Introduction : Cours 1 : Analyse Financière
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Questions and Answers

Qu'est-ce que l'analyse financière?

  • L'analyse financière est l'étude de la solvabilité et de la profitabilité d'une entreprise à travers son bilan et son compte de résultat. (correct)
  • L'analyse financière est l'étude de la profitabilité d'une entreprise à travers son compte de résultat.
  • L'analyse financière est l'étude de la solvabilité d'une entreprise à travers son bilan.
  • L'analyse financière est l'étude des flux de trésorerie d'une entreprise.

    • Qu'est-ce que le chiffre d'affaires?

  • Le chiffre d'affaires est le montant total des bénéfices réalisés par une entreprise sur une période donnée.
  • Le chiffre d'affaires est le montant total des dettes d'une entreprise sur une période donnée.
  • Le chiffre d'affaires est le montant total des ventes réalisées par une entreprise sur une période donnée. (correct)
  • Le chiffre d'affaires est le montant total des dépenses réalisées par une entreprise sur une période donnée.

    • Qu'est-ce que le cash-flow opérationnel?

  • Le cash-flow opérationnel représente la différence entre le résultat net et les dépenses en capital.
  • Le cash-flow opérationnel représente la différence entre le résultat net et les dépenses non monétaires. (correct)
  • Le cash-flow opérationnel représente la différence entre les flux de trésorerie d'exploitation et les flux de trésorerie de financement.
  • Le cash-flow opérationnel représente la variation du besoin en fonds de roulement d'une entreprise.

    • Qu'est-ce que représente le bilan d'une entreprise ?

    <p>Le bilan représente les actifs et passifs d'une entreprise à un instant T.</p> Signup and view all the answers

    Quels sont les éléments clés de l'analyse financière ?

    <p>Le compte de résultat, le bilan et le tableau de flux de trésorerie.</p> Signup and view all the answers

    Quelles sont les normes comptables utilisées par les sociétés cotées en bourse ?

    <p>Les normes IFRS.</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que le compte de résultat représente ?

    <p>Le compte de résultat représente les revenus et dépenses d'une entreprise sur une période comptable.</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que le gearing ratio mesure?

    <p>Le niveau de la dette sur l'actif</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que le leverage ratio représente?

    <p>Le nombre d'années d'EBITDA nécessaires pour rembourser la dette</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que le coverage ratio mesure?

    <p>Le nombre d'années d'EBITDA nécessaires pour payer les intérêts</p> Signup and view all the answers

    Quel est le ratio qui compare le niveau de la dette sur l'actif?

    <p>Gearing ratio</p> Signup and view all the answers

    Quelle est la formule pour calculer la marge brute?

    <p>$marge\ brute = \ \frac{ventes - coûts\ de\ vente},{\text{ventes}}$</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que l'EBIT représente?

    <p>Le résultat net avant impôt et intérêt.</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que l'EBITDA représente?

    <p>L'EBIT avec retraitement des charges qui n'ont pas d'impact sur la trésorerie de l'entreprise.</p> Signup and view all the answers

    Quelle est la formule pour calculer le ROE (Return On Equity)?

    <p>$ROE = \ \frac{\text{Net\ income}},{\text{Equity}}$</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que le Besoin de Fond de Roulement (BFR) ?

    <p>Le BFR est le montant des fonds nécessaires pour financer les opérations courantes de l'entreprise.</p> Signup and view all the answers

    Comment calcule-t-on le ratio du Besoin de Fond de Roulement (BFR) par rapport au chiffre d'affaires ?

    <p>$BFR\ ratio = \ \frac{\text{Operating\ Working\ Capital}},{\text{Annual\ sales}}$</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce qui distingue le BFR exploitation du BFR hors exploitation ?

    <p>Le BFR exploitation concerne les éléments liés aux opérations courantes de l'entreprise, tandis que le BFR hors exploitation concerne les éléments non liés aux opérations courantes.</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que le cash-flow opérationnel?

    <p>Le cash-flow généré par les activités opérationnelles</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce qui peut être considéré comme un élément non décaissable?

    <p>Les provisions pour risques et charges</p> Signup and view all the answers

    Quelle est la formule pour calculer le cash-flow?

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    Quelle est la différence entre le chiffre d'affaires et les paiements effectués?

    <p>Le chiffre d'affaires est le montant total des ventes réalisées, tandis que les paiements effectués sont les montants encaissés par l'entreprise</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que l'effet de levier financier (gearing)?

    <p>Le rapport entre les dettes et les capitaux propres d'une entreprise</p> Signup and view all the answers

    Quelle est la formule du ROE (Return on Equity)?

    <p>ROE = ROCE + (ROCE - taux taxe) * (Dettes/CP)</p> Signup and view all the answers

    Comment est valorisé un actif au bilan?

    <p>À sa valeur brute</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que le BFR (Besoin en Fonds de Roulement)?

    <p>L'immobilisation de trésorerie liée au cycle d'exploitation d'une entreprise</p> Signup and view all the answers

    Quelle est la formule pour calculer la variation du working capital (BFR) selon la méthode du delta poste par poste?

    <p>$\Delta$ WorkingCapital = $\Delta$ Inventories + $\Delta$ Accounts Receivable + $\Delta$ Other current assets (excluding Cash*) - $\Delta$ Accounts Payable - $\Delta$ Other current liabilities (excluding Short term Financial debt)</p> Signup and view all the answers

    Quelle est la formule pour calculer la variation du working capital (BFR) selon la méthode du BFR de l'année N et N-1?

    <p>$\Delta$ WorkingCapital = Working capital N - Working capital N-1</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce qui a un impact positif sur le cash selon le texte?

    <p>Baisse des délais de paiements des clients</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce qui a un impact négatif sur le cash selon le texte?

    <p>Hausse des stocks</p> Signup and view all the answers

    Quel est l'objectif principal de l'analyse financière ?

    <p>Analyser la solvabilité et la profitabilité d'une entreprise</p> Signup and view all the answers

    Quelles sont les normes comptables utilisées par les entreprises cotées en bourse ?

    <p>Toutes les réponses précédentes</p> Signup and view all the answers

    Quels sont les acteurs qui utilisent l'analyse financière ?

    <p>Tous les acteurs précédents</p> Signup and view all the answers

    Quel est le principal sujet du texte ci-dessus?

    <p>Les effets du changement climatique sur l'environnement</p> Signup and view all the answers

    Quelle est la position du texte sur le changement climatique?

    <p>Il est causé par l'activité humaine et peut être atténué</p> Signup and view all the answers

    Quelle est la principale conséquence du changement climatique mentionnée dans le texte?

    <p>L'augmentation des températures moyennes</p> Signup and view all the answers

    Quels sont les 3 éléments clés de l'analyse financière d'une entreprise ?

    <p>Le bilan, le compte de résultat, le tableau de flux de trésorerie</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que représente le bilan d'une entreprise ?

    <p>Une photo du patrimoine de l'entreprise à un instant T</p> Signup and view all the answers

    Quelles sont les règles comptables utilisées par les sociétés cotées en bourse ?

    <p>Les normes IFRS</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que le compte de résultat représente ?

    <p>L'ensemble des charges et produits sur une période comptable</p> Signup and view all the answers

    Study Notes

    Analyse financière

    • L'analyse financière permet d'évaluer la santé économique d'une entreprise à travers ses états financiers.
    • Les principaux états financiers analysés incluent le bilan, le compte de résultat et le tableau de flux de trésorerie.

    Chiffre d'affaires

    • Représente le total des ventes réalisées par une entreprise sur une période donnée.
    • Indicateur clé de performance pour mesurer la croissance et la rentabilité.

    Cash-flow opérationnel

    • Montant de liquidités générées par les activités opérationnelles d'une entreprise.
    • Démontre la capacité à financer les opérations courantes sans recourir à des sources externes.

    Bilan d'une entreprise

    • Document comptable qui présente la situation financière à un instant T, avec les actifs, passifs et capitaux propres.
    • Permet d'évaluer la solvabilité et la structure financière.

    Éléments clés de l'analyse financière

    • Ratios de liquidité, de rentabilité et d'endettement.
    • Comparaison avec des normes de l'industrie et des concurrents.

    Normes comptables

    • Les sociétés cotées utilisent généralement les normes IFRS (International Financial Reporting Standards).
    • Permettent une transparence et une comparabilité accrues des états financiers.

    Compte de résultat

    • Montre les performances d'une entreprise sur une période, incluant les revenus, dépenses et profits.
    • Indique la rentabilité nette après déduction des coûts d'exploitation.

    Gearing ratio

    • Mesure le niveau d'endettement d'une entreprise par rapport à ses capitaux propres.
    • Évalue le risque financier et la stabilité de l'entreprise.

    Leverage ratio

    • Indique la proportion de la dette par rapport aux actifs.
    • Permet de comprendre la dépendance de l'entreprise à la dette pour financer ses actifs.

    Coverage ratio

    • Mesure la capacité d'une entreprise à couvrir ses obligations d'endettement.
    • Important pour évaluer la solvabilité à long terme.

    Ratio de la dette sur l'actif

    • Compare la dette totale d'une entreprise avec ses actifs totaux.
    • Indique la part d'actifs financés par la dette.

    Marge brute

    • Calculée par : (Chiffre d'affaires - Coût des biens vendus) / Chiffre d'affaires.
    • Montre la rentabilité des ventes avant dépenses autres que le coût des biens.

    EBIT

    • Acronyme pour "Earnings Before Interest and Taxes".
    • Représente le bénéfice d'exploitation d'une entreprise avant imposition et charges financières.

    EBITDA

    • Acronyme pour "Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization".
    • Mesure la rentabilité en excluant moins de charges que l'EBIT.

    ROE (Return on Equity)

    • Calculé par : Bénéfice net / Capitaux propres.
    • Indicateur de la rentabilité pour les actionnaires.

    Besoin de Fond de Roulement (BFR)

    • Montant nécessaire pour financer le cycle d'exploitation de l'entreprise.
    • Représente la différence entre les actifs à court terme et les passifs à court terme.

    Ratio du BFR par rapport au chiffre d'affaires

    • Calcule le BFR à l'aide de la formule : BFR / Chiffre d'affaires.
    • Évalue l'efficacité d'une entreprise à utiliser ses ressources pour générer des ventes.

    BFR exploitation vs BFR hors exploitation

    • BFR exploitation : lié aux actifs et passifs d'exploitation.
    • BFR hors exploitation : lié aux actifs et passifs non opérationnels.

    Éléments non décaissables

    • Incluent les amortissements et provisions.
    • Affectent le résultat sans impact sur la trésorerie.

    Formule pour calculer le cash-flow

    • Cash-flow = Flux de trésorerie des activités opérationnelles - investissements.

    Chiffre d'affaires vs paiements effectués

    • Le chiffre d'affaires inclut toutes les ventes réalisées, alors que les paiements effectués concernent uniquement les reçus en espèces.

    Effet de levier financier (gearing)

    • Utilisation de la dette pour financer des actifs et augmenter le rendement des capitaux propres.

    Valorisation d'un actif au bilan

    • Basée sur le coût historique ou la valeur actualisée.

    Variation du working capital (BFR)

    • Calculée selon la méthode delta poste par poste par la différence des postes d'actifs et passifs.

    Impact positif et négatif sur le cash

    • Impact positif : augmentation des ventes et réduction des coûts.
    • Impact négatif : mauvaises créances, surstockage.

    Objectif principal de l'analyse financière

    • Fournir des informations utiles pour la prise de décision stratégique et financière.

    Acteurs utilisant l'analyse financière

    • Investisseurs, créanciers, gestionnaires, et régulateurs.

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    Quiz sur la gestion de trésorerie et la prévision des flux de trésorerie. Testez vos connaissances sur la différence entre le résultat net et le flux de trésorerie, ainsi que sur les problèmes de liquidités auxquels les entreprises peuvent être confrontées. Apprenez à anticiper les besoins de financement d'une start-up et à évaluer les risques de cessation des paiements.

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