Strategie Corporate: Diversificazione
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Questions and Answers

Qual è uno dei principali driver di performance e crescita per LVMH?

  • Creatività e innovazione (correct)
  • Riduzione dei costi operativi
  • Espansione territoriale
  • Conservazione della storia aziendale

Quale dei seguenti segmenti è considerato più resiliente alle recessioni per LVMH?

  • Settore del lusso (correct)
  • Settore alimentare
  • Servizi di consulenza
  • Prodotti elettronici

Cosa rappresenta il test di attrattività di Porter per LVMH?

  • La valutazione del personale
  • L'identificazione delle barriere all'ingresso (correct)
  • Il controllo della qualità del prodotto
  • L'analisi della soddisfazione del cliente

Quale settore presenta ostacoli costosi secondo il test del costo di entrata?

<p>Vini (A)</p> Signup and view all the answers

Quale delle seguenti affermazioni è vera riguardo al test del Better-off per LVMH?

<p>Il retail selettivo crea valore sfruttando marketing e distribuzione. (B)</p> Signup and view all the answers

Qual è un'importante considerazione per Arnault rispetto agli analisti?

<p>Visone a lungo termine per la crescita sostenibile (D)</p> Signup and view all the answers

Quale delle seguenti linee di business è meno interessante in base al test di attrattività?

<p>Case d'asta (D)</p> Signup and view all the answers

Qual è una caratteristica del settore del retail selettivo secondo LVMH?

<p>Attira clienti premium (C)</p> Signup and view all the answers

Qual è il principale vantaggio competitivo di LVMH nei vari settori?

<p>Le barriere all'ingresso nel mercato (A)</p> Signup and view all the answers

Quale settore mostra maggiore resilienza rispetto ai cicli economici secondo LVMH?

<p>Cosmetici (A)</p> Signup and view all the answers

Quale fattore è fondamentale per il settore vini e liquori di LVMH?

<p>Patrimonio culturale (C)</p> Signup and view all the answers

Qual è una delle critiche mosse dagli analisti riguardo LVMH?

<p>Tempi di recupero troppo lunghi per le acquisizioni (B)</p> Signup and view all the answers

Per quale motivo Bernard Arnault ritiene giusto l'attuale portafoglio di LVMH?

<p>Le attività condividono obiettivi comuni (B)</p> Signup and view all the answers

Qual è una delle risorse specifiche necessarie per il settore cosmetico di LVMH?

<p>Capacità di gestione del brand (A)</p> Signup and view all the answers

Quale mercato geografico gli analisti suggeriscono a LVMH di esplorare maggiormente?

<p>Giappone (C)</p> Signup and view all the answers

Quale approccio strategico è cruciale per LVMH nel creare valore per i suoi segmenti?

<p>Differenziazione tramite qualità e offerte uniche (A)</p> Signup and view all the answers

Qual è uno dei principali sintomi di una crisi aziendale?

<p>Diminuzione dei redditi operativi (C)</p> Signup and view all the answers

Cosa indica una significativa riduzione della liquidità in un'azienda?

<p>Difficoltà nel far fronte ai pagamenti (A)</p> Signup and view all the answers

Quali fattori possono contribuire alla crisi aziendale?

<p>Debolezze del business operativo e finanziario (B)</p> Signup and view all the answers

Quale aspetto può segnalare una perdita di competitività nel mercato?

<p>Riduzione delle quote di mercato (D)</p> Signup and view all the answers

Qual è una conseguenza di un aumento delle scorte in un'azienda?

<p>Disallineamento tra produzione e domanda (B)</p> Signup and view all the answers

Quale percentuale di utilizzo della capacità operativa è considerata critica?

<p>Inferiore al 60% (C)</p> Signup and view all the answers

Qual è un possibile sintomo di dissidi interni in un'azienda?

<p>Danni d’immagine (C)</p> Signup and view all the answers

Qual è l'obiettivo principale di un piano di turnaround?

<p>Creare valore per l'azienda (A)</p> Signup and view all the answers

Quale delle seguenti affermazioni descrive meglio l'effetto della crisi sui collaboratori?

<p>Causa demotivazione e clima lavorativo negativo. (C)</p> Signup and view all the answers

Perché è importante effettuare un’analisi diagnostica prima di una crisi aziendale?

<p>Per comprendere le radici dei problemi e anticipare difficoltà. (C)</p> Signup and view all the answers

Quali strumenti strategici possono essere utilizzati per mappare le forze e debolezze di un'azienda?

<p>Analisi SWOT. (B)</p> Signup and view all the answers

Che cosa permette un monitoraggio costante delle performance aziendali?

<p>Di valutare l'efficacia delle azioni intraprese. (B)</p> Signup and view all the answers

Cosa indica un valore sotto 1 per il Debt Service Coverage Ratio (DSCR)?

<p>Un rischio nella capacità di coprire i debiti a breve termine. (B)</p> Signup and view all the answers

Qual è uno dei principali vantaggi di utilizzare KPI chiari e specifici?

<p>Fornire una misura oggettiva dei progressi. (B)</p> Signup and view all the answers

Cosa possono portare i sintomi di crisi non affrontati rapidamente in un'azienda?

<p>Una spirale discendente che compromette la sostenibilità. (C)</p> Signup and view all the answers

Quali indici aiutano a monitorare la salute finanziaria di un'azienda?

<p>Indici di allerta. (A)</p> Signup and view all the answers

Qual è una delle prime azioni da intraprendere in un processo di turnaround?

<p>Cessazione immediata di produzioni in perdita (A)</p> Signup and view all the answers

Quando un'azienda non può recuperare completamente la propria situazione, quale opzione può essere considerata?

<p>Concordato in continuità (C)</p> Signup and view all the answers

In quale situazione si ricorre alla liquidazione giudiziale?

<p>Quando è necessario chiudere definitivamente l'attività (D)</p> Signup and view all the answers

Qual è uno degli elementi chiave per il successo di un turnaround?

<p>Valutazione attenta della situazione (B)</p> Signup and view all the answers

Quale affermazione riguarda in modo errato la fase di acquisizione dei dati nel turnaround?

<p>Deve essere fatta solo una volta all'inizio (D)</p> Signup and view all the answers

Cosa implica il recupero parziale per un'azienda in difficoltà?

<p>Possibilità di concordato o liquidazione giudiziale (A)</p> Signup and view all the answers

Qual è l'obiettivo primario della ricostruzione della linea gerarchica in un'azienda in turnaround?

<p>Migliorare la gestione e le decisioni (A)</p> Signup and view all the answers

Perché è importante produrre liquidità durante un turnaround?

<p>Per finanziare nuovi prodotti e opportunità (A)</p> Signup and view all the answers

Qual è il focus principale del turnaround operativo?

<p>Miglioramento dell'efficienza operativa (A)</p> Signup and view all the answers

Quale delle seguenti strategie NON fa parte delle operazioni di turnaround finanziario?

<p>Ricerca di nuovi investitori (C)</p> Signup and view all the answers

Il turnaround finanziario è necessario quando?

<p>Il modello di business è forte ma ci sono problemi di liquidità (C)</p> Signup and view all the answers

Qual è un esempio di intervento in un turnaround operativo?

<p>Riduzione del magazzino (B)</p> Signup and view all the answers

Cosa comprende un intervento di turnaround finanziario attivo?

<p>Dismissione di beni non strategici (A)</p> Signup and view all the answers

Quale delle seguenti affermazioni è vera riguardo al turnaround operativo?

<p>Mira a ottimizzare i processi interni (B)</p> Signup and view all the answers

Quale di queste misure è parte delle operazioni sul passivo in un turnaround finanziario?

<p>Accordi stragiudiziali per la riduzione dei debiti (D)</p> Signup and view all the answers

Qual è l'obiettivo principale del turnaround finanziario?

<p>Ripristinare la stabilità finanziaria (A)</p> Signup and view all the answers

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Flashcards

Sinergie nel portafoglio LVMH

LVMH integra risorse e competenze specializzate nei diversi settori per creare sinergie di portafoglio e consolidare la leadership.

Barriere all'ingresso nei diversi settori

Ogni settore di LVMH ha elementi distintivi per mantenere il vantaggio competitivo, come vigneti per i vini e brand per il lusso.

Target di clientela LVMH

Tutti i settori LVMH si rivolgono a clienti di fascia medio-alta e ricchi, adattando i prodotti al loro potere d'acquisto.

Stabilità dei ricavi in LVMH

La stabilità dei ricavi varia a seconda del settore. I vini sono legati al raccolto, il lusso ai cicli economici, mentre i cosmetici sono più stabili.

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Approccio strategico di LVMH

La differenziazione è il filo conduttore della strategia LVMH, sia attraverso la qualità sia con offerte uniche.

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Risorse necessarie per i diversi settori

Ogni settore LVMH richiede competenze specifiche, dalla viticoltura nella produzione di vini, alla gestione del brand nei cosmetici.

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Argomentazioni degli analisti sul portafoglio LVMH

Alcuni analisti ritengono che LVMH dovrebbe concentrarsi sul suo core business e eliminare attività non correlate.

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Posizione di Bernard Arnault sul portafoglio LVMH

Bernard Arnault sostiene che il portafoglio di LVMH è ben bilanciato e le attività condividono obiettivi comuni.

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Strategia a lungo termine di LVMH

L'azienda si concentra sul ritorno a lungo termine, puntando a costruire un'immagine di lusso, a generare valore attraverso l'integrazione strategica e il consolidamento della leadership nei mercati di lusso.

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Segmenti di mercato resilienti alle recessioni

Segmenti di mercato con alta resilienza alle recessioni economiche. Esempi: vini e liquori, pelletteria, cosmetici, orologi, gioielleria.

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Valutazione della diversificazione di LVMH

L'azienda applica i tre test di Porter per valutare l'attrattività, il costo di entrata e le potenziali sinergie di ogni area di business.

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Test di attrattività di Porter

Il test di attrattività misura il potenziale profitto di un settore. Un settore è attrattivo se presenta barriere all'ingresso elevate, come l'accesso a risorse uniche (ad esempio, vigneti per il vino) o brand consolidati.

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Test del costo di entrata di Porter

Il test del costo di entrata valuta le risorse necessarie per entrare in un nuovo mercato, come investimenti in infrastrutture, ricerca e sviluppo, o costi di marketing.

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Test Better-off di Porter

Il test Better-off analizza le potenziali sinergie tra i diversi business di LVMH. Le sinergie si verificano quando un'azienda può sfruttare le sue competenze o risorse da un settore per migliorare la performance di un altro.

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Settori attrattivi per LVMH

Un settore che presenta un elevato potenziale di profitto, con elevate barriere all'ingresso per altri marchi. Esempi: vini e liquori, pelletteria, cosmetici, orologi.

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Settori con costi di entrata elevati

Settori con elevati costi di entrata e ritorni incerti. Esempi: case d’asta.

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Analisi diagnostica

Un'analisi diagnostica approfondita che aiuta a comprendere le cause profonde dei problemi aziendali e ad anticipare eventuali difficoltà.

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Analisi SWOT

Uno strumento strategico che permette alle aziende di valutare i propri punti di forza, di debolezza, le opportunità e le minacce.

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KPI (Key Performance Indicators)

Misure concrete e specifiche che permettono di monitorare le prestazioni aziendali e valutare l'efficacia delle azioni intraprese.

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Patrimonio netto in calo

Un calo del patrimonio netto può indicare un indebolimento della solidità finanziaria di un'azienda.

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DSCR (Debt service coverage ratio)

Valuta la capacità di un'azienda di coprire i debiti a breve termine con i flussi di cassa generati dalle attività operative. Un valore inferiore a 1 indica un rischio finanziario.

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Indici di allerta

Segnali di avvertimento che indicano un possibile rischio di crisi aziendale. Consentono di intervenire tempestivamente per evitare situazioni peggiori.

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Prevenire le crisi aziendali

Un'analisi diagnostica approfondita aiuta a comprendere le cause profonde dei problemi aziendali e ad anticipare eventuali difficoltà.

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Monitoraggio delle performance

Monitorare costantemente le performance aziendali per garantire che le azioni intraprese siano efficaci e per identificare tempestivamente eventuali deviazioni dal piano.

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Turnaround

Il piano di risanamento di un'azienda in difficoltà, con l'obiettivo di ristabilire la redditività e creare valore.

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Diminuzione dei redditi operativi

Uno dei primi sintomi di crisi aziendale, evidenziato da indici di allerta che indicano un deterioramento delle performance finanziarie.

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Riduzione della liquidità

Un sintomo critico di crisi aziendale, che indica difficoltà nel far fronte ai pagamenti e agli investimenti.

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Riduzione delle quote di mercato

Un segno di perdita di competitività, che indica un calo della popolarità dell'azienda sul mercato.

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Aumento delle scorte

Un sintomo che indica un disallineamento tra produzione e domanda, con un accumulo eccessivo di prodotti non venduti.

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Utilizzo ridotto della capacità operativa

Un segnale che mette in evidenza inefficienze nella gestione delle risorse aziendali.

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Dissidi interni nella compagine sociale

Difficoltà interne tra i membri dell'azienda, che possono portare a conflitti e danni all'immagine.

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Crisi aziendale

Un'azienda che sta affrontando difficoltà e problemi significativi nella sua attività.

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Turnaround operativo

Questo tipo di turnaround è focalizzato sulla riorganizzazione interna dell'azienda quando il problema è un modello di business debole.

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Turnaround finanziario

Questa tipologia di turnaround si concentra sulla ristrutturazione del debito, sulla gestione del cash flow e sul rafforzamento della posizione finanziaria, quando il problema è una difficoltà finanziaria.

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Turnaround finanziario: Equilibrio tra attivo e passivo

Per un turnaround finanziario di successo, è necessario agire sia sulle entrate (attivo) che sulle uscite (passivo) dell'azienda.

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Operazioni sull'attivo per un turnaround finanziario

Il recupero dei crediti, la dismissione di beni non strategici e l'affitto/cessione di rami di azienda possono contribuire al turnaround finanziario.

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Operazioni sul passivo per un turnaround finanziario

Accordi stragiudiziali per la riduzione dei debiti e la ricapitalizzazione sono esempi di operazioni sul passivo per un turnaround finanziario.

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Strategie per il turnaround operativo

Una nuova strategia commerciale e una nuova strategia di produzione possono aiutare a migliorare l'operatività strategica di un'azienda.

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Esempi di azioni per il turnaround operativo

Esempi di azioni per il turnaround operativo includono la riduzione del magazzino, la definizione dei beni prodotti e la verifica delle capacità del management.

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Come si implementa il turnaround operativo?

Il turnaround operativo può essere raggiunto mediante una nuova strategia commerciale e una nuova strategia di produzione.

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Liquidazione giudiziale

Un piano di riorganizzazione che prevede la vendita di beni per pagare i creditori e la chiusura definitiva dell'azienda.

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Concordato in continuità

Un'opzione per un'azienda che deve affrontare una crisi finanziaria, concordando con i creditori un piano di ristrutturazione del debito.

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Stop loss

La prima fase cruciale del turnaround, che prevede l'arresto immediato delle attività in perdita e la riduzione dei costi non produttivi.

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Acquisizione di tutti i dati

Un passo fondamentale del turnaround, che implica la raccolta di tutti i dati aziendali per un'analisi approfondita della situazione.

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Linea gerarchica

La riorganizzazione della struttura gerarchica di un'azienda per migliorare la gestione e il processo decisionale.

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Valutazione della capacità produttiva

Valutare la capacità produttiva di un'azienda, tenendo conto dell'utilizzo delle risorse, della possibilità di nuovi prodotti e dell'eventuale eccesso di produzione.

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Piani di produzione

Pianificare nuovi obiettivi, strategie e gestione della produzione, garantendo realismo, raggiungibilità e monitoraggio costante dei risultati.

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Study Notes

Strategie Corporate: Diversificazione

  • La strategia a livello corporate riguarda le decisioni aziendali su quali settori operare, focalizzandosi sulla gestione di un gruppo di business diversi.
  • Risponde alla domanda "DOVE" operare, identificando i settori più attrattivi.
  • La strategia a livello di business si concentra sul vantaggio competitivo in un settore specifico.
  • Ogni unità di business definisce come competere nel proprio mercato-prodotto.
  • Risponde alla domanda "COME" competere.
  • La diversificazione è l'espansione di un'azienda verso nuovi prodotti, servizi o mercati.
  • Gli obiettivi della diversificazione includono: nuove fonti di ricavo, riduzione del rischio, gestione del declino del core business e sfruttamento delle sinergie.
  • I processi principali includono ricerca e selezione di opportunità e implementazione di strategie di ingresso.

Crescita Dimensionale

  • La diversificazione strategica permette una crescita dimensionale rapida.
  • Ottimizza l'efficienza operativa e rafforza la posizione competitiva.
  • Le economie di scala riducono i costi medi per unità di prodotto.
  • La saturazione della capacità produttiva permette di sfruttare al massimo le risorse e ridurre i costi medi.
  • Un maggiore potere contrattuale si ottiene con una dimensione aziendale più ampia.
  • L'espansione geografica aumenta il know-how e la resilienza dell'azienda.

Diversificazione: Tipi

  • Diversificazione correlata: espansione verso aree di affari con collegamenti tecnologici, di distribuzione o di marketing.
  • Diversificazione non correlata (conglomerale): espansione verso aree di affari senza collegamenti con l'attività principale dell'azienda.

Strategie di Ingresso

  • M&A (Mergers & Acquisitions): Acquisizione di altre aziende per entrare in nuovi settori rapidamente.
  • Crescita interna (Internal Start-ups): Sviluppo di nuove attività o prodotti all'interno dell'azienda.
  • Joint Ventures: Collaborazioni strategiche con altre aziende per condividere risorse e rischi.

Misura della Diversificazione

  • Indice di Specializzazione (S.R.): Rapporto tra il fatturato dell'attività dominante e il fatturato totale dell'azienda. Un valore alto indica minore diversificazione.
  • Indice di Correlazione (R.R.): Rapporto tra il fatturato delle attività correlate e il fatturato totale dell'azienda. Un valore alto indica maggiore diversificazione correlata.
  • Indice di Utton: Misura la distribuzione del fatturato tra le diverse attività. Valori vicini a 1 indicano minore diversificazione.

Obiettivo della Diversificazione: Ricerca della Redditività

  • I test di attrattività, costo di entrata e "better-off" di Porter valutano la fattibilità economica della diversificazione.
  • L'espansione aziendale deve essere economicamente vantaggiosa.

Caso LVMH

  • LVMH si concentra su crescita profittevole, controllo delle risorse, eccellente esperienza clienti e focalizzazione sulla quota di mercato.
  • L'azienda ha un'alta reputazione nel settore del lusso e ha capacità operative e strategiche di altissimo livello.
  • Gestione di un portafoglio diversificato di marchi rinomati.
  • La gestione multibrand permette di sviluppare competenze manageriali specifiche per ciascun brand, creando sinergie e opportunità di crescita;
  • Risorse finanziarie consistenti permettono investimenti mirati in comunicazione, ricerca
  • L'integrazione verticale controlla l'elevato livello di produzione e gestione qualità
  • Il potere contrattuale di LVMH è elevato.

Diversificazione e Vantaggio Competitivo

  • La diversificazione crea vantaggio competitivo attraverso la condivisione di risorse e competenze.
  • Questo aumenta efficienza e competitività.
  • Le politiche di prezzo predatore e bundling sono esempi di strategia di mercato associate a diversificazione.

Sintomi della Crisi Aziendale

  • I sintomi includono la diminuzione dei ricavi, la riduzione della liquidità e la contrazione della quota di mercato.
  • È importante identificare i segnali di crisi tempestivamente per attuare azioni correttive.

Strategia di Turnaround

  • Le tipologie includono turnaround operativo (riorganizzazione interna) e finanziario (ristrutturazione del debito).
  • Le strategie includono cessazione di alcune linee di produzione, acquisizioni e accordi stragiudiziali.

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Description

Questo quiz esplora le strategie corporate di diversificazione, analizzando come le aziende decidono in quali settori operare. Scopri gli obiettivi e i processi principali legati a questa strategia, così come l'importanza della crescita dimensionale. Testa la tua comprensione di come le varie unità di business affrontano la competizione e le sinergie.

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