Valutazione aziendale e diritti azionari

Un obbligazionista ha diritto a una remunerazione prestabilita, che può essere fissa o variabile. Questa remunerazione è indipendente dal successo o dal fallimento dell'azienda.

Un azionista riceve una remunerazione variabile in base al successo dell'azienda. La remunerazione dipende dai profitti dell'azienda e dalla crescita del suo valore.

In caso di fallimento o liquidazione, gli obbligazionisti hanno la priorità sul rimborso rispetto agli azionisti. Ciò significa che ricevono il loro denaro indietro prima degli azionisti.

In caso di fallimento o liquidazione, gli azionisti possono ricevere un rimborso solo dopo che tutti i creditori sono stati soddisfatti. Questo è un evento raro, poiché di solito non restano risorse disponibili per gli azionisti.

I soci di una società possono partecipare e votare nell'assemblea, se sono iscritti al libro soci almeno cinque giorni prima dell'assemblea.

I soci possono richiedere la convocazione di un'assemblea se un certo numero di soci lo richiede. Questo diritto è fondamentale per la democrazia aziendale.

I soci che non sono d'accordo con le delibere assembleari possono impugnare le decisioni prese nell'assemblea, se queste decisioni sono contrarie alla legge o allo statuto.

Il processo di determinare il punto nello sviluppo in cui si trovano i prodotti di un'azienda.

Individuare le caratteristiche fondamentali di un'azienda, come la sua struttura proprietaria, organizzativa, produttiva, commerciale e il suo approccio alla gestione.

La valutazione della strategia attuale di un'azienda e del suo grado di adeguatezza, correttezza e realismo.

Un modello che analizza il livello di competitività in un determinato settore, valutando cinque forze fondamentali: concorrenza diretta, nuovi entranti, prodotti sostituti, potere contrattuale dei fornitori e potere contrattuale dei clienti.

Un metodo per analizzare le condizioni interne ed esterne di un'azienda, identificando i suoi punti di forza, di debolezza, le opportunità e le minacce.

Valutare la capacità gestionale di un'azienda, includendo la predisposizione al cambiamento, l'adattamento al mercato e l'innovazione.

Individuare i soggetti all'interno di un'azienda in grado di proseguire le attività in futuro, garantendo continuità.

Analizzare il prodotto o servizio offerto da un'azienda, considerando la gamma, la qualità, il ciclo di vita e le possibilità di differenziazione.

Un metodo di valutazione di azioni che confronta il prezzo di mercato di un'azione con dati finanziari aziendali come redditi o attività.

Rapporti che mettono a confronto il prezzo di mercato di un'azione con dati finanziari aziendali.

Utilizzano dati storici per valutare un'azione. Offrono obiettività, ma sono limitati alla situazione passata.

Usano dati finanziari previsti per valutare un'azione. Sono prospettici, ma basati su stime.

Indicano il valore equo di un'azione usando dati aziendali e multipli di mercato delle aziende comparabili.

Confronto diretto tra multipli stimati e multipli di mercato per valutare un'azione.

Confronto tra multipli di un'azione, del suo settore e di settori produttivi.

Dati medi di più analisti finanziari, raccolti attraverso sondaggi, utilizzati per stimare i dati finanziari previsti.

Il rapporto tra il prezzo di un'azione e l'utile netto per azione (EPS). Viene utilizzato per valutare il prezzo di un'azione in relazione ai suoi profitti.

Se il P/E di un'azione è inferiore alla media del settore, potrebbe essere una buona opportunità di acquisto. Potrebbe indicare che il titolo è sottovalutato dal mercato.

Se il P/E stimato supera il P/E effettivo, potrebbe essere un buon momento per acquistare l'azione. Suggerisce un'aspettativa di crescita maggiore del prezzo attuale.

Il P/E è uno degli indicatori più utilizzati dagli analisti finanziari. È un indicatore semplice e facilmente interpretabile.

Un P/E molto alto potrebbe significare che il prezzo delle azioni è eccessivamente gonfiato e che l'azienda potrebbe essere sopravvalutata.

Un P/E basso potrebbe significare che l'azienda è sottovalutata, ma potrebbe anche indicare che l'azienda ha problemi finanziari.

Il P/E rappresenta il multiplo che il mercato è disposto a pagare per ogni euro di profitto. Un P/E più alto significa che il mercato è disposto a pagare di più per ogni euro di profitto.

Il P/E può essere utilizzato per confrontare azioni all'interno dello stesso settore o anche di settori diversi.

Le società comparabili sono aziende con caratteristiche simili a quella in esame, come dimensioni, settore, redditività e struttura finanziaria. Queste società sono utilizzate per confrontare i multipli di valutazione e ottenere una stima del valore dell'azienda target.

Il P/E è il rapporto tra il prezzo di mercato di un'azione e l'utile per azione. L'EV/EBITDA è il rapporto tra il valore d'impresa e l'EBITDA. Questi multipli vengono utilizzati per stimare il valore di un'azienda confrontando i suoi dati finanziari con quelli di altre aziende comparabili.

Per calcolare la media dei multipli, si sommano i valori di tutte le società comparabili e si divide per il numero di società. È possibile anche calcolare la mediana o eliminare i valori estremi per ottenere una stima più accurata.

Dopo aver calcolato i multipli medi, si può stimare il valore dell'azienda target moltiplicando il multiplo medio per l'utile per azione o l'EBITDA dell'azienda in esame.

Il metodo dei multipli è un metodo di valutazione comparativa che utilizza i dati di mercato per valutare un'azienda. È un metodo semplice e rapido, ma è importante selezionare attentamente le società comparabili e scegliere i multipli adatti alla situazione specifica.

Azioni di aziende operanti in settori tradizionali con crescita attesa bassa ma bilanci solidi. Hanno un basso rapporto P/E e P/BV, rendendole un investimento attraente per coloro che cercano valore a lungo termine. L'obiettivo è individuare aziende sottovalutate e distinguerle da quelle in difficoltà.

Azioni di aziende che operano in settori innovativi con un potenziale di crescita elevato. Sono caratterizzate da alti P/E e P/BV, e da un'elevata volatilità. I gestori "growth" cercano aziende che hanno già visto una crescita significativa e prevedono un'ulteriore crescita del prezzo.

La capitalizzazione di mercato (market cap) di un'azienda misura il suo valore totale in base alle azioni in circolazione. Le aziende con una capitalizzazione di mercato elevata sono classificate come "large cap".

Le aziende "medium cap" hanno una capitalizzazione di mercato intermedia, tra le "large cap" e le "small cap".

Le aziende "small cap" sono piccole aziende con una bassa capitalizzazione di mercato. Offrono un potenziale di crescita elevato, ma anche un maggiore rischio.

Strategia di investimento che combina azioni "value" e "growth", cercando di ottenere un equilibrio tra un'alta crescita e un prezzo basso.

Strategia di investimento che considera il rischio e il rendimento atteso di un'azione. Un'azione "growth" con una bassa capitalizzazione (small cap) avrà un rischio e un rendimento elevati, mentre un'azione "value" con una grande capitalizzazione (large cap) avrà un rischio e un rendimento più bassi.

La combinazione di azioni "value", "growth" o "blend" con azioni "large cap", "medium cap" o "small cap" crea una varietà di strategie di investimento con diversi profili di rischio-rendimento.