Flujo de Efectivo - Recurso de Estudio - PDF

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UNIVERSIDAD PEDAGÓGICA NACIONAL FRANCISCO MORAZÁN FACULTAD DE CIENCIAS BÁSICAS Carrera de Educación Comercial Contabilidad II MATERIAL DE APOYO FLUJO DE EFECTIVO La administración del efectivo La administración del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio porque éste es el medio que puede determinar el crecimiento, la sobrevivencia o el cierre de un negocio. Por ello, se requiere un cuidadoso análisis de las operaciones relacionadas con esta partida, debido a que este activo puede administrarse inadecuadamente y tener consecuencias desastrosas para un negocio, sobre todo en épocas de inestabilidad económica en un país y de crisis generalizada de liquidez en el sistema financiero del mismo. La mejor herramienta de la contabilidad financiera disponible para llevar a cabo la misión planteada se denomina estado de flujo de efectivo. El estado de flujo de efectivo La finalidad del estado de flujo de efectivo es presentar, en forma condensada y comprensible, información sobre el manejo de efectivo, es decir, su obtención y utilización por parte de la entidad durante un periodo determinado y, como consecuencia, mostrar una síntesis de los cambios ocurridos en la situación financiera para que los usuarios de los estados financieros conozcan y evalúen la liquidez o solvencia de la entidad. El estado de flujo de efectivo se diseña para explicar los movimientos de efectivo provenientes de la operación normal del negocio, la venta de activos no circulantes, la obtención de préstamos, la aportación de los accionistas y otras transacciones que incluyan disposiciones de efectivo, como compra de activos no circulantes, pago de pasivos y pago de dividendos. Efectivo: caja y depósitos bancarios a la vista. Equivalentes al efectivo: inversiones a corto plazo de gran liquidez fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo con un riesgo poco significativo de cambios en su valor. Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo. Actividades de operación: constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. Actividades de inversión: corresponden a la adquisición y desapropiación de activos a largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo. Actividades de financiamiento: producen cambios en el tamaño y composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte de la entidad. Enfoques para elaborar el estado de flujo de efectivo La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando uno de los dos siguientes métodos: a) método directo, según el cual se presentan por separado las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos; o bien b) método indirecto, según el cual se comienza presentando la ganancia o pérdida en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas como de inversión o financiación. Elementos integrantes del flujo de efectivo Tal y como se mencionó anteriormente, los recursos que genera o utiliza una empresa durante su periodo contable, permiten que se seccionen en tres áreas principales: 1) De operación. 2) De inversión. 3) De financiamiento. 1. Flujo de efectivo generado por o destinado a la operación Adaptados Contabilidad Financiera de Guajardo  UNIVERSIDAD PEDAGÓGICA NACIONAL FRANCISCO MORAZÁN FACULTAD DE CIENCIAS BÁSICAS Carrera de Educación Comercial Contabilidad II En esta área se ubican todas las entradas y salidas de efectivo que se relacionen directamente con el giro normal de operaciones de la entidad económica: prestación de servicios, producción y comercialización de productos. Para su determinación se debe partir de la utilidad neta. Entre los movimientos de efectivo más importantes de esta área están los siguientes: Ventas al contado. Cobros de ventas a crédito efectuadas a clientes. Compras al contado. Pagos a los proveedores por mercancía adquirida. Pagos de sueldos a empleados. Pagos de todos los gastos relativos a la operación del negocio. Pagos de impuestos. 2. Flujo de efectivo destinado o proveniente de actividades de inversión En esta sección deben figurar aquellos conceptos relacionados con compraventa de activos de largo plazo que hayan ocasionado una entrada o un desembolso de efectivo. Entre ellos están los siguientes: Compra y venta de inmuebles, maquinaria, equipo y otros activos productivos. Adquisición, construcción y venta de inmuebles, maquinaria y equipo. Adquisición de acciones de otras empresas con carácter permanente. Préstamos otorgados por la empresa a terceras personas. Cualquier otra inversión o desinversión de carácter permanente o de largo plazo. 3. Flujo de efectivo destinado o proveniente de actividades de financiamiento En esta sección deben figurar todos los conceptos (distintos de los integrantes del flujo operativo) que produjeron una entrada de efectivo o que generaron una salida de efectivo proveniente de actividades de financiamiento. Por ejemplo: Créditos recibidos a corto y largo plazos, diferentes de los relacionados con la operación del negocio. Reembolsos de capital. Dividendos pagados, excepto los dividendos en acciones. Préstamos recibidos y su liquidación. Pagos de intereses. Aportaciones de los accionistas. Método indirecto La base para preparar el estado de flujo de efectivo está constituida por: Dos estados de situación financiera (es decir, un estado de situación financiera comparativo) referidos al inicio y al fin del periodo al que corresponde el estado de flujo de efectivo. Un estado de resultados correspondiente al mismo periodo. Información adicional en relación con las operaciones y acontecimientos registrados en el ejercicio (notas). El proceso de preparación consiste fundamentalmente en analizar las variaciones resultantes del estado de situación financiera comparativo para identificar los incrementos y decrementos en cada partida, lo cual culmina con el incremento o decremento neto del efectivo. Para realizar este análisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o destinado a la operación, que consiste esencialmente en traducir la utilidad neta reflejada en el estado de resultados a flujo de efectivo, separando las partidas incluidas en dicho resultado que no implicaron recepción o desembolso de efectivo (partidas virtuales), por ejemplo, el gasto por depreciación y las amortizaciones. METODOLOGÍA PARA LA ELABORACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO En seguida se presentan los pasos necesarios para elaborar el estado de flujo de efectivo por el método indirecto. Adaptados Contabilidad Financiera de Guajardo  UNIVERSIDAD PEDAGÓGICA NACIONAL FRANCISCO MORAZÁN FACULTAD DE CIENCIAS BÁSICAS Carrera de Educación Comercial Contabilidad II Paso 1. Determinar el incremento o decremento de efectivo El primer paso consiste en cuantificar el cambio que muestra el saldo de la cuenta efectivo de un periodo con respecto a otro, lo cual puede hacerse simplemente mediante una sustracción de dichos saldos, indicando si fue incremento o decremento. Este dato sirve para comprobar si el resultado de la elaboración del flujo de efectivo es correcto. Paso 2. Determinar el incremento o decremento de cada una de las cuentas del estado de situación financiera Este paso es similar al anterior, pero se aplica a todas las partidas del estado de situación financiera. Paso 3. Analizar cada uno de los incrementos y decrementos de las partidas del estado de situación financiera Este paso consiste en identificar el efecto en el flujo de efectivo de cada uno de los incrementos o decrementos de las diferentes partidas del estado de situación financiera obtenidos en el paso dos. Una forma práctica de identificar el efecto de las variaciones en el estado de flujo de efectivo es mediante el análisis de la tabla que se muestra en la figura 14.3, a través de la cual se identifica fácilmente si la variación será sumada o restada en dicho estado. Por ejemplo, si se incrementa la cuenta de clientes (activo), la variación se restará del flujo y así sucesivamente se analizan las variaciones. Paso 4. Clasificar los incrementos y disminuciones del flujo de efectivo Las diferentes entradas y salidas de efectivo que se cuantificaron en el punto anterior se deben agrupar en las siguientes tres categorías que muestra la figura 14.3: Efectivo generado por o destinado a operaciones. Efectivo generado por o destinado a actividades de inversión. Efectivo generado por o destinado a actividades de financiamiento. Paso 5. Integrar con dicha información el estado de flujo de efectivo Este paso consiste en elaborar el estado de flujo de efectivo con el formato y el contenido definido previamente. Adaptados Contabilidad Financiera de Guajardo  UNIVERSIDAD PEDAGÓGICA NACIONAL FRANCISCO MORAZÁN FACULTAD DE CIENCIAS BÁSICAS Carrera de Educación Comercial Contabilidad II Ejercicio Resuelto LAPTOS S.A. presento la siguiente información para los años : Estados de Pérdidas y Elabore los a) Ganancias AÑO 2 1 Gastos de Venta L. 441,000 L. 406,000 Gastos por Intereses 346,500 174,000 Ingresos por Ventas 6,300,000 5,800,000 Gastos Generales y Administrativos 724,500 522,000 Dividendos de Acciones Preferentes ? ? Gastos de Depreciación 315,000 290,000 Costo de los Bienes Vendidos 2,520,000 2,320,000 Gastos de Arrendamiento 126,000 116,000 Número de Acciones Comunes 100,000 90,000 Dividendos Pagados a los De las ganancias Accionistas Comunes 45% 45% disponibles para los accionistas comunes Nota: Las Acciones Preferentes son con valor acumulativas al: 8% nominal de: L. 100.00 y se emitieron acciones autorizadas y acciones: 63,000 emitidas Compras del costo de los bienes Anuales = 50% vendidos Dividendos de Acciones Preferentes: 63,000 acc x L. 100 x 8% = L. 504,000 Dividendos Pagados a los = L. 866,250 x 45% Accionistas Comunes L. 389,813 Adaptados Contabilidad Financiera de Guajardo  UNIVERSIDAD PEDAGÓGICA NACIONAL FRANCISCO MORAZÁN FACULTAD DE CIENCIAS BÁSICAS Carrera de Educación Comercial Contabilidad II LAPTOS S.A. Estados de Pérdidas y Ganancias 2 1 Ingresos por Ventas L. 6,300,000 L. 5,800,000 Costo de los Bienes Vendidos 2,520,000 2,320,000 Utilidad Bruta L. 3,780,000 L. 3,480,000 Gastos Operativos Gastos de Venta 441,000 406,000 Gastos Generales y Administrativos 724,500 522,000 Gastos de Arrendamiento 126,000 116,000 Gastos de Depreciación 315,000 290,000 Utilidad Operativa L. 2,173,500 L. 2,146,000 Gastos por Intereses 346,500 174,000 Utilidad Neta Antes de Impuesto L. 1,827,000 L. 1,972,000 456,750 493,000 Impuesto Sobre la Renta Utilidad Neta Después de Impuesto L. 1,370,250 L. 1,479,000 los Accionistas Comunes LAPTOS S.A. presento la siguiente información Elabore los a) ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS AL 31 DE DICIEMBRE Utilidades Retenidas al inicio Periodo L. 5,481,000 Dividendos Pagados Acciones Preferentes 504,000 Acciones Comunes 389,813 Utilidad Neta 1,370,250 Adaptados Contabilidad Financiera de Guajardo  UNIVERSIDAD PEDAGÓGICA NACIONAL FRANCISCO MORAZÁN FACULTAD DE CIENCIAS BÁSICAS Carrera de Educación Comercial Contabilidad II LAPTOS S.A. ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS AL 31 DE DICIEMBRE Utilidades Retenidas al inicio Periodo L. 5,481,000 Utilidad Neta 1,370,250 Dividendos Pagados Acciones Preferentes L. 504,000 Acciones Comunes 389,813 Total Dividendos Pagados 893,813 Utilidades Retenidas al Finalizar el Periodo L. 5,957,438 LAPTOS S.A. presento la siguiente información para los años: Elabore los a) Estado de Situación Financiera AÑO 2 1 Cuentas Por Pagar L. 693,000 L. 464,000 Cuentas Por Cobrar 819,000 754,000 Efectivo 1,449,000 551,000 Terrenos y Edificios 11,585,937.5 13,178,800 Depreciación Acumulada 2,258,000 1,943,000 Valores Negociables 1,323,000 145,000 Mobiliario y Accesorios 693,000 609,000 Vehículos 567,000 667,000 Otros Activos Fijos 189,000 0 Documentos Por Pagar 126,000 139,200 Inventarios 535,500 730,800 Acciones Comunes 441,000 324,800 Capital Pagado Adicional Sobre las Acciones Comunes 819,000 730,800 Deudas a Largo Plazo 2,016,000 1,600,800 Maquinaria y Equipo 3,276,000 2,934,800 Deudas Acumuladas 1,827,000 2,586,800 Ganancias Retenidas 5,957,438 5,481,000 Las Acciones Preferentes Acumulativas tienen un valor nominal de: L. 100.00 c/u y fueron emitidas: 63,000 acciones Las Acciones emitidas y en circulación son: 100,000 con un valor nominal de : L. 4.41 Adaptados Contabilidad Financiera de Guajardo  UNIVERSIDAD PEDAGÓGICA NACIONAL FRANCISCO MORAZÁN FACULTAD DE CIENCIAS BÁSICAS Carrera de Educación Comercial Contabilidad II Solución: LAPTOS S.A. presento la siguiente información para los años: Elabore los a) ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO AÑO 2 1 Variación ACTIVO Origen/Aplicación Clasificación CORRIENTE Efectivo L. 1,449,000 L. 551,000 L. 898,000 Valores Negociables 1,323,000 145,000 1,178,000 Cuentas Por Cobrar 819,000 754,000 -65,000 Operativa Inventarios 535,500 730,800 195,300 Operativa Total Activos Corrientes L. 4,126,500 L. 2,180,800 Activos Fijos brutos(al costo) Terrenos y Edificios L. 11,585,938 L. 13,178,800 Maquinaria y Equipo 3,276,000 2,934,800 Mobiliario y Accesorios 693,000 609,000 Vehículos 567,000 667,000 Otros Activos Fijos 189,000 0 Total Activos Fijos brutos(al costo) L. 16,310,938 L. 17,389,600 L. 1,078,663 Inversión Depreciación Acumulada 2,258,000 1,943,000 315,000 Operativa Activos Fijos Netos L. 14,052,938 L. 15,446,600 TOTAL DE ACTIVOS L. 18,179,438 L. 17,627,400 PASIVOS Y PATRIMONIOS DE LOS ACCIONISTAS PASIVOS CORRIENTE Cuentas Por Pagar L. 693,000 L. 464,000 L. 229,000 Operativa Documentos Por Pagar 126,000 139,200 -13,200 Financiación Deudas Acumuladas 1,827,000 2,586,800 -L. 759,800 Operativa Total de Pasivos Corrientes L. 2,646,000 L. 3,190,000 PASIVOS NO CORRIENTE Deudas a Largo Plazo L. 2,016,000 L. 1,600,800 L. 415,200 Financiación TOTAL DE PASIVOS L. 4,662,000 L. 4,790,800 PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Las Acciones Preferentes Acumulativas L. 6,300,000 L. 6,300,000 63000 L. 100 Acciones Comunes 441,000 324,800 116,200 Financiación 100,000 L. 4 Capital Pagado Adicional 819,000 730,800 88,200 Financiación Ganancias Retenidas 5,957,438 5,481,000 TOTAL DE PATRIMONIO L. 13,517,438 L. 12,836,600 TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMONIO L. 18,179,438 L. 17,627,400 Total Dividendos Pagados -893,813 Financiación Utilidad Neta 1,370,250 Operativa Adaptados Contabilidad Financiera de Guajardo  UNIVERSIDAD PEDAGÓGICA NACIONAL FRANCISCO MORAZÁN FACULTAD DE CIENCIAS BÁSICAS Carrera de Educación Comercial Contabilidad II Solución: LAPTOS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 2 Flujo de Efectivo de las Actividades Operativas Utilidad Neta L. 1,370,250 Depreciación 315,000 Cuentas Por Cobrar -65,000 Inventarios 195,300 Cuentas Por Pagar 229,000 Deudas Acumuladas -759,800 Efectivo Proveniente de las Actividades Operativas L. 1,284,750 Flujo de Efectivo de las Actividades de Inversión Activos fijos Brutos L. 1,078,663 Cambio en los Intereses Empresariales 0 Efectivo Proveniente de las Actividades de Inversión L. 1,078,663 Flujo de Efectivo de las Actividades de Financiación Documentos Por Pagar -L. 13,200 Deudas a Largo Plazo 415,200 Cambio en el patrimonio de los Accionistas 116,200 88,200 Total Dividendos Pagados -893,813 Efectivo Proveniente de las Actividades de Financiación -L. 287,413 Aumento Neto del Efectivo y los Valores negociables L. 2,076,000 L. 2,076,000 L. 0 Adaptados Contabilidad Financiera de Guajardo