Titrisation et Risques Financiers

<p>Les détenteurs de la tranche equity (B)</p> Signup and view all the answers

<p>En diversifiant les risques à d'autres acteurs (C), En réduisant leurs réserves de capital (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Elle a permis une propagation rapide des problèmes financiers (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Elle permet d'éviter les exigences de capital (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Une obligation issue de la titrisation (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Diminution de la valeur de leur patrimoine (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Les primes à la casse (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Ils adoptent des comportements attentistes (C)</p> Signup and view all the answers

<p>À cause de l'irréversibilité des dépenses d'investissement (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Dividendes et intérêts (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Elles ne connaissaient pas la situation financière des autres banques. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Ils diminuent leur consommation (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Northern Rock (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Système par capitalisation (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Risque de crédit, risque de marché, risque opérationnel (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Pour faire face aux dépenses imprévues (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Évaluer la valeur d'un actif par rapport à son prix du marché actuel. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Une nationalisation temporaire de la banque. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Risque opérationnel (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Injecter massivement des liquidités sur le marché monétaire. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Une incapacité à prêter, même entre banques. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>En situation de sous-emploi. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Une croissance positive dès 2010. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Les dépenses sociales accrues durant la récession. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Un effet positif sur la consommation. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Une crise des dettes souveraines dans la zone Euro. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Les plans de recapitalisation des banques. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Une réduction des déficits publics. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Elle a provoqué une crise politique amplifiant les tensions sociales. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Report des décisions d’investissement (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Investissement et consommation (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Contraction de la demande mondiale (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Chute de la production industrielle (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Diminution de la disponibilité des crédits commerciaux (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Réduction de la demande de biens d'équipement (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Ils ont réduit leurs dépenses (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Tous les pays ont été touchés par la crise (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Lutter contre la sèche monétaire (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Une hausse de la demande globale (B)</p> Signup and view all the answers

<p>2 (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Augmentation des impôts pour les ménages (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Ils empêchent la détérioration des qualifications (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Elle est plus élevée (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Une augmentation du déficit budgétaire (C)</p> Signup and view all the answers

<p>La tendance à épargner une partie du revenu augmenté (D)</p> Signup and view all the answers

Le marché interbancaire est le marché où les banques s'échangent des fonds à court terme.

Le prêt interbancaire est un prêt consenti par une banque à une autre banque.

La crise des subprimes a entraîné une baisse de confiance entre les banques.

La crise des subprimes a provoqué un assèchement du marché interbancaire, ce qui signifie qu'il y avait moins de liquidités disponibles.

Les banques centrales ont injecté des liquidités pour soutenir le marché interbancaire et prévenir une crise plus grave.

Les banques centrales, comme la FED et la BCE, ont injecté des liquidités pour stimuler l'économie.

La banque Northern Rock a été nationalisée temporairement car elle était en difficulté financière.

La comptabilité en valeur de marché, aussi connue sous le nom de "mark-to-market", consiste à évaluer les actifs à leur prix de marché actuel.

Une compagnie d'assurance spécialisée qui garantit des titres émis et assume les risques de défaut de paiement.

Une tranche de titres qui offre le plus haut niveau de sécurité car elle est prioritaire pour le remboursement en cas de défaut.

Une tranche de titres qui prend le plus de risque et offre les rendements potentiels les plus élevés.

Une opération financière qui permet aux banques de mettre en marché des crédits (immobiliers, etc.) en les transformant en titres négociables.

L'avantage principal de la titrisation est la possibilité pour les banques de retirer des crédits de leur bilan en les transformant en titres.

La titrisation permet aux banques de contourner les règles prudentielles concernant les crédits en transférant le risque vers d'autres investisseurs.

La titrisation crée une nouvelle source de liquidités pour les banques et permet de transférer le risque de crédit vers d'autres acteurs.

La titrisation offre la possibilité à différents investisseurs d'accéder à des rendements variés en fonction du niveau de risque associé à chaque tranche.

La diminution de la valeur des biens immobiliers entraîne une diminution de la richesse perçue des ménages propriétaires, ce qui peut réduire leur consommation.

Les ménages reportent ou réduisent leurs achats, en particulier les biens durables (voitures) lorsque la valeur de leurs actifs diminue.

L'incertitude économique incite les ménages et les entreprises à retarder leurs décisions d'investissement et de consommation.

Les ménages augmentent leur épargne par précaution face à un environnement économique incertain pour se protéger des risques futurs.

L'investissement est repoussé par l'irréversibilité des dépenses, car les coûts engagés peuvent difficilement être récupérés.

Les ménages américains sont fortement sensibles aux dépréciations d'actifs car leur épargne est souvent investie en bourse via des fonds de pension.

Le système de retraite américain est basé sur la capitalisation, c'est-à-dire que les retraités vivent des revenus générés par leurs investissements sur les marchés financiers.

Les anticipations pessimistes sur l'emploi et la croissance économique peuvent entraîner des décisions de consommation et d'investissement plus prudentes.

La forte contraction de la demande mondiale est le principal facteur du recul des échanges mondiaux pendant la crise financière de 2008-2009.

Les entreprises ont réduit leurs achats de biens d’équipement tels que les machines industrielles, en raison de l’incertitude économique et des conditions de crédit difficiles.

La baisse de la demande de fer et d'acier est due au ralentissement de la construction et du bâtiment, secteurs fortement touchés par la crise financière.

La contraction de la production industrielle mondiale a été très importante pendant la Grande Récession, touchant tous les pays, y compris les pays émergents.

La crise financière a eu des effets négatifs sur la croissance, la production, la consommation et l'investissement, freinant l'économie réelle.

La faible disponibilité des crédits commerciaux pendant la crise financière a limité les possibilités d'investissement et de croissance des entreprises.

La forte contraction de la demande mondiale a eu des effets négatifs sur la production et les exportations de tous les pays.

La crise financière a entraîné une diminution de la richesse des ménages et des entreprises, les incitant à réduire leurs dépenses.

La politique budgétaire expansionniste consiste à augmenter les dépenses publiques ou à réduire les impôts. Cette politique est souvent utilisée pour stimuler l'économie en période de récession.

Le multiplicateur keynésien est un concept économique qui mesure l'impact sur la production totale d'une variation de la demande. Il stipule qu'une augmentation de la demande conduit à une augmentation plus importante de la production, car l'augmentation initiale génère des revenus supplémentaires qui sont à nouveau dépensés.

Une politique budgétaire restrictive a pour but de réduire le déficit public en diminuant les dépenses publiques ou en augmentant les impôts.

La crise des subprimes a été une crise financière mondiale qui a débuté en 2007. Elle a été déclenchée par la faillite de nombreux prêts hypothécaires à risque. Ces crédits étaient souvent accordés à des emprunteurs peu solvables.

La crise des dettes souveraines est une situation dans laquelle un État se retrouve incapable de rembourser ses dettes publiques.

Un plan de relance est un programme de mesures économiques visant à stimuler la croissance économique. Il comprend généralement des investissements publics, des baisses d'impôts et des programmes de soutien aux entreprises.

Le déficit public est la différence entre les recettes de l'État et ses dépenses. Un déficit public signifie que l'État dépense plus d'argent qu'il n'en perçoit.

La dette publique est la somme totale que l'État doit à ses créanciers. Elle comprend les prêts d'État, les obligations d'État et les autres dettes.

Lorsqu'une économie est en récession, les entreprises réduisent les investissements et les embauches. Cela entraine une diminution de la production et des revenus. La politique budgétaire expansionniste vise à contrer ce cercle vicieux en stimulant la demande globale et en relançant l'activité économique.

L'effet multiplicateur est un concept économique qui explique comment une augmentation des dépenses publiques peut conduire à un impact plus important sur l'économie. Chaque euro dépensé par l'État crée une augmentation du PIB supérieure à 1 euro.

L'effet multiplicateur est dû au fait que les dépenses publiques créent de nouveaux emplois et des revenus. Ces revenus permettent aux ménages d'augmenter leurs dépenses, ce qui stimule l'activité économique et crée encore d'autres emplois et revenus. Le processus se poursuit, mais à chaque étape, l'impact diminue.

Le plan américain de 787 milliards de dollars, lancé en 2009, était un plan de relance budgétaire visant à stimuler l'économie américaine après la crise financière de 2008.

Le plan américain de relance de 2009 comprenait des allégements fiscaux pour les entreprises et les ménages, des mesures de soutien aux bas revenus, et des investissements dans les infrastructures, la santé, l'éducation et la recherche.

Les investissements en capital humain, tels que l'éducation et la formation, sont importants en période de crise économique car ils permettent aux travailleurs de maintenir et de renforcer leurs compétences et d'éviter l'obsolescence.

La propension marginale à consommer est la part du revenu supplémentaire que les ménages consacrent à la consommation. Les pauvres ont une propension marginale à consommer plus élevée que les riches car ils ont plus besoin de dépenser pour leurs besoins fondamentaux.