Resumen Gestión Financiera PDF

UF 2 - RA 1: 1.1 SISTEMA FINANCER______________________ 1.​ El sistema financiero El sistema financiero canaliza los ahorros de los prestadores hacia los prestatarios. ​ Sus funciones principales son: ○​ Captar el excedente de los ahorradores....

UF 2 - RA 1: 1.1 SISTEMA FINANCER______________________ 1.​ El sistema financiero El sistema financiero canaliza los ahorros de los prestadores hacia los prestatarios. ​ Sus funciones principales son: ○​ Captar el excedente de los ahorradores. ○​ Garantizar la estabilidad monetaria y financiera. ○​ Fomentar el ahorro y la inversión productiva. ​ La complejidad del sistema depende de: ○​ El número de instituciones financieras. ○​ El grado de especialización de estas instituciones. ○​ La variedad de productos financieros diseñados para satisfacer las necesidades de los agentes económicos. 2.​ Estructura del sistema financiero ​ Activos financieros: Son productos emitidos por las unidades económicas con déficit (prestatarios) y adquiridos por quienes tienen fondos excedentarios (ahorradores). Estos activos se compran y venden en los mercados financieros, donde intervienen diversas instituciones financieras dentro del marco normativo establecido por los poderes públicos. ​ Mercados financieros: Son los lugares donde se realiza el intercambio de activos y pasivos financieros entre los diferentes agentes económicos (por ejemplo, mercados hipotecarios, de materias primas, etc.). ​ Instituciones financieras: Son responsables de satisfacer las necesidades y deseos de los agentes económicos. Su participación en el sistema puede ser meramente testimonial o activa. Pueden actuar como mediadores (sin modificar los productos) o como intermediarios (modificando los productos). La estructura del sistema financiero puede ser de financiación directa (cuando los ahorradores prestan directamente a los prestatarios) o de financiación indirecta (cuando las instituciones financieras actúan como intermediarias entre ahorradores y prestatarios). 3.​ Activos y pasivos financieros 3.1.​ Concepto: Son títulos emitidos por entidades de gasto que sirven para mantener riqueza (activos) y generan deudas (pasivos). Ejemplos incluyen dinero, depósitos, préstamos, acciones y obligaciones. 3.2.​ Funciones: Permiten transferir fondos y riesgos entre agentes económicos. 3.3.​ Características: Se caracterizan por riesgo, rentabilidad y liquidez. ​ Riesgo: Probabilidad de que el emisor cumpla su compromiso al vencimiento sin dificultades. ​ Rentabilidad: Capacidad de generar intereses o rendimientos para quien adquiere el activo. ​ Liquidez: Facilidad y certeza de convertir el activo en dinero a corto plazo sin pérdidas. ▲ Riesgo + ▲ Rentabilidad → ▼ Liquidez ▼ Riesgo + ▼ Rentabilidad → ▲ Liquidez 3.4.​ Clasificación ​ Según el intermediario: ○​ Activos primarios: Emitidos por unidades deficitarias y colocados directamente entre los ahorradores, sin modificaciones. ○​ Activos secundarios: Emitidos por unidades deficitarias, pero transformados por intermediarios antes de su colocación. ​ Según la liquidez: ○​ Alta liquidez: Dinero legal y bancario. ○​ Baja liquidez: Fondos públicos, obligaciones societarias, préstamos sin garantía real. ​ Según el mercado de transmisión: ○​ Activos abiertos: Negociados en mercados abiertos, como acciones y obligaciones. ○​ Activos negociados: Negociados en mercados más estrictos, como depósitos y créditos. ​ Según el tipo de renta: ○​ Renta fija: Activos con intereses fijos, más seguros pero con menor rentabilidad. ○​ Renta variable: Dependen de los beneficios de la empresa y la decisión de repartir dividendos, como las acciones. 4.​ Mercados financieros 4.1.​ Concepto y funciones: Son mecanismos o lugares donde se intercambian activos financieros y se determinan sus precios.  4.2.​ Características: ○​ Amplitud: Mayor volumen de activos, mercado más grande. ○​ Transparencia: Información clara y accesible. ○​ Libertad: Menos restricciones, mayor tamaño del mercado. ○​ Profundidad: Número de órdenes de compra y venta ○​ Flexibilidad: Rapidez en la adaptación a cambios del mercado. 4.3.​ Classificacions dels diferents mercats financers: 1.​ Tipos de Productos Negociados: ​ Mercados bancarios: Productos bancarios con contacto directo entre entidades y clientes. ​ Mercados monetarios y de capitales: Activos líquidos a corto plazo, como mercados interbancarios y de deuda pública. 2.​ Grado de Concentración: ​ Centralizados: Precios únicos en grandes centros financieros (Ej. Mercado continuo español). ​ Descentralizados: Negociación dispersa con precios variables (Ej. Bolsa de valores). 3.​ Fase de Negociación de Activos: ​ Mercados primarios: Emisión directa de activos por parte de las empresas. ​ Mercados secundarios: Venta de activos para convertirlos en liquidez. 4.​ Grado de Regulación: ​ Libres: Poca regulación, libertad en precios y cantidades. ​ Regulados: Alta intervención de las autoridades, limitando precios y volúmenes. 5.​ Formalización Jurídica: ​ Organizados: Totalmente regulados y con normas claras. ​ No oficiales: Negociación libre sin regulación. 6.​ Vía de Relación entre Estalviadors y Prestataris: ​ Mercats directes: Estalviadores y prestatarios se relacionan directamente. ​ Mercats mitjançants: La relación se establece a través de intermediarios financieros (bancos, cooperativas de crédito, etc.). 5.​ Intermediarios Financieros 5.1.​ Concepto Los intermediarios financieros son agentes especializados en la mediación entre prestadores y prestatarios, así como entre ahorradores y demandantes de fondos. Operan en los mercados de tres formas: 1.​ Como comisionistas estrictos (brokers): Actúan entre demandantes y ahorradores sin modificar la estructura de los activos financieros. 2.​ Como mediadores (dealers): Asumen posiciones abiertas y fijan precios en los activos primarios, sin alterar la estructura de los activos financieros. 3.​ Como intermediarios: Modifican la estructura de los activos del mercado (bancos, cajas de ahorro, etc.). 5.2.​ Funciones de los Intermediarios Financieros 5.3.​ Clasificación Los intermediarios financieros se pueden diferenciar según su capacidad para generar o no dinero: 1.​ Intermediarios financieros monetarios: ​ La mayoría de sus pasivos son pasivos monetarios con alta liquidez. ​ Son aceptados por el público general como medio de pago. ​ Tienen la capacidad de generar recursos financieros. 2.​ Intermediarios financieros no monetarios: ​ Tienen una función de simple mediación. ​ Sus pasivos no son considerados dinero. ​ Ejemplos: entidades de seguros, fondos de pensiones, instituciones de inversión colectiva, etc. 5.4.​ Instituciones Tutelares del Sistema  Controlan y vigilan a las demás entidades financieras: 1.​ Banco de España: ​ Ejecuta la política monetaria conforme a las directrices del Banco Central Europeo y del Sistema Europeo de Bancos Centrales. ​ Controla las entidades de crédito y los establecimientos financieros de crédito. ​ Organiza e interviene en los mercados monetarios y de divisas. 2.​ Comisión Nacional del Mercado de Valores: ​ Supervisa tanto los mercados de valores (primarios y secundarios) como los organismos, empresas e instituciones que operan en ellos. 3.​ Dirección General de Seguros: ​ Pertenece al Ministerio de Economía y Hacienda. ​ Ejercita la tutela y el control sobre las compañías aseguradoras. 1.2 PRODUCTOS FINANCIEROS DE PASIVO_________________ 1.​ El origen de los fondos Las entidades financieras tienen un balance que incluye el pasivo propio, compuesto por los fondos propios como el capital y las reservas, y en las cajas de ahorro, el fondo de dotación fundacional. El pasivo exigible se compone de deudas con otras entidades financieras y con clientes. El negocio bancario consiste en captar fondos a través de las operaciones de pasivo para luego prestarlos a otros clientes mediante las operaciones de activo. 2.​ Las cuentas La cuenta corriente es un contrato de depósito irregular con un servicio de caja prestado por la entidad depositaria, que recibe y custodia fondos del titular y realiza pagos según sus instrucciones. El cliente recibe intereses, que suelen ser bajos o nulos. Tipos de cuentas corrientes: ​ Cuentas individuales: Tienen un único titular con total disposición de los fondos. El titular puede autorizar a terceros, pero estos no adquieren la condición de titulares. ​ Cuentas colectivas: Con varios titulares, pueden ser: ​ Mancomunadas: Requieren la firma de más de un titular para disponer de los fondos. ​ Solidarias o indistintas: Cada titular puede disponer de los fondos sin necesidad del consentimiento de los demás. Classes de comptes corrents  Cuentas de ahorro:​ Funcionan como las cuentas corrientes, con fondos reintegrables en cualquier momento y asociadas a un servicio de caja. Titulares:​ Las cuentas pueden ser abiertas por personas físicas mayores de edad con plena capacidad de obrar o por personas jurídicas. Posibles titulares de las cuentas bancarias 3.​ Depósitos e imposiciones ​ Depósitos: Contratos donde se entrega un bien mueble para custodia. Suelen establecerse a largo plazo (más de 2 años). El cliente recupera el monto pactado y, si el índice de referencia se revaloriza, obtiene un porcentaje adicional. En depósitos estructurados, la rentabilidad depende de  la evolución de acciones; si no cumplen el límite acordado, se entregan acciones según la tasa pactada. ​ Imposiciones a plazo fijo: Depósitos de dinero inmovilizados en una entidad durante un período acordado. Ofrecen un interés fijo, pero retirar el dinero antes del vencimiento implica penalizaciones. 4.​ Gastos y liquidación de intereses Las entidades de crédito cobran comisiones que varían según su política, tipo de cuenta y saldo. Estas tarifas deben ser públicas y notificadas al Banco de España. El dinero depositado se utiliza en intermediación financiera, y a cambio, los depositantes reciben intereses. 1.3 PRODUCTOS FINANCIEROS ACTIVOS____________ 1.​ Operaciones de préstamo Las operaciones de préstamo son contratos mediante los cuales una entidad financiera entrega una suma de dinero a un cliente, quien se compromete a devolverla junto con los intereses según un plan de amortización establecido. Existen dos tipos principales de préstamos: ​ Préstamos con garantía personal: El prestatario responde con todo su patrimonio, sin vincular un bien específico. ​ Préstamos con garantía real: Se utiliza un bien concreto como garantía adicional. Los más comunes son: ○​ Hipoteca inmobiliaria: Se usa un inmueble como garantía. ○​ Prenda: Se utiliza un bien mueble como garantía. Las entidades financieras evalúan cuidadosamente la solvencia del solicitante antes de aprobar un préstamo, utilizando modelos informatizados (score) y consultando registros de incumplimientos. Los préstamos pueden tener interés fijo o variable. En el caso de interés variable, se establece un tipo de interés referencial (como el Euribor) más un diferencial. Para la liquidación de préstamos, los bancos utilizan diversos métodos de cálculo, siendo el sistema francés uno de los más comunes. Es importante que las entidades proporcionen información clara sobre los cálculos realizados en cada liquidación de intereses y comisiones 2.​ Operaciones de crédito Este texto explica dos tipos principales de operaciones de crédito: 1.​ Cuentas de crédito: ​ La entidad financiera permite al cliente disponer de dinero hasta un límite acordado. ​ Útil para empresas que necesitan reforzar su tesorería. ​ Se pagan intereses solo por el saldo utilizado. ​ Permite ingresos y abonos de cualquier tipo. ​ Se cobran diversas comisiones (apertura, saldo no dispuesto, excesos, cancelación anticipada). 2.​ Créditos de firma o avales: ​ La entidad garantiza las obligaciones del cliente frente a terceros.  ​ No implica inmovilización de fondos, sino asumir el riesgo de incumplimiento del cliente. ​ La rentabilidad para la entidad proviene de comisiones trimestrales sobre la cantidad garantizada. Ambos tipos de crédito son herramientas financieras que permiten a las empresas acceder a fondos o garantías según sus necesidades, con diferentes estructuras de costos e intereses. 3.​ Descuento bancario El descuento bancario es una operación financiera donde una entidad (generalmente un banco) anticipa el importe de documentos de cobro a un cliente, menos intereses y comisiones. Los tipos principales son: 1.​ Descuento comercial: ​ El cliente cede la propiedad de documentos de cobro al banco. ​ El banco anticipa el importe menos intereses y comisiones. ​ El banco cobra los documentos al vencimiento. 2.​ Descuento de letras: ​ Los bancos evalúan factores como riesgo, plazo y compensaciones antes de aceptar letras de cambio. 3.​ Descuento de otros documentos: ​ Incluye rebuts (recibos) usados en sectores de gran consumo para ventas aplazadas. ​ Certificaciones de obra, utilizadas en grandes proyectos, especialmente públicos, que se reciben por fases. 1. 4. SERVICIOS FINANCIEROS __________ __ 1. Domiciliaciones ​ También llamado cargo por domiciliación ​ Autorización que recibe el banco por nuestra parte para que de forma periódica, abone o cobre las facturas que recibiremos. ​ Ejemplo: facturas de luz, agua, banda de música. 2. Avales bancarios Un aval bancario es una garantía de que el banco entrega a favor del solicitante respondiendo frente a terceros en una obligación de pago. Es decir, el banco se convierte en avalista y responderá por el solicitante del aval en caso que éste no pueda efectuar el pago que tiene convenido con un tercero. Se suele utilizar en los contratos de alquiler. Se tiene en cuenta: nivel de solvencia, cumplimiento de pagos y fondos disponibles. El solicitante deberá entregar: datos específicos del inmueble que desea alquilar, del dueño y del importe que se solicita en el aval. Puede ser de plazo definido o indefinido. Casi siempre se piden 4 o 5 mensualidades. Pago por parte del cliente de comisiones mensuales (concepto de estudio, formalización…). Tarjeta de crédito: El banco estudia la viabilidad, asegurándose de que el cliente sea solvente y le asigna un límite de crédito máximo por a esta tarjeta. El crédito se puede devolver de diferentes formas: a final de mes, mediante un porcentaje o una cuota fija. Las tarjetas de crédito permiten financiar (pagar a plazos). Se cobran unos intereses al titular en caso de decidir aplazar el pago. Tarjeta de débito: El importe se carga directamente en la cuenta del titular y se descuenta directamente del saldo. 4. Banca electrónica Prestar servicios desde un banco a un cliente usando equipos informáticos para ello. Es decir, controlar las finanzas a través de un dispositivo electrónico: consulta de datos, operaciones vinculadas a productos bancarios, contratación de nuevos productos y seguimiento de las finanzas. No es lo mismo la banca electrónica que la banca online. Banca online: prescinde de la oficina física como centro neurálgico de las operaciones y concentra en internet sus actividades. Tienen sucursales físicas, pero sólo se reservan para actividades muy concretas. 1.5. OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS___ ________ 1. Leasing Opción a compra. Alquiler por tiempo limitado mediante contrato de arrendamiento y con una cuota fija. Beneficios fiscales para el empresario puede ser parte de los activos de la empresa. Obligado a dos años de contrato. Incluye: amortización y coche de financiación. 2. Renting Alquiler de larga duración Particulares, autónomos y empresas. Cuota fija al mes que entra todo Ventajas fiscales si eres autónomo o pyme (desgravar hasta el 100% de las cuotas mensuales). Particular también porque cada vez que desee puede optar a un coche nuevo.  Incluye: todos los gastos de gestión y mantenimiento. 3. Facturaje Acción que se refiere a todos los actos relacionados con la elaboración, registro, envío y cobro de las facturas. Una factura es un documento que refleja los datos de una transacción mercantil (venta de bienes o servicios) y contiene información como: ​ Los datos relativos al emisor y receptor de la factura (nombre, NIF, dirección). ​ La información sobre la transacción realizada (es el concepto de la factura). ​ El importe facturado y el desglose por cada concepto. ​ Los impuestos aplicables. ​ El número de factura, fecha y lugar. ​ El modo y el plazo de pago. La facturación es el día a día de cualquier negocio y puede ser la clave para conocer: ​ El nivel de liquidez que tiene el negocio. ​ De dónde provienen los ingresos. ​ Qué productos o servicios se venden más. ​ Qué posibilidades de inversión existen. ​ Qué decisiones estratégicas se pueden hacer Ley del IVA, los empresarios o profesionales están obligados aexpedir factura y copia de ésta por las entregas de bienes tomar. Según la Ley del IVA, los empresarios o profesionales están obligados a expedir factura y copia de ésta por los entregas de bienes y prestaciones de servicios que realicen en el desarrollo de su actividad.