Regulación de Productos de Inversión Basados en Seguros
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Questions and Answers

¿Cuál es el principal objetivo del Reglamento 1286/2014?

  • Aumentar la complejidad de los productos de inversión para inversores minoristas.
  • Disminuir la transparencia de los productos de inversión basados en seguros.
  • Limitar la cantidad de productos de inversión disponibles en el mercado.
  • Mejorar la transparencia de los productos de inversión basados en seguros, buscando proteger al inversor minorista. (correct)

    • ¿A quiénes se aplica el Reglamento 1286/2014?

  • Únicamente a los inversores minoristas
  • A todos los productos de inversión basados en seguros, así como a productores, comercializadores y asesores de estos productos. (correct)
  • A todos los productos de inversión, sin excepción
  • Solo a los productores de seguros de vida

    • ¿Cuál de los siguientes productos NO está dentro del ámbito de aplicación del Reglamento 1286/2014?

  • Un seguro de vida que sólo paga en caso de fallecimiento o invalidez. (correct)
  • Un producto de inversión que forma parte de un plan de pensiones
  • Un seguro de vida con componentes de inversión
  • Un producto de inversión basado en seguros.

    • Según el Reglamento 1286/2014, ¿cuál es la finalidad principal de los productos de pensión que están excluidos de su aplicación?

    <p>Proveer al inversor con ingresos en la jubilación.</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué obligación tienen los creadores de productos de inversión según el Reglamento?

    <p>Elaborar un documento de datos fundamentales para cada producto de inversión</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué busca el Reglamento 1286/2014 al mejorar la transparencia de estos productos?

    <p>Devolver la confianza de los inversores minoristas en los mercados financieros</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué tipo de contrato de seguro de vida NO está cubierto por el Reglamento 1286/2014?

    <p>Contratos de seguro de vida cuya prestación se paga solo en caso de fallecimiento</p> Signup and view all the answers

    ¿A qué productos de pensión NO se aplica el Reglamento 1286/2014?

    <p>Regímenes de pensiones de empleo reconocidos oficialmente.</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué categoría de inversión se refiere a instrumentos financieros cuyos precios se determinan con una periodicidad inferior a un mes?

    <p>Categoría 1</p> Signup and view all the answers

    ¿Cuál de las siguientes afirmaciones describe mejor los productos de inversión basados en seguros (IBIPs)?

    <p>Incorporan un valor de vencimiento expuesto a las fluctuaciones del mercado.</p> Signup and view all the answers

    ¿Cuál es el parámetro que se calcula para evaluar el riesgo en inversiones PRIIP?

    <p>Parámetro de riesgo de mercado (PRM)</p> Signup and view all the answers

    Según la Directiva 2016/97/UE, ¿qué requisito deben cumplir todos los mediadores de seguros?

    <p>Deben registrarse.</p> Signup and view all the answers

    Dentro de las categorías de inversión, ¿cuál corresponde a inversiones con apalancamiento no lineal?

    <p>Categoría 3</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué tipo de productos no se consideran productos de inversión basados en seguros?

    <p>Contratos de seguro de vida que solo pagan por muerte.</p> Signup and view all the answers

    ¿Cómo se definen las condiciones para evaluar el riesgo de crédito en PRIIPs?

    <p>Se refiere a la capacidad de cumplimiento del emisor.</p> Signup and view all the answers

    Según el R.D.L. 3/2020, ¿qué aspecto relacionado con los IBIPs se debe considerar?

    <p>Se incorporan las obligaciones de la Directiva 2016/97/UE.</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué tipo de inversión está clasificada en la Categoría 4?

    <p>Instrumentos con valores no observables en el mercado.</p> Signup and view all the answers

    ¿Cuál es la principal finalidad de los requisitos establecidos en la Directiva 2016/97/UE?

    <p>Proteger a los asegurados y garantizar igualdad de trato.</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué caracteriza a los seguros de vida ligados a fondos de inversión mobiliaria?

    <p>Las prestaciones se expresan en unidades de cuenta.</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué tipo de productos no están sujetos a la normativa de distribución de seguros según la Directiva 2016/97/UE?

    <p>Seguros de vida riesgo.</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué aspecto es fundamental para el cálculo del indicador resumido de riesgo (IRR)?

    <p>La estimación de la rentabilidad de mercado.</p> Signup and view all the answers

    ¿Cuándo entró en vigor la normativa europea que exige la entrega del KID para productos de inversión minorista?

    <p>1 de enero de 2018</p> Signup and view all the answers

    ¿Cuál es el nombre del documento informativo que debe entregarse al cliente antes de la contratación de un producto de inversión minorista?

    <p>Documento de Datos Fundamentales</p> Signup and view all the answers

    ¿A qué productos se aplica la normativa del KID?

    <p>A productos de inversión minorista empaquetados y productos de inversión basados en seguros</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué significa PRIIP?

    <p>Productos de Inversión Minorista y Empaquetados</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué tipo de información debe incluir el KID?

    <p>Información sobre los riesgos, costes, escenarios de rentabilidad y otras características relevantes del producto</p> Signup and view all the answers

    ¿Dónde deben las empresas que comercializan PRIIP poner a disposición el KID?

    <p>En oficinas físicas y en su página web</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué tipo de productos se espera que se incorporen a los PRIIP a partir del 31 de diciembre de 2019?

    <p>Fondos de inversión</p> Signup and view all the answers

    ¿Cuál de las siguientes opciones NO es un requisito para un intermediario de seguros que vende productos de seguro?

    <p>Información sobre el tipo de seguro que se vende</p> Signup and view all the answers

    ¿Cuál es la principal característica de los seguros Unit Linked?

    <p>El tomador asume el riesgo de inversión.</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué tipo de activos son elegidos por el tomador en los seguros Unit Linked?

    <p>Participaciones de Instituciones de Inversión Colectiva.</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué ventajas fiscales ofrecen los seguros Unit Linked?

    <p>No hay que pagar impuestos por el movimiento de dinero entre fondos.</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué cobertura ofrecen los seguros Unit Linked en caso de fallecimiento del asegurado?

    <p>Todas las anteriores.</p> Signup and view all the answers

    ¿Quién decide en qué fondos se invierte el capital en los seguros Unit Linked?

    <p>El tomador del seguro.</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué significa la sigla PRIIP?

    <p>Productos de inversión minorista empaquetados.</p> Signup and view all the answers

    ¿Cuál es el objetivo principal de los productos PRIIP?

    <p>Aumentar el capital invertido a medio o largo plazo.</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué tipo de productos se incluyen dentro de la categoría de PRIIP?

    <p>Todas las anteriores.</p> Signup and view all the answers

    ¿Cuál es la principal finalidad del Reglamento sobre los PRIIP?

    <p>Establecer un trato igualitario para la comercialización de productos financieros.</p> Signup and view all the answers

    ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta en relación a los seguros Unit Linked?

    <p>El tomador puede cambiar sus inversiones sin pagar impuestos.</p> Signup and view all the answers

    ¿Cuál es la principal diferencia entre un fondo de inversión y un seguro Unit Linked?

    <p>Los seguros Unit Linked ofrecen cobertura de fallecimiento, mientras que los fondos de inversión no.</p> Signup and view all the answers

    ¿En qué se basa la rentabilidad que ofrece un seguro Unit Linked?

    <p>En el rendimiento de los fondos de inversión en los que se invierte.</p> Signup and view all the answers

    ¿Cuál de las siguientes características es común a los seguros Unit Linked y los fondos de inversión?

    <p>El riesgo de inversión.</p> Signup and view all the answers

    ¿Qué requisitos se deben cumplir para que las inversiones de un seguro Unit Linked reciban el mismo tratamiento fiscal que otros seguros de vida?

    <p>Que la inversión sea en acciones o participaciones de instituciones de inversión colectiva españolas o comunitarias.</p> Signup and view all the answers

    ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta en relación a los PRIIP?

    <p>Los PRIIP están diseñados para la acumulación de capital a medio o largo plazo.</p> Signup and view all the answers

    ¿Cuál es la principal función del documento de datos fundamentales para los PRIIP?

    <p>Permitir la comparación entre diferentes productos de inversión de manera sencilla.</p> Signup and view all the answers

    Study Notes

    Regulación de Productos de Inversión Basados en Seguros

    • Los productos de inversión basados en seguros están regulados por normas específicas
    • El Reglamento 1286/2014 busca proteger a los inversores minoristas mejorando la transparencia de los productos empaquetados.
    • Se aplica a todos los productos de inversión basados en seguros, productores, comercializadores y asesores.
    • El reglamento excluye seguros distintos al de vida, seguros de vida con prestaciones solo por fallecimiento/invalidez, planes de pensiones con finalidad principal de jubilación, régimenes de pensiones laborales, y planes de pensiones individuales con contribución obligatoria del empleador.
    • El Reglamento Delegado (UE) nº 2017/653 complementa el anterior, estableciendo normas técnicas para documentos de datos fundamentales, cálculo de riesgo de mercado, evaluación de riesgo de crédito, de liquidez y escenarios de rentabilidad.
    • Clasifica los PRIIP en 4 categorías:
      • Categoría 1: Posible pérdida de capital mayor al invertido. Derivados, instrumentos con precio diario o semanal.
      • Categoría 2: Inversiones apalancadas o no en acciones o índices.
      • Categoría 3: Inversiones con apalancamiento no lineal.
      • Categoría 4: Instrumentos no observables en mercado, incluyendo productos de reparto de beneficios del productor.
    • La Directiva 2016/97/UE modifica la Directiva 2002/92/CE sobre mediación en seguros para incluir otros intermediarios como agencias de viaje, garantizando igualdad de trato y protección al asegurado.
    • La Directiva 2016/97/UE establece requisitos para mediadores/intermediarios, sus competencias, conducta comercial, y requisitos adicionales para la distribución de PRIIP. La distribución implica productos con valor de vencimiento expuesto al mercado.
    • El RD 3/2020 incorpora esta normativa a la legislación española.

    Definición de Producto de Inversión Basado en Seguros (PRIIP)

    • La Directiva sobre Distribución de Seguros (IDD) define PRIIP como productos de seguro con valor de vencimiento o rescate expuesto a fluctuaciones del mercado.
    • Se excluyen: productos de seguro distintos de vida, contratos de vida solo por fallecimiento/invalidez, planes de pensiones definidos por ley nacional, regímenes de pensiones profesionales, y planes de pensiones individuales con aporte obligatorio del empleador.
    • Se definirá por resolución el contenido específico de los puntos c, d y e.

    Productos Unit Linked

    • Los Unit Linked son seguros de vida ligados a fondos de inversión, donde las prestaciones se expresan en unidades de cuenta.
    • El valor final dependerá del valor de la unidad de cuenta en el rescate.
    • Las primas se invierten en participaciones de fondos de inversión.
    • El tomador asume el riesgo de inversión, con garantía de la compañía solo en fallecimiento y gastos administrativos.
    • El tomador decide en qué fondos invertir, mientras la aseguradora maneja los activos.
    • Ofrecen flexibilidad en la reasignación a diferentes fondos sin impuestos durante las inversiones, sólo al momento del rescate.
    • Se tributan como rendimiento de capital mobiliario.

    Productos de Inversión Minorista Empaquetados (PRIIP)

    • Abarcan una amplia gama de productos de inversión minorista, representando un mercado de hasta 10 billones de euros.
    • Se categorizan en 4 grupos generales: fondos de inversión, productos basados en seguros, valores estructurados, depósitos a plazo estructurados.
    • Están expuestos a riesgos de activos subyacentes, buscan acumulación de capital, se comercializan a particulares, y se diseñan para medio-largo plazo.

    Reglamento sobre PRIIP

    • El Reglamento 1286/2014, establece un "Documento de Datos Fundamentales" (KID) para PRIIP, ayudando a comparar distintos productos explicando el riesgo, rentabilidad y costes.
    • El KID es obligatorio para productos de inversión minorista empaquetados, y deben estar disponibles en las webs de las empresas que lo comercializan.

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    Este cuestionario examina la regulación de los productos de inversión basados en seguros, incluyendo el Reglamento 1286/2014 y sus disposiciones sobre la transparencia y protección del inversor. Se analizarán las categorías de PRIIP y las exclusiones de diferentes tipos de seguros. Prepárate para evaluar tu conocimiento sobre este tema fundamental en el ámbito financiero.

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