Análisis Financiero PDF - Curso de Capacitación en Gestión de Cooperativas - GERCOOP

Curso de Capacitación en Gestión de Cooperativas - GERCOOP ANÁLISIS FINANCIERO Módulo 5  Proyecto de Aprendizaje Integrativo para la inclusión financiera de mujeres y jóvenes en cooperativas de ahorro y crédito en Ecuado...

Curso de Capacitación en Gestión de Cooperativas - GERCOOP ANÁLISIS FINANCIERO Módulo 5  Proyecto de Aprendizaje Integrativo para la inclusión financiera de mujeres y jóvenes en cooperativas de ahorro y crédito en Ecuador DATOS TÉCNICOS * Curso de Capacitación en Gestión de Cooperativas - Gercoop stituto de Formação do Cooperativismo Solidário – Cresol Instituto In Filial: Infocos AA / Alzimiro Thomé - Presidente Luiz Levi Tomacheski - Vice-Presidente Cledir Assisio Magri - Segundo Vice-Presidente Luiz Ademar Panzer - Diretor Executivo Caja Central de Crédito Cooperativa (FINANCOOP) Mgs. Alexandra Carvajal- Presidenta Ing. Edison De La Torre- Vicepresidente Ing. Mayra Ballesteros- Secretaria Dr. Marin Bautista- Gerente General Agri-Agência Infocos AA Mgs. José Carlos Vandresen - Supervisor Mgs. Felipe Jhonatan Alessio - Coordenador de Projetos Mgs. Luiza Maria da Silva Rodrigues - Projetos Educacionais GERCOOP - MÓDULO 5 - ANÁLISIS FINANCIERO Material producido por: Red de Instituciones Financieras de Desarrollo Msc. Rossana Bonilla Organización y Revisión del material Msc. Verónica Marcial Msc. Luiza Maria da Silva Rodrigues Eng. David Guerra Msc Catherine Cruz A. Diseño: Agência Adamo Sabrina Brambilla dos Santos 2022 Dados Internacionais de Catalogação na Publicação (CIP) (Câmara Brasileira do Livro, SP, Brasil) Gercoop [livro eletrônico] : análisis financiero : módulo 5 / Red de Instituciones Financieras de Desarrollo, Rossana Bonilla. -- Francisco Beltrão, PR : Infocos Agri-Agencia, 2022. -- (Curso de capacitación en gestión de cooperativas - Gercoop ; 5) PDF Vários colaboradores. Bibliografia. ISBN 978-65-84741-26-3 1. Cooperativismo 2. Desenvolvimento econômico 3. Desenvolvimento social 4. Desenvolvimento sustentável 5. Empreendedorismo 6. Finanças - Administração I. Red de Instituciones Financieras de Desarrollo. II. Bonilla, Rossana. III. Série. 22-112893 CDD-334 Índices para catálogo sistemático: 1. Cooperativismo : Economia solidária 334 Eliete Marques da Silva - Bibliotecária - CRB-8/9380 Proyecto “Aprendizaje Integrador para Mujeres y Jóvenes en cooperativas de Ahorro y Crédito de Ecuador” Queda prohibido copiar, reproducir, distribuir, publicar, transmitir, difundir, o en cualquier modo explotar cualquier parte de esta publicación sin la autorización previa. * Este documento se ha adaptado con la ayuda financiera de la AFD y Agricord. Las opiniones expresadas en el documento no reflejan la opinión oficial de la AFD y Agricord. 2  PRESENTACIÓN La Contabilidad es una ciencia que se encarga de registrar, medir y analizar la situación económica y financiera de una cooperativa, a través del proceso de registro estructurado de las cuentas de Activos, Pasivos, Patrimonio, Ingresos y Gastos. Es decir, se registran los ingresos y egresos de dinero de la cooperativa, también las inversiones que realiza, las deudas en las que ha incurrido y finalmente el patrimonio de la entidad, que lo constituyen todos aquellos bienes y dinero que dispone luego de pagar todas sus deudas y que le sirven para su funcionamiento normal. La información proporcionada por las entidades financieras y las copias y reproducciones certificadas expedidas por un funcionario autorizado de la entidad financiera tendrán similar valor probatorio que los documentos originales. Es importante tener presente que las instituciones financieras desarrollan un proceso denominado INTERMEDIACIÓN FINANCIERA que consiste en captar dinero (Ahorros a la Vista, Depósitos a Plazo Fijo, Ahorro Programado) por el que se paga una tasa de interés pasiva e invertirlo principalmente en la forma de crédito (Microcrédito, Consumo, Vivienda, Pequeña y Mediana Empresa PYME, Educativo), por el que se cobra una tasa de interés activa. Por supuesto entre la captación de recursos y la colocación de crédito hay un riesgo implícito. En tal sentido, es fundamental que como parte de este proceso de planificación y evaluación que cumplen los directivos a través de los Consejos de Administración y Vigilancia, analicen los estados e indicadores financieros de la cooperativa, a fin de establecer acciones oportunas para asegurar el funcionamiento y la sostenibilidad de esta en el tiempo, así como, precautelar los recursos de los socios. Por lo que en este módulo haremos un recorrido de los principales aspectos que deben conocer los directivos para la toma de decisiones. ¡Buenos estudios! 4  MÓDULO 5: Módulo 5 ANÁLISIS FINANCIERO CONTENIDO DEL CURSO 5.1 Principios y normas contables. 5.2 Lectura e Interpretación de estados financieros. 5.3 Importancia del análisis financiero. 5.4 Tipos de análisis (vertical y horizontal). 5.5 Análisis de cartera y tendencias. 5.6 Lectura e Interpretación de indicadores financieros. 5.7 Requerimientos de los órganos de control (información, indicadores y estructuras). 5.8 Auditorías (exámenes especiales, dictámenes, etc.). Objetivo: Analizar principios y normas contables, estados financieros e indicadores básicos de: cartera, eficiencia, productividad y sostenibilidad para generar un proceso de toma de decisión, respetando las políticas financieras sanas y normas prudenciales, optimizando la sostenibilidad institucional. Resultado del Aprendizaje: Al final del módulo el participante estará en capacidad de: RA1. Analizar los estados financieros para dar seguimiento a la estructura financiera, solvencia, liquidez, rentabilidad, eficiencia y calidad de la cartera. RA2. Conocer la estructuración básica de Estados Financieros para una Cooperativa de Ahorro y Crédito. RA3. Contar con lineamientos para la interpretación y análisis de la información financiera para una Cooperativa de Ahorro y Crédito. RA4. Identificar los principales requerimientos de los órganos de control. RA5. Conocer las responsabilidades e informes que debe presentar la auditoría externa 5 5.1 ANÁLISIS FINANCIERO – PRINCIPIOS Y NORMAS Introducción Como parte de las atribuciones y responsabilidades de los órganos de gobierno de una cooperativa está el de planificar y evaluar el funcionamiento de esta, como parte del proceso de planificación estratégica, definición de presupuesto y la definición de estrategias que aseguren el correcto funcionamiento de la organización. En tal sentido, es fundamental que como parte de este proceso de planificación y evaluación que cumplen los directivos a través de los Consejos de Administración y Vigilancia, analicen los estados e indicadores financieros de la cooperativa, a fin de establecer acciones oportunas para asegurar el funcionamiento y la sostenibilidad de esta en el tiempo, así como, precautelar los recursos de los socios. Por lo que en este módulo haremos un recorrido de los principales aspectos que deben conocer los directivos para la toma de decisiones. PRINCIPIOS Y NORMAS CONTABLES La Contabilidad es una ciencia que se encarga de registrar, medir y analizar la situación económica y financiera de una cooperativa, a través del proceso de registro estructurado de las cuentas de Activos, Pasivos, Patrimonio, Ingresos y Gastos. Es decir, se registran los ingresos y egresos de dinero de la cooperativa, también las inversiones que realiza, las deudas en las que ha incurrido y finalmente el patrimonio de la entidad, que lo constituyen todos aquellos bienes y dinero que dispone luego de pagar todas sus deudas y que le sirven para su funcionamiento normal. Recuerda, las cooperativas estarán obligadas a dar acceso a los organismos de control y al Servicio de Rentas Internas - SRI a la contabilidad, libros, correspondencia, archivos o documentos justificativos de sus operaciones, de manera electrónica en tiempo real y física, sin limitación alguna. De igual forma deberán mantener sus archivos contables físicos, incluyendo los respaldos respectivos, por el plazo de diez años contados a partir de la conclusión de la operación correspondiente y por quince años en el formato digital autorizado por la superintendencia. La información proporcionada por las entidades financieras y las copias y reproducciones certificadas expedidas por un funcionario autorizado de la entidad financiera tendrán similar valor probatorio que los documentos originales. 5  Para una correcto análisis y mejor comprensión de los principios contables aplicados en las entidades financieras, es importante tener presente que las instituciones financieras desarrollan un proceso denominado INTERMEDIACIÓN FINANCIERA que consiste en captar dinero (Ahorros a la Vista, Depósitos a Plazo Fijo, Ahorro Programado) conocido también como operaciones pasivas por el que se paga una tasa de interés (pasiva) mismo que es invertido principalmente en la forma de crédito u operaciones activas (Microcrédito, Consumo, Vivienda, Pequeña y Mediana Empresa PYME, Educativo), por el que se cobra una tasa de interés (activa), esto con el fin de generar un margen que asegure la sostenibilidad y crecimiento de la Cooperativa. Por supuesto entre la captación y colocación de recursos hay un riesgo implícito. INTERMEDIACIÓN FINANCIERA EXCEDENTES DE DINERO NECESIDADES DE DINERO TASA PASIVA TASA ACTIVA AHORROS CRÉDITOS INTERMEDIARIO FINANCIERO Estas operaciones de captar y colocar dinero generan una serie de entradas y salidas de dinero de la entidad, las cuales deben ser registradas y monitoreadas. Así también las cooperativas deberán someterse a las políticas y regulaciones que sobre contabilidad y estados financieros expida la Junta de Política y Regulación Financiera, así como a las normas de control que sobre estas materias dicten, de forma supletoria y no contradictoria, los organismos de control respectivos. 6  Es necesario que se produzcan instructivos contables internos, enmarcados en definiciones denominadas “políticas contables internas” que requieren el conocimiento y aprobación de los órganos de la alta dirección de la cooperativa. Tales disposiciones, para bien de las instituciones deben quedar en una declaración o manual de políticas contables discutido y autorizado por el mismo Consejo de Administración. 5.2 LECTURA E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS Un Estado Financiero es un documento contable que representa la situación financiera y económica de una cooperativa en un momento determinado, suministrando toda la información de forma periódica sobre los recursos y obligaciones con que cuenta la cooperativa. Se considera un elemento básico en el marco informativo, ya que la información proporcionada es de gran utilidad para la toma de decisiones. Los principales usuarios de los Estados Financieros son: Directivos, funcionarios, Socios, Organismos de Apoyo, Inversionistas, Otorgantes de Crédito, Auditores y Organismos de Control. Recuerda la estructura de los Estados Financieros en las cooperativas se lo establece en función del “CUC” (Catalogo Único de Cuentas), y es emitido por la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria – SEPS, a fin de mantener homogeneidad entre todas las instituciones del sector y que la información sea comparable. Si los estados financieros contienen información presuntamente falsa, la Superintendencia deberá denunciar este particular a la Fiscalía General del Estado – FGE. Cabe señalar que, los estados financieros son parte integrante de los informes mensuales que presenta la gerencia ante el Consejo de Administración para su conocimiento y resolución, entre otros aspectos, por lo que, es importante conozca su composición e interpretación. 7  Codificación Para la identificación y organización de cuentas en el CUC se ha definido la siguiente dinámica: 0 1 Código - Elemento del Estado Financiero 00 2 Códigos - Grupo de cuentas 00 00 4 Códigos - Cuentas 00 00 00 6 Códigos - Subcuentas Las cooperativas en este detalle hasta las subcuentas (6 códigos) no pueden añadir o modificar cuentas. Sin embargo, existe libertad en cuanto al uso de subcuentas auxiliares (8 dígitos en adelante) siempre y cuando las mismas se agrupen de manera técnica y ordenada y respondan a las descripciones de la cuenta a la cual pertenecen con el siguiente esquema: 00 00 00 00 Subcuentas Auxiliares o Internas 00 00 00.00.00 Cuentas Analíticas 00 00 00.00.00.00 Participación Ejemplo de Codificación CÓDIGO DE NOMBRE DE CUENTA CUENTA 1 ACTIVO 11 FONDOS DISPONIBLES 1101 CAJA 110105 EFECTIVO 11010505 MONEDA LOCAL 11010510 OTRAS DIVISAS 8  TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS Estado de Situación Financiera También denominado Balance General o Balance de Situación, resume como una especie de fotografía la situación contable y financiera de la cooperativa en una cierta fecha, ya que muestra los recursos económicos y las obligaciones que tiene en un momento dado, además es acumulativo a partir del inicio de las operaciones.en el Art. 194 del Código Orgánico Monetario y Financiero. 2 PASIVOS 1 ACTIVOS DENTRO DE BALANCE 3 PATRIMONIO 6 CUENTAS 7 CUENTAS FUERA DE BALANCE CONTINGENTES DE ORDEN Estado de Pérdidas y Ganancias Es un Estado que refleja los ingresos obtenidos y los gastos incurridos por la operación de la cooperativa durante un periodo de tiempo determinado. Se elabora para que la cooperativa determine sus ganancias o pérdidas netas, además no es acumulativo ya que refleja los movimientos del ejercicio contable al corte. 5 INGRESOS 4 GASTOS UTILIDAD O PÉRDIDA 9  Estado de Cambio en el patrimonio El Estado de los Cambios en el Patrimonio es un estado que refleja los movimientos que afectan a todas las cuentas de patrimonio de una cooperativa durante un ejercicio económico, marcando su saldo inicial y final; y validando su incremento o disminución en el detalle de sus componentes por cuenta. CAMBIOS EN LAS REGISTRA CUENTAS DEL PATRIMONIO Estado de Flujo del Efectivo El Estado de Flujo del Efectivo evalúa la capacidad de la cooperativa para generar efectivo y equivalentes al efectivo (inversiones) y las necesidades de la entidad para utilizar esos flujos de efectivo. Recuerde las cooperativas necesitan efectivo para llevar a cabo sus operaciones de intermediación financiera, por lo que se vuelve importante registrar las entradas y salidas de efectivo, dentro de este Estado. ENTRADAS Y SALIDAS REGISTRA DE EFECTIVO 5. Notas Explicativas Las Notas Explicativas es considerado como otro estado financiero, usado por la cooperativa para presentar información sobre políticas contables específicas, ya que revelan información que no ha sido detallada en otro estado financiero, pero que es relevante para su entendimiento. La cooperativa presentará las notas, en la medida en que sea practicable, de una forma comprensible y comparable según sus estados financieros. NOTAS PARA MAYOR EXPLICACIÓN REGISTRA DEL MOVIMIENTO CONTABLE 10  ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Estructura COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO ECUADOR NOMBRE DE LA COOPERATIVA ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA NOMBRE DEL ESTADO FINANCIERO AL 31 DE DICIEMBRE 2022 FECHA A LA QUE SE PRESENTA CORTE EXPRESADO EN USD $ ACTIVOS PASIVOS CUENTAS Y VALORES PATRIMONIO TOTAL ACTIVOS TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO GERENTE GENERAL NOMBRE Y FIRMAS DE RESPONSABLES CONTADOR Sus principales componentes son: Activos, Pasivos y Patrimonio mostrando un equilibrio entre sí. Este equilibrio se presenta a través de la ecuación contable más conocida que nos dice: ACTIVOS = PATRIMONIO = PASIVOS + PATRIMONIO ACTIVOS - PASIVOS 11  COMPONENTES 1 Activos. - Representa lo que la cooperativa TIENE, lo que le PERTENECE, o bien lo que otros le DEBEN. Utiliza el descriptivo numérico 1. El grupo de cuentas que conforman el Activo son: CÓDIGO ACTIVO FONDOS DISPONIBLES: Registra los recursos de alta 11 liquidez que dispone la cooperativa. OPERACIONES INTERFINANCIERAS: Registra los fondos 12 interfinancieros vendidos de fácil convertibilidad en efectivo. INVERSIONES: Registra todos los instrumentos de 13 inversión adquiridos por la cooperativa. CARTERA DE CRÉDITOS: Cuenta más importante del 14 activo, registra el saldo del monto que está prestado a los socios. DEUDORES POR ACEPTACIONES: Registra transacciones 15 de importación y exportación de bienes o compra y venta de bienes en el país. CUENTAS POR COBRAR: Valores de cobro inmediato 16 provenientes del giro normal de la cooperativa. BIENES REALIZABLES: Bienes recibidos por la cooperativa 17 en pago de obligaciones y bienes no utilizados por la cooperativa. 18 PROPIEDADES Y EQUIPO: Bienes tangibles de propiedad de la cooperativa. OTROS ACTIVOS: Registra otros activos tales como las 19 Inversiones en acciones, pagos anticipados y gastos diferidos principalmente. 12  2 Pasivos. - Representa lo que la organización DEBE a otros. Por ejemplo, se registran aquí todos los valores de los ahorros de los socios, así como todo lo que debe la cooperativa a otras empresas o entidades financieras. Utiliza el descriptivo numérico 2. CÓDIGO PASSIVO 21 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO: Son obligaciones de la captación obtenida de los recursos del socio como ahorro. OPERACIONES INTERFINANCIERAS: Registra los fondos 22 obtenidos para atender problemas transitorios de liquidez. OBLIGACIONES INMEDIATAS: Son obligaciones de 23 inmediata liquidación que se originan por las operaciones propias de la cooperativa. ACEPTACIONES EN CIRCULACIÓN: Las aceptaciones podrán 24 originarse en transacciones de importación y exportación de bienes o compra y venta de bienes en el país. CUENTAS POR PAGAR: Registra los importes causados y 25 pendientes de pago por parte de la cooperativa. OBLIGACIONES FINANCIERAS: Registra el valor de las obligaciones contraídas por la cooperativa mediante la 26 obtención de recursos provenientes de préstamos. VALORES EN CIRCULACIÓN: Registra el valor nominal de los 27 títulos valores no convertibles en acciones, emitidos y colocados en circulación. 29 OTROS PASIVOS: Registra otros pasivos diversos que no pueden ser clasificados en otros grupos. 3 Patrimonio. – Representa principalmente la participación de los socios en la cooperativa. Agrupa las siguientes cuentas: CÓDIGO PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL: Son los certificados de aportación 31 pagados por los socios y aquellos que se originan por la capitalización de reservas, utilidades y excedentes. RESERVAS: Registra los valores que tienen el objeto de 33 incrementar el patrimonio. OTROS APORTES PATRIMONIALES: Son otros aportes 34 patrimoniales diferentes a donaciones. SUPERÁVIT POR VALUACIONES: Registra el ajuste a 35 precios de mercado de los bienes inmuebles que mantiene la cooperativa. RESULTADOS: Registra las utilidades o las pérdidas 36 obtenidas por la cooperativa. 13  Hay que destacar que en este tipo de Estado Financiero se registran otros dos elementos de cuentas: las cuentas de Contingentes y Cuentas de Orden, las cuales sirven para mantener registros y controles de las operaciones de la cooperativa. Utiliza el descriptivo numérico 6 y 7. 6 Contingentes. - Las cuentas contingentes registran condiciones o situaciones presentes que implican varios grados de incertidumbre y pueden a través de un hecho futuro resultar en la pérdida de un activo y en que se incurra en un pasivo. CÓDIGO CONTINGENTES 21 DEUDORAS: Son aquellos contratos suscritos por la cooperativa que pueden derivar en posibles derechos. ACREEDORAS: Registra los valores de condiciones o 22 situaciones presentes que implican varios grados de incertidumbre. 7 Orden. - Las cuentas de orden registran como su nombre lo dice un monitoreo de saldos y registros de cuentas que salen de un estado financiero y que por su naturaleza requieren control, están dentro de este grupo: CÓDIGO ORDEN DEUDORAS: Registra las operaciones que no inciden ni en la 21 situación financiera ni en los resultados de la cooperativa durante el periodo. ACREEDORAS: Agrupa las cuentas que registran los valores 22 y bienes recibidos de terceros entre otros. Aspectos importantes que debe considerar en su análisis los directivos. Verificar que la sumatoria de las cuentas del pasivo más el patrimonio, sea igual al total de activos. Analizar la consistencia de las cifras en cada una de las subcuentas, por ejemplo, la cuenta 14 de cartera debe ser la más representativa del total de activos. Todos los meses analizar las variaciones que puedan existir en las cuentas y solicitar las explicaciones de estas. Analizar la composición del pasivo, verificar que su crecimiento sea equilibrado. Verificar que la evolución del Balance General sea consistente con lo establecido en el presupuesto para asegurar su cumplimiento y que este alineado con la estrategia establecida. Solicitar al Consejo de Vigilancia y auditoría interna verifique los movimientos inusuales en caso de existir. Analizar los movimiento de las cuentas “Otros” solicitar justificativos en caso de existir crecimiento inusual. 14  Estado de Pérdidas y Ganancias COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO ECUADOR NOMBRE DE LA COOPERATIVA ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS NOMBRE DEL ESTADO FINANCIERO DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE 2022 PERIODO AL QUE REPRESENTA EXPRESADO EN USD $ INGRESOS CUENTAS Y VALORES EGRESOS Cuentas de resultados acreedoras Cuentas de resultados deudoras TOTAL INGRESOS TOTAL GASTOS (=) UTILIDAD O PÉRDIDA DEL EJERCICIO GERENTE GENERAL NOMBRE Y FIRMAS DE RESPONSABLES CONTADOR La información de este estado es una fuente básica para el conocimiento del resultado y sus componentes, así como para evaluar la eficacia y eficiencia de la cooperativa, lo que le convierte en un documento de interés, de este modo el análisis de los resultados interesa a un amplio número de usuarios de la información contable. 15  Componentes 4 Gastos. - Representan las erogaciones en las que la cooperativa ha incurrido para poder generar sus ingresos y realizar sus principales actividades en un ejercicio financiero determinado. Los egresos se registrarán a medida que se realicen o se devenguen, están dentro de este grupo: CÓDIGO GASTOS INTERESES CAUSADOS: Son los intereses causados en que 41 incurre la cooperativa por el uso de los recursos recibidos para fondeo de la institución. COMISIONES CAUSADAS: Comisiones causadas por 42 la obtención de recursos. PÉRDIDAS FINANCIERAS: Son las pérdidas determinadas por 43 cambios de condiciones de mercado en los instrumentos financieros utilizados por la cooperativa. 44 PROVISIONES: Este grupo registra los valores provisionados por la Institución para la protección de sus activos. GASTOS DE OPERACIÓN: Son gastos ocasionados por 45 concepto de personal y otros egresos relacionados con el giro de la cooperativa. OTRAS PÉRDIDAS OPERACIONALES: Son las pérdidas provenientes de otras actividades operacionales de la 46 cooperativa que no pueden ser ubicadas en otro grupo específico. OTROS GASTOS Y PÉRDIDAS: Constituyen las pérdidas 47 obtenidas por circunstancias ajenas al giro normal o por circunstancias especiales que han influido en los activos. IMPUESTOS Y PARTICIPACIÓN A EMPLEADOS: Registra el 48 impuesto a la renta y el pago de participación a empleados, los que se provisionarán mensualmente. 16  5 Ingresos. – Los ingresos muestran lo que ha recibido en un determinado periodo en cuanto a la generación de dinero mediante ingresos financieros, operativos y no operativos. Los ingresos se registran a medida que se realizan o se devengan sin considerar la fecha y forma de recepción del efectivo, están dentro de este grupo: CÓDIGO INGRESOS INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS: Son los ingresos generados por los recursos colocados por la cooperativa, 51 en cartera de crédito e inversiones financieras principalmente. COMISIONES GANADAS: Registra los valores cobrados por 52 las instituciones por concepto de comisiones de conformidad con la ley. UTILIDADES FINANCIERAS: Son las utilidades determinadas 53 por cambios de condiciones de mercado en los instrumentos financieros utilizados por la cooperativa. INGRESOS POR SERVICIOS: Ingresos que percibe la 54 cooperativa por concepto deservicios financieros prestados. OTROS INGRESOS OPERACIONALES: En este grupo se 55 contabiliza los ingresos que no pueden ser ubicadas en otro grupo específico operacional. OTROS INGRESOS: Constituyen los ingresos obtenidos por 56 circunstancias ajenas al giro normal del negocio. PÉRDIDAS Y GANANCIAS: Se utiliza para el cierre del 59 ejercicio económico, a fin de determinar la utilidad o pérdida del ejercicio económico. Los Directivos deben considerar lo siguiente: Verificar que los ingresos por intereses (créditos) tengan un crecimiento consistente. Los gastos de intereses (captaciones) no deben ser mayores a los ingresos. Analizar cuanto representan los gastos operativos frente a los ingresos por intereses para buscar ser más eficiente. Lo ideal es generar resultado positivo para asegurar la sostenibilidad. 17  Diferencia entre Estado de Situación Financiera y Estado de Pérdidas y Ganancias Hay que tener cuidado en el análisis de información, porque en el Estado de Situación Financiera las cuentas se presentan acumuladas para un determinado momento en el tiempo (Al 31 de diciembre del año en curso), mientras que en el Estado de Resultados las cuentas solo muestran el movimiento ocurrido en el periodo para el cual se presenta (Del 01 enero al 31 de diciembre del periodo de análisis) Es así, que el Estado de Situación Financiera representa cuentas acumulativas, es decir los datos que se visualizan son el balance final o cierre entre lo que ingresó y lo que salió a partir del nacimiento de la cooperativa y por esta razón se presenta a una fecha específica. Es como una fotografía del valor que tiene cada cuenta en un momento determinado. Por otro lado, el Estado de Pérdidas y Ganancias presenta el movimiento que han tenido las cuentas, pero solo en un periodo determinado, aquí no hay acumulación, muestra básicamente lo que ha sucedido con los ingresos y los gastos de la cooperativa durante ese año. Al final de un periodo un primer vistazo a la utilidad del ejercicio nos da una señal de la calidad de la gestión realizada en el periodo. Cuando sumamos todos los ingresos y restamos todos los gastos podemos decir si se obtuvo ganancia o se generó pérdida; es decir, si los resultados fueron positivos o negativos. Es importante que las entidades generen una ganancia que les permita, crecer de manera sostenible y sólida, permitiéndoles generar mejores servicios y garantizar de mejor manera los depósitos de sus ahorristas. RELACIÓN SITUACIÓN FINANCIERA – PÉRDIDAS Y GANANCIAS UTILIDAD INGRESOS GASTOS ESTADO DEL EJERCICIO PÉRDIDAS Y GANANCIAS UTILIDADES UTILIDADES UTILIDAD RETENIDAS ACUMULADAS DEL EJERCICIO CAPITAL SOCIAL UTILIDADES PATRIMONIO Y RESERVAS RETENIDAS ESTADO SITUACIÓN FINANCIERA ACTIVO PASIVO PATRIMONIO Para una mayor profundización se puede consultar la estructura de un Estado de Situación Financiera y un Estado de Pérdidas y Ganancias con detalle del código contable y nombre de la cuenta, para que se pueda identificar a un nivel de 4 dígitos. 18 Recuerda: El Estado Financiero utilizado en las cooperativas se lo denomina “CUC” (Catálogo Único de Cuentas), y es emitido y normado por la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria SEPS. Es necesario que se produzcan instructivos contables internos, enmarcados en definiciones denominadas “políticas contables internas” que requieren el conocimiento y aprobación de los órganos de la alta dirección. Las cooperativas realizan un proceso denominado INTERMEDIACIÓN FINANCIERA que consiste en captar dinero e invertido principalmente en la forma de crédito el precio de estas transacciones se traduce en una tasa de interés pasiva o activa respectivamente. Un Estado Financiero se considera un elemento básico en el marco informativo, ya que la información proporcionada es de gran utilidad para la toma de decisiones. Si los estados financieros contienen información presuntamente falsa, la superintendencia deberá denunciar este particular a la Fiscalía General del Estado. En el Estado de Situación Financiera -Balance General- las cuentas se presentan acumuladas para un determinado momento en el tiempo, mientras que en el Estado de Resultados las cuentas solo muestran el movimiento ocurrido en el periodo para el cual se presenta. Es importante que las entidades mantengan cierto nivel de ganancia, porque esto le permite a la cooperativa ser más sólida, generar mejores servicios y ser sostenibles. REFLEXIÓN DE OPINIÓN 1- ¿CUÁLES SON SUS RESPONSABILIDADES Y CONCEPTO DE TRANSPARENCIA? Ahora que sabemos más sobre la situación financiera y económica de la Cooperativa, ¿usted consideraría omitir, distorsionar o modificar momentáneamente información o resultados a fin de generar halagos o aplicar a fondos para financiamiento? ¿Cuál es su opinión? REFLEXIÓN DE OPINIÓN 2- Ahora que conoce cuáles son las cuentas de cada estado financiero y su mecanismo de uso, le invito a que revise la información de su cooperativa y valide que tan bien se están aplicando. ¿Cuál es su opinión? 19  5.3. IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS FINANCIERO El análisis financiero constituye una herramienta para revisar el desempeño de una cooperativa, ya que cumple con el proceso de evaluación de la posición financiera, pasada y presente; así como los resultados de las operaciones, con el objeto de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros. Actualmente el proceso de transformación que vive el mundo trae consigo la exigencia para que todo el entorno de la cooperativa principalmente los directivos puedan estar preparados de manera proactivaen la toma de decisiones, en base a la revisión y análisis financiero como estrategia de gestión inmediata. La importancia del análisis financiero radica identificar los aspectos económicos y financieros que muestran las condiciones en que opera la cooperativa a partir de la evolución de sus estados e indicadores financieros, respecto de si misma y su entorno. Con un adecuado análisis financiero podemos: Realizar una mejor gestión financiera para alcanzar los objetivos estratégicos Generar mayores niveles de eficiencia Optimizar gastos operativos Establecer una estructura financiera saludable Gestionar de manera adecuada el cumplimiento normativo Generar mayores beneficios para los socios Cumplir con la misión social de la cooperativa El proceso de análisis financiero está definido por: INSUMOS, TIPO DE ANÁLISIS Y CONCLUSIONES INSUMOS -ESTADO DE SITUACÍON FINANCIERA -ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS -OTROS REPORTES INTERNOS TIPO DE ANÁLISIS -ANÁLISIS HORIZONTAL -ANÁLISIS VERTICAL -INDICADORES FINANCIEROS CONCLUSIONES FORTALEZAS Y DEBILIDADES FINANCIERAS 20 5.4. TIPOS DE ANÁLISIS El análisis horizontal y vertical son herramientas comúnmente utilizadas en el Análisis Financiero, y se toma como insumo el Estado de Situación Financiera y el Estado de Pérdidas y Ganancias. 5.4.1 ANÁLISIS HORIZONTAL El análisis horizontal o dinámico compara dos o más estados financieros de diferentes periodos revelando las modificaciones o tendencias de la cooperativa, el crecimiento, evolución y su comportamiento; esto a través de la determinación de la variación absoluta y relativa que ha sufrido cada una de las partidas del balance o la cuenta de resultados en dos períodos de tiempo diferentes, esto permite identificar fácilmente los puntos que exigen mayor atención. Para calcular la variación absoluta y relativa debemos entender las fórmulas de aplicación: VALOR ACTUAL O PRESENTE VARIACIÓN ABSOLUTA MENOS VALOR ANTERIOR O PASADO (VALOR ACTUAL MENOS VALOR ANTERIOR) VARIACIÓN RELATIVA /DIVIDIDO (VALOR ANTERIOR) X 100% Un ejemplo de aplicación de este tipo de variación puede detallarse con los siguientes datos propuestos: DICIEMBRE 001 DICIEMBRE 002 ANTERIOR ACTUAL CARTERA DE CRÉDITO 20,000 50,000 Para calcular la variación absoluta y relativa debemos entender las fórmulas de aplicación: ACTUAL: 50,000 VARIACIÓN ABSOLUTA ANTERIOR: 20,000 50,000 – 20,000 = +30,000 (50,000 – 20,000) / VARIACIÓN RELATIVA 20,000 * 100% = +150% 21  Las interpretaciones aplicarán con el contexto de análisis ya sea en positivo o en negativo, el grado de incremento o decrecimiento, recuerde todos los indicadores y valores que se obtienen tienen sus razones y motivos de causa. Podemos analizar las variaciones de todas las cuentas, sin embargo se sugiere analizar las cuentas principales, salvo que se tenga interés en alguna cuenta específica. En este análisis siempre es mejor analizar el crecimiento o decrecimiento en términos porcentuales. Referenciando que tenemos cuentas que nos interesan que crezcan como la de los activos, pero hay otras que debemos buscar su tendencia a la baja como por ejemplo la cartera vencida. Pasos para su Ejecución Calcular las variaciones de acuerdo con el tipo de análisis. Evaluar los resultados del análisis. Identificar las cuentas que presentan variaciones significativas o inusuales. Solicitar explicaciones sobre las principales variaciones sean positivas o negativas y evaluar sus causas. Identificar posibles políticas y decisiones a tomar de forma oportuna. Considerar las variaciones absolutas y relativas según sea el caso. Ejemplos de Análisis ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO ECUADOR VARIACIÓN VARIACIÓN CUENTAS dic-001 dic-002 ABSOLUTA RELATIVA 11 Fondos Disponibles 59,490 30,259 -29,231 -49.14% 12 Operaciones Interfinancieras / 0 0 0 - Interbancarias 13 Inversiones 81,314 228,013 146,699 180.41% 14 Cartera De créditos 375,980 362,078 -13,902 -3.70% 15 Deudores Por Aceptaciones 0 0 0 - 16 Cuentas Por Cobrar 17,350 14,869 -2,481 -14.30% 17 Bienes Realizables Adjudicados Por Pago, De Arrendamiento Mercantil 263 266 3 1.14% Y No Utilizados Por La Institución 18 Propiedades Y Equipo 16,134 53,672 37,538 232.66% 19 Otros Activos 12,607 12,916 309 2.45% TOTAL ACTIVO 563,138 702,073 138,935 24.67% 22  INTERPRE- INTERPRETA- QUÉ NOS DONDÉ NOS TACIÓN CIÓN PREGUNTAMOS RESPONDEMOS VARIACIÓN VARIACIÓN POSIBLES RAZONES ABSOLUTA RELATIVA ¿Cómo está el Revisamos de Comparando dinero que tiene acuerdo con el año 001 y 002 Se evidencia una Uso de mayores fondos en la cooperativa Balance los tenemos una disminución inversiones, cartera o en efectivo y sus Fondos disminución de del - 49.14% adquisición de propiedades cuentas? Disponibles $29,231 Los niveles de colocación Comparando vienen disminuyendo, puede ¿Cómo está la Revisamos de año 001 y 002 Se evidencia una deberse a mala estrategia, Cartera de acuerdo con el tenemos una disminución razones de mercado y entorno Crédito? Balance la disminución de del - 3.70% o factores internos, este se Cartera $13,902 analiza en conjunto con el pasivo para ver relación. El nivel de crecimiento de este activo improductivo es elevado, se debe validar a que activo corresponde y cuanto Revisamos Comparando de los fondos se están ¿Qué nivel de valores de cartera año 001 y 002 destinando a estas crecimiento improductiva o tenemos un Se evidencia adquisiciones. tienen los de otras cuentas incremento de un fuerte activos como las $37,538 en incremento Las propiedades y equipo si improductivos? Propiedades Activos Fijos del 232.66% bien son importantes para dar un servicio, si crecen demasiado, no aportan a la generación de ingresos y se vuelven una carga, porque restan liquidez a la cooperativa Como gestores de decisión, el análisis de la información financiera deberá profundizar en las razones del incremento o disminución de las cuentas; así como relacionar cada una de las cuentas que pueden incidir para la baja o aumento del valor y como estas se relacionan entre las diferentes partidas del balance activo, pasivo y patrimonio. Recuerde que el tener información clara y transparente, le permitirá gestionar las mejores decisiones y delinear estrategias que apoyen al equipo de la institución a enfocarse en buscar mejoras y eficiencia institucional. 23  ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO ECUADOR VARIACIÓN VARIACIÓN CUENTAS dic-001 dic-002 ABSOLUTA RELATIVA 21 Obligaciones Con El Público 468,120 595,050 126,930 27.11% 22 Operaciones Interfinancieras / 0 0 0 - Interbancarias 23 Obligaciones Inmediatas 0 0 0 - 24 Aceptaciones En Circulación 0 0 0 - 25 Cuentas Por Pagar 10,325 10,446 121 1.17% 26 Obligaciones Financieras 14,460 19,851 5,391 37.28% 27 Valores En Circulación 0 0 0 - 29 Otros Pasivos 41 45 4 9.76% TOTAL PASIVO 492,946 625,392 132,446 26.87% 31 Capital Social 19,270 19,472 202 1.05% 33 Reservas 43,282 49,320 6,038 13.95% 34 Otros Aportes Patrimoniales 0 0 0 - 35 Superávit Por Valuaciones 4,993 5,496 503 10.07% 36 Resultados 2,647 2,393 -254 -9.60% TOTAL PATRIMONIO 70,192 76,681 6,489 9.24% Viendo el pasivo y el patrimonio en el ejemplo: INTERPRE- INTERPRETA- QUÉ NOS DONDÉ NOS TACIÓN CIÓN PREGUNTAMOS RESPONDEMOS VARIACIÓN VARIACIÓN POSIBLES RAZONES ABSOLUTA RELATIVA Revisamos de Comparando ¿Cómo está el acuerdo al año 2021 y Se evidencia un Se cumple en nivel de dinero de Balance las 2022 tenemos incremento del captación, tanto en ahorros nuestros socios? obligaciones con un incremento 27.11% normales como a plazo. el público de $126,930 Tener capital de terceros es lo Revisamos de Comparando Se evidencia un adecuado en el fondeo, pero el ¿Cómo está el acuerdo al año 2021 y notable reto radica en una adecuación Financiamiento Balance las 2022 tenemos incremento del colocación productiva de esos externo? Obligaciones un incremento 37.28% recursos, se necesita fondos Financieras de $5,391 para sustentar todos los planes de inversión en activos. Validar si el nivel de ¿Qué nivel de Revisamos Comparando incremento se relaciona con lo crecimiento valores de las año 2021 y Se evidencia un presupuestado en cada tiene el cuentas del 2022 tenemos incremento del cuenta, pues se puede no Patrimonio? Patrimonio un incremento 9.24% estar creciendo al nivel de $6,489 esperado por las pérdidas obtenidas. 24 Cada una de las cuentas consideradas principales y que denoten cambios significativos deberán entrar a un análisis y discusión detallado, a fin de que las decisiones sean oportunas y consensuadas entre todo el equipo de la cooperativa. Todo debe quedar adecuadamente sustentando, obteniendo los respaldos suficientes de la realidad y la proyección de ajuste que se decida. ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO ECUADOR VARIACIÓN VARIACIÓN CUENTAS dic-001 dic-002 ABSOLUTA RELATIVA (+) 51 Intereses Y Descuentos Ganados 48,915 53,720 4,805 9.82% (-) 41 Intereses Causados 22,693 27,129 4,436 19.55% (=) Margen neto intereses 26,222 26,591 369 1.41% (+) 52 Comisiones Ganadas 0 0 0 - (+) 53 Utilidades Financieras 75 80 5 6.67% (+) 54 Ingresos Por Servicios 1,689 1,959 270 15.99% (-) 42 Comisiones Causadas 585 767 182 31.11% (-) 43 Pérdidas Financieras 789 594 -195 -24.71% (=) Margen bruto financiero 26,612 27,269 657 2.47% (-) 44 Provisiones 12,954 10,745 -2,209 -17.05% (=) Margen neto financiero 13,658 16,524 2,866 20.98% (-) 45 Gastos De Operación 16,258 16,233 -25 -0.15% (=) Margen de intermediación -2,600 291 2,891 -111.19% (+) 55 Otros Ingresos Operacionales 1,670 1,614 -56 -3.35% (-) 46 Otras Perdidas Operacionales 0 0 0 - (=) Margen operacional -930 1,905 2,835 -304.84% (+) 56 Otros Ingresos 3,327 5,192 1,865 56.06% (-) 47 Otros Gastos Y Pérdidas 495 407 -88 -17.78% (=) Ganancia o pérdida antes de impuestos 1,902 6,690 4,788 251.74% (-) 48 Impuestos y Participación a Empleados 670 2,424 1,754 261.79% (=) Ganancia o pérdida del ejercicio 1,232 4,266 3,034 246.27% El Estado de Pérdidas y Ganancias para su análisis, es mejor presentar en forma escalonada los márgenes que se van obteniendo a partir de la resta de los diferentes rubros de gastos, darán un mayor detalle de interpretación y servirán en la construcción y entendimiento de los indicadores. 25  INTERPRE- INTERPRETA- QUÉ NOS DONDÉ NOS TACIÓN CIÓN PREGUNTAMOS RESPONDEMOS VARIACIÓN VARIACIÓN POSIBLES RAZONES ABSOLUTA RELATIVA Se tiene crecimiento de Revisamos de intereses ganados, pero un alto acuerdo con el Comparando incremento de gasto de ¿Cómo está el Balance los año 001 y 002 Se evidencia un intereses por las cuentas de margen de ingresos por tenemos un incremento del depósito y obligaciones intereses? cartera y los incremento de 1.41% financieras. Razón por la que es gastos pagados $369 mínimo el incremento del de intereses margen de interés. El cumplimiento del nivel de ¿Cómo está el Revisamos de Comparando provisiones tiene requerimiento gasto de acuerdo con el año 001 y 002 Se evidencia una por el ente de control, si provisiones? Balance las tenemos una disminución del disminuye puede que por no Provisiones disminución de - 17.05% afectar resultados estemos sin $2,209 provisiones requeridas. Validamos de donde proviene ¿Qué nivel de Revisamos Comparando el alto incremento de resultados a valores de la año 2021 y 2022 Se evidencia un utilidades, en este ejemplo no obtenido la diferencia de tenemos un incremento del son de actividades del giro cooperativa? ingresos y gastos incremento de 246.27% normal, sino de otras no $3,034 operacionales. Por otra parte, recordemos que las cuentas de este Estado no son acumulativas y muestran la gestión financiera de las cuentas relacionadas con los ingresos y egresos en un periodo determinado. Esto permitirá analizar si lo que ingresó o se gastó fue más o menos con respecto con un periodo anterior. Si aumentan desproporcionadamente sin que la institución haya incrementado sus operaciones, estos resultados no son sostenibles en el tiempo. 5.4.2 ANÁLISIS VERTICAL El análisis vertical se emplea para revelar la estructura financiera interna de una cooperativa de ahorro y crédito. Este tipo de análisis utiliza una partida importante en el estado financiero como cifra base y todas las demás cuentas de dicho estado se comparan con ella. Se debe tomar en cuenta que para calcular la relación de análisis en el Estado de Situación Financiera se utiliza el total del activo como base comparativa y para el Estado de Pérdidas y Ganancias la cifra base es el total de ingresos, las fórmulas de aplicación son como se detalla a continuación: ESTADO DE BASE: TOTAL ACTIVOS CUENTA DE ANÁLISIS / SITUACIÓN FINANCIERA CUENTA BASE *100 ESTADO DE BASE: TOTAL INGRESOS CUENTA DE ANÁLISIS / PÉRDIDAS Y GANANCIAS CUENTA BASE *100 Un ejemplo de aplicación de este tipo de variación puede detallarse con los siguientes datos propuestos: 26  DICIEMBRE 2021 DICIEMBRE 2022 ANTERIOR ACTUAL CARTERA DE CRÉDITO 20,000 50,000 TOTAL ACTIVO 25,000 80,000 INGRESOS DE LA CARTERA 15,000 20,000 TOTAL INGRESOS 17,000 35,000 Para calcular la relación debemos entender las fórmulas de aplicación: AÑO ANÁLISIS CARTERA 20,000 / ESTADO DE SITUACIÓN ACTIVO 25,000 80% AÑO ANÁLISIS ESTADO DE INGRESO CARTERA 20,000 / PÉRDIDAS Y GANANCIAS INGRESOS 35,000 57% Estos ejemplos calculados nos pueden mostrar la estructura de los Estados Financieros y que tan fuerte o débil es la composición de las cuentas que se compara. Pasos para su Ejecución Identificar el monto de Activos Totales. Dividir cada rubro o cuenta del Estado de Situación Financiera, Activos, Pasivos y Patrimonio para el Activo Total y expresarlo en %. Para el caso del Estado de Pérdidas y Ganancias, dividir cada rubro o cuenta del ingreso y gastos para el Ingreso Total y expresarlo en %. Evaluar los % con las referencias de estructura financiera adecuada y/o las metas u objetivos de la cooperativa. Comparar con la estructura de periodos anteriores. Evaluar los resultados del análisis. Identificar las variaciones que cambian significativamente y analizar posibles causas. Identificar posibles políticas y decisiones a tomar oportunas. 27  Ejemplos de Análisis ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO ECUADOR VARIACIÓN VARIACIÓN CUENTAS dic-001 dic-002 ABSOLUTA RELATIVA 11 Fondos Disponibles 159,490 24.05% 95,259 11.41% 12 Operaciones Interfinancieras / 0 - 0 - Interbancarias 13 Inversiones 0 - 128,013 15.33% 14 Cartera De Créditos 457,294 68.96% 560,091 67.07% 15 Deudores Por Aceptaciones 0 - 0 - 16 Cuentas Por Cobrar 17,350 2.62% 14,869 1.78% 17 Bienes Realizables Adjudicados Por Pago, De Arrendamiento Mercantil Y 263 0.04% 666 0.08% No Utilizados Por La Institución 18 Propiedades Y Equipo 16,134 2.43% 16,272 1.95% 19 Otros Activos 12,607 1.90% 19,916 2.38% TOTAL ACTIVO 663,138 100.00% 835,086 100.00% Con el ejemplo descrito se puede hacer un análisis así: INTERPRE- INTERPRETA- QUÉ NOS DONDÉ NOS TACIÓN CIÓN PREGUNTAMOS RESPONDEMOS VARIACIÓN VARIACIÓN POSIBLES RAZONES ABSOLUTA RELATIVA Analizar la estrategia de ¿Cómo está la Revisamos de Para el 002 los Para el 001 los colocación y manejo de relación del acuerdo con el Fondos Fondos liquidez, flujo de fondos, puede dinero que tiene Balance los disponibles disponibles ser algo puntual analizar la la cooperativa Fondos representan el representan el tendencia si esta es constante en efectivo y sus Disponibles 11.41% del total 24.05% del total o no, es importante mantener cuentas, frente a del Activo del Activo recursos líquidos sin que esto sus activos? implique ser ineficientes o caer en riesgos. Recordemos que la cartera es el corazón de la cooperativa, ¿Cómo está la Revisamos de Para el 002 la Para el 001 la por ende, lo ideal es que su Cartera de acuerdo con el cartera cartera relación sea igual o mayor 80%, Crédito frente a Balance la representa el representa el se debe analizar la estrategia sus activos? Cartera 67.07% del total 68.96% del total institucional, y si la reducción del Activo del Activo obedece a factores internos o externos y tomar decisiones, ya que esta es la principal fuente de ingresos para la cooperativa. Es importante validar las composiciones de cada año y compararlos entre sí, también las razones de cambios significativos pueden estar atadas a políticas emitidas por el ente de control o por definiciones internas institucionales. 28 5.5. ANALISIS DE CARTERA Y TENDENCIAS En esta sección se busca reconocer la importancia de la cartera de crédito, vista como el corazón de una Cooperativa de Ahorro y Crédito; ya que producto de su gestión se obtienen los principales ingresos. Para esto las personas que realizan el análisis de información deben entender la relación contable – financiera, conceptos de la composición por segmentos, la gestión de cartera, y como esto incide en la constitución de provisiones y reservas de préstamos incobrables y su impacto en los Estados Financieros y sostenibilidad operacional. 5.5.1 CARTERA DE CRÉDITOS Se considera como la cuenta más importante del activo, pues aquí se registra el saldo del monto que está prestado a los socios. Para el efecto la normativa vigente establece diferentes segmentos de cartera y el registro de esta debe obedecer al mercado objetivo y estrategia institucional misma que se reflejará en los estados financieros de la cooperativa. Segmentos de Cartera de Crédito Una Cooperativa de Ahorro y Crédito puede y debe alinear su oferta de productos de crédito bajo los siguientes segmentos y subsegmentos de cartera emitidos por el organismo de control, esto indistintamente de los nombres comerciales y administración interna de cartera que cada cooperativa realiza. Para el efecto la entidad financiera debe contar con políticas, procesos, procedimientos, metodologías y tecnología crediticia acorde al segmento de crédito y público objetivo al que atiende, los mismos que deben ser aprobados por el Consejo de Administración e implementados por la Gerencia General; en tanto que el Consejo de Vigilancia a través de auditoría interna debe asegurar su cumplimiento. Esto permitirá una eficiente gestión crediticia lo cual redunda en mejores resultados y asegura la sostenibilidad de la cooperativa. Los segmentos de crédito son: CORPORATIVO PRODUCTIVO EMPRESARIAL PY MES CONSUMO CONSUMO S E G M E N TO S INMOBILIARIO INMOBILIARIO MINORISTA MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE ACUMULACIÓN AMPLIADA VIVENDA DE INTERÉS VIVENDA DE INTERÉS SOCIAL SOCIAL Y PÚBLICO VIVENDA DE INTERÉS PÚBLICO EDUCATIVO EDUCATIVO EDUCATIVO SOCIAL 29  Es importante indicar que, en el Ecuador las tasas de interés efectivas máximas que la cooperativa puede cobrar están normadas para cada uno de los segmentos y subsegmentos arriba descritos, por lo tanto, no pueden estar fuera de los límites establecidos. VIVIENDA DE PRODUCTIVO MICROCRÉDITO INTERES SOCIAL EDUCATIVO CONSUMO INMOBILIARIO Y PÚBLICA Es el otorgado a Es el otorgado a personas naturales una persona obligadas a llevar c natural o jurídica Es el oto5rgado a Se entiende por contabilidad o a con un nivel de personas crédito educativo Es el otorgado a Es el otorgado personas jurídicas ventas anuales naturales con a aquel otorgado personas con garantía que registren inferior o igual a garantía a personas naturales hipotecaria a ventas anuales USD 100.000,00 o a hipotecaria para naturales para su destinado a la personas superiores a USD un grupo de la adquisición o formación y compra de naturales para la 100.000,00 prestatarios con construcción de capacitación bienes, servicios construcción, destinado a la garantía solidaria, vivienda única y profesional o o gastos no reparación, adquisición de destinado a de primer uso de técnica y a relacionados con remodelación y bienes y servicios financiar conformidad con personas jurídicas una actividad mejora de para actividades actividades de las disposiciones para el productiva, inmuebles productivas y producción y/o que emita la financiamiento de comercial y otras propios, para la comerciales. Los comercialización Junta de Política formación y compras y adquisición de subsegmentos son: en pequeña escala, y Regulación capacitación gastos se terrenos cuya fuente Financiera. profesional o incluyen los destinados a la principal de pago Los técnica de su créditos construcción de Corporativo la constituye el subsegmentos talento humano, prendarios de vivienda propia y Son operaciones producto de las son: en ambos casos joyas, así como para la de crédito ventas o ingresos la formación y para adquisición adquisición de productivo generados por capacitación de vehículos vivienda otorgadas a dichas actividades, deberá ser livianos que no terminada para personas naturales verificados debidamente sean de uso para uso del socio y su obligadas a llevar adecuadamente Vivienda de acreditada por los una actividades familia no contabilidad o por la cooperativa. interés social {órganos productiva y categorizada en personas jurídicas Los subsegmentos para el caso de la competentes, comercial. No se el segmento de que registren son: vivienda interés existen dos tiene crédito Vivienda ventas anuales social se subsegmentos subsegmentos de interés social y superiores a Minorista considera un para esta línea para este tipo de público. USD5,000,000.00 Operaciones valor comercial de crédito crédito. No se tiene otorgadas a de la vivienda de (Educativo y subsegmentos solicitantes de hasta 177,66 Educativo Social) para este tipo de Empresarial crédito que Salarios Básicos créditos. son operaciones de registren ventas Unificados, y crédito productivo anuales iguales o demás requisitos otorgadas a inferiores a USD establecidos en Educativo Social personas naturales 5,000,000.00 la normativa es el otorgado de obligadas a llevar legal vigente. conformidad con contabilidad o Acumulación la política pública personas jurídicas Simple emitida por el que registren operaciones ente rectos de la ventas anuales otorgadas a educación superiores a USD solicitantes de Vivienda de superior, a 1,000,000.00 y hasta crédito que interés público personas USD 5,000,000.00 registren ventas para el caso de la naturales que anuales superiores vivienda de previamente a USD 5,000,000.00 interés público se recibieron crédito Pymes y hasta USD considera un o becas para su son operaciones de 20,000,000.00 valor comercial formación y crédito productivo de la vivienda capacitación otorgadas a Acumulación desde 177,67 a profesional o personas naturales Ampliada 228,42 Salarios técnica con obligadas a llevar Operaciones Básicos recursos públicos contabilidad o a otorgadas a Unificados, y provistos por el personas jurídicas solicitantes de demás requsito0s extinto Instituto qué registren crédito que establecidos en Ecuatoriano de ventas anuales registren ventas la normativa Crédito Educativo superiores a USD anuales superiores legal vigente. (IECE). 100,000.00 y hasta a USD 20,000.00 y USD 1,000,000.00 hasta USD 100,000.00 30 CLASIFICACIÓN DE LA CARTERA POR SU ESTADO A fin de realizar el seguimiento de la cartera de crédito además de conocer los segmentos y subsegmentos de crédito a los que atiende es importante conocer los diferentes estados en los que se puede clasificar la cartera según el comportamiento que esta tenga. Todas estas transacciones se reflejan en el estado de situación -balance general- y nos permite hacer los análisis antes descritos, así como, complementarlos con análisis de indicadores y las tendencias, para la toma de decisiones, ya que estos son solo el reflejo de la aplicación de las estrategias, políticas y procesos de la organización. Los estados de la cartera son: POR VENCER Es aquella cuyo plazo está vigente, es decir no ha vencido y aquella vencida hasta los días posteriores a la fecha de vencimiento de la operación, según sea el caso conforme a la Normativa vigente, sin perjuicio del cálculo de los intereses por mora a que hubiere lugar desde el día siguiente del vencimiento de la operación. QUE NO DEVENGA INTERESES Registra el valor de los créditos que, en su porción del capital de los créditos directos, cuotas y dividendos de préstamos por vencer que por efecto de encontrarse calificados de dudoso recaudo o pérdida dejan de devengar intereses e ingresos. Una vez que un crédito se transfiere a cartera vencida todos los valores restantes por vencer, en el plazo determinado en la Normativa legal vigente, o para el caso de créditos otorgados con periodos de gracia, cuyos dividendos estén conformados exclusivamente por intereses, y dos dividendos estuvieren impagos, se reclasificarán a cartera que no devenga intereses en la subcuenta correspondiente al rango del vencimiento futuro de cada cuota, porción del capital que forma parte del dividendo o canon (maduración). VENCIDA Registra los créditos, en todas sus modalidades que no hubieren sido cancelados dentro de los plazos establecidos en las resoluciones que emita la Junta de Política y Regulación Financiera, la SEPS y respecto de la “Calificación de activos de riesgo y constitución de provisiones” Adicionalmente registra las operaciones contingentes pagadas por la institución por cuenta de socios que no se hayan recuperado. 31  REFINANCIADA Procederá por solicitud del socio cuando este prevea dificultades temporales de liquidez, pero su proyección de ingresos en un horizonte de tiempo adicional al ciclo económico de su actividad y no sustancialmente extenso, demuestre su capacidad para producir utilidades o ingresos netos que cubran el refinanciamiento. Para el refinanciamiento de créditos, se deberá efectuar la consolidación de todas las deudas que el sujeto de crédito mantenga con la cooperativa, al momento de instrumentar la operación, salvo casos excepcionales en que los flujos de pago para operaciones que están siendo atendidas con normalidad, sean independientes de las otras y en las que no se advierta razonablemente su eventual deterioro; este tipo de casos deberá constar en el manual de crédito aprobado por el consejo de administración de cada entidad. REESTRUCTURADA Procederá por solicitud del socio cuando presente debilidades importantes en su proyección de liquidez, donde el cambio en el plazo y las condiciones financieras requeridas puedan contribuir a mejorar la situación la situación económica del socio. Un crédito reestructurado mantendrá la categoría de riesgo que tuviere al momento de implementar dicha operación. El traslado de la calificación de una operación reestructurada a la subsiguiente categoría de menor riesgo procederá cuando el deudor haya efectuado el pago de por lo menos tres (3) cuotas o no haya presentado situaciones de falta de pago durante seis (6) meses, cualquiera sea menor. Indicadores de la cartera y tendencias: En esta sección describiremos indicadores de mayor detalle que permitirán monitorear la gestión de la cartera de crédito y hacer análisis más profundos, así como visualizar las tendencias de cartera que permitirán entender el comportamiento de la gestión crediticia. Se debe mencionar que aquí no solo se requiere de los Estados Financieros, sino de reportes internos de cartera con mayor detalle, así como de otros insumos para lo cual es fundamental que la cooperativa cuente con un sistema de información gerencial que le permita obtener reportes prácticos e inmediatos para la toma de decisiones. Estos indicadores nos permiten conocer a mayor detalle la evolución de la cartera: 32  INDICADOR FÓRMULA INTERPRETACIÓN MONTO DE PRÉSTAMOS Presenta el porcentaje ÍNDICE DE CASTIGO CASTIGADOS DEL PERIODO / de cartera castigada en TOTAL CARTERA BRUTA el periodo de análisis. Mide el porcentaje de CARTERA IMPRODUCTIVA Cartera en riesgo más CARTERA EN RIESGO +VALOR DE PRÉSTAMOS castigos en todos los TOTAL + CASTIGOS CASTIGADOS DEL PERIODO / niveles de días de TOTAL CARTERA BRUTA atraso. Monto del CAPITAL NO PAGADO Mide el capital no (No devenga + Vencida) de pagado por grupo de todos los préstamos con antigüedad, CARTERA EN RIESGO pagos retrasados de por lo permitiendo medir POR ANTIGUEDAD menos (1, 5, 15, 30) días (con al concentración de riesgo menos uno o más retrasos en el pago) / TOTAL CARTERA y medidas de cobro a BRUTA utilizar. TASA DE MOROSIDAD MONTO DE CAPITAL Mide el capital (TASA DE RETRASO) RETRASADO (VENCIDA) / TOTAL retrasado de pago CARTERA BRUTA solamente (vencido). MONTO RECIBIDO (Actual + Atrasado) – Pagos Se trata de determinar TASA DE Adelantados / MONTO TOTAL que tan eficiente es la RECUPERACIÓN PENDIENTE PARA ESTE PERIODO recuperación de la + MONTOS RETRASADOS DE cartera de crédito. PERIODOS ANTERIORES TASA DE MONTO RECIBIDO EN EL Se trata de determinar RECUPERACIÓN PERIODO ACTUAL / MONTO que tan eficiente es la ACTUAL TOTAL PENDIENTE EN EL recuperación de la PERIODO BAJO LOS TERMINOS cartera de crédito. ORIGINALES DEL PRÉSTAMO Se puede decir entonces, que la Cartera en Riesgo no es suficiente para monitorear y controlar la gestión de cartera, por eso la cooperativa debe aplicar mayores indicadores para profundizar el análisis. 33  Tendencias: En ocasiones el indicador por sí solo no puede darnos cuenta de la situación actual, por tal motivo siempre se recomienda se pueda hacer análisis de la evolución de la cartera y de cada indicador en el tiempo, este análisis puede ser mensual, anual, consolidado, desagregado, incluso comparado con otras entidades financiera, a continuación, veremos unos ejemplos: Evolución de la cartera total: Aquí podemos observar la variación (el crecimiento o decrecimiento) de la cartera mensual en un periodo de 3 años, tanto en saldo como en tasa de crecimiento comparado con el periodo anterior, en función de esto podemos adoptar estrategias y evaluar si las actuales me permite cumplir mi estrategia. Crecimiento por segmento: En este caso podemos analizar la evolución que ha tenido la cartera por segmento de crédito, determinar cuál de estas presenta dificultades o crece en mayor medida y analizar los factores que inciden en esto. 34  Evolución Morosidad: Al igual que la evolución de la cartera podemos analizar la calidad de la cartera al ver el indicador de morosidad, puede ser total o por cada segmento de cartera, esto se complementa con el análisis de crecimiento, si observamos incremento del indicador en la cartera con mayor representación podemos deducir un crecimiento desordenado que genera problemas y mayores provisiones y viceversa. Cartera refinanciada y reestructurada evolución: Es importante analizar estas carteras da cuenta de la calidad de la colocación y de los procesos de normalización de cartera ya que estas son las ultimas instancias de gestión previo al castigo. Y cuanto representa frente a la cartera, así como los niveles de morosidad que presentan estas, inclusive por segmento de crédito. 35  Evolución de composición de cartera. En este gráfico podemos hacer un análisis complementario donde vemos si la composición de la cartera de crédito obedece a la estrategia institucional y como esta ha variado en el tiempo, esto con el fin de establecer la consistencia y calidad de esta, así como la evolución de la morosidad y cobertura. Recuerde que, si la cooperativa incrementa su colocación con créditos nuevos o también disminuye cartera en problemas por castigos, no se debe perder de vista el monitoreo de la morosidad y riesgo de cada operación, esto porque por sí solo un indicador de cartera en riesgo puede mostrarse mejor por estas dos afectaciones y quizás a la vista de interpretación se puede concluir una recuperación de la calidad de cartera, que no necesariamente es completa. Se puede hacer un análisis individual es decir solo de la Cooperativa, pero también se puede complementar con un análisis similar de las entidades de la competencia y del grupo par, para tener una idea del comportamiento del mercado. El análisis combinado y consolidado de diferentes factores nos permitirá tener una perspectiva más real de la situación y tomar decisiones oportunas. 36  Reserva para Créditos Incobrables Como hemos aprendido, la cartera improductiva o también como se le conoce “cartera en riesgo”, debe estar protegida a través de la creación de RESERVAS DE PRESTAMOS INCOBRABLES, estas reservas deberán ser realizadas en mayor o menor grado y dependiendo de la necesidad y falla de la gestión de la cartera, que como se describió es una cadena desde el origen de la operación de crédito, además que estará en sintonía con los niveles de calificación y constitución de provisiones emitidos por el organismo de control. Las reservas de préstamos incobrables es una cuenta que responde por el monto del principal pendiente de pago y cuya recuperación por la cooperativa resulta dudosa, se presenta en el Estado de Situación Financiera como un activo negativo, que reduce la cartera bruta. Así también esta reserva se relaciona con la cuenta provisión para préstamos incobrables monto que es expresado en el Estado de Pérdidas y Ganancias, su valor provoca aumento en la cuenta de reservas, es decir esta cuenta es la que afecta de manera directa al resultado de la cooperativa. El tener reservas provoca que la cooperativa pueda realizar castigos de cartera, tomando en cuenta que el castigo provoca disminución de reservas y en ningún caso debería significar el abandono de la recuperación de cartera. Es claro que una adecuada gestión de crédito disminuirá el gasto provocado en provisiones y que una cooperativa deberá apuntalar cubrir al menos el 100% de su cartera improductiva o con problemas de recuperación. Cálculo de Reservas La normativa vigente establece porcentajes de cumplimiento mínimo de reservas por segmentos, así como los porcentajes a aplicar de manera escalonada por el nivel de cartera en riesgo, en el concepto se define a mayor probabilidad de recuperación menor tasa de reserva y por el contrario cuando la probabilidad de recuperación es menor o nula. El porcentaje de provisión requerido por el organismo de control señala que: Segmentos 1 y 2 100% al 2021 Segmentos 3 75% al 2021 y 100% al 2022 Segmentos 4 y 5 50% al 2021, 100% al 2022 Estos porcentajes son alcanzados con la respectiva calificación de cartera misma que debe igual ser realizada con referencia de días de atraso y porcentajes de provisión según lo establecido en la normativa. La vigente normativa establece los siguientes niveles: PROVISIONES NIVEL DE RIESGO CATEGORÍA % MÍNIMO % MÁXIMO A1 0.50% 3% RIESGO NORMAL A2 2% 6% A3 4% 12% RIESGO POTENCIAL B1 8% 20% B2 15% 60% C1 30% 100% RIESGO DEFICIENTE C2 50% 100% DUDOSO RECAUDO D 75% 100% PÉRDIDA E 100% RESOLUCIÓN VIGENTE: No. - 628 – 2020 – F Junta de Regulación Financiera 37  Es así que las categorías antes mencionadas de A - E clasificarán los saldos de las carteras por los días que la normativa establezca, la cooperativa aplicará los porcentajes de provisiones en los rangos mencionados, que al menos deberán ser con los mínimos y definirá las provisiones requeridas versus las constituidas, tratando de alcanzar el 100% de cobertura de cartera improductiva, como señalamos en los párrafos anteriores a mayor riesgo mayor nivel de provisión, por ende más gasto y menos rentabilidad. Recuerda que por normativa se establece que la cartera contablemente pasará a vencida a partir de los días establecidos en B1. Ejemplo de provisión % MÍNIMO/ RIESGOS CATEGORÍA TOTAL PROVISIÓN PROVISIÓN DIFERENCIA MÁXIMO CARTERA REQUERIDA EXISTENTE PROVISIÓN A1 Riesgo Normal 633,257.27 0.01 3,166.29 A2 Riesgo Normal 16,027.85 0.02 320.56 A3 Riesgo Normal 4,748.38 0.04 189.94 B1 Riesgo Potencial 3,196.15 0.08 255.69 B2 Riesgo Potencial 7,857.79 0.15 1,178.67 C1 Riesgo Deficiente 1,863.54 0.30 559.06 C2 Riesgo Deficiente 8,847.01 0.50 4,423.51 D Dudoso Recaudo 8,364.76 0.75 6,273.57 E Pérdida 40,325.73 1.00 40,325.73 TOTAL 724,488.48 56,693.01 40,921.13 15,771.88 % COBERTURA PROVISIÓN REQUERIDA 72.18% Como podemos observar en base a los niveles de riesgo se clasifica la cartera de acuerdo a los días de morosidad, para lo cual se requiere un reporte de cartera específico con día de mora, por otro lado la clasificación deberá estar en relación a los días de morosidad y con los porcentajes que la normativa establece, esto permitirá obtener un valor de provisión requerida vs la existente, la diferencia será los valores a ajustar o por provisionar, en la normalidad se deberá provisionar con el 100% de cartera en riesgo. Contablemente la diferencia de provisiones por el valor que se realice afectará a la cuenta de gasto provisión Balance de Pérdidas y Ganancias vs Reserva préstamos incobrables Balance Situación Financiera. 38 Recuerda: Una cooperativa podrá tener cinco tipos de segmentos de cartera de crédito alineados a sus productos, estos son productivo, consumo, microcrédito, vivienda y educativo. Recuerda en el Ecuador, las tasas de interés efectivas máximas que la cooperativa puede cobrar están normadas por ley por lo tanto no pueden estar fuere de los límites establecidos. Realizar una buena gestión y administración de cartera en cada paso del ciclo o proceso de crédito minimizará riesgos y facilitará el cumplimiento de las metas establecidas en la cooperativa. Para un mayor análisis de la cartera de crédito, se deberá aplicar mayores indicadores y utilizar fuentes secundarias a más de los Estados Financieros, como reportes de cartera, calificación u otras bases para determinar razones de cambio o riesgo. Recuerde que si la cooperativa incrementa su colocación con créditos nuevos o también disminuye cartera en problemas por castigos, no se debe perder de vista el monitoreo de la morosidad y riesgo de cada operación, esto porque por sí solo un indicador de cartera en riesgo puede mostrarse mejor por estas dos afectaciones y quizás a la vista de interpretación se puede concluir una recuperación de la calidad de cartera, que no necesariamente es completa. REFLEXIÓN DE OPINIÓN ¿Cómo está administrando la calificación de cartera de crédito, provisiones, riesgo, castigo? Más ahora que la normativa flexibilizó ciertos manejos, ¿está transparentando el proceso y las cuentas de provisión y riesgo? ¿Qué ajustes viene realizando su cooperativa? 39  5. 6 LECTURA E INTERPRETACIÓN DE INDICADORES FINANCIEROS Los indicadores financieros o también llamados razones financieras, sirven para mostrar las relaciones existentes entre las diferentes cuentas registradas en los Estados Financieros, a su vez estos indicadores son usados como referencia para la toma de decisiones en la cooperativa, por su importancia se destacan indicadores de análisis que se agrupan por: solvencia, calidad, liquidez, eficiencia y rentabilidad. Los indicadores financieros son determinados a partir de la información financiera de la cooperativa y se utilizan para comparar el desempeño de una entidad en relación con otras entidades de similares características. También se utilizan los indicadores financieros para revisar la actuación de la cooperativa con respecto a periodos anteriores y así determinar si la condición financiera está mejorando o está deteriorándose con el tiempo. Para generar un indicad