تحليل وتقييم الشركات PDF

‫تحليل وتقييم الشركات‬ ‫الفرقة الرابعة – شعبة المحاسبة‬ ‫التحليل المالي للقوائم المالية‬ ‫الفصل الثاني‬ ‫‪1-1‬‬  ‫األهداف التعليمية‬ ‫‪.1‬أسا...

‫تحليل وتقييم الشركات‬ ‫الفرقة الرابعة – شعبة المحاسبة‬ ‫التحليل المالي للقوائم المالية‬ ‫الفصل الثاني‬ ‫‪1-1‬‬  ‫األهداف التعليمية‬ ‫‪.1‬أساليب التحليل المالي األفقي والرأسي‪.‬‬ ‫‪.2‬عرض مجموعات التحليل المالي باستخدام‬ ‫النسب والمؤشرات المالية‪.‬‬ ‫‪.3‬تحليل اختبارات السيولة‪.‬‬ ‫‪1-2‬‬ ‫الهدف التعليمي األول‬ ‫أساليب التحليل المالي األفقي‬ ‫والرأسي‬ ‫‪1-3‬‬  ‫ما هية أساليب التحليل المالي‬ ‫يحااااول التحليااال الماااالي أن يغطيييي ااتماميييات ادار‬ ‫المنشية والمسيتثمرين والمقرنيين واليدا نين والبنيو‬ ‫واي ات الرقابة االدارية المختلفة‪.‬‬ ‫وينقسم التحليل المالي الى نوعين ر يسيين اما‪:‬‬ ‫ التحليل األفقي والرأسي‬ ‫ التحليل باستخدام النسب والمؤشرات المالية‬ ‫‪1-4‬‬  ‫التحليل األفقي والرأسي‬ ‫يعتمد التحليال األفقاي أو تحلييل االتجاايات عليى مقارنية‬ ‫األرقيييام الفعليييية للقيييوا م الماليييية لفتيييرتين متتييياليتين أو أكثييير‬ ‫لمعرفة التغيرات في كل بند من زياد أو نقص وقد تتم اذه‬ ‫المقارنة بصور تعكس مقدار التغير في صور قيمية ماليية‬ ‫مطلقة أو في صور نسبة م وية‪.‬‬ ‫الباب ‪1‬‬ ‫‪1-5‬‬ ‫مثال عملي‬ ‫الباب ‪1‬‬ ‫‪1-6‬‬ ‫الباب ‪1‬‬ ‫‪1-7‬‬ ‫الباب ‪1‬‬ ‫‪1-8‬‬ ‫الباب ‪1‬‬ ‫‪1-9‬‬  ‫عيوب التحليل األفقي‬ ‫هناك بعض عيوب للتحليل األفقي تظهر عند استخدامه‬ ‫ومنها‪:‬‬ ‫ المعيار المستخدم في التحليل قد يكون منلالً أحيانا ً‪.‬‬ ‫ استخدام األرقام المطلقة في المقارنة يكون غير مناسب‪.‬‬ ‫ القيم السالبة تعني تحقق خسار واذا قد يكون منلل‪.‬‬ ‫ استخدام النسيب فيي التحلييل األفقيي قيد ييؤدو اليى وجيود‬ ‫أرقام بعيد عن الواقع‪.‬‬ ‫الباب ‪1‬‬ ‫‪1-10‬‬  ‫التحليل الرأسي‬ ‫يسااتمدم التحلياال الرأسااي اليجيياد العالقيية (بشييكل نسييبة‬ ‫م وية) بين عناصر القوا م المالية وبيين مجموعية العناصير‬ ‫التييي يييدخل نييمنها فمييثالً عنييد تحليييل قا ميية الييدخل يمكيين‬ ‫قييياس العالقيية بييين أحييد العناصيير فييي قا ميية الييدخل وبييين‬ ‫مجمييوا العناصيير (صييافي المبيعييات) حييين نجعييل صييافي‬ ‫المبيعييات يعييادل ‪ %100‬ويييتم ايجيياد نسييبة كييل عنصيير فييي‬ ‫اذا المجموا وعند تحليل قا مة المركز المالي يكيون قيياس‬ ‫العالقيية بييين أحييد األصييول وبييين مجمييوا األصييول بايجيياد‬ ‫النسبة بينهما‪.‬‬ ‫الباب ‪1‬‬ ‫‪1-11‬‬  ‫الباب ‪1‬‬ ‫‪1-12‬‬  ‫الباب ‪1‬‬ ‫‪1-13‬‬ ‫الهدف التعليمي الثاني‬ ‫التحليل المالي باستمدام النسب‬ ‫والمؤشرات المالية‬ ‫‪1-14‬‬  ‫التحليل المالي بالنسب والمؤشرات المالية‬ ‫تعتبر النسب المالياة أحيد أايم أدوات أو أسياليب التحلييل‬ ‫المالي واي يتم تعريفها عليى أنهيا حسياب بسييط تبيين قيمية‬ ‫بنييد معييين وقيميية بنييد لخيير ميين البنييود التييي تشييملها القييوا م‬ ‫المالية أو او عبار عن مقياس للعالقة بين األرقيام اليوارد‬ ‫فييييي القييييوا م المالييييية ويسييييما التحليييييل باسييييتخدام النسييييب‬ ‫والمؤشييرات المالييية بقييياس العالقيية بييين مبلغييين منفييردين‬ ‫وتكييون عملييية التحليييل المييالي باسييتخدام النسييب مفيييد اذا‬ ‫توافرت عالقة منطقية بين العواميل المختيار فيي النسيبة أو‬ ‫المؤشر‪.‬‬ ‫الباب ‪1‬‬ ‫‪1-15‬‬  ‫المجموعت الرئيسية للنسب والمؤشرات المالية‬ ‫مجموعات النسب والمؤشرات المالية‬ ‫الرئيسية‬ ‫اختبارات‬ ‫اختبارات‬ ‫اختبارات‬ ‫اختبارات‬ ‫الربحية‬ ‫ايكل التمويل‬ ‫النشاط‬ ‫السيولة‬ ‫الباب ‪1‬‬ ‫‪1-16‬‬ ‫الهدف التعليمي الثالن‬ ‫تحليل امتبارات السيولة‬ ‫‪1-17‬‬  ‫تحليل امتبارات السيولة‬ ‫نسبة السيولة‬ ‫نسبة النقدية أو‬ ‫نسبة السيولة‬ ‫نسبة التداول‬ ‫النقدية‬ ‫المعيار النقدو‬ ‫السريعة‬ ‫الباب ‪1‬‬ ‫‪1-18‬‬  ‫نسبة التداول‬ ‫تسااتمدم نساابة التااداول لتحديييد المييدذ الييذو يمكيين فيييه‬ ‫تغطييية االلتزاميياات قصييير األجييل بواسييطة األصييول التييي‬ ‫يمكن تحويلها اليى نقديية فيي مواعييد تتفيق ميع تيواري ايذه‬ ‫االلتزامييات أو بمعنييى لخيير تقيييس الييى أو مييدذ يمكيين أن‬ ‫تيينخفض قيميية األصييول المتداوليية عنييد تحويلهييا الييى نقدييية‬ ‫وذليييي قبييييل أن تصييييبا المنشيييية غييييير قييييادر علييييى سييييداد‬ ‫خصومها المتداولة‪.‬‬ ‫الباب ‪1‬‬ ‫‪1-19‬‬ ‫نسبة التداول‬ ‫‪1-20‬‬ ‫نسبة السيولة السريعة‬ ‫الباب ‪1‬‬ ‫‪1-21‬‬  ‫نسبة السيولة السريعة‬ ‫نسبة النقدية‬ ‫تقيس نسبة النقدية درجة السييولة النقديية فيي المنشية أو ميدذ‬ ‫قييدرتها عليييى سيييداد التزاماتهييا قصيييير األجيييل واييي تعتميييد عليييى‬ ‫المعادلة التالية‪:‬‬ ‫‪1-22‬‬ ‫نسبة السيولة النقدية‬ ‫‪1-23‬‬