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Questions and Answers
¿Cuál es el rendimiento antes de impuestos de los bonos municipales?
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¿Qué porcentaje corresponde al rendimiento después de impuestos de un bono gravable para un inversionista en la banda tributaria del 40%?
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¿Cuál es la tasa tributaria del punto de equilibrio mencionada?
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¿Cuál es el valor nominal de un bono en el contexto presentado?
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¿Cuál es un riesgo asociado específicamente a los bonos municipales?
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Si un bono tiene un cupón de C pagadero por periodo, ¿qué representa este cupón?
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¿Qué rendimiento anual tienen los bonos gravables mencionados?
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¿Qué factor es crucial para determinar la atractividad de los bonos municipales frente a los bonos gravables?
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¿Qué se entiende por rendimiento 'r' en el contexto de los bonos?
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¿Qué implica que las ganancias de capital sobre bonos municipales son gravables?
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¿Cuál es la implicancia de tener un rendimiento de 8% semestral si la tasa de cupón es del 7%?
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¿Cuál es el rendimiento de los bonos municipales en comparación con los bonos gravables, según la información dada?
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¿Cómo se calcula el valor presente del valor nominal de un bono?
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En la práctica, ¿cuántos pagos de cupón reciben generalmente los inversores de un bono en Estados Unidos?
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Si un bono ofrece un cupón de 14% y se recibe 140 dólares al año, ¿cuánto se recibe en cada pago semestral?
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¿Qué significa que el rendimiento cotizado de un bono sea del 16% en el contexto del ejemplo?
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¿Cuál es la tasa del cupón del bono DE.GG emitido por DEERE & COMPANY?
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¿Qué significa que un bono sea 'callable'?
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Para el bono DE.GF de DEERE & COMPANY, ¿cuál es el precio de la última venta?
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¿Qué calificación otorgó S&P al bono DE.O de DEERE & COMPANY?
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¿Cuál es el rendimiento del bono con símbolo DE.GB?
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¿Qué bono tiene la fecha de vencimiento más lejana según la información proporcionada?
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¿Cuál es el rendimiento del bono DE.GE?
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¿Qué bono tiene la calificación más baja entre los bonos de DEERE & COMPANY listados?
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¿Qué representa el rendimiento prometido en un bono?
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¿Por qué el rendimiento prometido es generalmente mayor que el rendimiento esperado?
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En un bono libre de riesgo, ¿cómo se compara el rendimiento prometido con el rendimiento esperado?
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¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta respecto al rendimiento prometido de un bono corporativo?
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¿Qué información es necesaria para calcular el rendimiento prometido de cualquier bono?
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¿Qué indica el rendimiento prometido de 11.9% en el bono mencionado?
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¿Qué aspecto no es considerado en el cálculo del rendimiento prometido?
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El rendimiento esperado es:
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¿Cuál es la tasa de interés del bono de Lehman Bros con vencimiento en septiembre de 2027?
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¿Cuál es el precio de cotización del bono de Target Corp con vencimiento en mayo de 2017?
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¿Qué bonificación sobre el precio de par tiene la emisión de Suncor Energy Inc con vencimiento en junio de 2038?
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¿Cuál es la tasa de interés del bono de AstraZeneca PLC con vencimiento en septiembre de 2012?
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¿Qué compañía tiene un bono con calificación A1/A+/AA– y con vencimiento en septiembre de 2027?
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¿Cuál es la diferencia en el precio de cotización del bono de IBM con respecto a su par?
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¿Cuál es el retorno esperado del bono de General Electric Capital Corp a partir de su precio de cotización?
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Study Notes
Valoración de Bonos
- El valor de un bono se determina sumando el valor presente de los cupones y el valor nominal pagadero al vencimiento.
- Fórmula: Valor del bono = Valor presente de los cupones + Valor presente del valor nominal.
Ejemplo de Bono Ordinario
- Un bono con una tasa de cupón del 14% paga $140 anuales, distribuido en dos pagos semestrales de $70 cada uno.
- Si el rendimiento al vencimiento es del 16%, el rendimiento real cada semestre es del 8%.
- Al tener una tasa de cupón del 7% por semestre, se espera que el bono se venda con descuento, dado que el mercado requiere un 8%.
Importancia de la Tasa de Interés
- La tasa de interés afecta directamente el precio del bono; si el rendimiento del mercado supera el cupón, el bono se devalúa.
- Los bonos municipales ofrecen rendimientos efectivos más altos debido a su exención de impuestos, comparados con bonos gravables.
Cálculo de Rendimientos
- La fórmula para encontrar el rendimiento de un bono gravable después de impuestos se basa en la tasa impositiva del inversionista.
- La tasa del punto de equilibrio indica cuando el rendimiento de ambos tipos de bonos es equivalente para el inversor.
Comparación de Bonos
- Un bono gravable con rendimiento del 8% se ajusta a la rentabilidad neta menor que un bono municipal al 6% para un inversor con impuestos del 40%.
- La probabilidad de incumplimiento afecta al rendimiento esperado de los bonos corporativos, que suele ser más elevado que el ofrecido por bonos gubernamentales.
Ejemplo de Bonos Corporativos
- Un bono corporativo con un precio de $965.14 y un rendimiento prometido del 11.9% indica el retorno proyectado sin considerar incumplimientos.
- Para bonos libres de riesgo, el rendimiento prometido y esperado son iguales.
Información de Bonos
- Las emisiones de bonos se clasifican según sus calificaciones crediticias dada por agencias como Moody's, S&P y Fitch.
- Detalles como el cupón, vencimiento y rendimiento ayudan a los inversores a evaluar la calidad y atractivo de cada bono.
Bonos Activos
- Información del mercado incluye precios, rendimientos y cambios diarios en bonos, lo que proporciona a los inversionistas datos necesarios para tomar decisiones informadas.
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Description
Este cuestionario se centra en el cálculo del valor de los bonos, considerando el valor nominal, el cupón, el rendimiento y los periodos hasta el vencimiento. Los participantes tendrán que aplicar fórmulas financieras para determinar el valor presente y el rendimiento de los bonos. ¡Pon a prueba tus conocimientos sobre finanzas!
