Värdepapper och Finansiella Instrument

Ett mått på fondens känslighet för marknadsrörelser. En beta på 1,00 betyder att fonden följer marknaden. En beta på 0,90 indikerar att fonden förväntas prestera 10% sämre än marknaden under uppmarknader och 10% bättre under nedmarknader.

Ett mått på fondens absoluta volatilitet. Standardavvikelsen visar hur mycket fondens avkastning varierar kring medelvärdet.

Mäter hur väl en förvaltare kan välja aktier. En positiv alfa betyder att fonden har presterat bättre än vad dess beta förutsäger.

En strategi där en investerare säljer en köpoption på en aktie de redan äger. De får en premie, men om aktien stiger över det priset som optionen ger rätt att köpa till, måste de sälja aktien till det priset.

När flera parter har olika derivatkontrakt med varandra och vinster och förluster från olika kontrakt slås samman. Detta förenklar betalningar och minskar antalet transaktioner.

Lösenpriset, den kurs eller det pris man har kommit överens om i ett kontrakt.

En option som ger möjlighet till vinst. Marknadspriset på den underliggande varan är högre än strike price.

En option som är värdelös just nu. Marknadspriset på den underliggande varan är lägre än strike price.

Ett mått på en fonds känslighet för marknadsrörelser. Marknadens beta är per definition 1,00. En beta på 0,90 indikerar att fondens meravkastning förväntas prestera 10% sämre än marknadens meravkastning under uppmarknader och 10% bättre under nedmarknader.

Ett riskmått som beskriver hur en aktiefonds kursutveckling följer utvecklingen av dess jämförelseindex. Aktiv risk beräknas som skillnaden mellan fondens avkastning och dess jämförelseindex.

Visar hur mycket extra avkastning som erhålls per en extra enhet risk. Sharpekvot = (Avkastning - riskfri ränta) / Standardavvikelse.

En fond som investerar i både aktier och räntebärande papper. Fördelningen varierar mellan olika fonder och för samma fond över tid.

En värdepappersfond som har minst 85% av sin fondförmögenhet placerad i en annan värdepappersfond eller en utländsk UCITS-fond. Syftet är att komma åt specialfonder och expertis.

Utfärdas enligt EU-direktiv och lagen om investeringsfonder. Huvuddelen av fonderna ska vara likvida för att göra det möjligt för andelsägarna att snabbt lösa in sina fonder.

Fonder som strävar efter att leverera en positiv avkastning, oavsett om börsen går upp eller ner. Exempelvis Hedgefonder.

En fond som försöker följa eller slå det index man relaterar mot. Exempelvis Indexfonder och aktivt förvaltade fonder.

Ju mer ett resultat avviker från det genomsnittliga värdet, desto mindre är sannolikheten för att det ska inträffa. Standardavvikelsen visar en historisk variation och för att den ska vara användbar förutsätter vi att den kommer att upprepas i framtiden. För att ett mönster ska upprepa sig i framtiden måste det vara normalfördelat.

En fond som försöker följa ett specifikt index, t.ex. OMX30, så nära som möjligt. Den syftar till att matcha marknadens avkastning och utgår från att man inte tror att man kan överträffa marknaden över tid.

En fond som strävar efter att överträffa marknadens avkastning genom aktiv förvaltning. Den använder analytiker och förvaltare för att generera högre avkastning, men det leder till högre avgifter.

Ett avtal som binder både köpare och säljare att genomföra en affär vid en framtida tidpunkt till ett bestämt pris. Båda parter är skyldiga att fullfölja affären oavsett vad som händer.

Ett kontrakt som binder utfärdaren, men inte innehavaren. Säljaren av optionskontraktet har sålt rätten till köparen och sitter med skyldigheten att genomföra affären, medan köparen kan välja om han eller hon vill fullfölja affären.

Fonder som syftar till att generera en positiv avkastning oavsett om börsen går upp eller ner. De kan använda olika strategier och investeringar för att nå sitt mål.

Ett finansiellt instrument som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att köpa en underliggande tillgång vid ett bestämt pris.

En typ av absolut avkastande fond med friare investeringsregler. De behöver inte handla dagligen och kan välja sina investerare.

Hur mycket kapital som bind i en köpoption jämfört med motsvarande aktieköp. Köpoptionen binder mindre kapital.

Säljoptionens värde minskar när räntorna stiger. Förklaringen är att kapitalet i säljoptionen ligger bundet och genererar ränteförluster när räntan stiger.

Marknadens förväntningar om hur mycket en aktiekurs kommer att svänga. Hög volatilitet = högre premie.

Skillnaden mellan optionens lösenpris och den underliggande tillgångens aktuella marknadspris. Är alltid positivt.

Delen av optionens premie som är relaterad till den återstående tiden tills optionen förfaller. Tidsvärdet minskar successivt.

Utdelningar från en aktie påverkar optionspriset. Utdelning gör att köpoptioner minskar i värde medan säljoptioner ökar i värde.

Utbudet och efterfrågan på optioner avgör optionens pris även om det finns teoretiska modeller för att beräkna priset.

En option med lägre lösenpris är mer värdefull än en option med högre lösenpris. Detta gäller både köpoptioner och säljoptioner.

Risken att en finansiell aktör inte kan köpa eller sälja ett ränteinstrument till ett rimligt pris inom en rimlig tidsram. Detta kan inträffa om marknaden är otillräckligt likvid eller om det finns få köpare/säljare.

Risken att en finansiell aktör drabbas av en förlust på grund av att räntan förändras i en ofördelaktig riktning under ränteinstrumentets löptid.

Risken att en finansiell aktör drabbas av en förlust på grund av ofördelaktig rörelse på valutamarknaden.

Den risk som skapas av att investerarens motparts kreditvärdighet ändras på ett icke fördelaktigt sätt och investeringens värde därigenom försämras.

Om räntan förväntas stiga är det lönsammare att investera i en obligationsfond.

Hög inflation är skadlig för räntemarknaden eftersom den driver upp marknadens avkastningskrav.

Korrelationskoefficienten mäter hur mycket två tillgångar rör sig tillsammans. En korrelation på 1,00 betyder att de rör sig perfekt tillsammans, medan en korrelation på 0,00 betyder att de inte har någon koppling.

Normanbeloppet är en beräkning av de totala avgifterna som en fond tar ut under en 10-årig period, om du sparar 1000 kr per månad.

En avkastningskurva visar sambandet mellan räntor på kort och lång sikt. Den visar vilka räntor som gäller för olika löptider, till exempel 1 månad, 1 år och 10 år.

En hedgefond är en fond som använder avancerade strategier för att generera avkastning, oavsett hur marknaden går. De kan använda hävstång, derivat och andra komplexa instrument. UCIT-fonder är mer traditionella fonder som kan handla i aktier, obligationer och andra tillgångar. De är mer transparenta och reglerade.

Lutningen på avkastningskurvan kan indikera framtida ekonomiska förhållanden. En uppåtlutande kurva (positiv lutning) indikerar en stark ekonomi, medan en nedåtlutande kurva (negativ lutning) antyder en svagare ekonomi.