Análise do Impacto das Demonstrações do Fluxo de Caixa (2024) - Universidade Licungo

**UNIVERSIDADE LICUNGO** **FACULDADE DE ECONOMIA E GESTAO** **CURSO DE CONTABILIDADE COM HABILITAÇÃO EM AUDITORIA** **ANÁLISE DO IMAPACTO DAS DEMONSTRAÇÕES DO FLUXO DE CAIXA PARA TOMADA DE DECISÕES NA CONSULTORIA ERCON** Ernesto Paulino Ualaia Junior **BEIRA** **2024** **RESUMO** ~~A gestão...

**UNIVERSIDADE LICUNGO** **FACULDADE DE ECONOMIA E GESTAO** **CURSO DE CONTABILIDADE COM HABILITAÇÃO EM AUDITORIA** **ANÁLISE DO IMAPACTO DAS DEMONSTRAÇÕES DO FLUXO DE CAIXA PARA TOMADA DE DECISÕES NA CONSULTORIA ERCON** Ernesto Paulino Ualaia Junior **BEIRA** **2024** **RESUMO** ~~A gestão financeira eficaz é essencial para o sucesso de qualquer organização, e as demonstrações de fluxo de caixa desempenham um papel crucial nesse processo. Este trabalho tem como objectivo analisar o impacto das demonstrações de fluxo de caixa na tomada de decisão empresarial. A pesquisa investiga como essas demonstrações influenciam decisões gerenciais e financeiras, identifica os principais desafios enfrentados pelos gestores na interpretação dos dados e propõe soluções para maximizar seu impacto positivo. O estudo aborda a importância das demonstrações de fluxo de caixa na avaliação da liquidez e solvência das empresas, além de explorar sua integração com outras ferramentas de análise financeira. Por meio de uma revisão bibliográfica e de estudos de caso, a pesquisa revela que a correta análise das demonstrações de fluxo de caixa pode melhorar significativamente a qualidade das decisões empresariais, contribuindo para a sustentabilidade e o crescimento das organizações. Conclui-se que uma gestão financeira bem-informada, baseada em uma análise precisa dos fluxos de caixa, é fundamental para enfrentar os desafios do ambiente de negócios contemporâneo.~~ ~~**Palavras-chave**: demonstrações de fluxo de caixa, tomada de decisão, gestão financeira, análise financeira, liquidez, solvência.~~ **\ LISTA DE ABREVIATURAS** **DFC:** Demonstrações de Fluxo de Caixa **DRE:** Demonstração de Resultado Exercício **DF:** Demonstração Financeiras **BP:** Balanço Patrimonial **IAS:** International Accounting Standards **ÍNDICE** CAPITULO I -- INTRODUCAO............................................................................1 1.1 Contexto do desenvolvimento do trabalho...................................................1 1.2 Problematização.................................................................................2 1.3 Justificativa.......................................................................................3 1.4 Delimitação do tema.............................................................................4 1.5 Objectivos........................................................................................5 CAPITULO II: FUNDAMENTOS TEORICO.......................................\.....................6 2.1 Conceito de fluxo de caixa.........................................................\..............6 2.2 Análise da gestão de caixa......................................................................9 2.3 Demonstrações Financeiras.................................................................\...10 2.4 Balanço Patrimonial..........................................................................\...10 2.5 Demonstração do Resultado do Exercício................................................\...11 2.6 Demonstração de Fluxo de Caixa............................................................11 CAPITULO III -- METEDOLOGIA.......................................................................13 **3.1 Introdução...........................................................................\.............13** 3.2 Quanto abordagem.....................................................................\.........13 3.3 Quanto aos objectivos..........................................................................13 3.4 Quanto aos procedimentos e técnicas de colecta de dados.....................\...........13 3.5 Quanto a amostra...........................................................................\....14 3.6 Cronograma.....................................................................................15 **CAPÍTULO I - INTRODUÇÃO** **1.1 Contexto do desenvolvimento do trabalho** O presente trabalho sobre a análise do impacto das demostração de fluxo de caixa como factor financeiro para o sucesso de uma empresa. Visto que a demostração de fluxo de caixa permite saber quais foram as **entradas e saídas** **de dinheiro** que ocorreram em um período específico, seja no caixa, nas contas bancárias ou nas aplicações financeiras que a empresa possui com liquidez imediata. Com a demostração de fluxo de caixa é possível ainda averiguar qual o resultado causado na empresa por cada uma destas movimentações financeiras. O fluxo de caixa é uma ferramenta que permite ao administrador visualizar as entradas e saídas de dinheiro do caixa em um período determinado, assim pode prever a sobra ou a falta de recursos e apoia a contabilidade gerência de modo a ajudar no planeamento e orçamento, antecipado os factos que por ventura poderiam prejudicar a situação financeira da empresa. No entanto, não deve ser a única preocupação quanto à área financeira, porém todos os sectores devem se comprometer com os resultados líquidos de caixa. Actualmente a pratica e uso do fluxo de caixa esta sendo discutida pra se tornar uma demostração obrigatória nas publicações das outras restantes Demonstrações Financeiras. Para Santos (2001) "a necessidade de planeamento do caixa está presente tanto em empresas com dificuldades financeiras, como naquelas bem capitalizadas". Segundo Sá (2008) as empresas constantemente deparam-se com situações negativas ou seja desagradáveis e outras com excesso de recurso. Estas situações normalmente acontecem porque os gestores não utilizam ferramentas adequadas pra auxiliarem na tomada de decisão. É um elemento fundamental para atestar a saúde financeira de um empreendimento em relação a aquilo que se propõe a fazer. Nesse sentido, um controlo cauteloso dos fluxos de caixa de uma empresa pode dar sinais claros aos investidores de como uma empresa se sairá no futuro e se vale a pena ou não fazer o investimento. No que concerne a estrutura, a pesquisa encontrar-se-á sequenciada em 4 capítulos, nomeadamente: Capítulo I: Introdução, que debruça uma apresentação do tema; os Objectivos gerias e específicos; problema de pesquisa; justificativa e delimitação do tema Capítulo II: Consta o enquadramento teórica onde comenta ou fala sobre assuntos relacionados com o Fluxo de Caixa. Neste ponto vai se verificar alguns pontos acerca do processo de tomada de decisão: Capítulo III: Abordagem a metodologia da pesquisa. ~~Capítulo IV: Referencias~~ **1.2 Problematização** A eficácia da tomada de decisão é vital para a saúde financeira e o crescimento sustentável das organizações. As demonstrações de fluxo de caixa são ferramentas cruciais que oferecem uma visão detalhada das entradas e saídas de recursos financeiros, ajudando os gestores a entenderem a liquidez e a solvência da empresa. No entanto, a questão que se coloca é: **Qual é o real impacto das demonstrações de fluxo de caixa na qualidade das decisões gerenciais e financeiras?** Embora reconhecida como uma ferramenta importante, a análise das demonstrações de fluxo de caixa enfrenta diversos desafios. Muitos gestores ainda têm dificuldade em interpretar correctamente esses dados, o que pode levar a decisões baseadas em informações incompletas ou mal compreendidas. Isso levanta a necessidade de investigar como a correta interpretação das demonstrações de fluxo de caixa pode melhorar a tomada de decisão nas empresas. Além disso, a dinâmica do ambiente económico moderno, marcada por volatilidade e mudanças constantes, aumenta a complexidade da gestão financeira. Empresas de diferentes sectores e tamanhos enfrentam desafios específicos na administração de seus fluxos de caixa. Compreender como as demonstrações de fluxo de caixa impactam as decisões nessas diversas condições é fundamental para desenvolver práticas financeiras mais robustas. ~~Muitas empresas~~ não utilizam plenamente o potencial dessas demonstrações em conjunto com outros indicadores de desempenho. Explorar a sinergia entre essas ferramentas pode proporcionar uma visão mais completa e precisa da saúde financeira das organizações, melhorando a qualidade das decisões gerenciais. Portanto, a problematização desta pesquisa busca investigar como as demonstrações de fluxo de caixa influenciam a tomada de decisão nas empresas, identificando as lacunas existentes e propondo soluções para maximizar seu impacto positivo. Com isso, espera-se contribuir para uma gestão financeira mais eficiente e estratégica, capaz de enfrentar os desafios do ambiente de negócios contemporâneo e promover o crescimento sustentável das organizações. **1.3 Justificativa** A escolha do tema \"Análise do Impacto das Demonstrações de Fluxo de Caixa para Tomada de Decisão\" é motivada por minha profunda paixão pela área de finanças empresariais e pela relevância prática dessa ferramenta contabilística no ambiente corporativo. Durante minha trajectória académica e profissional, percebi que uma gestão financeira eficaz é fundamental para o sucesso de qualquer organização, independentemente de seu porte ou sector de actuação. Foi nessa experiência que observei como a correta interpretação dos fluxos de caixa impacta directamente as decisões gerenciais, desde a identificação de oportunidades de investimento até a administração da liquidez e solvência da empresa. A análise das demonstrações de fluxo de caixa é uma ferramenta essencial para a tomada de decisões gerenciais e financeiras. Ao fornecer uma visão detalhada sobre a origem e a utilização dos recursos financeiros ao longo de um período, essas demonstrações permitem que gestores, investidores e outros stakeholders compreendam melhor a saúde financeira da empresa. Primeiramente, o fluxo de caixa operacional revela a capacidade da empresa de gerar recursos a partir de suas actividades principais. Além disso, o fluxo de caixa de investimento mostra como os recursos estão sendo alocados em activos de longo prazo. O fluxo de caixa de financiamento, por sua vez, detalha as entradas e saídas de recursos relacionados a financiamentos, como empréstimos e emissão de acções. Portanto, a análise das demonstrações de fluxo de caixa não apenas apoia a tomada de decisões de curto prazo, mas também contribui significativamente para o planeamento estratégico de longo prazo. Ao realizar essa pesquisa, espera-se evidenciar a importância dessas demonstrações na prática gerência e fornecer insights que possam ser aplicados por profissionais da área. Acredito que a análise das demonstrações de fluxo de caixa oferece uma perspectiva detalhada e realista da situação financeira de uma empresa, superando as limitações de outras demonstrações contabilísticas que podem não reflectir a realidade dos fluxos de recursos. Essa capacidade de fornecer insights valiosos para a gestão empresarial torna o estudo desse tema não apenas relevante, mas também extremamente estimulante do ponto de vista académico e profissional. Empresas financeiramente saudáveis são mais capazes de expandir suas operações, investir em novas tecnologias e inovação, e, consequentemente, gerar novos empregos. Isso contribui para a redução das taxas de desemprego e para o aumento da renda das famílias, promovendo um ciclo positivo de crescimento económico. Além disso, empresas que gerenciam eficazmente seus fluxos de caixa estão melhor preparadas para enfrentar crises económicas, minimizando os riscos de falência e a consequente perda de postos de trabalho. Uma boa gestão financeira, evidenciada pela análise das demonstrações de fluxo de caixa, contribui para a responsabilidade social corporativa. Empresas que mantêm uma gestão financeira sólida são mais capazes de cumprir com suas obrigações fiscais, contribuindo para o orçamento público e permitindo que governos invistam em áreas críticas como educação, saúde e infra-estrutura. Portanto, minha motivação para escolher este tema decorre tanto do reconhecimento de sua importância prática quanto do desejo de contribuir para o desenvolvimento de métodos mais eficazes de análise financeira. Com esta pesquisa, espero não apenas ampliar meu conhecimento, mas também oferecer um trabalho que possa servir como referência para outros estudantes e profissionais da área. **1.4 Delimitação do tema** Por ser um tema da actualidade visa encontrar desafios de avaliar como o planeamento financeiro está sendo conduzido pelas Pequenas e Medias empresa. O foco da análise é sobre fluxo de caixa como ferramenta para a tomada de decisão. O estudo da pesquisa foi feito dentro do território nacional (Moçambique), concretamente com dados na província Sofala. **1.5 Objectivos** **1.5.1 Objectivo geral** - Analisar o fluxo de caixa como ferramenta vital no processo de tomada de decisão nas PMEˊs. **1.5.2 Objectivos específicos** Para este projecto usar-se-á os seguintes: - Identificar as ferramentas ou instrumentos de tomada de decisão; - Descrever a relação entre o fluxo de caixa e as operações financeiras das empresas; - Avaliar a influência do fluxo de caixa no planeamento financeiro das empresas; - Enumerar práticas para optimizar o fluxo de caixa das empresas. **CAPITULO II: FUNDAMENTOS TEORICO** **2.1 Conceito de fluxo de caixa** O fluxo de caixa é um instrumento que permite aos gestores planejar, organizar, coordenar, dirigir e controlar os recursos financeiros de sua empresa para um determinado período. É uma ferramenta que relaciona o conjunto de ingressos e desembolsos de recursos financeiros Segundo Thiesen (2010, p.10) a firma que a DFC " permite mostrar, de forma directa ou mesmo indirecta, as mudanças que tiveram reflexo no caixa, suas origens e aplicações''. Entende-se que o fluxo de caixa demonstra tanto a origem e assim como a sua aplicação e tais recurso mencionados referem se em recursos monetários, ou seja aquele dinheiro que tem reflexo no caxa da empresa. Por sua vez Iudicibus e Marion (1999, p.218) complementa explicando que a DFC " demonstra a origem e a aplicação de todo dinheiro que transitou pelo caixa em um determinado período e o resultado desse fluxo", sendo que o caixa agrupa as contas caixa e banco, evidenciado as entradas e saídas de valores monetários no decorrer das operações que ocorrem ao logo do tempo nas empresas. **2.1.1 Importância do fluxo de caixa** As demonstrações de fluxo de caixa são essenciais para avaliar a liquidez e a solvência de uma empresa. Brigham e Ehrhardt (2011) argumentam que \"a análise do fluxo de caixa fornece uma visão mais clara e precisa da saúde financeira da empresa do que a simples análise do lucro líquido\". Isso ocorre porque o fluxo de caixa exclui receitas e despesas não monetárias, proporcionando uma visão realista da capacidade da empresa de gerar caixa. O fluxo de caixa constitui um instrumento ou ferramenta fundamental importante para uma boa administração e avaliação de organização. A sua adopção possibilita uma boa gestão de recursos financeiros evitando situação de insolvência ou falta de liquidez que representa serias ameaças a continuidade das organizações É o fluxo de caixa que viabiliza a avaliação da capacidade do [^1^](#fn1){#fnref1.footnote-ref}capital de giro da empresa ou a identificação da necessidade de cobertura de eventuais situações de deficits, alem de orientar aplicações dos seus excedentes de caixa. Desta forma, a utilização de fluxo de caixa possibilita o conhecimento do grau de independência financeira da organização, com base na avaliação do seu potencial para geração de recursos futuros, para saldar seus compromissos e para pagar a remuneração dos seus trabalhadores. O fluxo de caixa apresenta característica dinâmica ou seja o relatório trabalha com infirmações actuais, e portanto, evidência de forma transparente e verdadeira a situação financeira da empresa. **2.1.1.1 Impacto na Tomada de Decisão** A correta análise das demonstrações de fluxo de caixa é crucial para a tomada de decisões informadas e estratégicas. Segundo Ross et al. (2016), \"a capacidade de interpretar e utilizar eficazmente as informações de fluxo de caixa pode diferenciar empresas bem-sucedidas daquelas que enfrentam dificuldades financeiras\". Decisões sobre investimentos, expansão, financiamento e gestão de capital de giro são directamente influenciadas pela análise de fluxos de caixa. **2.1.1.2 Instrumentos de tomada de decisão** Neves (2006), o processo de tomada de decisão, são baseadas numa análise da DFC, e só se justifica, ao diagnosticar um ou vários problemas, se for possível identificar com clareza potencias decisões a serem tomadas, de forma provocar mudanças, e estas decisões podem ser tomadas em níveis: 1[. Estratégias] -- são decisões normalmente de medo e longo prazo que movem todos os recursos de uma entidade. Em termos financeiros, corresponde as decisões de investimento e de financiamento a médio e longo prazo; 2\. [Operacionais] -- dizem respeito a actividade corrente, tais como a aprovisionamento, fabricação e a comercialização, corresponde ao volume de clientes, existências e fornecedores; 3[. Decisões de tesouraria]- correspondem as decisões financiamento de curto prazo, para que a entidade mantenha a curto a prazo um nível mínimo de liquidez. O processo de tomada de decisões reflecte a essência do conceito de Administração. Dai que, administrar é decidir, pois a continuidade de qualquer negócio depende da qualidade das decisões tomadas por seus administradores nos vários níveis organizacionais. E estas decisões, por sua vez, são tomadas com informações visualizadas pela contabilidade, levantadas pelo comportamento do mercado e desempenho interno da entidade. **2.1.2 Abrangência e importância do fluxo de caixa** A DFC é de grande importância pós esta ferramenta é indispensável equilíbrio financeiro cuja evidencia, resultante da dinâmica empresarial, requer o exame analítico e constante das fontes de recursos e suas demonstrações no qual o significado é tao relevante quanto o das demais demonstrações financeiras da companhia, especialmente a do resultado do exercício. Os problemas de fluxo de caixa são resolvidos com decisões cuidadosas e bem pensadas. Com isso, se não podem ser evitados, pelo menos podem ser previstos, minimizando-se assim o impacto sobre a sobrevivências da empresa e a rentabilidade, permitindo ao administrador, planear, organizar, coordenar, dirigir e controlar os recursos financeiros de uma empresa para determinado período. Silva (1996) afirma que o fluxo de caixa é considerado um dos principais instrumentos de analise, propiciando identificar o processo de circulação do dinheiro, pois, ele tem capacidade de examinar as entradas e saídas de dinheiro que transitaram pela empresa, assim como o que ainda não aconteceu, mas que esta projectado pra o futuro. Portanto, pode-se dizer que o fluxo de caixa é o instrumento estratégico que permite ao administrador financeiro. Assim, entre os vários relatórios contáveis, a DFC tornou-se uma ferramenta indispensável pra uma boa gestão de qualquer negócio. O propósito da Demonstração dos fluxos de caixa é propiciar informações sobre rendimentos e pagamentos de uma empresa durante determinado período. Secundariamente, objectiva prover ao usuário discernimento sobre os investimentos e actividades financeiras da empresa. Mais especificamente, a DFC pode ajudar investidores e credores a avaliar a capacidade da empresa de gerar fluxo futuro de caixa positivo, saldar as obrigações e pagar dividendos. Por intermédio da DFC a empresa relata informação para o usuário acerca da origem do caixa gerado e como esse caixa foi consumido. Além de suas próprias operações, isto é, manufactura, compra e venda de bens ou prestação de serviço a empresa pode gerar caixa pela venda de activos, emissão de acções, contratação de empréstimos e financiamentos, entre outros. **2.2 Análise da gestão de caixa** A administração de caixa compreende uma tarefa de suma importância para a empresa. A grande maioria dos fracassos empresarias tem fortalecido a convicção de que a principal razão da chamada mortalidade precoce das pequenas empresas é a falta da habilidade gerência de seus administradores. Neves (1998). **2.2.1 Fluxo de caixa histórico x projectado** Existem duas formas para tratamento das informações relativas ao Fluxo de Caixa: - A primeira forma refere-se ao fluxo de caixa histórico, que apresenta o desempenho do passado; - E a segunda ao fluxo de caixa projectado, que procura antever as situações relacionadas ao caixa das organizações. O fluxo de caixa histórico ou DFC coloca-se como instrumento complementar as demais demonstrações contáveis, especialmente ao balanço patrimonial e à demonstração de resultado do exercício. Procura esclarecer e historiar as actividades operacionais de investimento e de financiamento, estabelece o rastreamento da actividade passada com vistas a elucidar pontos criativos no desempenho financeiro das organizações, fornecendo subsídios para tomada de decisões, correcção de rumos e incrementos de resultado. **2.2.2 Estrutura da demonstração do fluxo de caixa** Para uma perfeita analise das informações, o fluxo de caixa de uma organização deve apresentar uma estrutura do determinado grau de detalhamento, para que o administrador possa analisar, entender e decidir adequadamente sobre a liquidez. Segundo Assaf Neto e Silva (1997) explicam que o fluxo de caixa, de maneira ampla, é um processo pelo qual a empresa gera e aplica seus recursos de caixa determinados pelas várias actividades desenvolvidas, onde as actividades da empresa dividem-se em operacionais, de investimentos e de financiamento. **2.2.3 Método para elaboração da demonstração do fluxo de caixa** **2.2.3.1 Método directo** O Método Directo consiste em classificar os recebimentos e pagamentos de uma empresa utilizando as partidas dobradas. A vantagem deste método é que gerar as informações com base em critérios técnicos, eliminado, portanto, qualquer interferência de legislação fiscal. Este caracteriza -- se por apresentar os componentes dos fluxos por seus valores brutos, ao menos para os itens mais significativos dos recebimentos e dos pagamentos, tornando-se mais informativo, pra clareza com que revela as informações do caixa. Assaf Neto (1997). **2.2.3.2 Método indirecto** É o método em que as empresas ao decidem não mostrar os recebimentos e pagamentos operacionais deverão relatar a mesma importância de fluxo de caixa liquido das actividades operacionais indirectamente, ajustando o lucro liquido par reconcilia-lo o fluxo de caixa das actividades operacionais eliminando os efeitos de todos os deferimentos e pagamentos operacionais passados e de todas as provisões de recebimento e pagamento operacionais futuros e de todos os itens que são incluídos no lucro liquido que não afectam recebimento e pagamento operacionais. Assaf Neto (1997). **2.3 Demonstrações Financeiras** Segundo a [^2^](#fn2){#fnref2.footnote-ref}IAS as demonstrações financeiras são representação estruturada da posição financeira e do desempenho financeiro de uma determinada entidade com o objectivo de proporcionar informação fiável acerca da posição financeira, do desempenho financeiro e de fluxo de caixa de uma determinada entidade que seja útil a uma vasta gama de gestores nas respectivas tomadas de decisão económicas, permitindo mostrar os resultados da gestão por parte desses recursos que lhe foram confiados e colocados a disposição. **2.4 Balanco Patrimonial** O Balanco Patrimonial é um demonstrativo que traz importantes informações sobre a estrutura contabilística e os elementos directamente relacionado coma mensuração do balanco são os activos, passivos e capital próprio. Conforme exposto por Knoetz (2000:36), " nele se sintetiza, na forma de origem e aplicações, a riqueza da entidade, servindo de ferramenta para analise e controles, objectivando estudar o comportamento e tendências do património". **2.5 Demonstração do Resultado do Exercício** A DRE é uma ferramenta contabilística que apresenta a gestão económica e financeira de uma empresa. Conforme Assaf Neto (2001;75), esse demonstrativo " visa a fornecer, de maneira esquematizada, os resultados (lucro ou prejuízo) auferidos pela empresa em determinado exercício social". **2.6 Demonstração de Fluxo de Caixa** As demonstrações de fluxo de caixa são relatórios financeiros que detalham as entradas e saídas de caixa de uma empresa durante um período específico. Segundo Gitman e Zutter (2015), \"a demonstração de fluxo de caixa revela a capacidade da empresa de gerar dinheiro suficiente para operar, investir e financiar suas actividades\". Esse relatório é dividido em três actividades principais: operacionais, de investimento e de financiamento (Ross, Westerfield & Jordan, 2016). A DFC procura explicar a forma como é gerado e utilizado o dinheiro evidenciado os fluxos de recebimento e de pagamentos de determinadas entidades no exercício económico, e reconciliado o saldo inicial e final de caixa e seus equivalentes. Alem destas demonstrações, a Demonstração de Fluxo de Caixa, mesmo não sendo obrigatória, as empresas vem publicando com objectivo de fornecer informações sobre a movimentação das disponibilidades da empresa e demonstrar o impacto final de tal movimentação nesse grupo de contas, tendo como objectivo principal explica a variação da disponibilidade imediata da empresa. **2.6.1 Actividades Operacional** O fluxo de caixa das actividades operacionais mostra a capacidade da empresa de gerar caixa através de suas operações principais. Segundo Hillier et al. (2010), \"o fluxo de caixa operacional é uma medida crucial da capacidade de uma empresa de sustentar suas operações e financiar suas actividades sem recorrer a fontes externas de capital\". Essa medida é fundamental para avaliar a eficiência e a sustentabilidade do negócio. **2.6.2 Actividades de Investimento** Os fluxos de caixa de actividades de investimento reflectem as decisões estratégicas de uma empresa sobre alocação de recursos para activos de longo prazo. De acordo com Brealey, Myers e Allen (2011), \"os fluxos de caixa de investimento indicam as expectativas da administração sobre o futuro e sua estratégia para manter a competitividade\". Investimentos em activos fixos e outros projectos de longo prazo são fundamentais para o crescimento e a inovação empresarial. Essa análise é importante para entender as estratégias de crescimento da empresa e avaliar a eficácia dos investimentos realizados. Decisões de expansão, aquisição de novos equipamentos ou tecnologias e outras iniciativas estratégicas são directamente influenciadas por essas informações. **2.6.3 Actividades de Financiamento** O fluxo de caixa das actividades de financiamento aborda a forma como a empresa obtém e utiliza fundos para suas operações e crescimento. Berk e DeMarzo (2013) afirmam que \"as decisões de financiamento, reflectidas no fluxo de caixa, impactam a estrutura de capital da empresa e, consequentemente, seu custo de capital e risco financeiro\". Esta seção da demonstração de fluxo de caixa inclui operações como emissão de acções, obtenção de empréstimos e pagamento de dividendos. Além dos benefícios mencionados, a análise do fluxo de caixa também proporciona uma visão mais clara sobre a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações financeiras, investir em novas oportunidades e devolver valor aos accionistas. **CAPITULO III -- METEDOLOGIA** **3.1 Introdução** Marconi e Lakatos (2010; 204) indicam que a metodologia deve deixar claro o método de abordagem e os métodos de procedimento. Para esses autores, método de abordagem caracteriza-se por "uma abordagem, mas ampla, em nível de abstracção, mas elevado, dos fenómenos da natureza da sociedade". Os autores ainda indicam que o metodo de abordagem engloba o indutivo, o dedutivo, o hipotetico-dedutivo e o dialetico. Neste capitulo, iremos abordar os metodos usados para a conducao da pesquisa, tendo em conta que trta-e de uma pesquisa da abordagem qualitativa. **3.2 Quanto abordagem** Para a pesquisa usou-se o enfoque qualitativo. A pesquisa qualitativa, na óptica de Prodanov e Freitas (2013), estabelece uma relação dinâmica entre o mundo real e o sujeito, isto é, um vínculo indissociável entre o mundo objectivo e a subjectividade do sujeito que não pode ser traduzido em números. Nesta abordagem, o pesquisador é ao mesmo tempo o sujeito e objecto da pesquisa e não se preocupa com representatividade numérica, mas, sim, com o aprofundamento da compressão de um grupo social, tais como: organização, instituição, pessoas. **3.3 Quanto aos objectivos** Recorreu-se a pesquisa **exploratória**. GIL (1999), diz que este tipo de pesquisa " tem como principal finalidade, desenvolver, esclarecer e modificar conceitos e ideias, tendo em vista, a formulação de problemas mais precisos ou hipóteses pesquisáveis para estudo posteriores". Contudo, para esta pesquisa pretendeu-se colher dados, de modo a esclarecer a situação de fluxo de caixa como instrumento de tomada de decisão nas pequenas e medias empresas. **3.4 Quanto aos procedimentos e técnicas de colecta de dados** Segundo Lakatos e Marconi (2006;34) diz que o método de procedimento consiste em etapas mais concretas da investigação, com finalidade mais restrita em termos de explicação geral dos fenómenos e menos abstractos. Este pressupõe uma atitude concreta em relação ao fenómeno e estão limitados a um domínio particular. Segundo GIL (1999;35) o método monográfico é aquele que parte do principio de que o estado de um caso em profundidade pode ser considerado representativo de muitos outros ou mesmo de todos os casos semelhantes, Para efeitos de nossa pesquisa escolhermos o método de procedimento monográfico. E quanto, a técnica significa a forma segura e ágil para se cumprir algum tipo de actividade, como a utilização dos instrumentos apropriados. Ao passo que a colecta de dados é a fase da pesquisa quês se reúnem dados ou informação por meio de técnicas específicas. (Minayo,2007.p,36) Tratando-se da pesquisa do enfoque qualitativo, as técnicas escolhidas de colecta de dados foram as seguintes: a. **Questionário:** Segundo Marconi e Lakatos (2011; 86) "O questionário é um instrumento de colecta de dados constituído por uma série ordenada de perguntas, que devem ser respondidas por escrito e sem a presença do entrevistador." b. **Observação:** Segundo Marconi e Lakatos (2011;76) diz que a observação é uma técnica de colecta de dados para conseguir informações e utilizar os sentidos na obtenção de determinados aspectos da realidade. Não consiste apenas em ver e ouvir, mas também em examinar fatos ou fenómenos que se deseja estudar. c. **Entrevista:** Segundo Marconi e Lakatos (2011; 80) "A entrevista é um encontro entre duas pessoas, a fim de que uma delas obtenha informações a respeito de determinado assunto, mediante uma conversação de natureza profissional." **3.5 Quanto a amostra** Segundo Lakatos e Maconi (1992; 16**),** universo consiste no todo pesquisado. Amostra é uma parcela convenientemente selecionada do universo (população); é um subconjunto do universo. A amostra será 10 pessoas: 6 gerentes de fluxo de caixa e 4 técnicos de conta. **3.6 Cronograma** Segundo Lakatos -- Marconi (2000; 225-226) diz que a elaboração do cronograma responde à pergunta *quando?* A pesquisa deve ser dividida em partes, fazendo-se a previsão do tempo necessário para passar de uma fase a outra. Não esquecer que, se determinadas partes podem ser executadas simultaneamente, pelos vários membros da equipe, existem outras que dependem das anteriores, como é o caso da análise e interpretação, cuja realização depende da codifIcação e tabulação, só possíveis depois de colhidos os dados. +-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+ | **Etapas* | **Setembr | **Outubro | | | | | * | o** | ** | | | | | | | | | | | | **Dias** | | | | | | +===========+===========+===========+===========+===========+===========+ | | **Semana | **Semana | **Semana | **Semana | **Semana | | | 1** | 2** | 3** | 4** | 1** | +-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+ | | **04 á | **11 á | **18 á | **25 á | **02 á | | | 08** | 15** | 22** | 29** | 06** | +-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+ | Definição | | | | | | | do tema | | | | | | +-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+ | Análise | | | | | | | Documenta | | | | | | | l | | | | | | +-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+ | Processam | | | | | | | ento | | | | | | | de | | | | | | | análise | | | | | | +-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+ | Processam | | | | | | | ento | | | | | | | dos | | | | | | | resultado | | | | | | | s | | | | | | +-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+ | Redacção | | | | | | | da | | | | | | | demonstra | | | | | | | ção | | | | | | | de fluxo | | | | | | | de caixa | | | | | | +-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+ | Revisão e | | | | | | | Redacção | | | | | | | final | | | | | | +-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+-----------+ ::: {.section.footnotes} ------------------------------------------------------------------------ 1. ::: {#fn1} Capital de giro é o recurso utilizado para sustentar as operações do dia-a-dia da empresa, ou seja, ej o capital disponível para condução normal dos negócios da empresa.[↩](#fnref1){.footnote-back} ::: 2. ::: {#fn2} Normas Internacionais de Contabilidade (IAS) são conjuntas de regras que as empresas devem cumprir, de modo que a sua informação financeira reflicta a realidade e que seja compreendida em todo mundo.[↩](#fnref2){.footnote-back} ::: :::