Cursus Management Accounting: Theorie PDF

10/09/2022 Cursus Management Accounting: theorie Docent: Dirk Leysen, KULeuven en Universiteit van Tilburg 1 2 Management Accountin...

10/09/2022 Cursus Management Accounting: theorie Docent: Dirk Leysen, KULeuven en Universiteit van Tilburg 1 2 Management Accounting The institute of Management Accountants (http://www.imanet.org) “Management accounting is a value- adding continuous improvement Bookkeeping Management Accounting process of planning, designing, measuring and operating both nonfinancial information systems and financial information systems that Financial Acc guides management action, motivates Auditing behavior, and supports and creates the cultural values necessary to achieve an organization’s strategic, tactical and operating objectives” Accounting = THE LANGUAGE OF BUSINESS 2 1  10/09/2022 3 ACCOUNTANCY - more than just numbers - Annual report of IKEA 3 4 Inhoudstafel Kosten en kostprijs 01 Integrale (full costing), variabele (direct costing) kostprijs en Break- 02 even analyse Job order costing (ordercalculatie) en process costing (kostprijs 03 calculatie massaproductie) Activity based costing (ABC), kostprijs van dienstverlenende 04 afdelingen (service departments) en joint costing Standaard kostprijs en verschillen analyse 05 4 2  10/09/2022 Deel 1: kosten en kostprijs 5 6 Kostenindeling Kosten kunnen ingedeeld worden: 1. Naar aard 2. Volgens soort 3. Naar tijd 4. Volgens toewijsbaarheid: directe en indirecte kosten 5. Volgens relatie met output: vaste en variabele kosten 6. Volgens relatie met productie: productiekosten en niet-productiekosten 6 6 3  10/09/2022 7 Kostenindeling volgens toewijsbaarheid Toewijsbaarheid aan kostobject Directe kosten Indirecte kosten kosten die rechtstreeks = Overhead betrekking hebben op kunnen niet rechtstreeks kostenobjecten worden toegewezen aan kostenobject => Moeten worden toegewezen aan kostenobjecten a.d.h.v.verdeelsleutels 7 7 8 Kostenindeling volgens relatie output TOTAAL VARIABELE VARIABELE KOSTEN KOSTEN PER EENHEID PRODUCTIEVOLUME PRODUCTIEVOLUME Variabele kosten: kosten die variëren in totaliteit met activiteiten Een stijging (daling) van de productie, verhoogt (vermindert) de totale variabele kosten Voorbeeld: arbeidskosten, materiaalkosten 8 8 4  10/09/2022 9 Kostenindeling volgens relatie output TOTAAL VASTE VASTE KOSTEN KOSTEN PER EENHEID PRODUCTIEVOLUME PRODUCTIEVOLUME Vaste kosten: kosten die in totaliteit niet veranderen binnen bepaalde capaciteitsgrenzen (the relevant range) en een bepaalde tijdsperiode Onafhankelijk van activiteitenniveau op Korte termijn Stijgt of daalt de productie binnen deze grenzen, dan veranderen de totale vaste kosten niet Als de onderneming niets produceert, zullen de vaste kosten blijven bestaan Voorbeeld: afschrijvingskosten, verzekeringen……. 9 9 10 Kostenindeling volgens relatie productie: kostprijs productie Balans Resultaten Rekening Kosten Voorraden Kosten Direct Materiaal Grondstoffen Directe Arbeid Goederen in bewerking Indirecte productiekosten Afgewerkte producten Kostprijs verkochte productie Niet - productiekosten Verkoop & Administratie Periodekosten 10 5  10/09/2022 11 Kostenindeling volgens relatie productie: productiekostprijs geproduceerde producten + Directe Materiaalkosten (DMK) Begin voorraad, Jan 1 X1 + Aankopen Direct Materiaal - Eind voorraad, Dec 31, X1 + Directe Arbeidskosten (DAK) + Indirecte Productiekosten (IPK) Indirect Arbeid Gas, licht, water Afschrijvingen - productiegebouw Afschrijvingen - Productiemachines Varia + Begin voorraad GIB, Jan 1 X1 - Eind voorraad GIB, Dec 31 X1 = Productiekost van geproduceerde producten 11 11 12 Kostenindeling volgens relatie productie: productiekostprijs verkochte producten (Cost of goods sold, COGS) en resultaat Opbrengsten - Productiekostprijs verkochte productie = Winstbijdrage - Periode kosten = Resultaat Begin Voorraad Afgewerkte Producten, Jan 1 X1 + Productie kost van geproduceerde producten - Eind Voorraad Afgewerkte Producten, Dec 31 X1 = Productiekostprijs verkochte productie 12 12 6  10/09/2022 How to Assign Costs (kosten toerekenen) Directe kosten: direct toerekenen indirecte kosten Verdeelsleutels (overheadrates) 13 14 Allocating Indirect Costs (indirecte kosten toerekenen) Cost Allocation is the process of assigning indirect costs to cost objects. Indirect costs can’t be traced to a single Cost objects include cost object. products, activities, divisions, They are associated customers, suppliers, with multiple cost and time periods. objects. 14 14 7  10/09/2022 15 Choosing an Allocation Base De keuze van een verdeelsleutel is gebaseerd op verschillende criteria Labor- Occupancy- related related costs (arbeids costs (capaciteits gerelateerde kosten) gerelateerde kosten) Allocation Base (basis van de verdeelsleutel) Machine- Service- Miles related costs (machine related costs (service driven kosten) gerelateerde gerelateerde kosten) 15 15 16 Kostenverdeling met kostenverdeelstaat 16 8  10/09/2022 17 MC Vraag 5 integrale kostprijs: antwoord C Onderstaande gegevens zijn beschikbaar voor KPWG NV: Verkopen 600 000 eenheden Verkoopprijs per eenheid 52,5 EUR Productiehoeveelheid 750 000 eenheden Directe materiaalkost per eenheid 9 EUR Directe arbeidskost per eenheid 12 EUR Variabele productie overhead kost per eenheid 1,5 EUR Vaste productie overhead kosten 3 000 000 EUR Variabele niet-productiekosten 1,5 EUR per verkochte eenheid Vaste niet-productiekosten 2 500 000 EUR Er is geen begin- of eindvoorraad van goederen die nog in bewerking zijn (work-in-progress) en er is geen beginvoorraad van afgewerkte producten. Als KPWG NV de absorption costing (integrale kostprijs) methode gebruikt, hoeveel bedraagt dan de “inventoriable cost” (product kostprijs) per eenheid? A. 29,83 B. 27,5 C. 26,5 D. 30,83 Oplossing : 9 (DM) + 12(DL) + 1.5(variable) + 4 (fixed)(3 000 000/750 000) = 26,5 17 18 MC Vraag 13 Overheadrate + onder- en over geabsorbeerde kosten: antwoord C Een bedrijf maakt gebruik van een tarief van 72,5 EUR per machine uur om overhead kosten te alloceren. Dit tarief is gebaseerd op een gebudgetteerd gebruik van 2 400 machine uren voor deze periode. Volgens de werkelijke cijfers bedragen de totale overheadkosten 192 400 EUR en zijn er 2 600 machine uren gebruikt. Hoeveel zijn de totale overheadkosten over- of onder-geabsorbeerd (over- or underallocated) voor deze periode? A. Over-geabsorbeerd met 14 500 B. Onder-geabsorbeerd met 10 900 C. Onder-geabsorbeerd met 3 900 D. Over-geabsorbeerd met 14 800 Oplossing 72,5 x 2 600 = 188 500 De overheadrate (OHR) wordt berekend op basis van een formule Werkelijk: 192 400 OHR = indirecte (overhead) kosten/volume Verschil: onder geabsorbeerd voor 3 900 72,5 = indirect kosten/2400 MU gebudgetteerde indirecte kosten= 174 000 18 9  10/09/2022 Deel 2: Integrale kostprijs, variabele kostprijs en break even analyse 19 20 Variable (variabele KP) versus absorption costing (integrale KP) Central is the treatment of fixed manufacturing costs (behandeling van de vaste kosten) Allocate fixed manufacturing costs to products  absorption costing (toerekenen van vaste kosten aan de producten) (integrale kostprijs) Allocate fixed manufacturing costs to periods  variable costing (toerekenen van de vaste kosten aan de periode (resultatenrekening) (variabele kostprijs) Variable costing Absorption costing Variabele kostprijs integrale kostprijs DM = Direct Material; DL = Direct Labor; VO = Variable Overhead (Manufacturing); FO = Fixed Overhead (Manufacturing); VS = Variable Sales; FS = Fixed Sales 20 10  10/09/2022 21 Variable and absorption costing: differences in Income (verschil in het resultaat) De variabele kostprijs ligt aanzienlijk lager dan de integrale kostprijs. Bijgevolg kunnen het resultaat en de waarde van de eindvoorraad sterk verschillen afhankelijk van de gekozen berekeningsmethode (integraal of variabel). Difference in profit depends on dynamics in Finished Goods stock: If Finished Goods increase (stock is being built up), then ProfitVC < ProfitAC Fixed manufacturing costs moved into FG stock If Finished goods decrease (stock is reduced), then ProfitVC > ProfitAC Fixed manufacturing costs moved out of the FG stock into COGS 21 22 Variable and absorption costing: differences in Income conclusie (Verschil in resultaat) Productie is gelijk aan verkoop Periodewinsten op basis van integrale en variabele kostencalculatie zijn aan elkaar gelijk. Productie is groter dan verkoop Het integrale kostencalculatiesysteem levert een hogere winst op dan het variabele kostencalculatiesysteem. Verkoop is groter dan productie Het integrale kostencalculatiesysteem levert een lagere winst op dan het variabele kostencalculatiesysteem. 22 11  10/09/2022 23 Voordelen van integrale kostencalculatie  Belangrijkheid van vaste kosten wordt niet onderschat. Er is ook geen onderschatting van de waarde van de voorraad.  Het opnemen van vaste kosten in de voorraadwaardering maakt het mogelijk om deze kosten te ‘matchen’ met de omzet van de verkochte goederen, waardoor het winstverloop in de tijd een gelijkmatiger beeld te zien geeft.  Prijsbeslissingen op basis van variabele kostprijs leveren gevaar op dat niet alle kosten zullen worden gedekt. 23 24 Voordelen van variabele kostencalculatie  Vaste kosten worden gemaakt met het voortschrijden van de tijd. Het lijkt daarom verstandig en voorzichtig deze kosten analoog hieraan als periodekosten te behandelen.  Variabele kostprijsberekening vermijdt dat de indirecte productiekosten worden geactiveerd in de niet-verkoopbare voorraad.  De variabele kostprijsmethode is interessanter om beslissingen te nemen. Vooral voor het nemen van beslissingen op KT baseren managers zich op variabele kostencalculatie 24 12  10/09/2022 25 Integrale kostprijsberekening Analytische resultatenrekening volgens integrale kostprijsberekening Omzet - Kostprijs van de verkochte goederen = Bruto winstmarge - Verkoop– en administratie kosten = Winst/Verlies 25 25 26 Variabele kostprijsberekening Analytische resultatenrekening volgens variabele kostprijsberekening Omzet - Variabele kosten (alle) = Contributiemarge - Vaste kosten = Winst/Verlies 26 26 13  10/09/2022 27 What’s 2 + 2? Engineer: “it lies between 3,98 and 4,02” Mathematician: “In 2 hours I can demonstrate it equals 4 with the following proof” Physicist: “It’s in the magnitude of 1-10” Logician: “This problem is solvable” Social worker: “I don’t know the answer, but I’m glad we discussed this important question” Trader: “are you buying or selling” Accountant: “What would you like it to be?” 27 28 MC Vraag 15 en vraag 20 direct/variabele kostprijs en integrale kostprijs: antwoord D (beide gevallen) De volgende gegevens zijn beschikbaar voor de NV Geerleys Productie 500 000 eenheden verkopen 400 000 eenheden Verkoopprijs per eenheid 35 Directe materiaalkost per eenheid 6 Directe loonkost per eenheid 8 Variabele-overhead productiekost per eenheid 1 Totale vaste productie overhead kosten 2 000 000 Variabele niet-productiekost per eenheid 1 per verkochte eenheid Totale vaste niet-productiekosten 2 500 000 Geen beginvoorraad voor GIB en afgewerkte producten en geen eindvoorraad GIB Bereken de geïnventariseerde eenheidskost volgens direct costing (variabele Kostprijs) voor deze NV. A. 1 B. 14 C. 16 D. 15 Oplossing : 6+8+1 = 15 Verwijzend naar de informatie voor deze NV, hoeveel bedragen de kosten van de verkochte goederen in absorption costing? (integrale kostprijs) A. 6 400 000 B. 9 500 000 C. 8 000 000 D. 7 600 000 Oplossing integrale kostprijs/eenheid=19 (6+8+1+4 (2 000 000/500 000)) en 19 x 400 000 = 7 600 000 28 14  10/09/2022 29 Break-even analyse (cost volume profit analyse (CVP) Break-even afzet in eenheden = Verkochte hoeveelheid in aantal eenheden waarbij noch winst, noch verlies wordt gemaakt. Break-even omzet = De omzet wanneer een onderneming de break-even afzet produceert en verkoopt. © WeLearn - www.welearn.vlaanderen 29 30 Formule Break-even afzet en Break-even omzet TO – TK = 0 Break-even afzet Q = FK / (P – V) Contributiemarge = Verkoopprijs - Variabele kosten/eenheid Totale contributie = Contributiemarge * aantal verkochte eenheden Break-even omzet = FK / (contributiemarge / verkoopprijs) 30 15  10/09/2022 31 MC Vraag 2: Break-even analyse: antwoord A Onderneming Di.com produceert een wetenschappelijke en een easy calculator. Voor het volgende jaar verwacht ze 200 000 stuks van het eerste type en 100 000 van het tweede type te verkopen. De volgende gegevens worden verzameld: wetenschappelijk easy totaal omzet 5 000 000 2 000 000 7 000 000 -variabele kosten 2 400 000 900 000 3 300 000 contributie 2 600 000 1 100 000 3 700 000 -directe vaste kosten 1 200 000 960 000 2 160 000 -Gemeenschappelijke 800 000 vaste kosten resultaat 740 000 Bepaal de Break-even afzet (in eenheden) voor het type wetenschappelijk A. 160 000 B. 166 154 C. 227 692 D. 123 333 Oplossing: 2 960 000/12,333333 = 240 000 12,33 is gewogen gemiddelde CM (13x2/3) + (11x1/3) = 12,333333 (240 000 x 2)/3 = 160 000 31 Deel 3: Job order costing (ordercalculatie) en process costing (kostprijs calculatie massaproductie) 32 16  10/09/2022 33 Wat is job order costing? Kostendrager = job, order, prestatie, product (geen massaproductie) Integrale kostprijs van een order directe materiaalkosten (DMK) directe arbeidskosten (DAK) overhead: indirecte productie kosten => worden verdeeld over orders op basis van één of meerdere verdeelsleutels (cost drivers) Directe kost Job/Order Overhead Kostenplaats 1 Verdeelsleutel 1 (indirecte kost) Kostenplaats 2 Verdeelsleutel 2 33 34 Job-costing : Overview Allocation of Indirect Costs - Determine cost allocation base (cost driver): e.g. machine hours, labor hours (bepaal een verdeelsleutel: machine uren, arbeidsuren….) Overhead Costs Cost Object Specific JOB Traceable Direct Costs Source Documents (bron) (direct toerekenbare kosten) -Job cost record sheets -Material requisition record -Labor time records Direct material costs Direct labor costs 34 17  10/09/2022 35 Job-costing: Example Direct costs Indirect costs Traceable: Direct labor, direct material Total costs Cost allocation base/cost driver Allocated: Indirect costs Cost allocation/driver rate 35 36 Job Costing – an example Direct Material - Parts WIP – Job 1 FG – Job 1 400$ 200$ 1370$ (8/1 total) 1370$ (total) 2/1 Purchase: 400$ (4/1 20x20$) 500 parts x 20$ 200$ (7/1 10x20$) 250$ 100$ Direct labor 420$ 2/1 advanced pay 250$ (5/1 5h*50$) 300 hours x 50$ 100$ (6/1 2h*50$) WIP – Job 2 Overhead Job sheet 1 – Registrations 4/1: 20 parts of material 31/1: 5/1 5 hours of labor Wage manager = 5000 $ 6/1: 2 hours of labor Lease Machinery = 10000 $ ?? 7/1: 10 parts of material Energy costs = 3000 $ 8/1: Finished Job 1 Cost driver DLh (directe arbeidsuren (18000$/300h) x 7h = 420$ (8/1) 36 18  10/09/2022 37 Job Costing – an example Direct materials, and direct labor = TRACING (direct toerekenen) op basis van JOB Sheet, Time records, bar-coding Indirect cost or overhead = ALLOCATING (toerekenen op basis van verdeelsleutels = difficult to say how much overhead one job takes = ASSUMPTIONS are needed  Cause – Effect !! (veronderstellingen) (oorzakelijk verband) HERE: Number of labor hours Alternative: number of parts Overhead = 3000 + 10000 + 5000 = 18000 e.g. 500 parts in one month Labor hours = 300 hours in one month 18000/ 500 = 36 $ Allocation rate = 18000 / 300 = 60 $ / LH Allocated to JOB 1 Allocated to JOB 1 = 60 $ x 7 hours = 420 $ = 36 $ x 30 parts = 1080 $ Accountant: “What would you like it to be?” 37 38 MC Vraag 4: job costing: antwoord A GoWest biedt verschillende online accountancy cursussen aan voor professionals. De organisatie schat de directe arbeidskosten (direct labor costs) voor de docenten op 675 000 EUR en voorziet 67 500 uren voor deze online accountancy cursussen. De organisatie schat de indirecte kosten (indirect costs) voor het opstellen van het curriculum en het voorbereiden en geven van de sessies op 1 000 000 EUR. Als costdriver gebruikt de accountant de directe arbeidsuren Hoeveel kosten moeten toegekend worden aan het vak “Cost accounting” in dit curriculum als je weet dat 475 uren nodig zijn voor deze cursus? A 11 785 EUR B 5 454 EUR C 4 750 EUR D 7 037 EUR Oplossing: 11 785 = (10 (675 000/67 500) + 14,8 (1 000 000/67 500)) x 475uren 38 19  10/09/2022 39 MC Vraag 7 job order costing : antwoord C KaZoo gebruikt job order costing om de kosten van specifieke opdrachten te bepalen. Het bedrijf is opgesplitst in twee departementen (KA en ZOO) om elk van deze specifieke opdrachten te realiseren. Op het einde van 2021 zijn volgende gegevens beschikbaar: Departement KA Departement ZOO Budgeted Actual (werkelijke) Budgeted Actual Indirecte kosten 100 000 110 000 500 000 520 000 Directe arbeidsuren 50 000 51 000 10 000 8 000 Machine uren 10 000 10 500 50 000 52 000 KaZoo gebruikt een op bedrijfsniveau bepaalde gebudgetteerde indirecte kosten rate (overheadrate) om indirecte kosten toe te kennen aan de verschillende opdrachten/jobs. De directe arbeidsuren vormen de allocatiebasis (allocation base, cost driver). 39 40 MC Vraag 7 vervolg antwoord C Hieronder is informatie beschikbaar over de specifieke job voor klant Peers. Job Peers Directe materiaal kosten (Direct material costs) 20 000 EUR Directe arbeidskosten (Direct labor costs) Departement KA (5 000 directe arbeidsuren @ 6 EUR per uur) 30 000 EUR Departement ZOO (1 000 directe arbeidsuren @ 6 EUR per uur) 6 000 EUR Machine uren Departement KA 100 Departement ZOO 1 200 Hoeveel bedraagt de productiekost voor job Peers? A 119 000 EUR B 117 017 EUR C 116 000 EUR D 69 000 EUR Oplossing: OHR (directe arbeidsuren) = 600 000/60 000 = 10 per Direct arbeidsuur 20 000(DM) + 36 000(DL) + 60 000 (6 000 directe arbeidsuren x 10) = 116 000 40 20  10/09/2022 41 Kostprijsberekening bij process costing Aankopen materiaal Grondstoffen Directe Beginvoorraad goederen in bewerking (BV GIB) arbeidskosten Goederen in bewerking Indirecte productiekosten Eindvoorraad goederen in bewerking (EV GIB) Afgewerkte producten Kostprijs? 41 42 Process-costing: Production costs assigned to many units of identical or similar units, products or services Mass production, easily comparable and easy to standardize (specific products and industries) Finished goods (FG) Afgewerkte producten Unfinished goods: work in progress (WIP) Goederen in bewerking (GIB) 42 21  10/09/2022 43 Process-costing: = massa identieke producten die in verschillende stappen vervaardigd worden M aterialen FA B R IC A GE - A rbeid Indirecte prod.ko st A FD ELIN G D O OR B ER EK EN IN G M aterialen A SSEM B LA G E - A rbeid Indirecte prod.ko st A FD ELIN G D O OR B ER EK EN IN G M aterialen V ER PAK K IN G S - A rbeid Indirecte prod.ko st A FD ELIN G 43 44 Different Cases (Role of Inventory) (een aantal gevallen + de rol van de voorraden Case 1: No WIP (neither at start nor end of the production) (Geen voorraden GIB, noch begin-, noch eindvoorraden) Increasing Difficulty Case 2: WIP at the end of the production (closing stock of WIP) (Voorraden GIB op het einde van de periode) Case 3 : WIP at both the start and the end of the production period (opening and closing stock) (Beginvooraden voor GIB en eindvoorraden voor GIB) Additional assumptions regarding the timing of cost occurrence need to be considered (WA vs. FIFO) (Bijkomende veronderstellingen zijn nodig in verband met de waardering van deze voorraden: gewogen gemiddelde methode of FIFO methode) 44 22  10/09/2022 45 Case 1 No opening or closing stock of WIP in inventory (geen begin- en eindvoorraden voor GIB) All cost incurred in a period are assigned to finished, physical goods (alle kosten voor de periode worden toegerekend aan de afgewerkte producten van deze periode) What are the average production costs per unit? Hoeveel bedragen de gemiddelde productiekosten per eenheid Physical units (JAN 2020) DM rate = $32 000 / 400 units = 80 $/unit Opening Stock (WIP) 0 Directe materiaalkost per eenheid Started 400 Conversion cost rate = $24 000/400 units = 60 $/unit Conversiekosten per eenheid Finished and out 400 Closing Stock (WIP) 0 Per unit finished goods Kostprijs per eenheid voor afgewerkte Total costs (JAN 2020) producten DM costs 32 000 DM costs 80 Conversion costs 24 000 Conversion costs 60 Total 56 000 Total production costs 140 45 46 Case 2 No opening, but closing stock of WIP in inventory (geen beginvoorraad GIB, wel een eindvoorraad) Problem with assigning conversion costs as not all goods are finished (probleem voor de toerekening van de conversiekosten omdat niet alle producten afwerkt zijn) Physical units (FEB 2020) Solution: use “Equivalent Units” (EU) (bereken de equivalente eenheden) Opening Stock (WIP) 0 Steps: Started 400 A) Calculate EU (bereken equivalente eenheden) Finished and out 175 B) Calculate production costs (mat kost/unit en conv/unit) (bereken de productiekosten (materiaalkost/eenheid en de conversiekost per eenheid) Closing Stock (WIP) 225 C) Calculate WIP, FG accounts (inventory) Total costs (FEB 2020) (bereken de waarde van de GIB en de afgewerkte producten) DM costs 32 000 Estimation needed for the degree of completion Conversion costs 18 600 (veronderstellingen ivm de afwerkingsgraag van de GIB in de eindvoorraad) In this example: Total 50 600 100% DM (100% afgewerkt voor wat de directe materialen betreft) 60% conversion (60% afgewerkt voor de conversiekosten) 46 23  10/09/2022 47 Case 2 Estimation needed for the degree of completion 100% DM (assumed to be used at the beginning of the production) De materiaalkosten worden in het begin van het proces toegevoegd, vandaar de 100%, ook voor nog niet afgewerkte producten) 60% conversion Physical units (FEB 2020) A) Calculate equivalent units: (bereken de equivalente eenheden - DM = 175 + 225 = 400 Opening Stock (WIP) 0 - Conversion = 175 + 60% of 225 (EU) (60% afwerkingsgraad GIB) Started 400 = 175 + 135 = 310 (aantal equivalente eenheden) Finished and out 175 Closing Stock (WIP) 225 B) Calculate production costs: (mat kost/unit en conv/unit) Total costs (FEB 2020) - DM: 32 000/(175+225) = 80 per unit DM costs 32 000 - Conversion: 18 600/(175+135)= 60 per unit Conversion costs 18 600 C) Calculate WIP, FG accounts (inventory) Total 50 600 - FG = 175 * (80 + 60) = 24 500 (kostprijs afgewerkte producten) - WIP = 225 * 80 + 135 * 60 = 26 100 (kostprijs GIB) - Costs accounted for: 24 500 + 26 100 = 50 600 (controle: totale kosten) 47 48 Case 3 WIP at both the start and the end of the production period (opening and closing stock) (zowel een begin- als een eindvoorraad GIB) Physical units (MAART 2020) Keep equivalent units Opening Stock (WIP) 225 (bereken de equivalente eenheden) Started 275 New problem Finished and out 400 Inventory method (opening stock)? Closing Stock (WIP) 100 Weighted average (WA) vs. FIFO Total costs (MAART 2020) (problem: voorraadwaardering: gewogen gemiddelde of FIFO?) Opening Stock (WIP) - DM 18 000 [225*80] See FEB 2020 Opening Stock (WIP) - conversion 8 100 [135*60] DM (MAR) 19 800 Conversion (MAR) 16 380 Cost flow assumptions have impact on COGS & inventory Total 62 280 Degree of completion of WIP from FEB: 100% DM, 60% conversion Degree of completion of WIP from MAR: 100% DM, 50% conversion 48 24  10/09/2022 49 Weighted-Average versus FIFO Cost flow assumptions Weighted average (WA) Focus on work done to date (regardless of period): more averaging (de periode in dewelke de kosten gemaakt worden is niet relevant; gemiddelde kosten)) Equivalent units of finished and unfinished products treated equally (GIB en afgewerkte producten worden op dezelfde manier behandeld) FIFO (first-in-first-out) Finish first the WIP in opening stock (werk eerst de beginvoorraad GIB af) All new products produced after (daarna worden de nieuwe producten geproduceerd) Separation of old and new products (maak een onderscheid tussen oude en nieuwe producten) What does this mean? COGS and inventory affected (de kostprijs van de afgewerkte producten en van de verkochte producten wordt beïnvloed) Why could this matter? Targets, performance evaluation and performance-based pay (cost efficiency gains vs. external) Profit and tax determination 49 50 Steps (stappen) in process costing Steps Weighted Average(gewogen FIFO gemiddelde methode) Units on balance at Units worked on this period! Calculate equivalent units (bereken de equivalente eenheden) end of period? (aantal eenheden waaraan in deze periode is (aantal eenheden op het einde van de periode) gewerkt) Calculate average production cost Calculate production costs Calculate production costs of this period (bereken de productiekosten) (bereken de gemiddelde productiekost) (bereken de productiekosten van deze (include prior inventory cost) periode) (inclusief de kosten van de beginvoorraden) Calculate WIP, FG accounts Calculate WIP, FG accounts Calculate WIP, FG accounts based on averages (bereken de waarde van de GIB en de afgewerkte producten) (bereken de waarde van de GIB en de (bereken de waarde van de GIB en de afgewerkte producten) afgewerkte proeducten op basis van gemiddelde (add prior inventory cost first) kosten) (voeg de waarde van de beginvoorrden toe) 50 25  10/09/2022 51 Case 3 – Weighted Average Physical units (MAART 2020) A) Calculate equivalent units: Opening Stock (WIP) 225 - DM = 400 + 100 = 500 Started 275 - Conversion = 400 + 50% * 100 = 450 Finished and out 400 B) Calculate average production costs: (bereken de gemiddelde productie kost) Closing Stock (WIP) 100 - DM: (18 000+19 800)/500 Total costs (MAART 2020) = 75,6 per unit - Conversion: (8 100+16 380)/(450) Opening Stock (WIP) - DM 18 000 = 54,4 per unit Opening Stock (WIP) - conversion 8 100 C) Calculate WIP, FG accounts (inventory) DM (MAR) 19 800 (bereken de kostprijs van de GIB en de afgewerkte producten) Conversion (MAR) 16 380 - FG = 400 * 75,6 + 400 * 54,4 = 30 240 + 21 760 Total 62 280 Eq eenheden = 52 000 - WIP = 100 * 75,6 + 50 * 54,4 Degree of completion of WIP from FEB: 100% DM, 60% conversion = 7 560 + 2 720 Degree of completion of WIP from MAR: 100% DM, 50% conversion = 10 280 - Costs accounted for: 52 000 + 10 280 = 62’280 (controle) 51 52 Case 3 – FIFO A) Calculate equivalent units (focus on MAR): Physical units (MAR 2020) (focus op de kosten van deze periode (maart)) - DM = 400 – 225 + 100 = 275 (productie – BV + EV) Opening Stock (WIP) 225 - Conversion = (1 – 60%) * 225 + 175 + 50% * 100 Started 275 (werk eerst de BV af (nog 40%) + productie in deze periode (400 – 225 (BV)) + EV (voor 50%) Finished and out 400 = 90 + 175 +50 = 315 Closing Stock (WIP) 100 B) Calculate average production costs: Total costs (MAR 2020) - DM: 19 800 / 275 = 72 per unit - Conversion: 16 380 / 315 = 52 per unit Opening Stock (WIP) – Total 26 100 DM (MAR) 19 800 C) Calculate WIP, FG accounts (inventory) Conversion (MAR) 16 380 - FG = 26 100 + 90*52 + 175*72 + 175*52 (de kosten van de BV worden integral aan deze periode toegerekend) Total 62 280 Degree of completion of WIP from FEB: 100% DM, 60% conversion = 26 100 + 4 680 + 12 600 + 9 100 = 52 480 Degree of completion of WIP from MAR: 100% DM, 50% conversion - WIP = 100 * 72 + 50 * 52 = 7 200 + 2 600 = 9 800 - Costs accounted for: 52 480 + 9 800 = 62 280 (controle) 52 26  10/09/2022 53 Weighted Average versus FIFO: conclusie Closing WIP FG Weighted average 10 280 52 000 FIFO 9 800 52 480 Difference of 480: costs of FG higher under FIFO Why? Unit cost for FEB higher than MAR (FIFO)  Case 2: 80/60 vs. Case 3 FIFO: 72/52 Under FIFO: high cost of FEB go first into FG (and if sold to COGS) Income lower under FIFO than under Weighted Averages (average of FEB and MAR) Inventory lower under FIFO (as cheaper produced products are kept) Differences between calculations with effects on income and inventory 53 54 MC Vraag 6 process costing: antwoord D SAS NV gebruikt process costing en had begin maart 800 eenheden goederen in bewerking (GIB) (work- in-progress, WIP). De totale kost hiervan bedraagt 5 260 EUR. Deze 800 eenheden waren voor 70% afgewerkt wat betreft materiaal en conversie. Eind maart waren in totaal 6 000 eenheden afgewerkt en opgeslagen in SAS’ opslagplaats voor afgewerkte producten. De kost per equivalente eenheid bedroeg in maart 10 EUR. SAS NV gebruikt de FIFO kostenallocatie methode. Er is geen eindvoorraad goederen in bewerking (work-in-progress) eind maart. Hoeveel bedraagt de totale waarde van de 6 000 eenheden die naar de opslagplaats voor afgewerkte producten gebracht werden? A 67 666 EUR B 60 000 EUR C 54 400 EUR D 59 660 EUR oplossing WIP begin voorraad eq. eenheden 560 (800x 70%) 5 260 WIP 240 (30% van 800) eq.eenheden afgewerkt x €10/eq.eenheid 2 400 Productie en afgewerkt in maart 5 200 eenheden x €10/eq.eenheid 52 000 Afgewerkt in maart 6 000 eenheden 59 660 54 27  10/09/2022 Deel 4: Activity based costing (ABC), kostprijs van dienstverlenende afdelingen (service departments) en joint costing 55 56 Activity-Based Costing (ABC) One of the most difficult tasks in computing accurate unit costs lies in determining the proper amount of overhead cost to assign to each job or to each unit of product. Indirecte (overhead)kosten toerekenen aan een product, job, dienst ……. is niet altijd eenvoudig. Het vinden van de juiste costdriver (verdeelsleutel) is de reden van het probleem Assigning overhead is sure difficult. I agree! © WeLearn - www.welearn.vlaanderen 56 28  10/09/2022 57 Activity-based costing: Schematic IDEA = Better cause-effect between costs and products? Basis idee: zoeken naar een beter oorzakelijk verband tussen de kosten en het product Overhead (Resources) Production plant First Stage (fase 1) Resource Drivers From Overhead to Activities MANY Activity POOLS Overhead kosten toe rekenen aan activiteiten Activity 1 Activity 2 Activity N Ordering Assembly delivery Second Stage (fase 2) Cost Drivers From Activities to cost objects MANY COST DRIVERS Cost drivers die de kosten van activiteiten toerekenen aan het product P1 P2 57 58 ABC-hierarchy: multiple cost drivers Major advantage?? (groot voordeel):Cost insight in business process (inzicht in het proces!) Nadeel: de kost van het “meten” 58 29  10/09/2022 59 MC Vraag 9 ABC costing: antwoord B ABC maakt twee producten: A en B. Het jaarlijkse productie en verkoopvolume van product A bedraagt 9 094 eenheden en het jaarlijkse productie en verkoopvolume van product B bedraagt 15 826 eenheden. ABC maakt gebruik van activity-based costing en maakte volgende analyse met betrekking tot de geschatte totale kosten en verwachte activiteiten voor elk van de activiteiten kosten pools. Activiteiten (activity) Cost driver Estimated Expected (verwachte) Activity (geschatte) Cost Pool Overhead Cost Product A Product B 1 Arbeidsuren 29 200 EUR 1 000 uren 500 uren 2 Onderdelen 40 000 EUR 200 onderdelen 800 onderdelen 3 Machine uren 180 000 EUR 600 uren 5 400 uren Hoeveel bedraagt de overhead cost per eenheid van product B volgens activity-based costing? A 5,00 EUR B 12,87 EUR C Geen van deze antwoorden is correct. D 1,83 EUR Oplossing: 29200/1500*500 + 40000/1000*800 + 180000/6000*5400= 203 733 203 733 / 15 826 = 12,873 59 60 kostprijs van dienstverlenende afdelingen Cost allocation: types of allocations What? Indirect cost of one department to other departments; From one factory to various products, jobs, customers Head quarters Departmental Cost allocations IT HRM FIN Voorbeelden: from IT, HRM (dienstverlenenede afdelingen), to Production Production production plant 1 & 2 Plant 1 Plant 2 Product cost allocation Plant overhead Product 1 Product 2 Product 3 to products, jobs (cost drivers) 60 60 30  10/09/2022 61 Communication of Costs to Improve Planning Decisions De doelstelling van het toerekenen van kosten is het onder controle houden van deze kosten (De kosten van dienstverlenende afdelingen worden onderling gecontroleerd) If my department uses more computer time, Yes, the allocated will the computer amount would increase costs based on increased allocated to my usage. department increase? 61 62 Communication of Costs to Improve Planning Decisions DL1 Meer dienstverlening wil zeggen hogere kosten, ook voor andere afdelingen. Gevolg: controle! En dat is precies de bedoeling! In addition, if your usage increases too much, we will add computing capacity, which will increase costs to be allocated to all departments 62 31 Dia 62 DL1 Dirk Leysen; 25/07/2022  10/09/2022 63 Direct Method (de directe methode) Widely used Ignores mutual services between supporting departments (negeert de onderlinge dienstverlening tussen de service departementen (S1 en S2)) O1 en O2 zijn “operationele departementen” S1 O1 S2 O2 63 64 Step Down method (trapsgewijze methode) Partial recognition (gedeeltelijke erkening) from some support services to other S1 Oper dept. 1 support services, S1 cost allocated to S2, P1, P2 And then S2 (incl. support of S1) is allocated to P1 and P2 S2 Oper dept. 2 Vb: IT-service supports HRM (one-way) Step-down: Hierarchy needs to be established (erkening van een hyrarchie in de dienstverlenende afdelingen) First S1 (to other dept.) then S2 (incl. assigned cost of S1) Different hierarchy  different costs ! 64 64 32  10/09/2022 65 MC Vraag 18: dienstverlenende afdelingen en hun kosten: antwoord B Een Computer service departement (het hoogst gerangschikte service departement) levert voor €200 000 diensten per jaar aan de volgende departementen: 700 uren aan Accounting en 1 300 uren aan de Productie. Accounting (het tweede hoogste gerangschikte service departement) levert voor €200 000 diensten aan de volgende departementen: 500 uren aan het Computer service departement en 1 500 uren aan de Productie. De onderneming gebruikt de step-down methode om de kosten toe te wijzen. Op welke manier zullen de kosten gealloceerd worden: A. Accounting zal €50 000 aan Computer service en €150 000 aan de Productie. Computer service zal €250 000 toe rekenen aan de Productie B. Computer service zal €70 000 alloceren naar Accounting en €130 000 aan de Productie. Accounting zal dan €270 000 toe rekenen aan de Productie C. Computer service zal €200 000 alloceren naar Productie en Accounting zal €200 000 toe rekenen aan de Productie D. Computer service zal €70 000 alloceren naar Accounting en €130 000 naar Productie. Accounting zal dan €150 000 toe rekenen aan Productie Oplossing B Step down methode met IT als hoogst gerangschikte. De kosten per uur bedragen €100 (beide service departementen) IT zal 700 uren (€70 000) doorrekenen aan Accounting en 1 300 uren (€130 000) aanrekenen aan productie De totale kost voor accounting is nu €270 000 (200 000 + 70 000(van IT). Deze kosten gaan integraal naar de productie 65 66 Reciprocal Method (reciproke methode) Simultaneous allocation of costs to all departments Recognizes all mutual support services IT delivers support service to HR HR delivers support service to IT Simultaneous equations S1 O1 S2 O2 66 33  10/09/2022 67 Joint Cost allocation (kosten van een gemeenschappelijk productieproces) (special case of product cost allocation) 67 67 68 Joint Cost Allocation: When ? If a single process inevitably leads to creation of many products: Na een gemeenschappelijk productieproces, ontstaan meerdere producten - Dairy firm: Raw milk  Cream, Butter - Oil refinery: Crude oil  Diesel, Super 95, Super 98, LPG - Chicken Farm:  wings, drumsticks, breasts, (feathers), …  JOINT COST: Cost of single production process that yields multiple products  Split-of-point: The place in the production where two or more products become separately identifiable  Separable Costs: All cost incurred beyond the split-off point which are assignable to each of the separated products Joint Cost-allocation is always arbitrary  cause-effect is difficult 68 68 34  10/09/2022 69 Joint Cost allocation: schematically Joint costs Separable cost price =20 $ price =40 $ CK one for Further Eternity Men Processing for Men 5000 Liter 16 $ / liter Joint Cost $270.000 CK one for Further Eternity Women Processing for Women 10000 Liter 15 $ / liter price =30 $ price =45 $ Split –off point 69 HOW TO ALLOCATE JOINT COST? 69 70 Joint Cost allocation: Methods Physical measure Revenue-based (op basis van verkoopprijzen) Based (liters, kg) (market based data) 70 70 35  10/09/2022 71 Methods price =20 $ price =40 $ CK one for Further Eternity Men Processing for Men 5000 Liter 16 $ / liter 1) Physical measure Joint Cost $270.000 CK one for Further Eternity Women Processing for Women 10000 Liter 15 $ / liter price =30 $ price =45 $ Allocation of JC to Men Perfume = Allocation of JC to Women Perfume= 71 71 72 Methods price =20 $ price =40 $ CK one for Further Eternity Men Processing for Men 5000 Liter 16 $ / liter Joint Cost 2) Sales value at split-off point $270.000 CK one for Further Eternity (verkoopwaarde op split-off) Women Processing for Women 10000 Liter 15 $ / liter price =30 $ price =45 $ Allocation of JC to Men Perfume = Allocation of JC to Women Perfume= 72 72 36  10/09/2022 73 Methods price =20 $ price =40 $ CK one for Further Eternity 3) Net realizable value (nette verkoopwaarde Men 5000 Liter Processing 16 $ / liter for Men Joint Cost $270.000 Look at end product ! CK one for Further Eternity Final sales value - separable cost Women Processing for Women Netto verkoopwaarde = verkoopprijs – afzonderlijke kosten voor het process na 10000 Liter 15 $ / liter Split-off) Eternity for men price =30 $ price =45 $ 40 $ x 5000 = 200.000 $ -16 $ x 5000 = - 80.000 $ 120.000 $ JC for Eternity for men = Eternity for women 45 $ x 10.000 = 450.000 $ -15 $ x 10.000 = - 150.000$ JC for Eternity for women = 300.000$ 73 73 74 Joint Cost Allocations: Why ?  Individual Profitability of product lines (depend on method !) Assumption = Physical method Sales value split-off NRV No ending Stock Eternity Eternity Eternity Eternity Eternity Eternity for men for women for men for women for men for women Revenues $200.000 $450.000 $200.000 $450.000 $200.000 $450.000 Cost of goods sold Seperatable cost $80.000 $150.000 $80.000 $150.000 $80.000 $150.000 Joint Cost $90.000 $180.000 $67.500 $202.500 $77.143 $192.857 Profit $30.000 $120.000 $52.500 $97.500 $42.857 $107.143  Stock Costing, required by GAAP 74 74 37  10/09/2022 75 Joint Cost allocation: Which method is best  Cause – Effect relation is difficult  Benefits received from product are often good criteria - NRV or Sales at split off better (benefits received) - Sales value at split off (ignores further processing), but simpler - Physical measures sometimes difficult price =20 $ price =40 $ CK one for Further Eternity  JOINT COSTS are in many cases irrelevant Men 5000 Liter Processing 16 $ / liter for Men (decision making) Joint Cost $270.000 CK one for Further Eternity Women Processing for Women 10000 Liter 15 $ / liter price =30 $ price =45 $ 75 75 76 MC Vraag 8: joint costs: antwoord D Stapel maakt twee producten: Box1 en Box2 in een joint process. Een productie run kost 375 000 EUR en produceert 500 eenheden Box1 en 750 eenheden Box2. Beide producten hebben verdere verwerking (processing) nodig na het splitt-off point, die gepaard gaat met separable costs van 160 EUR per eenheid voor Box1 en 120 EUR per eenheid voor Box2. Box1 wordt verkocht voor 390 EUR en Box2 voor 750 EUR. Welk percentage van de joint costs wordt toegekend aan Box1 (afgerond op 1 decimaal) als de net realisable value methode gebruikt wordt? A 27% B 36% C 54% D 20% oplossing NRV Box1 = 230 (390-160) x 500 = 115 000 NRV Box2 = 630(750-120) x 750 = 472 500 Total NRV = 587 500 Percentage van de joint costs aan Box1 = 115 000/587 500 = 0,1957 (20%) 76 38  10/09/2022 77 MC Vraag 19: joint costs : antwoord C Leys.com produceert 2 producten. Beide producten doorlopen een gemeenschappelijk productieproces en kunnen na split-off verder verwerkt worden. De gemeenschappelijke productie kosten (joint costs) bedragen 500.000 per maand. Het volgende is gegeven: Product Aantal verkoopwaarde per liter aan split off Kosten per liter voor Verkoopprijs per liter Liters verdere productie in € van het product in € In € Micka 500 800 100 1 200 Annaba 100 200 100 350 Bereken de winst voor de verkoop van 500 liters van Micka als de nettoverkoopwaardemethode (NRV) wordt gebruikt om de joint costs te verdelen over beide producten. Rond af na één cijfer na de komma! A. 133 000 B. 75 000 C. 72 000 D. 50 000 Oplossing NRV Micka = 600 000 (1200x500l) – 50 000(100x500l) = 550 000 NRV Annaba = 35 000 (350x100l) – 10 000 (100x100l) = 25 000 Totaal NRV 575 000; deel voor Micka = 95,6% (550 000/575 000) Winst Micka: 600 000(1200x500) – 50 000(100x500) – 478 000(500 000x0,956) = 72 000 77 78 Accounting for by-products By-product = Low sales value in comparison to main product = Often sold in other markets than main product e.g. Production of chicken meat: Bones, fat, are by-product (animal food) Scrap = very little sales value Waste = No sales value at all. Main Product By-product How to account for this? No allocation of joint costs to these products -Deduct benefit from production cost or recognize it as extra revenue item -By product is stocked or not stocked (recognized at production or at sale) 78 78 39  10/09/2022 Deel 5:Standaard kostprijs en verschillen analyse 79 80 Integrale kostencalculatie versus standaardkostencalculatie: werkelijke kostprijs Bij integrale kostencalculatie wordt de kostprijs van de productie als volgt bepaald:  kostprijsberekening ex post, als alle kostensoorten definitief bekend zijn en de volledige productie afgelopen is.  nuttig in het kader van de jaarrekening ( voorraadwaardering en winstbepaling) Materiaalkosten Werkelijk verbruikte materialen x werkelijke prijs + Directe arbeidskosten Werkelijk gepresteerde uren x werkelijk uurloon + Indirecte productiekosten op basis van werkelijke gegevens toegerekend per product © WeLearn - www.welearn.vlaanderen 80 40  10/09/2022 81 Integrale kostencalculatie versus standaardkostencalculatie: standard kostprijs Bij standaardkostencalculatie wordt de kostprijs van de productie als volgt bepaald:  gaat uitsluitend uit van geraamde toekomstige kosten (ex ante) voor materiaal, arbeid en indirecte kosten. Deze ramingen gebeuren in het perspectief dat de productie in efficiënte omstandigheden zal verlopen. Standaard materiaalkosten Standaard hoeveelheid te verbruiken materialen x standaard prijs + Standaard directe Standaard hoeveelheid te presteren uren x standaard arbeidskosten uurloon + Standaard indirecte op basis van standaardgegevens productiekosten toegerekend per product 81 82 Doelstelling van standaardkostencalculatie Ondersteuning bij het opstellen van de budgetten: standaard geeft de verwachte kosten/eenheid terwijl een budget de verwachte kosten voor de totale activiteit weergeeft. Beheersinstrument omwille van de evaluatie van prestaties in de verschillende verantwoordelijkheidscentra Standaardkostencalculatie stelt ons in staat de afwijkingen van het budget gedetailleerder te bekijken , waardoor we tot een effectievere beheersing van de kosten kunnen komen. In geval van afwijkingen van standaarden: mogelijke oorzaken opsporen, bepalen wie daar eventueel verantwoordelijk voor is Motiverende rol tav medewerkers (behalen van targets) Het besef dat prestaties gemeten worden werkt positief op de inzet van de betrokkenen in de verschillende verantwoordelijkheidscentra. Vereenvoudiging in het toerekeningsproces van kosten aan voorraden (werken met standaard cijfers) De standaardkostprijsmethode is een systeem dat kosten budgetteert en afwijkingen tussen budget en werkelijkheid analyseert 82 41  10/09/2022 83 MC Vraag 12: budgettering: antwoord D BTL produceert cava. Het budget toont een verwacht verkoopcijfer van 10 000 flessen in deze periode. De verkoopprijs is 30 EUR per fles. De beginvoorraad bevat 800 flessen en de gewenste eindvoorraad zou 1 200 flessen moeten bevatten. Er zijn 0,4 kilogram druiven (grondstof) nodig voor de productie van 1 fles. Druiven kosten 2,5 EUR per kilogram. De beginvoorraad druiven bevat 400 kilogram druiven en BTL wil 600 kilogram in voorraad voor de start van de volgende periode. Voor elke fles is er 0,5 uur directe arbeid nodig aan 15 EUR per uur. Hoeveel bedraag het “aankoopbudget voor druiven” in kilogram? A 4 160 B 4 240 C 4 180 D 4 360 oplossing Productie (x): 10 400 flessen (BV + productie – EV = verkopen ; 800 + x – 1 200 = 10 000 10 400 * 0,4 + 200 (voor toename voorraad materialen) = 4 360 83 84 Responsibility Accounting Evaluating the performance of managers based on activities under their supervision (evalueren van de prestaties van managers voor de activiteiten waarvoor ze verantwoordelijkheid dragen) Responsible only for costs Cost Center Responsible only for revenues Revenue Center Responsibility Centers Responsible for revenues, Profit Center costs, and profits Responsible for revenues, Investment cost, profits, and Center investments Controllability Principle 84 42  10/09/2022 85 Feedback Function & Responsibility Centers Budgets coupled with responsibility centers provide valuable feedback ( budgetten gekoppeld aan verantwoordelijkheden geven feedback over de prestaties van de managers) Variances can suggest questions and direct attention (verschillen tussen gebudgetteerde en werkelijke gegevens trekken de aandacht) Variances can be analyzed and used: (verschillen worden geanalyseerd) Early warning Performance evaluation Strategy evaluation Communication of the goals of the organization Feedback can be used to make necessary adjustments (feedback kan gebruikt worden om standaarden aan te passen) 85 86 Budgeting Cycle Planning the performance of the organisation Frame of references: a set of specific Correcting actions expectations against which actual results are compared Analysis of variances 86 43  10/09/2022 87 Overview van de variances (verschillen): van level 0 tot level 4 Increasing granularity: “peeling the onion” Static budget Level 0 + 1 variance Flexible budget ≙ Σ all Sales-volume Level 2 variance variances variance Price Level 3 Efficiency variance Sales-mix Sales-quantity variance Hv= (Hw-Hs)Ps variance variance Pv=(Pw-Ps)Hw Yield Mix Market-share Market-size Level 4 variance variance variance variance Production Management Sales Management 87 88 Variances/ Verschillen January 1 December 31 Budgeted Actual Result Result Variance: Favorable (F)(voordelig) or Unfavorable (U) (nadelig) Why do actual results differ from the budgeted results?  What should we change to do better?  What can we learn about our employees’ behavior: compensation? 88 44  10/09/2022 89 1ste voorbeeld: Static Budget Variance: level 0 of 1 Budgeted Results Actual Results Production/sales 12 000 units Production/Sales 10 000 units Revenue 144 000 Revenue 125 000 Var. Costs 96 000 Var. Costs 82 500 Contribution 48 000 Contribution 42 500 Fix. Costs 25 000 Fix. Costs 24 000 Profit 23 000 Profit 18 500 Static budget variance: 4 500 (U) Nadelig verschil tussen de gebudgetteerde en de werkelijke kosten/winsten What did go wrong here? What are the reasons for the variance? 89 90 Flexible Budget (Level 2): toelaatbare kosten voor de werkelijke productie, overeenkomstig de standaardkosten gegevens Budgeted Bud. Amount Flexible Budget Actual Results Act. Amounts Results per Unit (base: act. per unit units) Production/Sales 12 000 units 10 000 units 10 000 units Revenue 144 000 12 120 000 125 000 12,5 Var. Costs 96 000 8 80 000 82 500 8,25 Contribution 48 000 4 40 000 42 500 4,25 Fix. Costs 25 000 25 000 24 000 Profit 23 000 15 000 18 500 Sales-volume var.: 8 000 (U) (Geen verdere analyse, zie formule dia 98)