Titrisation et Risques Financiers

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Questions and Answers

Quel est le rôle principal d'un rehausseur de crédit?

Garantir des titres émis (correct)

Évaluer les risques de marché

Fournir des prêts aux banques

Gérer des investissements immobiliers

Pourquoi la tranche senior est-elle considérée comme la plus sûre?

Elle est remboursée en dernier

Elle offre le taux d'intérêt le plus élevé

Elle nécessite moins de capital initial

Elle est prioritaire pour le remboursement du principal (correct)

Quel est l'effet de la titrisation sur le bilan des banques?

Elle augmente le capital en réserve

Elle réduit les bénéfices des banques

Elle permet de sortir les crédits de leur bilan (correct)

Elle augmente leurs obligations de liquidité

Qui supporte d'abord les risques lorsqu'un sous-jacent ne produit plus de flux de capitaux?

Les détenteurs de la tranche equity Signup and view all the answers

Comment la titrisation permet-elle aux banques de consentir plus facilement de nouveaux crédits?

En diversifiant les risques à d'autres acteurs Signup and view all the answers

Quel est l'impact de l'opacité du système de titrisation sur la crise financière?

Elle a permis une propagation rapide des problèmes financiers Signup and view all the answers

Quel avantage principal la titrisation offre-t-elle aux banques par rapport aux réglementations prudentielles?

Elle permet d'éviter les exigences de capital Signup and view all the answers

Qu'est-ce qu'un CDO?

Une obligation issue de la titrisation Signup and view all the answers

Quel impact la baisse du crédit immobilier a-t-elle sur les ménages propriétaires ?

Diminution de la valeur de leur patrimoine Signup and view all the answers

Quelle mesure incite les ménages à acheter des voitures ?

Les primes à la casse Signup and view all the answers

Comment les ménages réagissent-ils aux incertitudes économiques ?

Ils adoptent des comportements attentistes Signup and view all the answers

Pourquoi les entreprises reportent-elles leurs projets d'investissement en période d'incertitude ?

À cause de l'irréversibilité des dépenses d'investissement Signup and view all the answers

Quels types de revenus constituent la retraite des Américains ?

Dividendes et intérêts Signup and view all the answers

Quelle était la principale raison pour laquelle les banques ont cessé de se prêter entre elles pendant la crise des subprimes ?

Elles ne connaissaient pas la situation financière des autres banques. Signup and view all the answers

Quel effet psychologique une diminution de la valeur du patrimoine immobilier peut-elle avoir sur les ménages ?

Ils diminuent leur consommation Signup and view all the answers

Quelle banque britannique a été la première à ne pas résister à la crise des liquidités ?

Northern Rock Signup and view all the answers

Quelle caractéristique distingue le système de retraite américain ?

Système par capitalisation Signup and view all the answers

Quelles sont les trois catégories de risques auxquels les banques doivent faire face selon les règles prudentielles ?

Risque de crédit, risque de marché, risque opérationnel Signup and view all the answers

Pourquoi les ménages augmentent-ils leur épargne en période d'incertitude ?

Pour faire face aux dépenses imprévues Signup and view all the answers

Qu'est-ce que la méthode « mark to market » utilisée par les banques ?

Évaluer la valeur d'un actif par rapport à son prix du marché actuel. Signup and view all the answers

Quelle était l'une des conséquences immédiates de la chute de Northern Rock ?

Une nationalisation temporaire de la banque. Signup and view all the answers

Quel est le risque qui renvoie à la perte due à une défaillance de procédures de l’établissement ou de son personnel ?

Risque opérationnel Signup and view all the answers

Quelle a été l'une des actions prises par les grandes banques centrales en réponse à la crise des subprimes ?

Injecter massivement des liquidités sur le marché monétaire. Signup and view all the answers

Lors de la crise des subprimes, que représente la défiance généralisée parmi les banques ?

Une incapacité à prêter, même entre banques. Signup and view all the answers

Dans quelle condition le multiplicateur keynésien déploie-t-il ses effets?

En situation de sous-emploi. Signup and view all the answers

Quelle est une des conséquences des plans de relance mis en place par les pays de l’OCDE au cours de 2008-2009?

Une croissance positive dès 2010. Signup and view all the answers

Quelle a été l'une des raisons de l'augmentation du déficit public après la crise de 2008?

Les dépenses sociales accrues durant la récession. Signup and view all the answers

Quel impact la politique budgétaire expansionniste a-t-elle sur la consommation des ménages dans une perspective keynésienne?

Un effet positif sur la consommation. Signup and view all the answers

Quel problème économique a suivi la crise des subprimes en 2010-2011?

Une crise des dettes souveraines dans la zone Euro. Signup and view all the answers

Quel facteur a aggrandi la dette publique des États après la crise économique?

Les plans de recapitalisation des banques. Signup and view all the answers

Quel a été un des résultats des politiques d’austérité mises en place après les plans de relance?

Une réduction des déficits publics. Signup and view all the answers

Quel lien existe entre la crise des subprimes et l'ascension de l'Extrême-droite en Europe?

Elle a provoqué une crise politique amplifiant les tensions sociales. Signup and view all the answers

Quel a été l'impact principal de la Grande Récession de 2008-2009 sur les entreprises ?

Report des décisions d’investissement Signup and view all the answers

Quelles composantes de la demande globale ont été affectées par la crise financière ?

Investissement et consommation Signup and view all the answers

Qu'est-ce qui a principalement causé la contraction du commerce mondial en 2009 ?

Contraction de la demande mondiale Signup and view all the answers

Comment la crise de 2008 a-t-elle affecté la production industrielle dans les pays émergents ?

Chute de la production industrielle Signup and view all the answers

Quel rôle a joué le crédit crunch pendant la Grande Récession ?

Diminution de la disponibilité des crédits commerciaux Signup and view all the answers

Quelle était une conséquence du ralentissement de la construction dans certains pays après la crise ?

Réduction de la demande de biens d'équipement Signup and view all the answers

Comment les consommateurs ont-ils réagi face à la diminution de la richesse lors de la Grande Récession ?

Ils ont réduit leurs dépenses Signup and view all the answers

Pourquoi ne pouvait-on pas compter sur la demande étrangère pour compenser la faiblesse de la demande interne ?

Tous les pays ont été touchés par la crise Signup and view all the answers

Quel est l'objectif principal des mesures prises pour garantir les prêts interbancaires ?

Lutter contre la sèche monétaire Signup and view all the answers

Quelle est la conséquence directe d'une augmentation des dépenses publiques selon la théorie keynésienne ?

Une hausse de la demande globale Signup and view all the answers

Quel est l'effet multiplicateur d'une dépense publique de $1 qui conduit à une hausse de $2 du PIB ?

2 Signup and view all the answers

Quelle mesure n'est pas associée au plan américain de relance de $787 milliards ?

Augmentation des impôts pour les ménages Signup and view all the answers

Pourquoi les investissements en capital humain sont-ils importants en période de crise économique ?

Ils empêchent la détérioration des qualifications Signup and view all the answers

Quel est l'impact de la propension marginale à consommer des ménages pauvres par rapport aux ménages riches ?

Elle est plus élevée Signup and view all the answers

Quel est un des effets des politiques budgétaires expansionnistes sur l'économie ?

Une augmentation du déficit budgétaire Signup and view all the answers

Quel est le principal facteur qui limite l'effet multiplicateur au fil du temps ?

La tendance à épargner une partie du revenu augmenté Signup and view all the answers

Study Notes

Introduction : Qu'est-ce que l'économie ?

L'économie est la science des richesses, étudiant l'impact des richesses matérielles et des services.
Les économistes classiques, comme Adam Smith et JB Say, se concentraient sur les richesses matérielles, considérant les services comme improductifs.
L'économie moderne met l'accent sur la rareté des biens et la nécessité des choix efficaces, tenant compte des activités non marchandes, des biens collectifs et de la valeur subjective.

Principes fondamentaux de l'analyse économique

Principe I : La rareté des biens oblige à faire des choix. Les agents économiques ont des besoins illimités, mais les ressources sont limitées, ce qui crée la nécessité de choisir.
Principe II : Chaque choix a un coût d'opportunité. Le coût d'opportunité représente les avantages sacrifiés par un choix particulier.
Principe III : Les individus rationnels raisonnent à la marge. Les décisions sont prises en fonction des changements marginaux, non considérés comme un changement de taille.
Principe IV : Les individus optimisent leurs choix et ressources. Les individus cherchent à maximiser leur satisfaction sous la contrainte de leurs ressources.
Principe V : Les individus réagissent aux incitations. Les encouragements ou sanctions modifient les comportements.

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Description

Ce quiz explore les concepts de la titrisation et ses impacts sur le système financier. Vous découvrirez le rôle des rehausseurs de crédit, les effets sur les bilans des banques, ainsi que l'impact de l'opacité de la titrisation sur les crises financières. Testez vos connaissances sur ce sujet complexe et crucial.