Presentacion de Contabilidad y Finanzas 2024-II

Carrera Profesional de Contabilidad y Finanzas Dr. German Alexis Pineda Villavicencio  Presentación - Docente  Bachiller en Ciencias Contables y Financieras  Bachiller en Administración y Ciencias Policiales ...

Carrera Profesional de Contabilidad y Finanzas Dr. German Alexis Pineda Villavicencio  Presentación - Docente  Bachiller en Ciencias Contables y Financieras  Bachiller en Administración y Ciencias Policiales  Licenciado en Contabilidad  Magister en Contabilidad y Finanzas con mención “Auditoria y Control en Gestión Empresarial  Doctor en Ciencias Contables y Financieras.  Maestrando en “Ciencias Criminalística”  Docente de pregrado de la Universidad de San Martin y la Norbert Wiener.  Docente de la Escuela de Oficiales y de la Sub – Oficiales de la PNP  E-mail: [email protected] CATEDRÁTICO: Dr. CPC German Alexis PINEDA VILLAVICENCIO. Lineamientos Académicos  Deberán ingresar con su nombre a través del Zoom.  Deberán ingresar a través de la plataforma  Ingresar a tiempo para la clase. Se tomará la asistencia al inicio de la clase.  Aprendizaje: lecturas, ppts, tareas, foros, feedback, dinámicas.  Debemos desenvolvernos dentro de un marco de respeto.  ASPECTOS IMPORTANTES PARA LLEVAR LA ASIGNATURA DE ADMINISTRACION III ACTITUD POSITIVA RESPONSABILIDAD RESPETO DESEO DE MEJORA PERSONAL INICIATIVA PROACTIVIDAD INNOVACION DISCIPLINA MODULO I Aspectos Generales de la Finanzas en las Empresas y el Director Financiero  Primera Semana CONTENIDO: Sesión 01: ▪ Conceptos básicos de las Finanzas en las empresas. ▪ Las Finanzas y la Empresa; Principales Decisiones Financieras: Inversión de Capital, financiamientos y dividendos.  El Director Financiero y sus Funciones.  El Sistema Financiero. Mercado Monetario y Mercado de Capitales. Sesión 02: ▪ La Bolsa de Valores y el impacto en el financiamiento de las empresas. ▪ Valor presente y valor futuro de un flujo.  FINANZAS Y EMPRESAS ¿Qué son la Finanzas? Es el arte y la ciencia de administrar dinero. Las Finanzas es una rama de la Economía que estudia el intercambio de flujo de capital entre personas, empresas y estado y con la incertidumbre y el riesgo que estas actividades conllevan. Así, la palabra “finanzas” se puede definir como el conjunto de actividades que, a través de la toma de decisiones, mueven, controlan, utilizan y administran dinero y otros recursos de valor.  OTRAS DEFINICIONES Es la rama de la Economía que se relaciona con el estudio de las actividades de inversión tanto en activos reales como en activos financiero, y con la administración de los mismos. Activo real es un activo tangible (maquinaria, edificio, terreno) utilizado para generar recursos. Activo financiero constituye el derecho a cobrar una cuenta en el futuro ( cuentas y documentos por cobrar).  ESTUDIO DE LAS FINANZAS  Pasado – Análisis Financiero Realizar diagnóstico financiero  Presente – Administración Financiera Administración real de la empresa  Futuro – Planeación Financiera Efecto de las decisiones de Inversión y Financiamiento  CLASES DE FINANZAS Las finanzas se clasifican en : Finanzas Publicas, Finanzas Corporativas y Finanzas Personales. Clasificación Participantes Finanzas Publicas Gobiernos Finanzas Corporativas Empresas Finanzas Personales Personas.  Finanzas Personales Las finanzas personales son la aplicación de los principios de las finanzas en la gestión de los recursos de un individuo o familia, en otras palabras es la administración de tus ingresos y tu patrimonio. Su objetivo principal es hacerte contar con los recursos suficientes para cubrir tus gastos y necesidades principales ya sean individuales o familiares, contando con momentos de esparcimiento, disponibilidad para ahorrar y con atención médica garantizada, además de imprevistos que pudieran surgir en el camino.  Finanzas Corporativas Las empresas que requieren recursos son aquellas que han identificado alguna oportunidad de inversión rentable, que pretenden desarrollar un proyecto de expansión.  Finanzas Públicas. Un gobierno recibe recursos financieros por medio de los impuestos y derechos que cobra, por la ganancia que generan las empresas estatales, por la emisión de dinero que realiza y, en ultima instancia, por los recursos en prestamos que puede obtener. El gobierno utiliza todos los recursos disponibles para cubrir sus gastos, crear infraestructura, garantizar la seguridad de sus ciudadanos y establecer las condiciones económicas propicias que estimulen el desarrollo de la población.  Tanto en el campo de las finanzas publicas como en el de las finanzas corporativas y personales, es necesario conocer los principios financieros básicos que nos ayuden a tomar buenas decisiones. Estos principios se refieren a los conceptos elementales para comprender como se generan las ganancias y los costos en las operaciones financieras. Tales conceptos son los siguientes: Activos Financieros. Mercados Financieros. Valor del dinero a través del tiempo. Tasa de interés. Valuación de activos fijos. Contabilidad y Estados Financieros.  LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS son instituciones que captan recursos provenientes principalmente del ahorro del público para colocarlos, vía créditos a los agentes deficitarios de fondos. Las Instituciones Financieras son: empresas bancaria, empresa financiera, Caja Rurales, cajas municipales y otras.  Relación con otras disciplinas. La economía aporta los conocimientos para el análisis de riesgo, la teoría de los precios a partir de la oferta y la demanda y las relaciones de la La Economía empresa con los bancos, los consumidores, los mercados de capitales, el Banco Central y otros agentes económicos.  Relación con otras disciplinas. Contribuye a la preparación y obtención de la información de una empresa a través de sus estados financieros (Balance general, estado de contabilidad pérdidas y ganancias, estado de flujo de efectivo, estado de cambios en el patrimonio neto). De esta manera se puede conocer la capacidad financiera de la empresa  Relación con otras disciplinas. A través de las matemáticas financieras ya que esta Matemáticas disciplina brinda herramientas y métodos que permiten tomar la decisión más correcta a la hora de una inversión.  LAS FINANZAS Y LA EMPRESA Es el conjunto de actividades relacionadas con la obtención y uso eficiente del dinero y sus equivalentes a fin de maximizar la rentabilidad. La función básica de las finanzas comprende tres decisiones fundamentales que la empresa debe tomar:  Inversión de capital.  Financiamiento.  Dividendos. La combinación óptima de las tres maximizará el Valor de la empresa para los accionistas. FINANZAS INVERSIÓN FINANCIAMIENTO DIVIDENDOS  Principales Decisiones Financieras La toma de decisiones financieras es un aspecto muy importante dentro de la empresa, y también en la vida. Acertar en este tipo de decisiones es muy importante para alcanzar nuestros objetivos y minimizar los peligros y riesgos en nuestra inversión.  Importancia de las decisiones financieras en el negocio Una de las principales funciones que tendrás que asumir como gerente de una empresa, independientemente de su tamaño o sector, será la toma de decisiones, entre ellas las de tipo financiero.  Tipos de decisiones financieras Para crecer hay que invertir. La finalidad de toda Decisiones sobre la inversión es percibir futuros beneficios. Sin inversión embargo, hay que saber buscar las oportunidades y valorar la rentabilidad de los proyectos para destinar el capital y acertar en tu toma de decisiones. Deberás encontrar la política de dividendos que mejor se adapte a las características de tu entidad. Además, tendrás que determinar qué Decisiones sobre la volumen y de qué forma vas a distribuir los Dividendos beneficios o si, por el contrario, vas a reinvertirlos en la empresa.  Tipos de decisiones financieras Otra de los dilemas a los que tendrás que dar Decisiones de respuesta es qué medios se van a utilizar para financiamiento financiar la inversión, si se van a utilizar fondos propios o ajenos o el coste de capital que supone la inversión.  DIRECTOR FINANCIERO Y SUS FUNCIONES El administrador financiero aportará valor a los accionistas optimizar los recursos de la empresa a fin de encontrar una estructura de capital óptima demostrar una eficiente gestión de las finanzas de corto plazo de la empresa.  Funciones del Gerente Financiero Garantiza la liquidez de la empresa Analiza posibles inversiones Asesora al momento de tomar decisiones al manejo financiero de la empresa. Establece alianzas con entidades financieras Lidera Proyectos que busquen expansión.  Funciones del Gerente Financiero Gestionar la Contabilidad: Es responsable de las cuentas anuales y definitivas y, en grandes grupos, supervisa la actividad de los directores financieros de las filiales o divisiones. Controlar la información y las relaciones financieras. Gestiona las operaciones de adquisiciones y fusiones, es responsable de la relación con terceros en el campo de las finanzas (como bancos o auditores) y supervisa y valida la planificación económica y los presupuestos. Velar por el uso correcto de los recursos financieros de la empresa y por su bienestar y estabilidad económicos. Para ello, es también el responsable último de crear y gestionar los indicadores que permiten evaluar la evolución de la organización. Establecer estrategias económicas a medio y largo plazo para identificar oportunidades financieras y proyectar la evolución de las inversiones.  Sistema Financiero: Mercado monetario y Mercado de Capitales El sistema financiero está compuesto por agentes que intervienen en él, así como la presencia de un mercado en donde participan dichos agentes El objetivo del sistema financiero es conectar a aquellos agentes con excedentes de recursos (ahorristas superavitarios de fondos) con los inversionistas que necesitan de financiamiento para realizar sus diversos emprendimientos (deficitarios de fondos); en otras palabras, a través del sistema financiero se efectúan transferencias de fondos mediante los intermediarios y mercados financieros. El sistema financiero en general comprende a:  Los Instrumentos Financieros.  Las Instituciones Financieras.  Los Mercados Financieros en que operan. Instrumentos Financieros Los Instrumentos Financieros comprenden los activos financieros que se generan, la misma que pueden ser directos (desembolsan dinero; ejm. pagarés, factoring, otros) o indirectos (garantizan una operación crediticia; cartas de crédito, fianzas, otros).  INSTITUCIONES FINANCIERAS son un conjunto de Instituciones especializados Los Intermediarios en la mediación entre ahorradores e inversores, Financieros mediante la compra venta de activos en los Mercados Financieros. Son bancarios y no bancarios Los Bancarios, que además de una función de mediación pueden generar Recursos financieros que son aceptados como medio de pago. Dentro de este Grupo está el Banco de la Nación, las Financieras y los Bancos Comerciales. Los No Bancarios, que se diferencian de los anteriores en que no pueden emitir Recursos financieros, es decir, sus pasivos no pueden ser Dinero. Dentro de este Grupo se encuentran las Compañías de Seguros y Reaseguros, COFIDE, el Sistema Cooperativo de Ahorro y Crédito, Cajas Municipales de ahorro y crédito, empresas de arrendamiento financiero,   La Bolsa de Valores.  La Superintendencia de Mercado de Valores (SMV). inversionistas  La Sociedad agentes de Bolsa (SABs). institucionales  Bancos de Inversión. Empresas emisoras,  Mercado Monetario El mercado monetario de define como un conjunto de mercados donde se intercambian activos financieros de corto plazo. Sus participantes son Agente Superavitario Agente Intermediario Agente Deficitario grandes instituciones e intermediarios (Inversionista) ( (Banco o Financiera) (Empresas) financieros especializados (por ejemplo bancos).  Mercado de Capitales El mercado de capitales, también conocido como mercado accionario, es aquel en el que se comercializan fondos o medios de El mercado de financiamiento, dirigidos a las personas o empresas capitales permite que requieren de capital para continuar con sus que las empresas operaciones. obtengan recursos de manera eficiente para su financiamiento, ofrece una alta rentabilidad a largo plazo  Bolsa de Valores y su impacto en las empresas La bolsa de valores es un mercado físico o virtual donde se ponen en contacto demandantes y oferentes de capital, los que realizan transacciones a través de intermediarios autorizad os. Muchas veces se conoce simplemente como «la bolsa».  LA BOLSA DE VALORES Y EL IMPACTO EN EL FINANCIAMIENTO DE LAS EMPRESAS Las Bolsas de Valores fortalecen al Mercado de Capitales e impulsan el desarrollo Económico y Financiero en la mayoría de los países del mundo desarrollado, donde existen en algunos casos desde hace muchos años, a partir de las primeras entidades de este tipo creadas en los primeros años del siglo XVII.  FUNCIONES DE LA BOLSA Canalizan el Ahorro hacia la Inversión, contribuyendo así al proceso de desarrollo económico  Ponen en contacto a las Empresas y entidades del Estado necesitadas de recursos de inversión con los ahorristas;  Confieren liquidez a la inversión, de manera que los tenedores de títulos pueden convertir en dinero sus acciones u otros valores con facilidad;  Certifican precios de mercado;  Favorecen una asignación eficiente de los recursos;  Contribuyen a la valoración de activos financieros.  Características de la Bolsa de Valores Rentabilidad: siempre que se invierte en Bolsa se pretende obtener un rendimiento y este se puede obtener de dos maneras: la primera es con el cobro de dividendos y la segunda con la diferencia entre el precio de venta y el de compra de los títulos, es decir, la plusvalía o minusvalía obtenida. Seguridad: la Bolsa como ya sabemos es un mercado de renta variable, es decir, los valores van cambiando de valor tanto al alza como a la baja y todo ello conlleva un riesgo. Por otra parte, es conveniente la diversificación; esto significa que es conveniente que no se adquieran todos los títulos de la misma empresa sino de varias. Liquidez: facilidad que ofrece este tipo de inversiones de comprar y vender rápidamente.  Actores en una Bolsa de Valores Los participantes en la operación de las bolsas son básicamente: Los Demandantes De Capital (empresas, organismos públicos o privados y otros entes). Los Oferentes de Capital (ahorradores, inversionistas). Los Intermediarios.(agentes de bolsa).  Funciones de la BVL. Proporcionar a los participantes del mercado los locales, sistemas y mecanismos que les permitan, en sus diarias negociaciones, disponer de información transparente de las propuestas de compra y venta de los valores. Fomentar las negociaciones de valores Ofrecer información al público sobre los Agentes de Intermediación y las operaciones bursátiles  Sociedad Agentes de Bolsa. Las sociedades agente de bolsa (SAB) son las únicas intermediarias del mercado bursátil autorizadas y supervisadas por la superintendencia del mercado de valores (SMV), encargadas de realizar las operaciones de compra y venta que los inversionistas les solicitan; a cambio de sus servicios, cobran una comisión determinada libremente por cada SAB en el mercado.  ¿Qué valores pueden emitir las empresas en la BVL? 1. Instrumentos de deuda (Renta Fija): Son los bonos o papel comercial que representa el compromiso de la empresa de pagar el capital que obtenga del prestamos en un plazo determinado. 2. Instrumento de Renta Variable: Las acciones en su diversas clases, son representadas por la empresa y su valor en el tiempo esta determinado por el desempeño de la empresa y su gestión.  EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO El valor es una cualidad de un sujeto o un objeto Los valores son agregados a las características físicas o psicológicas, tangibles del objeto. Crear valor financieramente significa obtener rendimientos sobre el capital por encima del costo financiero del mismo, tanto por endeudamiento como el requerimiento de rendimiento sobre el capital propio del accionista Factores que afectan el valor del dinero en el tiempo Efecto inflación: Es el incremento de los precios de mercado en el tiempo. Ello hace perder valor adquisitivo. Efecto Costo de oportunidad: Es el coste de la alternativa a la que renunciamos (sacrificamos) cuando tomamos una determinada decisión, incluyendo los beneficios que podríamos haber obtenido de haber escogido esa opción.  INTERES El interés es un pago que se hace por el uso del dinero. Para que el deudor pueda usar el préstamo es preciso que transcurra el tiempo. El monto de interés depende de : La magnitud del capital prestado, La tasa de interés, El tiempo de duración de la operación, el riesgo del negocio, Las variable de carácter económico, político y social que influyan en el riesgo del negocio.  Interés Simple Tiempo Capital Interés Interés Es una operación en la cual el Anual que interés que se genera en cada recibe período de tiempo no se acumula 1er año S/10,000 10% S/ 1,000 al capital original, es decir, el interés no se capitaliza. 2do año S/10,000 10% S/ 1,000 C = P = capital, principal o dinero prestado 3er año S/10,000 10% S/ 1,000 (Valor presente) t = n = tiempo i = tasa de interés 4to año S/10,000 10% S/ 1,000 5to año S/10,000 10% S/ 1,000 Formula del Interés Simple: I= C*n*i VARIACION DE LA TASA DE INTERES Cuando en el mercado se producen variaciones de tasas, la fórmula (9) debe modificarse para incluir dichas variaciones durante los períodos de tiempo de vigencia de la tasa.  Caso Problema Calcule el interés simple de un depósito de ahorros del Banco Surmedio de S/. 10.000, colocado a la tasa del 8% anual, durante 30 días. ¿Qué interés simple se obtendrá de S/. 7.000 que se mantuvieron en una cuenta de ahorros en el Banco Credill, durante 5 meses, a la tasa de interés del 6,5% anual?  Interés Compuesto Es una operación en la cual el interés que se genera en cada período de tiempo sea cumula al capital original, es decir, el interés se capitaliza. Co= Capital inicial, valor actual Cf = Capital final, monto o valor futuro i= tasa de interés I= interés ganado n= plazo Formula: I =(CF/CO)v(1/n) – 1 Cf = Co(1+i)^n Tiempo Capital Interés Anual Interés que recibe 1er año S/10,000 10% S/ 1,000 2do año S/11,000 10% S/ 1,100 3er año S/12,100 10% S/ 1,210 4to año S/13,310 10% S/ 1,331 5to año S/14,641 10% S/ 1,464.1 CF = 16,105.1 soles. CASOS Interés Compuesto Se realiza un depósito a plazo por S/100,000. Si después de 11 años se le ofrece entregar S/190,071.20, ¿Cuál es la tasa de interés efectiva anual con la cual se calculó la operación? Calcular el capital inicial que debe colocarse en el Banco al 11.35% efectiva anual, durante un año para producir un capital final de S/6,458.30  Valor Futuro El valor futuro es el valor alcanzado por un determinado capital al final del período determinado. Un sol disponible hoy vale más que un sol que se reciba en el futuro porque, en caso de tenerlo en este momento, podríamos invertirlo, ganar intereses y tener más de un sol en el futuro. VF = VP Formula Valor Futuro (1+i)^(n)  CASO VALOR FUTURO ¿Qué monto habrá acumulado una persona en una cuenta de ahorros del 4 al 16 de octubre del mismo año, percibiendo una tasa de interés simple del 3% mensual, si el depósito inicial fue de S/2,500? El 25 de Junio el saldo de una cuenta de ahorros fue de S/ 1 500 Efectúe la liquidación de dicha cuenta al 30 de Junio del mismo año, aplicando una tasa anual de interés simple del 24%.  VALOR PRESENTE El capital inicial o valor presente (P) de un importe con vencimiento en una fecha futura, es aquel que, a una tasa de interés dada, alcanzará un monto igual a su valor futuro a la fecha de vencimiento. P: Monto inicial de efectivo. S: Capital final de efectivo o valor futuro. i: Tasa de interés simple por período. n: Número de períodos que dura la operación (días, meses, trimestrales, anuales, etc.) VP=VF*(1+i)^(-n) CASOS DE VALOR PRESENTE ¿Encontrar el capital considerando una tasa de interés simple mensual del 3% durante 87 días, ha producido un monto de S/.500? Dos letras de cambio de S/ 8 000 y S/ 9 000 cada uno con vencimiento a 60 y 90 días respectivamente, son descontadas a una tasa mensual del 3% Calcule el valor presente de ambas letras a interés simple