Seguros Garantizados: Bases Técnicas y Normativas

Bases Técnicas y Normativas de los Seguros Garantizados

• La clave para que los seguros de ahorro sean considerados no IBIP es que su valor de vencimiento y rescate no esté expuesto a las fluctuaciones del mercado.
• El valor de rescate es la cantidad que el asegurado recibiría de la aseguradora si decidiese realizar un rescate antes del vencimiento de la póliza.
  • Este derecho se da en los seguros de vida entera y en los de supervivencia (seguros de vida-ahorro).
• Las provisiones matemáticas son el importe de las obligaciones de las aseguradoras en los contratos de seguros de vida.
  • Se calculan como la diferencia entre el valor actual actuarial de las obligaciones futuras del asegurador (prestaciones) y las del tomador (primas pagadas).
• El valor de rescate es la diferencia entre el valor de la reserva matemática y una serie de cantidades que deben ser reducidas de la misma.
• Si el valor de rescate no está sujeto a oscilaciones de mercado, es conocido en todo momento y está establecido en las condiciones de la póliza.
• Si el valor de rescate depende de las oscilaciones de mercado, no es conocido de antemano y depende de cómo afecten las condiciones de mercado a los activos subyacentes de las carteras de inversión.
• En las pólizas de seguros vida-ahorro, según se indica en la Ley de Contrato de Seguro, se han de regular los derechos de rescate y reducción.
• En el seguro de ahorro existen una serie de capitales garantizados, adicionales al capital garantizado a vencimiento, que aparecen normalmente tabulados por años o bien indicando una fecha determinada.
  • Capital de rescate: el dinero que obtendría el tomador del seguro si rescatase en aquel momento.
  • Capital de reducción: el dinero que se obtendría al vencimiento pactado si en la fecha indicada se dejan de pagar las primas periódicas futuras.

Principales Características

• Los seguros de vida-ahorro garantizados tienen una garantía contractual de tipo de interés técnico (rendimiento garantizado).
  • Puede existir una cláusula de participación en beneficios para el cliente.
• La entidad aseguradora tiene la responsabilidad de obtener un rendimiento igual o mayor al interés técnico garantizado.
• La suma de las primas y la rentabilidad generada menos los gastos imputables constituye las provisiones acumuladas.
  • A partir de estas provisiones se obtienen los valores de rescate o anticipo de muchas modalidades de seguros de vida.
  • Rescate: derecho a recuperar una parte del ahorro consolidado en las provisiones matemáticas.
  • Anticipo: posibilidad de obtener un crédito con cargo a las provisiones de la póliza.
• El seguro de ahorro garantizado se caracteriza por:
  • Tipo de interés garantizado: además de un tipo mínimo garantizado también puede haber un tipo superior en función de una participación en beneficios.
    • Indizado: Tipo de interés que se revisa cada cierto período de tiempo (es superior al tipo de interés mínimo garantizado).
    • Participación en beneficios: Rentabilidad adicional al tipo mínimo garantizado en función de la rentabilidad obtenida por la cartera de inversiones.
    • Matching: Tipo único que se ofrece en función de la rentabilidad del activo que hay detrás del producto (normalmente el tipo matching se usa en las primas únicas).
  • La capacidad de combinar la cobertura de ahorro con otras garantías (fallecimiento o invalidez) mediante la incorporación de un capital adicional que cubre los riesgos antes mencionados.

Modalidades de Seguro de Ahorro

• Seguro de primas periódicas: establecen el pago de una prima de una cantidad determinada con una periodicidad establecida.
  • La mayoría de seguros de ahorro permiten modificar o paralizar el pago de dichas primas y hacer aportaciones extraordinarias.
• Seguro de primas únicas: se contratan mediante una aportación inicial única, no permitiéndose realizar ninguna más en el producto.

Seguros de Ahorro Universales

• Se denominan así los seguros de ahorro tradicionales cuya ventaja esencial es la flexibilidad.
  • Permiten generar un ahorro de forma periódica, pudiendo el tomador modificar el importe de la prima, la periodicidad del pago, efectuar aportaciones extraordinarias, así como paralizar y reactivar el pago de primas.
• El tipo de interés puede ser:
  • Indizado: el tipo se revisa cada cierto tiempo, con una periodicidad que puede ser trimestral, semestral, anual, etc.
  • De participación en beneficios: se garantiza un tipo anual y se paga una revalorización extra en función del excedente entre el tipo anual garantizado y el rendimiento de las inversiones que haya obtenido la compañía aseguradora.
• Las compañías aseguradoras garantizan que cobrarán como máximo ciertas tasas de mortalidad y ciertos gastos.
  • Estos gastos aplican la entidad son de tipo interno y externo y se pueden aplicar sobre la prima o el saldo, y el coste de la prima por el capital garantizado por fallecimiento.
• En este tipo de seguros, el asegurado también tiene flexibilidad para poder realizar rescates parciales o anticipos.

Seguros de Ahorro de Participación en Beneficio

• Son productos tradicionales que no se comercializaban mucho, ya que se instrumentalizaban a través de productos garantizados con tipos de interés indizados.
• Con la entrada en vigor de los nuevos requisitos de solvencia y requerimientos de capital se dan dos entornos o situaciones con respecto a los productos garantizados con formato en participación en beneficios.
  • Cuando la compañía tiene aprobado el matching adjustment (demuestras que tienes tus pasivos cubiertos perfectamente en tiempo y cuantía): las operaciones con garantía de tipos de interés normalmente tienen menos consumo de capital que las operaciones de interés mínimo más participación en beneficios.
  • Cuando la compañía no tiene aprobado el matching adjustment, los productos que tienen una rentabilidad mínima inicialmente garantizada más una participación en beneficios, vuelven a tener relevancia dado que el consumo de capital de este tipo de productos será menor que el de los actuales productos garantizados.
• En los seguros de ahorro de participación en beneficios, la rentabilidad que percibe el cliente se obtiene teniendo en cuenta dos variables:
  • Un tipo de interés mínimo garantizado que se define en la base técnica del seguro.
  • Una rentabilidad adicional en función de los rendimientos obtenidos por la cartera de inversiones, que normalmente se calcula al final de cada ejercicio.
• Esta rentabilidad adicional es una participación en beneficios que se determina del modo siguiente:
  • Se calcula la rentabilidad neta de la cartera de inversiones asignada a los seguros de ahorro (Ri).
  • Se calcula la diferencia entre la rentabilidad neta de las inversiones (Ri) y el tipo de interés garantizado (lg).
  • La participación en beneficios (PB) es un tanto por ciento que se aplica sobre la diferencia entre la rentabilidad neta de la cartera de inversiones y el tipo de interés mínimo garantizado.
  • PB = %*(Ri - lg)

Seguros de Rentas

• Es un contrato por el cual la compañía aseguradora se obliga a realizar un flujo de pagos al tomador y/o beneficiario de forma vitalicia o durante un período de tiempo, a cambio del pago de una prima.
  • Supervivencia: mientras el asegurado viva o durante el período de contratación de la renta, la entidad le garantiza el pago de una renta periódica.
  • Fallecimiento: en caso de fallecimiento del asegurado por cualquier causa, la aseguradora abona un porcentaje de la prima única pagada a los beneficiarios.
• Las bases técnicas o variables que intervienen en el cálculo de una renta son:
  • Tipo de interés técnico: Se establece en la nota técnica y no coincide con el interés real que se aplica sobre toda la prima, ya que se descuentan una serie de gastos sobre las primas aportadas.
  • Garantías complementarias que se incorporan a la renta:
    • Cobertura por fallecimiento: además de la renta mensual, al contratar el producto también se puede solicitar la cobertura por fallecimiento.
    • El producto puede ser contratado por uno o dos asegurados. En caso de hacerlo dos asegurados, cada uno cobrará el 50% de la renta mientras vivan. En caso de muerte de uno, el asegurado superviviente pasará a cobrar el 100% de la renta.
  • Opción de reversibilidad: permite transmitir la renta al cónyuge en caso de fallecimiento del asegurado.
  • Opción de rescate: con esta opción, una vez satisfecha la prima única los asegurados podrán solicitar tanto el rescate total como parciales, siempre que se haya contratado la garantía de fallecimiento.
  • Variables personales: La renta mensual vitalicia dependerá principalmente de la edad y esperanza de vida del asegurado.
• En la actualidad, existen dos tipos principales de seguros de rentas en función del plazo (vitalicias o temporales), que a su vez pueden ser inmediatas o diferidas:
  • Rentas inmediatas: El beneficiario empieza a cobrar, según se acuerda en el contrato, con carácter inmediato a la contratación del seguro.
  • Rentas diferidas: El beneficiario empieza a cobrar, según se acuerda en el contrato, a partir de una fecha futura concreta.
• Un seguro de rentas puede ser IBIP o no IBIP en función de si garantiza o no un tipo de interés, y de si el valor de rescate y/o vencimiento está o no sujeto a fluctuaciones del mercado.