173. Deber de Mejor Ejecución: a. Es la adopción de las medidas razonables para obtener el mejor resultado posible para las operaciones y transacciones en el mercado de valores, teniendo en cuenta el tipo de inversionista, el precio, los costos, la rapidez y probabilidad en la ejecución y liquidación, el volumen, la naturaleza de la operación y cualquier otro elemento relevante para la ejecución de la orden o instrucción del cliente. 174. La Asamblea de obligacionistas no tiene facultad para conocer: a. Sobre toda proposición Relativa a Ia fusión o Ia escisión del emisor b. Sobre la designación del consejo de administración del emisor c. Sobre toda proposición para la modificación del contrato de empréstito d. Sobre todas las medidas que tengan por objeto asegurar Ia defensa de los obligacionistas y Ia ejecución del contrato de empréstito 175. Quien firma el perfil del inversionista? firma del cliente y la firma y sello del corredor de valores que lo asistió. APP 176. Es un instrumento de deuda que tiene preferencia sobre los accionistas comunes y preferidos del emisor en caso de disolución, pero no sobre los demás acreedores. a. Bono de deuda preferencial b. Bono al portador c. Bonos subordinados d. Bonos corporativos 177. Los Bonos Soberanos: pueden ser denominados en cualquier moneda sin estar indexados a ninguna otra divisa. 178. No es un requisito para el financiamiento de margen: art. 134 y 135 reg. intermediarios a. Que el contrato permita la cancelación por cualquiera de las partes en cualquier momento b. Que el cliente aporte valores marginales c. Que el intermediario de valores tenga rango universal d. Que el cliente sea profesional 179. Cuenta mercantil de valores: pag. 9 reg. Intermediarios Es un contrato que tiene por objeto la liquidación por compensación de cuentas deudoras y acreedoras como resultante de un saldo neto, en una fecha determinada de los créditos recíprocos producto de las operaciones de los intermediarios de valores con sus clientes en el mercado de valores. Estas cuentas no podrán ser utilizada por los intermediarios para la liquidación ordinaria de órdenes de transferencia de valores o de fondos, las cuales corresponden a las infraestructuras del mercado financiero. 180. Las Sanciones Administrativas de carácter cualitativo son las siguientes, excepto: a. Revocación de la autorización para operar en el mercado de valores. En caso de que sea una bolsa de valores, la SIV requerirá la autorización de la Junta monetaria. b. Denuncia ante las autoridades competentes. c. Amonestación verbal o escrita d. Suspensión o cancelación de actividades. 181. Se considera que un corredor cumple con las Normas de Conducta cuando: a. Compra títulos para sus vinculados antes que para sus clientes. b. Actúa conforme las instrucciones de su cliente. c. No informa a su cliente de un potencial riesgo en un valor. d. Todas las anteriores. 182. El hecho de atribuirse a sí mismo uno o varios valores cuando tengan inversionistas que los hayan solicitado en idénticas o mejores condiciones, se considera: a. Manipulación de Mercado. b. Una conducta anticompetitiva. c. Abuso de Mercado. d. Abuso de confianza 183. La Superintendencia de Valores autoriza la colocación de un Programa de Emisiones de valores de renta fija, en donde el Emisor establece en su Aviso de Colocación Primaria y Prospecto de Emisión que el plazo de colocación es de 15 días hábiles con una fecha valor T+1. Sin embargo, el Emisor logró colocar la totalidad de la emisión en un período APP de 7 días. En ese sentido, los Agentes de Colocación designados para la intermediación de dicho Programa de Emisiones deberán: a. Enviar una comunicación de Hecho Relevante. b. Reportar una relación del uso de los fondos de los recursos obtenidos a través de la colocación de la emisión, enviar una comunicación de hecho relevante sobre la finalización exitosa del período de colocación e informar el inicio del periodo de negociación de mercado bursátil y extrabursátil de los valores, el cual correrá a partir del siguiente día hábil. c. Abstenerse de realizar negociaciones en mercado secundario hasta tanto el período de colocación primaria haya finalizado de acuerdo el plazo establecido en el Prospecto de Emisión y Aviso de Colocación Primaria. d. Al siguiente día hábil, ejecutar las órdenes de compraventa de los tenedores para negociar los valores en mercado secundario. 184. Los accionistas obtienen rentabilidad sobre su inversión a través de: a. Cupón y Principal. b. Dividendos declarados. c. Incrementos en tesorería y dividendos. d. Dividendos distribuidos y ganancias por apreciación. 185. De la afirmación siguiente, Siempre que las condiciones de la empresa se mantengan constantes, el valor de mercado de un bono que se haya vendido a un precio distinto a par, se acercará a su valor facial en la medida que se vaya aproximando a su fecha de vencimiento. a. Podría estar de acuerdo, pero falta información b. 100% de correcto c. Parcialmente de acuerdo d. Totalmente en desacuerdo 186. Cuando los directores, administradores, gerentes, y, en general, cualquier persona que, en razón de su cargo o posición en un puesto de bolsa o agencia de valores, dispongan intencionalmente de los fondos o de los valores, títulos de crédito o documentos constitutivos recibidos de sus clientes, utilizándolo para fines distintos a los contratados por dichos clientes, se entenderá como una sanción: a. Sanción cuantitativa b. Sanción civil y penal c. Sanción cualitativa d. Sanción penal pag. 313 compendio 187. En caso de suscitarse cualquier conflicto de interés con inversionistas en sus actuaciones por cuenta propia, los intermediarios de valores deberán: a. Informar a la Unidad de Análisis Financiero (UAF). b. Informar al Consejo Nacional de Valores. c. Informar a la Superintendencia de Valores. Pag. 290 compendio d. Informar a su Consejo de Administración 188. La Sra. Antonia Canto Bajo, compró 5,000 acciones comunes de la empresa XYZ a un precio de RD$ 175.00 por acción. A los pagos en efectivos que recibirá la Sra. Canto producto de esta inversión se le llaman: a. Intereses b. Dividendos c. Ganancias APP d. Rendimiento 189. Cuando un inversionista le vende a otro un instrumento y acepta recomprárselo en un plazo futuro a un precio acordado al momento de la venta, se ha realizado un(a): a. Acuerdo reporto(repo) b. Swap c. CDS d. Aceptación instrumentaría 190. __ son instrumentos de renta fija que desde el momento de su emisión traen consigo un descuento con respecto a su valor par. e. Bonos Cero Cupón. f. Bonos con Pagos Diferidos. g. Bonos con Tasas Variables. h. Bonos Descontados. 191. Las principales diferencias entre los fowards y los futuros son las siguientes, con excepción de: a. Los forwards son estandarizados y homogéneos. Los futuros son hechos a la medida de cada transacción. b. Los futuros transan en mercados bursátiles organizados, mientras los forwards son acuerdos privados que transan OTC. c. Los forwards tienen que ser liquidados directamente entre las partes, mientras que los futuros son liquidados de manera centralizada en una de cámara de compensación o custodio centralizado. d. Los futuros típicamente son regulados, mientras que los forwards no, pues son acuerdos privados. 192. ¿Es posible obtener exposición a los commodities a través de las bolsas de valores? a. Sí, a través de Fondos Transados en Bolsa (ETFs) b. No, sólo a través de las bolsas de productos. c. Sí, pero sólo a través de invertir en empresas cuyo negocio sea la producción de commodities. d. No, pues en las bolsas de valores sólo transan acciones de empresas. 193. El índice de Patrimonio y Garantías de Riesgo a la actividad Universal de intermediación corresponde a: a. 17% b. 11% c. 10.33% d. 15.5% 194. Las compañías con menos de años de operación tienen otros requisitos que cumplir para hacer una oferta pública de valores. a. 4 b. 7 c. 5 d. 3 196. Las Garantías Patrimoniales tendrán un plazo de vigencia mínimo de a partir de su notificación por escrito APP a la Superintendencia, renovable por un plazo igual. a. 3 años b. 5 años c. 1 año d. 2 años 197. Es un contrato mediante el cual el intermediario de valores financia una porción de la compra de valores, expresada como porcentaje del monto del préstamo, y el cliente aporta el capital inicial requerido. a. Forward b. Mutuo Estructurado c. Financiamiento de Margen PAG. 13 REG. INTERMEDIARIO d. Reporto 198. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es cierta? a. El corredor está obligado a actuar dentro del perfil del inversionista del cliente. b. El corredor puede comprar valores para sí mismo por encima de los intereses de su cliente. c. Todas son correctas. d. El corredor no necesariamente debe informar a un cliente en caso de un conflicto de interés. 199. Los intermediarios deberán seguir varias reglas en el manejo de la liquidación de operaciones en el mercado de valores. Una de las siguientes no es una de esas reglas. a. El intermediario podrá hacer operaciones con la cuenta del cliente, de ser autorizado por el mismo. b. Las operaciones realizadas a través de la Bolsa de Valores eximen el requerimiento de información sobre las transacciones que deberán cumplir los intermediarios. c. Los intermediarios deberán reportar diariamente los precios y contratos negociados con sus clientes a la SIV, de la forma explicada en el instructivo publicado para tales fines. d. El pago de cualquier transacción a un cliente será por cheque o depositado a la cuenta del cliente que este especifique y autorice. 200. En un proceso de titularización, el activo subyacente no puede estar compuesto por: a. Cuentas por cobrar. b. Contratos de arrendamientos financieros. c. Créditos de consumo. d. Préstamos hipotecarios en proceso de cobro judicial. 201. ¿En cuál tipo de colocación el intermediario asume menor riesgo? a. Colocación primaria en firme. b. En todas por igual. c. Colocación en base a mejor esfuerzo. d. Colocación primaria garantizada. 202. ¿Cuál de las siguientes no es una medida de tendencia central? a. Moda b. Mediana APP c. Promedio ponderado d. Varianza 203. Financieramente a una serie de pagos iguales que se esperan continúen para siempre, se conoce como una: a. Anualidad b. Amortización c. Perpetuidad d. Anualidad anticipada 204. Las “Operaciones u órdenes que proporcionen o puedan proporcionar indicios falsos o engañosos en cuanto a la oferta, la demanda o el precio de los valores, o aquellas que aseguren, por medio de una o de varias personas que actúen de manera concertada, el precio de uno o varios valores en un nivel anormal o artificial” son consideradas: a. Operaciones con personas vinculadas. b. Abuso de Mercado. c. Manipulación del Mercado. d. Abuso de confianza. 205. Velar porque el personal técnico de la SIV esté capacitado en el tema de detección de lavado de activos es una función de: a. La División de Prevención de Delitos del Mercado de Valores de la SIV. b. Cada Intermediario de Valor. c. CEVALDOM d. Unidad contra el Lavado de Activos de la Asociación de Puestos de Bolsas. 206. La responsabilidad de lograr que el sujeto obligado adopte un programa de cumplimiento basado en riesgo, para la prevención de lavado de activos, financiamiento del terrorismo y de la proliferación de armas de destrucción masiva es: a. El comité de cumplimiento del sujeto obligado; b. El oficial de cumplimiento del sujeto obligado; c. El suplente a oficial de cumplimiento del sujeto obligado; d. El consejo de administración del sujeto obligado. 207. El Lavado de Activos, además de connotaciones legales: a. Todas son correctas b. No tiene otro tipo de afectación. c. Tiene implicaciones en la sociedad. d. No afecta al sujeto obligado que es utilizado para el mismo. 208. El personal de negocio de los sujetos obligados con deberes generales en el Mercado de Valores, deben capacitarse: e. Un mínimo de seis (6) horas al año; f. Un mínimo de treinta (30) horas al año; g. Un mínimo de quince (15) horas al año; o una capacitación anual h. Un mínimo de diez (10) horas al año. APP 209. El representante de tenedores no puede solicitar al emisor: a. Información sobre actividades y operaciones del emisor. b. Titularización de los activos. c. Informes que apoyen la protección de los tenedores. d. Examinar los valores objeto de oferta pública. 210. Una oferta pública de acciones podrá: a. Ser de opciones de compra de acciones ofertadas a empleados de la compañía. b. Ninguna es correcta. c. Ser producto de aumento de capital d. Ser emisiones hechas por Personas Físicas. 211. Para el cálculo de la Posición Global Neta en Divisas se toma en cuenta: e. La posición neta, ya sea corta o larga en dólares y ese neto llevado a pesos se deduce de la caja. f. La posición neta, ya sea corta o larga en dólares y ese neto llevado a pesos se deduce de los activos en dólares. g. La posición neta, ya sea corta o larga en dólares y ese neto llevado a pesos se deduce de los activos. h. La posición neta, ya sea corta o larga en dólares y ese neto llevado a pesos se deduce del total de patrimonio. 212. La acción de la empresa Corporación X tenía un valor a la par de RD$ 100.00; pero recientemente la corporación en un esfuerzo por hacer que el precio de la acción esté en un rango que comercialmente sea más favorable, sin que se afecte el capital contable, decidió hacer un proceso con el que la cantidad de acciones en circulación se duplicó y precio termino en RD$50.00 por acción. ¿Cómo definiría usted este proceso? a. Split accionario y Dividendo accionario b. Split de acciones c. Dividendo accionario d. Split de acciones inverso 213. Es un instrumento financiero de naturaleza intermedia, por lo general paga un dividendo fijo que debe pagarse antes que los dividendos comunes y tienen prioridad sobre los activos y las utilidades de la empresa. a. Bono corporativo b. Acciones ordinarias c. Acciones comunes d. Acciones preferentes 214. Cuál de las siguientes conductas se considera como abuso de mercado? a. Difundir información privilegiada sin que el hecho se haya hecho público. b. Hacer transacciones entre clientes donde uno es una persona vinculada. c. Operaciones u órdenes que empleen dispositivos ficticios o cualquier otra forma de engaño o maquinación. d. Multiplicar transacciones de forma innecesaria y sin beneficio para el inversionista. 215. Suponga que un cliente suyo, le está solicitando comprar un bono cuyo valor transado sea inferior a su valor facial. ¿Cuáles condiciones debe tener el bono que usted ofertará a su cliente? APP a. Precio de mercado>valor a la par y Rendimiento al vencimiento < Tasa cupón b. Precio de mercado=valor a la par y Rendimiento al vencimiento = Tasa cupón c. Precio de mercado Tasa cupón d. Precio de mercado>valor a la par y Rendimiento al vencimiento > Tasa cupón 216. Es considerado un cliente susceptible de medidas de debida diligencia ampliadas por parte del Sujeto Obligado: e. Gobierno Central de la República Dominicana; f. Ninguna es correcta. g. Banco Central de la República Dominicana; h. Cliente considerado de alto riesgo; 217. Está prohibido se desempeñen como oficial de cumplimiento en el sujeto obligado las personas que: a. Hayan sido el auditor(a) interno(a) del sujeto obligado, durante los seis (6) meses anteriores a su designación; b. Todas son correctas. c. Hayan sido sancionado(a) por la Superintendencia de Valores; d. Haya sido sancionado(a) por la Superintendencia de bancos; 218. Cuando se habla de una tasa de rendimiento real, se refiere: pag. 116 compendio a. A la tasa anual efectiva. b. Al rendimiento neto de un instrumento de inversión. c. Al aumento en el poder de compra obtenido por una inversión, luego de haber sido ajustado por riesgo. d. Al aumento en el poder de compra obtenido por una inversión, luego de haber sido ajustado por inflación 219. Cuando el emisor se compromete al pago puntual de intereses sobre el capital financiado al prestamista, y saldo del principal al plazo del término de vencimiento del título-valor, se trata de un bono: e. Ordinario f. Con pagos diferidos g. Cero Cupón h. Crecientes 220. ¿Cuál de los siguientes no necesariamente es un cliente profesional? a. Sociedades Anónimas. b. Corporaciones de Crédito. c. Administradoras de Fondos de Pensión. d. Otros intermediarios de valores. 221. Consiste en el análisis de la información histórica interna de la bolsa de valores, tratando de predecir los movimientos futuros que podría presentarse en los precios a corto plazo y hacer recomendaciones sobre estos análisis: a. Análisis de mercado b. Análisis elemental c. Análisis técnico d. Analisis fundamental APP 222. Actuar con Diligencia y Transparencia significa: e. Actuar en todo momento con el debido cuidado y honestidad en el mejor interés de sus clientes. f. No ejecutar tareas fraudulentas. g. Brindar un servicio de calidad. h. Otorgar un tratamiento igualitario a los clientes. 223. Cuando una empresa tiene fondos ilimitados, debe: a. Desarrollar todos los proyectos que tengan una TIR inferior al WACC de la empresa. b. Elegir a todos los proyectos que sean independientes. c. Elegir todos los proyectos que tengan VPN positivo. d. Elegir sólo aquellos proyectos que no sean mutuamente excluyentes. 224. Los PEP’s son: e. Las Personas Políticamente Expuestas. No se requiere pedir documentación adicional o prestar atención especial a las transacciones de dichas personas. f. Las Personas Políticamente Expuestas. Debe ponerse especial atención a las transacciones efectuadas por dichas personas. g. Inversionistas profesionales. h. Son personas jurídicas con regímenes fiscales especializados. 225. Se define como “el listado, ordenado cronológicamente por hora y fecha, de todas las ofertas de venta y de compra instruidas por sus clientes comitentes y de todas las ofertas de venta y de compra por cuenta propia” a. El libro de acciones. b. El libro de órdenes. c. El libro de valores. d. El libro de confirmaciones. 226. El hecho de que los intermediarios de valores deban enviar a la Superintendencia de Valores sus Asambleas Generales Ordinarias Anuales debidamente registradas en la Cámara de Comercio y Producción correspondiente es parte de su obligación de: a. Prevención de Lavado de Activos. b. Implementar políticas de un buen Gobierno Corporativo en su Estructura Societaria. c. Remisión de Información. d. Reportar Hechos Relevantes. 227. ¿Qué es un mercado secundario? Es el que comprende todas las transacciones, operaciones y negociaciones de valores de oferta pública, emitidos y colocados previamente. 228. Es una medida numérica de la posibilidad de que ocurra un evento. Por tanto, es una medida del grado de incertidumbre asociado con cada uno de los eventos previamente enunciados. a. Media aritmética b. Experimento APP c. Probabilidad d. Muestra 229. La Política Fiscal: PAG. 113 Economía a. Es gestionada por el Gobierno Central, y se realiza para controlar el flujo de capitales. b. Es gestionada por el Gobierno Central con la intención de ejercer un efecto sobre la demanda agregada. c. Es gestionada por el Banco Central, y se realiza con la intención de controlar la inflación. d. Es gestionada por el Banco Central como complemento de la política monetaria. 230. Un valor titularizado de hipoteca: a. Sólo puede ser negociado por las AFPs. b. Distribuye el flujo de efectivo proveniente de tramos de hipotecas, cada uno con términos de financiamiento similares. c. Es exclusivamente respaldado por agencias crediticias salvaguardadas por la credibilidad y solvencia financiera de sus gobiernos centrales. d. Distribuye el flujo de efectivo correspondiente a una sola hipoteca. 231. ¿Cuál de los siguientes valores pueden ser marginables o adquiridos bajo la modalidad de préstamo de margen? a. Instrumentos de deudas locales como exteriores al igual que acciones de compañías tanto locales como en el exterior y certificados de tenencia de commodities. b. Instrumentos de deudas locales solamente. c. Certificados de tenencia de commodities. d. Instrumentos de deuda locales como extranjeras. 232. El valor neto de los activos de un fondo cerrado puede ser distinto de las cuotas de participación representativas de dicho fondo. Esto se debe a que: a. Los activos del fondo pueden incluir instrumentos de corto plazo que sean propiedad del gestor del fondo, y por lo tanto su valor no se incluye en las cuotas de participación. b. La cantidad limitada de cuotas de participación genera un proceso de oferta y demanda de dichas cuotas. c. Los honorarios del gestor se deducen del valor de las cuotas de participación. d. Su estructura legal y operacional inciden en sus costos internos, siempre transan a un descuento con respecto al valor de sus activos. 233. Es el intermediario que opera exclusivamente en el mercado OTC: a. Agente de Valores. b. Corredor de Valores. c. Entidad de Intermediación Financiera. d. Puesto de Bolsa. 234. ¿Cuál de los siguientes enunciados no es verdadero? i. El RNT es un código que identifica a cada titular de un valor anotado en cuenta inscrito en CEVALDOM. j. Los depositantes pueden abrir múltiples cuentas como titulares y las cuentas de depósito pueden tener titulares y cotitulares. k. Todos los anteriores enunciados son verdaderos. l. El RNT es asignado por CEVALDOM y no es único por titular APP 235. Es la capacidad que tiene el Estado para endeudarse con el objeto de captar recursos a fin de realizar inversiones reproductivas, restructurar su organización, atender casos de emergencia nacional y refinanciar sus pasivos. a. Recapitalización de Banco Central de la República Dominicana b. Mercado de Valores c. Financiamiento de Margen d. Crédito Público 236. Cuando no existen actividades, acciones, transacciones u operaciones que justifiquen la adquisición de determinados valores en el mercado, el traspaso de dicha titularidad se puede realizar mediante los procedimientos establecidos en: a. Código Civil de la Republica Dominicana. b. Norma para los Intermediarios de Valores (CNV-2005-10-IV) c. Ley de Mercado de Valores. d. Norma Transferencia Libre de Efectivo de los Objetos de Oferta Pública. 237. La ley 249-17 tiene por objeto promover un mercado de valores: e. Íntegro, Preciso y minimice el riesgo sistémico. f. Ordenado, Eficiente y Transparente. g. Eficaz, Flexible y Creativo. h. Protección inversionista, dinámico y moderno 238. Cuando no pueda evitarse un conflicto de interés entre distintos clientes, el intermediario de valores debe: a. Disponer de controles internos para resolver el conflicto. b. Suspender la transacción inmediatamente. c. Pedir la autorización de la Superintendencia de Valores para ejecutar la transacción. d. Ninguna de las anteriores. 239. Con el fin de mitigar el riesgo de transmisión de Información Confidencial y/o Privilegiada, entre las diferentes áreas de un Puesto de Bolsa, cada una de las dependencias o gerencias en las que se desarrollaren o ejecutaren las siguientes funciones, deberá constituirse como un área separada de las demás de manera muy especial, para los casos de: e. Operaciones, contabilidad, sistema y fiscal f. Los que realizan funciones de administración de cartera con el resto del personal de otros departamentos g. Tesorería y Negocios h. Operaciones contabilidad, sistema y legal 240. El plazo de los warrants es: e. 270 días f. 3 a 6 meses g. Entre 6-12 meses h. Entre 12-16 meses PAG. 244 COMPENDIO APP 241. Un inversionista que compre o reciba un warrant: i. Generalmente tiene como contraparte a la empresa cuyo subyacente es objeto del warrant. PAG. 244 COMPENDIO j. Puede intercambiarlo por opciones sobre el mismo subyacente. k. Puede tomar una posición de cobertura con relación al warrant, si de manera simultánea toma posición en un swap. l. Paga un mayor precio por el warrant, pero al mismo tiempo, obtiene la posibilidad de mayores ganancias. 242. Un papel comercial posee las siguientes características, excepto: a. El inversionista puede liquidar su posición y transferir su obligación a otro participante al vender la obligación en el mercado abierto b. Su vencimiento es a corto plazo y bajo una estructura subordinada c. Se estructura exclusivamente para fines de financiamiento operativo d. No requieren el registro a través de la comisión de valores en los E.U. 243. De acuerdo a la Ley de Sociedades, en las sociedades anónimas las siguientes personas serán los responsables de que la información financiera sea razonable y deberán prestar una declaración jurada de su responsabilidad sobre los estados financieros, el informe de g

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