Tema 1: Sistema Financiero Español PDF

RA 2: Clasifica los productos y servicios financieros, analizando sus características y formas de contratación Unidad 1 El sistema financiero español © McGraw-Hill  1. El sistema financiero y su función económica El sistema financiero es el conjunto de inst...

RA 2: Clasifica los productos y servicios financieros, analizando sus características y formas de contratación Unidad 1 El sistema financiero español © McGraw-Hill  1. El sistema financiero y su función económica El sistema financiero es el conjunto de instituciones, medios (instrumentos e intermediarios) y mercados cuya finalidad es canalizar el ahorro hacia la inversión; es decir satisfacer las necesidades tanto de quienes ahorran como de quienes invierten. Unidades económicas: Unidades económicas con superávit - Familias: unidades básicas Ingresos > Gastos de consumo. Ahorradores - Empresas: unidades básicas de producción Unidades económicas con déficit - Sector público: establece el Gastos > Ingresos marco legal y provee ciertos Inversores bienes y servicios públicos © McGraw-Hill La función principal del sistema financiero consiste en canalizar el ahorro que generan las unidades económicas con superávit hacia el gasto de las unidades económicas con déficit. Funcionamiento del sistema financiero español. © McGraw-Hill  - Fomentar el ahorro. Objetivos - Canalizar los recursos financieros hacia actividades rentables. - Actuar con flexibilidad. - Analizar la viabilidad de los proyectos y destinar financiación a aquellos proyectos de inversión considerables - Fomentar el ahorro. - Sustentar el sistema de pagos y canalizar los fondos de manera rápida, segura y eficaz hacia la inversión. Funciones - Realizar una asignación eficiente de los recursos financieros. - Contribuir a la estabilidad monetaria y financiera (siguiente diapositiva). - Velar por el buen funcionamiento de las instituciones que integran el sistema financieros © McGraw-Hill  POLÍTICA MONETARIA: Se centra en: ✔ Control de las tasas de interés (coste del dinero) ✔ Oferta monetaria nacional (emisión de billetes y puesta en circulación de la moneda metálica) POLÍTICA FISCAL Se centra en: ✔ Administración y gestión de los recursos del Estado: Ingresos (Impuestos) Gasto público © McGraw-Hill  2. Composición del sistema financiero - Instrumentos financieros. - Mercados financieros. - Intermediarios financieros. - Instituciones financieras. A. Productos financieros - Pasivos financieros: cantidades que los ahorradores depositan en las entidades financieras (dinero en efectivo, los depósitos bancarios…) - Activos financieros: (instrumentos financieros) productos que adquieren quienes invierten para financiar sus proyectos (préstamos, créditos…) - Servicios bancarios: operaciones que ofrecen las entidades financieras y que no devengan intereses. La entidad cobra por ellos gastos y comisiones © McGraw-Hill  A. Productos financieros Es la capacidad de un producto financiero para Rentabilidad producir intereses, dividendos y otros rendimientos. Características Riesgo Es el conjunto de factores que pueden implicar una rentabilidad distinta a la esperada. Es la capacidad de un producto financiero para Liquidez convertirse en dinero efectivo. Relación rentabilidad – liquidez: a > liquidez < rentabilidad Relación rentabilidad – riesgo: a > riesgo > rentabilidad © McGraw-Hill  B. Mercados financieros Se entiende por mercado financiero el mecanismo o lugar a través del cual se produce un intercambio de productos financieros en el que se determina su precio a través del tipo de interés. Funciones del mercado financiero: Poner en contacto a los agentes que intervienen en los distintos mercados. Fijar los precios y las condiciones para el intercambio. Proporcionar liquidez a los activos. Facilitar la circulación de los activos, al reducir los costes de intermediación. Tipos de mercado: Según el vencimiento de los productos negociados: monetario y de capitales. Según el momento de vida de los activos: primario y secundario. Mercado interbancario. Mercado de divisas. Mercado de deuda pública anotada. Mercado de futuros y de opciones. © McGraw-Hill  a) Según el vencimiento de los productos negociados Tipo de mercado Definición Objetivo Productos que se negocian Es aquel en el que se negocia - Efectos comerciales con dinero o activos financieros - Cuentas de crédito Mercado monetario que vencen a corto plazo, esto Obtener financiación - Depósitos es, inferior a 18 meses. Fijación - Pagarés de empresas EURIBOR Es el mercado en el que se - Préstamos negocian los activos financieros Mercado de capitales Obtener liquidez - Bonos y obligaciones del con vencimiento a medio plazo, Estado superiores a 18 meses. b) Según el momento de vida de los activos Tipo de mercado Definición Productos que se negocian En estos mercados se ponen en circulación por - Emisión de acciones, letras del Mercados primarios primera vez los activos financieros emitidos por las Tesoro, ampliaciones de capital. empresas que solicitan recursos. Son aquellos en los que solo se intercambian activos Mercado secundario financieros ya puestos en circulación con anterioridad - La Bolsa de valores en el mercado primario. © McGraw-Hill  C. Intermediarios financieros Los intermediarios financieros son todas las instituciones que realizan una labor de mediación entre las unidades económicas de superávit y las unidades con déficit con el fin de, por un lado, abaratar los costes en la obtención de financiación y, por otro, facilitar la transformación de unos productos en otros haciéndolos más atractivos para ambos. © McGraw-Hill  3. Estructura del sistema financiero español En España, la máxima autoridad en materia de política financiera es el Gobierno, siendo el Ministerio de Economía el máximo responsable de todos los aspectos relativos al funcionamiento de las instituciones financieras. En nuestro país se pueden distinguir tres instituciones tutelares: El Banco de España. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP). © McGraw-Hill Estructura general del sistema financiero español. © McGraw-Hill  3.1 Instituciones de la Unión Europea 3.1.1 SBEC y BCE El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) es el organismo de la Unión Europea encargado de coordinar la política monetaria de todos los bancos centrales de los países miembros de la UE, pertenezcan o no a la eurozona Organismo Definición Función principal Integrado por todos los países - Mantener la estabilidad de Sistema Europeo de miembros de la UE, pertenezcan precios y apoyar las políticas Bancos Centrales (SEBEC) o no a la eurozona económicas generales de la UE. - Mantener la estabilidad de precios en la zona €. Es el banco de los países de la UE Banco Central Europeo - Instrumentar la política que han adoptado el euro monetaria de la zona €. - Toma decisiones en cuanto a la fijación del tipo de interés. - Definir y diseñar la política Autoridad monetaria de la monetaria de la zona €. Eurosistema eurozona - Autorizar la emisión de billetes y monedas de curso legal © McGraw-Hill  3.1 Instituciones de la Unión Europea 3.1. SBEC y BCE El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) es el organismo de la Unión Europea encargado de coordinar la política monetaria de todos los bancos centrales de los países miembros de la UE, pertenezcan o no a la eurozona © McGraw-Hill  3.2 Intermediarios financieros Tipo de Intermediario Intermediario Supervisor Bancario ✔ Bancos. Operan tanto con productos de ✔ Cajas de ahorro. activo como de pasivo. ✔ Cooperativas de crédito. Banco de España Emiten instrumentos aceptados ✔ Instituto de crédito Oficial (ICO). como medios de pago (son ✔ Entidades de dinero electrónico. aceptados como dinero) ✔ Establecimientos financieros de crédito: ▪ Sociedades de préstamo y No bancario crédito: hipotecarios, al Sólo operan con productos de Banco de España consumo. activo. ▪ Sociedades de leasing, renting. Emiten instrumentos ▪ Sociedades de factoring, financieros con valor monetario, confirming. pero no son aceptados como ✔ Sociedades de garantía recíproca. medio de pago) Dirección General de Seguros ✔ Compañías aseguradoras y Fondos de Pensiones ✔ Gestoras de fondos de pensiones (DGSFP) ✔ Fondos de inversión Comisión Nacional del ✔ Sociedades de inversión Mercado de Valores (CNMV) © McGraw-Hill  3.2.1 Intermediarios financieros bancarios A. El Banco de España El Banco de España es el banco central del Estado, y está integrado en el Sistema Europeo de Bancos Centrales. Esta integración supone que el Estado español ha transferido a las instituciones europeas su autonomía monetaria. - Intermediario financiero atípico : financiación dirigida sólo a las Administraciones Públicas. Definir y ejecutar la política monetaria de la zona euro, con el objetivo de mantener la estabilidad de precios. Funciones como https://youtu.be/F6PvX625JCs miembro del Realizar las operaciones de cambio de divisas. SEBC Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago en la zona €. Emitir billetes de curso legal. Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos. Promover el buen funcionamiento y la estabilidad del sistema financiero. Contribuir a la estabilidad del sistema financiero. Funciones como Supervisar la solvencia y el cumplimiento de la normativa específica de las banco central entidades de crédito y de los mercados financieros. nacional Poner en circulación la moneda metálica. Elaborar y publicar las estadísticas relacionadas con sus funciones. Prestar los servicios de tesorería y de agente financiero de la deuda pública. Asesorar al Gobierno , realizando informes y estudios. © McGraw-Hill  B. Bancos Principal característica: capacidad para captar fondos del público mediante: - Depósitos a la vista, como cuentas corrientes y de ahorro. - Emisión de títulos de renta fija y variable. - Objetivo principal: BENEFICIO económico (ánimo de lucro). - Forma jurídica: sociedad anónima (C.S: 18 millones €) Las operaciones que realiza la banca privada, a grandes rasgos, podemos dividirlas en tres: Operaciones pasivas: son las imposiciones de los clientes, como cuentas corrientes y depósitos a plazo fijo. Los clientes cobran un interés por ellas. Operaciones activas: son los préstamos y créditos que ofrece la banca. Los clientes pagan un interés por ellos. Servicios financieros: son servicios que presta la banca a cambio de cobrar una comisión, como las transferencias, las operaciones de caja, la domiciliación de recibos, etc. © McGraw-Hill La actividad bancaria. © McGraw-Hill  C. Las cajas de ahorro Son entidades de crédito. Principal característica: capacidad para captar fondos del público. Principal diferencia con los bancos: - No tienen ánimo de lucro (no pueden repartir beneficios). - Fines sociales: los beneficios los reinvierten en la sociedad a través de obra social. - Forma jurídica: fundación privada. D. Las cooperativas de crédito Son entidades de crédito. - Principal característica: capacidad para captar fondos del público. -Finalidad: ofrecer financiación a los socios. - Forma jurídica: cooperativas. - No tienen ánimo de lucro. Conocidas como cajas rurales (cuando se financian actividades agrícolas, forestales, etc.) © McGraw-Hill  E. INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL (ICO) ¿Qué es? Institución pública estatal que tiene la consideración de agencia financiera del Estado. ¿Cómo se financia? En los mercados nacionales e internacionales, teniendo como avalista al Estado español. Finalidad: son el sostenimiento y la promoción de actividades económicas que contribuyan al crecimiento y la mejora de la riqueza nacional , y en especial, aquellas situaciones que, por su carácter social, cultural o innovador, merecen una atención prioritaria. ¿Cómo actúa? 1) Como banco público: Líneas de mediación concede préstamos para financiar operaciones de inversión de las empresas (provee de fondos a las entidades de crédito y estas conceden estas préstamos a autónomos y pymes). Financiación directa: las empresas se dirigen directamente al ICO (Min. 10 M €). 2) Como agencia financiera del Estado: Gestiona los instrumentos de financiación que el Estado da para fomentar la exportación y la ayuda al desarrollo. Financia a los afectados por catástrofes naturales y desastres ecológicos (indicación expresa Gobierno, por lo que no asume el riesgo sino que es previa dotación de fondos públicos) © McGraw-Hill  F. Entidades de dinero electrónico Dinero electrónico: dinero convencional almacenado en un chip o dispositivo electrónico. Es admitido como medio de pago: Se acepta como dinero por empresas distintas al emisor del dinero electrónico, de la tarjeta. ¿Y si pago con el móvil, con las tarjetas de crédito que tengo cargadas en mi aplicación de cartera? Pues pueden parecer tarjetas virtuales, pero Google Pay y Apple Pay , por ejemplo, son sólo un servicio de pago. Hacen de pasarela entre el comercio y tu tarjeta, como haría un TPV en una tienda, pero no crean dinero electrónico. Paypal: sí emite dinero electrónico, porque puedes cargar un saldo a cargo de tu cuenta o tarjeta y utilizarlo para hacer compras. Y a su vez, puedes reintegrar tu saldo paypal en tu cuenta corriente. Son entidades que emiten dinero electrónico. G. Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito - Objetivo: garantizar los depósitos en dinero y en valores y otros instrumentos financieros, constituidos en las entidades de crédito (límite 100.000 € por depositante en cada entidad). -Adhesión: obligatorias para todas las entidades bancarias españolas, inscritas en los registros del Banco de España. © McGraw-Hill G. Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito © McGraw-Hill  3.3. La CMNV Es el organismo encargado de controlar e inspeccionar el mercado de valores (bolsa de valores). 3.4. La DGSFP Es el organismo responsable de regular las entidades de seguros, así como las entidades gestoras de fondos de pensiones. © McGraw-Hill