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Termini di Base

• Ask indica il prezzo a cui i venditori desiderano vendere un asset.
• Bid indica il prezzo a cui gli acquirenti sono disposti a comprare un asset.
• Spread è la differenza tra l'Ask e il Bid; più basso è, meglio è per il trader.

Leva Finanziaria

• Consente di movimentare più capitale di quello effettivamente disponibile.
• Con una leva di 1:10, un investimento di 100€ permette di controllare 1.000€.
• Aumenta sia i potenziali guadagni che le potenziali perdite.
• Margine è il deposito minimo necessario per aprire una posizione con leva; un trading di 1.000€ con leva 1:10 richiede un margine di 100€.
• Margin Call si verifica quando le perdite sono elevate e il broker richiede un deposito aggiuntivo o la chiusura della posizione.

Tipi di Ordini

• Market Order viene eseguito immediatamente al miglior prezzo disponibile.
• Limit Order consente di comprare o vendere solo al prezzo desiderato (o migliore).
• Stop-Loss chiude automaticamente la posizione per limitare le perdite.
• Take-Profit chiude automaticamente la posizione al raggiungimento di un certo profitto.
• Stop-Loss Garantito assicura l'esecuzione al prezzo impostato anche in mercati volatili, ma comporta un costo extra (spread elevato).

Tipi di Trading

• Day Trading prevede l'apertura e la chiusura di operazioni nello stesso giorno.
• Scalping implica strategie ultra-rapide per guadagnare piccole somme in pochi secondi o minuti.
• Swing Trading mantiene posizioni per giorni o settimane allo scopo di sfruttare i trend di mercato.
• High-Frequency Trading (HFT) è un trading automatico ultra-veloce eseguito da algoritmi, con acquisti e vendite in millisecondi.

Indicatori e Analisi

• Volatilità indica la variazione di prezzo di un asset in un dato periodo.
• Un'alta volatilità può aumentare l'opportunità di guadagno, ma anche il rischio.
• Liquidità indica la facilità con cui un asset può essere comprato o venduto senza influenzarne il prezzo.
• Un'alta liquidità è vantaggiosa per gli HFT e i trader in generale.
• Supporto è il livello di prezzo in cui un titolo mostra una tendenza a fermarsi e risalire.
• Resistenza è il livello di prezzo in cui un titolo mostra una tendenza a fermarsi e diminuire.
• Slippage si verifica quando un ordine viene eseguito a un prezzo diverso da quello desiderato, specialmente in condizioni di alta volatilità.

Posizioni di Trading

• Long Position consiste nell'acquistare un asset con l'aspettativa che il suo prezzo aumenti; ad esempio, comprare un'azione a 100€ e rivenderla a 110€ genera un guadagno di 10€.
• Short Position consiste nel vendere un asset non posseduto (preso in prestito) con l'aspettativa che il prezzo diminuisca; ad esempio, vendere un'azione a 100€ e ricomprarla a 90€ genera un guadagno di 10€.
• Posizione si riferisce all'operazione aperta da un trader su un asset, definendo il suo impegno nel mercato.
• Detenzione è il periodo di tempo in cui una posizione rimane aperta; una detenzione breve dura pochi secondi o minuti, mentre una detenzione lunga dura giorni, settimane o più.

Fintech

• Il termine "FinTech" è una combinazione di "finanza" e "tecnologia".
• L'innovazione tecnologica del passato rafforzava il ruolo delle banche tradizionali.
• L'innovazione digitale di adesso sta rivoluzionando l'industria finanziaria, portando a mercati più aperti e attori specializzati.
• Le banche non sono più i protagonisti esclusivi del legame tra tecnologia e finanza.

Applicazioni della Tecnologia alla Finanza

• 1866: Primo cavo telegrafico transatlantico.
• 1918: Fedwire, sistema elettronico di trasferimento fondi.
• 1950: Diners Club, prima carta di credito.
• 1967: Primo ATM Barclays nel Regno Unito.
• 1971: NASDAQ, mercato borsistico elettronico.
• 1973: SWIFT, transazioni finanziarie internazionali.
• 1980: Home banking negli USA (poi abbandonato).
• 1981: Innovation Market Solutions di Bloomberg.
• 1985: Trading computerizzato.
• 1995: Internet (world wide web consortium).
• 1998: Trading online.
• 1999: PayPal prima piattaforma per il trasferimento di denaro.
• 2002: Carta contactless in Giappone.
• I mercati più aperti sono piattaforme dove domanda e offerta di capitali si incontrano direttamente, senza intermediari.
• Permettono agli investitori e alle aziende di interagire direttamente (es. borse valori, piattaforme di crowdfunding).
• Caratteristiche: trasparenza, maggiore efficienza e facilitazione della tecnologia (es. trading online, criptovalute).
• Attori specializzati: aziende o startup fintech che offrono soluzioni specifiche (es. piattaforme per prestiti P2P, pagamenti digitali, gestione investimenti) che si concentrano su un particolare servizio finanziario, offrendo costi ridotti, modelli innovativi e maggiore personalizzazione.

Innovazione Incrementale vs Disrupter

• Innovazione disruptive: cambia le regole, crea nuovi mercati o modelli business, introduce funzionalità nuove, diffondendosi rapidamente.
• Esempi di innovazioni disruptive: Startup o nuove realtà che sfidano il modello commerciale
• Prodotti/servizi: semplici, ma funzionali.
• Clienti: target di fascia bassa o segmenti di mercato trascurati.
• Margini: bassi inizialmente, ma con potenziale di crescita.
• Innovazione incrementale: miglioramenti graduali a prodotti esistenti sono Aziende leader consolidate con grandi risorse per innovare ad aziende leader consolidate
• Prodotti/Servizi: soluzioni tecnologicamente avanzate e complesse per clienti premium disposti a pagare per la funzionalità.
• Margini: elevati grazie alla fidelizzazione e al posizionamento premium.

Effetti Crisi Finanziarie 2008 e 2010

• Mutui subprime (2008): prestiti rischiosi concessi a persone con basso reddito.
• Crescita dei mutui rischiosi che provoca Bollicina immobiliare.
• Quando i tassi di interesse sono aumentano, molte famiglie hanno problemi con Problemi di pagamento dei.
• La conseguenza è il Crollo dei prezzi delle case: le banche hanno iniziato a vendere le case all'asta.
• Effetto sulle banche: Le banche avevano creato e venduto prodotti finanziari complessi basati sui mutui subprime portando al Fallimenti bancari
• Recessione globale: Le borse sono crollate con Interventi governativi per salvare le banche e sostenere l'economia.
• Crisi debito sovrano (2010): crisi economica che ha colpito i paesi dell'area euro causando un Eccesso di debito. e una Crisi di fiducia:
• La Grecia è stata il caso più grave.
• Conseguenze: L'Unione Europea (UE) e il Fondo Monetario Internazionale (FMI) hanno fornito aiuti; sono attuate le Misure di austerità e si verifica un rischio per euro.
• Il Ruolo della BCE la cui diminuzione fa abbassare i tassi di interesse portando a una diminuzione della Fiducia e della Redditività

Interventi Normativi a Seguito Crisi

• Interventi di natura sia microprudenziale che strutturale mirano a ripristinare la stabilità finanziaria; si verifica quindi una Maggiore pressione regolamentare con le sue diverse problematiche:
• Vincoli di capitalizzazione e liquidità.
• Governance e organizzazione con una Maggiore trasparenza verso i consumatori
• Effetto sugli intermediari finanziari: A causa delle nuove regole devono investire molto in compliance.
• Onere regolamentare: costi ed allo sforzo per le banche per conformarsi alle normative.

Spazio per Nuovi Operatori

• Erosione delle barriere all'entrata per nuovi attori tecnologici.
• Segmentazione della catena del valore che sottrae quote di mercato alle banche tradizionali.
• Riduzione dei flussi intermediati dalle banche iniziato negli anni '80.

Definizione Fintech

• Il termine FinTech ha per scopo promuovere la cooperazione tecnologica tra gli attori del settore definita come quei progressi tecnologici che hanno il potenziale per trasformare la fornitura di servizi finanziari.
• Applicazione delle nuove tecnologie per creare prodotti, servizi e modelli di business tali da cambiare significativamente l'ecosistema.
• Perchè un'attività o società sia classificata come FinTech è essenziale che comporti un aspetto di rottura: Trasformazione dell'ecosistema e Coinvolgimento di nuovi protagonisti.

Gli Attori del Fintech

• Aziende create specificamente per offrire servizi finanziari usando la tecnologia. Startup che sviluppano app per pagamenti, prestiti o investimenti digitali.
• TechFin che hanno aggiunto servizi finanziari alla loro offerta (Amazon, Apple, Google). -Istituzioni finanziarie digitali native completamente digitali come N26.
• Incumbent: Istituti finanziari tradizionali (Grandi banche o assicurazioni che stanno cercando di innovarsi).
• Tech che forniscono strumenti tecnologici per il settore finanziario: Società che sviluppano software o infrastrutture per banche e servizi finanziari. Hanno, rispetto agli operatori tradizionali dei vantagggi: Nessun vincolo, Potenza del digitale.

Caratteristiche comuni delle Fintech

• Focus su esigenze specifiche del cliente: come semplificare i pagamenti online.
• Scalabilità grazie alla tecnologia digitale, senza bisogno di uffici fisici ovunque.
• Aumentano la bancabilità, cioè rendono accessibili i servizi a chi prima ne era escluso.
• Spostano velocemente il focus sui servizi a valore aggiunto partendo dalla funzione finanziaria basilare.
• Analizzano la storia digitale dei clienti ed utilizzano le nuove fonti di reddito.
• Esperienza d'uso delle Fintech B2C superiore rispetto alle banche tradizionali con costi di transazione minori e l' Efficienza ed efficacia ottenute con Intelligenza Artificiale ed un approccio Etico.
• Punti di forza: Costruiscono nuovi modelli di offerta, Utilizzo IA e Machine Learning e sono orientate all'Open Innovation.

Cooperazione Fintech e Banche Tradizionali

• Problema principale banche tradizionali →Il sistema finanziario tradizionale fatica molto con la tecnologia dovuta al cambiamento della rapida evoluzione.
• Problema principale Fintech → le FinTech devono evolvere oltre le semplici idee e accedere ad alcuni servizi fondamentali offerti dalle banche tradizionali.

Aree del Fintech

• Le imprese fintech operano in aree tipiche della catena di valore delle imprese finanziarie tradizionali:
• Pagamenti che permettono trasferire fondi via mobile o via chat.
• Capital Market e Trading.
• Money Management.
• Wealth Managemen.
• Lending consentendo prestiti peer-to-peer(Finanziamento tra individui o aziende, senza l'intermediazione di banche.).
• Insurtech con tecnologie innovative per migliorare e trasformare il settore delle assicurazioni.
• Cybersecurity per proteggere le informazioni sensibili e dati finanziari online.
• RegTech: per facilitare l'attività di verifica, monitoraggio delle posizioni con la clientela(antiriciclaggio) e la rendicontazione. --> SupTech: branca del Regtech che permette di migliorare efficacia/efficienza delle attività mercato delle autorità vigilanza.: Technology Enabler: Imprese che forniscono tecnologia di base.

Innovazioni Tecnologiche alla Base del Fintech

• Blockchain (registri distribuiti).
• Analytics con Machine learning.
• Intelligenza artificiale (IA) e Chatbot.
• Cloud Computing.
• Big Data , dati strutturati da fonti e formati diversi.
• Internet of Things (IoT), sensori connessi alla rete in grado monitorare delle azioni:
• Tecnologie Biometriche: autenticazione dell'identità elettronica.

Rischi del Fintech

• Rischi legali e normativi.
• Supervisione, gestione del rischio e governance.
• Rischi informatici e dati di terze parti sono soggette a dinamiche di mercato.
• Volatilità e disintermediazione, possono facilmente portare all' Eccesso di volatilità e alla Disintermediazione:

Sfide per i Regolatori

• Equità competizione tra operatori tradizionali e nuovi operatori.
• Regole adeguate.
• Big data e IA.

Come si Comportano le Autorità di Vigilanza?

• Manca un coordinamento globale con diversità normativa adottata da ogni paese influenzate dalle proprie tradizioni di mercato adottando a volte delle Strategie specifiche come quelle indicate di seguito:

• Wait and See ("Aspetta e guarda"), le autorità tollerano l'innovazione senza imporre regole rigide subito.

• Test and Learn ("Prova e impara"), qualora un'attività innovativa ha la stessa funzione economica di un'attività si applicano le stesse regole.

• Innovaton Facilitators ("Facilitatori innovazione") come l' Innovation Hub e il Regulatory Sandbox

Caso M-Pesa

• Inclusione Finanziaria consiste nella rimozioni di barriere finanziarie per una digitalizzazione e microcredito e per una riduzione della povertà.

• Dati inclusione finanziaria A livello globale, nel 2021, il 76% degli adulti aveva un conto presso banca.

• Gli adulti non possiedono C/B per : mancanza di moneta,costosi servizi finanziari e mancanza di fiducia e di informazioni

• M-Pesa: Lanciato per permettere clienti di inviare, ricevere depositi utilizzando cellulare.

• Origine ha creato Strumento di Microcredito, le è stato aggiunto l' adattamento e il cambiamento di Innovazione .

• Per Facilitare/transazionare e il prelievo è stata creata una Rete di Agenti.

• Espansione del servizio: Servizi pagamenti; fuliza, e M-Shwari Global.

• Impatto e benefici: Impatto Sociale Economico.

Capital Market & Trading

• Si specializzano in:

• Marketplace/Trading Real-Time .

• Data Providerper Trader.

• Trading & Tools.

• Reporting Finanziari/Regolatori.

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• Evoluzione del Trading con Trading online, algoritmico e ad alta frequenza.

• Il trading online consiste "nell'utilizzo dell'Internet " e 'aumentato notevolmente dall pandemia.

Offerta in Italia Piattaforme Fintech

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Caratteristiche Comuni dei Finanziamenti Piattaforme

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• ES Plus500 permette di fare trading CFD ma si fa versare non l'intero importo ma un margine, che viene aggiornato .
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