Banco Central, Política Monetaria y Fiscal (PDF)

BANCO CENTRAL, POLÍTICA MONETARIA Y FISCAL EL BANCO CENTRAL EL Banco Central es un organismo público que concentra su esfuerzo en la consecución de objetivos públicos, como el crecimiento económico, una baja inflación y un funcionamiento fluido de los mercados financieros. Es...

BANCO CENTRAL, POLÍTICA MONETARIA Y FISCAL EL BANCO CENTRAL EL Banco Central es un organismo público que concentra su esfuerzo en la consecución de objetivos públicos, como el crecimiento económico, una baja inflación y un funcionamiento fluido de los mercados financieros. Es responsable de la Política Monetaria, es decir, deciden la cantidad de dinero que circula en la economía. El Banco Central contribuye al control de los pánicos bancarios. “Un pánico bancario ocurre cuando las reservas bancarias son menores que los depósitos, lo que significa que los bancos no tienen a la mano suficiente efectivo para pagar a sus depositantes si todos ellos deciden retirar sus depósitos. Si circula el rumor de un quiebre de un banco, todos los depositantes querrían retirar su dinero y hacer que quiebren”.  Para hacer frente al pánico bancario, el Banco Central revisa las actividades de los banqueros y concede préstamos, en caso necesario para evitar el cierre de los bancos. El Banco Central emite dinero El dinero, es un conjunto de activos en una economía que las personas utilizan con regularidad para comprarle bienes y servicios a otras personas. Funciones del dinero El dinero tiene tres funciones en la economía: es un medio de cambio, una unidad de cuenta y un depósito de valor. Medio de cambio Un medio de cambio, es un artículo que los compradores le dan a los vendedores cuando compran bienes y servicios. Cuando compramos una camisa en una tienda de ropa, ésta nos entrega la camisa y nosotros le damos el dinero. Esta transferencia de dinero de comprador a vendedor permite que se lleve a cabo la transacción. Confiamos en que se aceptará nuestro dinero a cambio de los artículos que venden, debido a que el dinero es el medio de cambio comúnmente aceptado.  Es una unidad de cuenta Una unidad de cuenta es una medida acordada para expresar el precio de los bienes y servicios.  Cuando vamos de compras, podríamos observar que una camisa cuesta $30 y una hamburguesa $3. Aún cuando sería correcto decir que el precio de una camisa es 10 hamburguesas y el precio de una hamburguesa es 1 ⁄ 10 de una camisa, los precios nunca se citan en esta forma. De manera similar, al solicitar un préstamo en un banco, la cantidad de los futuros pagos del préstamo se medirá en dinero, no en una cantidad de bienes y servicios.  Es un depósito de valor Un depósito de valor es un artículo que las personas pueden utilizar para transferir el poder de compra del presente al futuro. Cuando un vendedor acepta dinero hoy a cambio de un bien o servicio, ese vendedor puede guardar el dinero y convertirse en comprador de otro bien o servicio en otro momento. El dinero no es el único depósito de valor en la economía: una persona también puede transferir el poder de compra del presente al futuro conservando activos no monetarios como acciones y bonos. Liquidez El dinero es el activo más líquido disponible. Se emplea el término liquidez para describir la facilidad con la cual un activo se puede convertir al medio de cambio de la economía, es decir, en dinero. Requisitos que debe cumplir el dinero 1. Genérico y aceptable 2. Fácilmente transportable 3. Divisible 4. De difícil falsificación Los tipos de dinero Dinero mercancía: cuando el dinero asume la forma de una mercancía con un valor intrínseco. El término valor intrínseco significa que el artículo tendría valor, incluso si no se utilizara como dinero. Un ejemplo de dinero mercancía es el oro. Tipos de dinero El dinero sin un valor intrínseco se llama Dinero fiduciario. El término fiduciario se refiere a una orden o decreto del gobierno para dar el valor al dinero.  Dinero bancario: en este caso, el dinero es el que generan los depósitos bancarios y está compuesto por: depósitos a plazo, depósitos de ahorro y los depósitos a la vista. Dinero pagaré: Los depósitos bancarios a la vista, que se transfieren con cheques, pertenecen a esta clase de dinero. Cuando un individuo firma un cheque, lo que hace es que la deuda sea transferida al banco, quien le dará el dinero al individuo que haya recibido el cheque.  Dinero electrónico: este es el dinero que sólo se intercambia electrónicamente, para esto se suelen utilizar el ordenador e internet, es así que el usuario nunca entra en contacto físico con él. Oferta monetaria La cantidad de dinero en circulación en la economía llamada masa, base monetaria u oferta monetaria, tiene una poderosa influencia sobre muchas variables económicas. El activo más obvio que se debe incluir es el efectivo, es decir, los billetes y las monedas en manos del público.  El Banco Central desempeña un importante papel en la economía porque controla la oferta monetaria. La oferta monetaria es la suma del efectivo en manos del público (billetes o monedas), es decir, la cantidad de dinero que poseen los individuos y las empresas, más los depósitos en los bancos.  Sin embargo, el efectivo no es el único activo que se puede utilizar para comprar bienes y servicios; también existen los depósitos a la vista, que son los saldos en las cuentas bancarias a las que los depositantes pueden tener acceso simplemente elaborando un cheque o presentando una tarjeta de débito en una tienda. La oferta monetaria se representa en grandes agregados M1 está constituido por los billetes y monedas en circulación o circulante, (C), y los depósitos a la vista, (Dv), es decir: M1 = C + Dv M2, a M1 se le agregan, además, los depósitos a plazo (Dp), los cuales son líquidos, aunque es más difícil que se puedan realizar pagos con ellos, pero pueden ser utilizados para realizar pagos por montos elevados. En consecuencia, tenemos que: M2 = M1 + Dp = C + Dv + Dp Existen agregados M3, M4 Y M5, pero por ser menos líquidos tienen menor velocidad de circulación. La política monetaria La política monetaria son las decisiones que toma el Banco Central en relación con el control de la oferta monetaria. Consiste en los cambios en las tasas de interés y en la cantidad de dinero en la economía. Puede ser expansiva o, por el contrario, contractiva.  Cuando el Banco Central lleva a cabo una política monetaria expansiva, la cual produce un incremento de la oferta monetaria. Este tipo de políticas causan, además, un efecto expansivo sobre el nivel de producción y empleo, ya que, provocan una disminución del tipo de interés del mercado favoreciendo la inversión privada y consecuentemente el nivel de producción y empleo.  Del mismo modo, cuando el Banco Central lleva a cabo una política monetaria contractiva, se produce una disminución de la oferta monetaria, produciendo, en este caso, un aumento del tipo de interés, lo que reduce la inversión privada y por tanto el nivel de producción y empleo. Política fiscal A los intentos del gobierno de influir en la economía a través de los impuestos, pagos de transferencia y compras gubernamentales se les llama política fiscal. Existen dos tipos de política fiscal:  Política fiscal expansiva, que genera un déficit en los presupuestos de Estado (es decir, una situación en que el gasto público es superior a los ingresos fiscales) que se financia mediante la emisión de deuda pública. Se denomina ‘expansiva’ porque se ejecuta para estimular el crecimiento económico y crear empleo.  Política fiscal restrictiva, que genera un superávit en los presupuestos del Estado (es decir, una situación en que el gasto público es inferior a los ingresos fiscales). Los mecanismos son los contrarios que en la expansiva: 1) reducir el gasto público, para bajar la demanda y por tanto la producción, o 2) reducir el gasto privado, subiendo los impuestos para que los ciudadanos tengan una renta menor, disminuyan su consumo y, con ello, la demanda económica.