Unitatea de curs 12: Trusturi și Unit Investment Trust (UIT)

Ce este un trust în contextul instrumentelor financiare?

Care este principala deosebire între un Unit Investment Trust și un fond deschis?

Câte tipuri de fonduri de investiții sunt considerate de SEC?

Ce este valoarea tipică a unei unități de un Unit Investment Trust?

Când se face emisiunea unităților unui Unit Investment Trust?

Cum se administrează un Unit Investment Trust?

Ce se întâmplă cu portofoliul unui Unit Investment Trust?

Ce se distribuie investitorilor la data finală a unui Unit Investment Trust?

Ce este un Unit Investment Trust în contextul companiilor de investiții?

Când se stabilește data finală a unui Unit Investment Trust?

Ce este un obiectiv de investiții specific pentru un portofoliu de unit trusts?

Cum sunt vândute unitățile de trust?

Ce se întâmplă cu activele unui UIT?

Cine sunt responsabili de un UIT?

Ce este caracteristic pentru un UIT?

Când are loc lichidarea unui UIT?

Ce este caracteristic pentru titlurile unui UIT?

De ce sunt create piața secundară pentru unitățile de trust?

Cum funcționează un UIT în comparație cu un fond mutual?

Ce este avantajul principal al unui UIT?

Un trust este o relație fiduciară între trustor (cea care dă) și trustee (cea care primește), unde trustee are dreptul să dețină activele și proprietățile sale și să le administreze pentru beneficiul unei terțe părți.
Unit Trust este denumirea folosită în special în UK și este considerată o formă specială de fond deschis (open-end).

Este o formă de organizare a fondurilor de investitii, fiind una dintre cele trei forme principale, alături de fondurile deschise și cele închise.
Emite titluri (unități) ce se pot răscumpăra, valoarea tipică a unei astfel de unități fiind de 1000 USD.
Managementul este asigurat de profesioniști.
Principala diferență față de fondurile deschise (mutuale) este că unitățile (titlurile) nu sunt emise în mod continuu, ci o singură dată, la început.

Orice UIT se constituie pentru o perioadă determinată de timp, cu data finală de lichidare stabilită la lansare.
Portofoliul în care se plasează banii rămâne relativ fix pe toată durata de existență a UIT.
Veniturile obținute (periodic) din plasamente sunt distribuite investitorilor.
La data finală, valorile mobiliare din portofoliu și încasările obținute se distribuie investitorilor.

Un UIT este o investiție pasivă, deoarece activele sale nu sunt tranzacționate, ci "înghețate".
Portofoliul UIT este neadministrat, fără achiziții ulterioare de valori mobiliare și rareori vânzări.

Un UIT nu are un consiliu director, un consultant de investitii și nici angajati proprii.
Titlurile sunt răscumparabile în orice zi lucrată.
De regulă, un UIT face o singură ofertă publică pentru un număr specific, fix, de unități.