Regulación de Productos de Inversión Basados en Seguros
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Questions and Answers

¿Cuál es el principal objetivo del Reglamento 1286/2014?

  • Aumentar la complejidad de los productos de inversión para inversores minoristas.
  • Disminuir la transparencia de los productos de inversión basados en seguros.
  • Limitar la cantidad de productos de inversión disponibles en el mercado.
  • Mejorar la transparencia de los productos de inversión basados en seguros, buscando proteger al inversor minorista. (correct)

¿A quiénes se aplica el Reglamento 1286/2014?

  • Únicamente a los inversores minoristas
  • A todos los productos de inversión basados en seguros, así como a productores, comercializadores y asesores de estos productos. (correct)
  • A todos los productos de inversión, sin excepción
  • Solo a los productores de seguros de vida

¿Cuál de los siguientes productos NO está dentro del ámbito de aplicación del Reglamento 1286/2014?

  • Un seguro de vida que sólo paga en caso de fallecimiento o invalidez. (correct)
  • Un producto de inversión que forma parte de un plan de pensiones
  • Un seguro de vida con componentes de inversión
  • Un producto de inversión basado en seguros.

Según el Reglamento 1286/2014, ¿cuál es la finalidad principal de los productos de pensión que están excluidos de su aplicación?

<p>Proveer al inversor con ingresos en la jubilación. (C)</p> Signup and view all the answers

¿Qué obligación tienen los creadores de productos de inversión según el Reglamento?

<p>Elaborar un documento de datos fundamentales para cada producto de inversión (B)</p> Signup and view all the answers

¿Qué busca el Reglamento 1286/2014 al mejorar la transparencia de estos productos?

<p>Devolver la confianza de los inversores minoristas en los mercados financieros (C)</p> Signup and view all the answers

¿Qué tipo de contrato de seguro de vida NO está cubierto por el Reglamento 1286/2014?

<p>Contratos de seguro de vida cuya prestación se paga solo en caso de fallecimiento (C)</p> Signup and view all the answers

¿A qué productos de pensión NO se aplica el Reglamento 1286/2014?

<p>Regímenes de pensiones de empleo reconocidos oficialmente. (C)</p> Signup and view all the answers

¿Qué categoría de inversión se refiere a instrumentos financieros cuyos precios se determinan con una periodicidad inferior a un mes?

<p>Categoría 1 (B)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál de las siguientes afirmaciones describe mejor los productos de inversión basados en seguros (IBIPs)?

<p>Incorporan un valor de vencimiento expuesto a las fluctuaciones del mercado. (C)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es el parámetro que se calcula para evaluar el riesgo en inversiones PRIIP?

<p>Parámetro de riesgo de mercado (PRM) (C)</p> Signup and view all the answers

Según la Directiva 2016/97/UE, ¿qué requisito deben cumplir todos los mediadores de seguros?

<p>Deben registrarse. (A)</p> Signup and view all the answers

Dentro de las categorías de inversión, ¿cuál corresponde a inversiones con apalancamiento no lineal?

<p>Categoría 3 (D)</p> Signup and view all the answers

¿Qué tipo de productos no se consideran productos de inversión basados en seguros?

<p>Contratos de seguro de vida que solo pagan por muerte. (A)</p> Signup and view all the answers

¿Cómo se definen las condiciones para evaluar el riesgo de crédito en PRIIPs?

<p>Se refiere a la capacidad de cumplimiento del emisor. (A)</p> Signup and view all the answers

Según el R.D.L. 3/2020, ¿qué aspecto relacionado con los IBIPs se debe considerar?

<p>Se incorporan las obligaciones de la Directiva 2016/97/UE. (B)</p> Signup and view all the answers

¿Qué tipo de inversión está clasificada en la Categoría 4?

<p>Instrumentos con valores no observables en el mercado. (A)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es la principal finalidad de los requisitos establecidos en la Directiva 2016/97/UE?

<p>Proteger a los asegurados y garantizar igualdad de trato. (B)</p> Signup and view all the answers

¿Qué caracteriza a los seguros de vida ligados a fondos de inversión mobiliaria?

<p>Las prestaciones se expresan en unidades de cuenta. (C)</p> Signup and view all the answers

¿Qué tipo de productos no están sujetos a la normativa de distribución de seguros según la Directiva 2016/97/UE?

<p>Seguros de vida riesgo. (B)</p> Signup and view all the answers

¿Qué aspecto es fundamental para el cálculo del indicador resumido de riesgo (IRR)?

<p>La estimación de la rentabilidad de mercado. (D)</p> Signup and view all the answers

¿Cuándo entró en vigor la normativa europea que exige la entrega del KID para productos de inversión minorista?

<p>1 de enero de 2018 (C)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es el nombre del documento informativo que debe entregarse al cliente antes de la contratación de un producto de inversión minorista?

<p>Documento de Datos Fundamentales (C)</p> Signup and view all the answers

¿A qué productos se aplica la normativa del KID?

<p>A productos de inversión minorista empaquetados y productos de inversión basados en seguros (B)</p> Signup and view all the answers

¿Qué significa PRIIP?

<p>Productos de Inversión Minorista y Empaquetados (B)</p> Signup and view all the answers

¿Qué tipo de información debe incluir el KID?

<p>Información sobre los riesgos, costes, escenarios de rentabilidad y otras características relevantes del producto (A)</p> Signup and view all the answers

¿Dónde deben las empresas que comercializan PRIIP poner a disposición el KID?

<p>En oficinas físicas y en su página web (C)</p> Signup and view all the answers

¿Qué tipo de productos se espera que se incorporen a los PRIIP a partir del 31 de diciembre de 2019?

<p>Fondos de inversión (A)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál de las siguientes opciones NO es un requisito para un intermediario de seguros que vende productos de seguro?

<p>Información sobre el tipo de seguro que se vende (B)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es la principal característica de los seguros Unit Linked?

<p>El tomador asume el riesgo de inversión. (A)</p> Signup and view all the answers

¿Qué tipo de activos son elegidos por el tomador en los seguros Unit Linked?

<p>Participaciones de Instituciones de Inversión Colectiva. (A)</p> Signup and view all the answers

¿Qué ventajas fiscales ofrecen los seguros Unit Linked?

<p>No hay que pagar impuestos por el movimiento de dinero entre fondos. (A)</p> Signup and view all the answers

¿Qué cobertura ofrecen los seguros Unit Linked en caso de fallecimiento del asegurado?

<p>Todas las anteriores. (A)</p> Signup and view all the answers

¿Quién decide en qué fondos se invierte el capital en los seguros Unit Linked?

<p>El tomador del seguro. (D)</p> Signup and view all the answers

¿Qué significa la sigla PRIIP?

<p>Productos de inversión minorista empaquetados. (B)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es el objetivo principal de los productos PRIIP?

<p>Aumentar el capital invertido a medio o largo plazo. (A)</p> Signup and view all the answers

¿Qué tipo de productos se incluyen dentro de la categoría de PRIIP?

<p>Todas las anteriores. (D)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es la principal finalidad del Reglamento sobre los PRIIP?

<p>Establecer un trato igualitario para la comercialización de productos financieros. (A)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta en relación a los seguros Unit Linked?

<p>El tomador puede cambiar sus inversiones sin pagar impuestos. (D)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es la principal diferencia entre un fondo de inversión y un seguro Unit Linked?

<p>Los seguros Unit Linked ofrecen cobertura de fallecimiento, mientras que los fondos de inversión no. (C)</p> Signup and view all the answers

¿En qué se basa la rentabilidad que ofrece un seguro Unit Linked?

<p>En el rendimiento de los fondos de inversión en los que se invierte. (D)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál de las siguientes características es común a los seguros Unit Linked y los fondos de inversión?

<p>El riesgo de inversión. (C)</p> Signup and view all the answers

¿Qué requisitos se deben cumplir para que las inversiones de un seguro Unit Linked reciban el mismo tratamiento fiscal que otros seguros de vida?

<p>Que la inversión sea en acciones o participaciones de instituciones de inversión colectiva españolas o comunitarias. (B)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta en relación a los PRIIP?

<p>Los PRIIP están diseñados para la acumulación de capital a medio o largo plazo. (C)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es la principal función del documento de datos fundamentales para los PRIIP?

<p>Permitir la comparación entre diferentes productos de inversión de manera sencilla. (C)</p> Signup and view all the answers

Flashcards

Reglamento 1286/2014

Reglamento que busca proteger a los inversores minoristas y mejorar la transparencia en los productos de inversión basados en seguros.

Productos de inversión basados en seguros

Productos que combinan seguros de vida con inversiones. Son regulados por el Reglamento 1286/2014.

Documento de datos fundamentales (KID)

Documento que explica de forma clara y concisa las características de los productos de inversión basados en seguros.

Excepciones al Reglamento 1286/2014

No se aplica a productos de seguros tradicionales, como los de automóvil o accidentes.

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Contratos de seguro de vida que no están sujetos al reglamento

Contratos de seguro de vida que solo pagan en caso de fallecimiento o invalidez por accidente.

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Productos de pensión

Productos de pensión que tienen como objetivo ofrecer ingresos en la jubilación.

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Regímenes de pensión de empleo

Regímenes de pensión gestionados por empresas (no por individuos).

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Productos de pensión individuales con empresas

Productos de pensión individuales donde las empresas no pueden elegir el producto o proveedor.

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Reglamento Delegado (UE) nº 2017/653

Regula la presentación, contenido y revisión de documentos de datos fundamentales para PRIIPs.

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Documento de Datos Fundamentales (DDF)

Contiene información clave sobre un PRIIP que el inversor minorista debe conocer.

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Parámetro de Riesgo de Mercado (PRM)

Mide el riesgo de pérdida de capital por movimientos del mercado en un PRIIP.

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Categorías de PRIIPs

Clasifica los PRIIPs según sus características y riesgos.

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Categoría 1 PRIIP

Un PRIIP donde el inversor puede perder más capital del invertido.

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Categoría 2 PRIIP

Un PRIIP ligado a acciones o índices bursátiles, con o sin apalancamiento lineal.

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Categoría 3 PRIIP

Un PRIIP con apalancamiento no lineal, donde se multiplican las ganancias y pérdidas.

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Categoría 4 PRIIP

Un PRIIP sin cotización en el mercado, como productos de inversión basados en seguros con reparto de beneficios.

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Directiva 2016/97/UE (IDD)

Regula la distribución de seguros, incluyendo las normas para intermediarios y la protección del asegurado.

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Productos de Inversión Basados en Seguros (IBIPs)

Productos de seguro con valor de vencimiento expuesto a las fluctuaciones del mercado.

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R.D.L. 3/2020 de 4 de febrero

Establece las normas para la comercialización de IBIPs en España.

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Unit-Linked (UL)

Productos de seguro de vida ligados a fondos de inversión, con valor en unidades de cuenta.

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Excepciones a la definición de IBIPs

Especifica qué tipos de productos de seguro NO se consideran IBIPs.

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IDD - Obligaciones para la comercialización de IBIPs

Define los requisitos para la comercialización de los IBIPs.

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Unit Linked

Un seguro de vida en el que el tomador invierte en fondos de inversión seleccionados, y la aseguradora gestiona los activos.

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¿Cómo se invierten las primas en un Unit Linked?

Las primas pagadas por el tomador se utilizan para comprar participaciones en fondos de inversión.

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Riesgo en un Unit Linked

El tomador asume el riesgo de la inversión, eligiendo qué fondos comprar y cómo manejarlos.

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Flexibilidad de un Unit Linked

El tomador tiene la flexibilidad de cambiar de fondo de inversión según su perfil de riesgo o la situación del mercado.

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Tributación de un Unit Linked

El tomador paga impuestos solo cuando retira el dinero del seguro, no por moverlo entre fondos.

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Beneficios de un Unit Linked

Los Unit Linked ofrecen las ventajas fiscales de un seguro de vida y la rentabilidad de los fondos de inversión.

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Modificación de inversiones en un Unit Linked

El tomador puede modificar las inversiones dentro del seguro, cambiándolas de un fondo a otro, con ciertas condiciones.

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Requisitos para modificar las inversiones

Las inversiones del seguro deben estar en acciones o participaciones de instituciones de inversión colectiva de España o la UE.

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PRIIP (Productos de Inversión Minorista Empaquetados)

Un producto de inversión minorista que combina diferentes inversiones, desde fondos hasta productos de seguro.

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Características de los PRIIP

Los PRIIP se caracterizan por ser expuestos al riesgo de los activos subyacentes, diseñados para acumular capital y comercializados en el largo plazo.

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Reglamento PRIIP

El Reglamento PRIIP busca una mayor transparencia y comparabilidad de las inversiones minoristas en la UE.

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Documento de datos fundamentales PRIIP

El Reglamento PRIIP crea un documento que ofrece información concisa y simple sobre los productos de inversión.

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Importancia de los PRIIP

Los PRIIP amplían el panorama de la inversión minorista, ofreciendo una amplia gama de opciones para diferentes perfiles de inversionistas.

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Objetivo del Reglamento PRIIP

La información en el documento de datos fundamentales PRIIP ayuda a los inversores minoristas a tomar decisiones más informadas.

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Productos de Inversión Minorista Empaquetados (PRIIP)

Productos de inversión minorista empaquetados que se clasifican como PRIIP.

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Productos de inversión minorista empaquetados

Productos de inversión que están sujetos a fluctuaciones en su valor debido a la exposición a activos no adquiridos directamente por el inversor.

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Reglamento Europeo sobre Productos de Inversión minorista empaquetados (PRIIP)

La normativa europea que exige el Documento de Datos Fundamentales (KID).

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Fondos de Inversión

A partir del 31 de diciembre de 2019, esta categoría se incorporó a los PRIIP.

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Empresa que comercializa PRIIP

Una empresa o institución que comercializa PRIIP.

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Publicación del KID en la página web

Obligación de las empresas que comercializan PRIIP de publicar el KID en su página web.

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Study Notes

Regulación de Productos de Inversión Basados en Seguros

  • Los productos de inversión basados en seguros están regulados por normas específicas
  • El Reglamento 1286/2014 busca proteger a los inversores minoristas mejorando la transparencia de los productos empaquetados.
  • Se aplica a todos los productos de inversión basados en seguros, productores, comercializadores y asesores.
  • El reglamento excluye seguros distintos al de vida, seguros de vida con prestaciones solo por fallecimiento/invalidez, planes de pensiones con finalidad principal de jubilación, régimenes de pensiones laborales, y planes de pensiones individuales con contribución obligatoria del empleador.
  • El Reglamento Delegado (UE) nº 2017/653 complementa el anterior, estableciendo normas técnicas para documentos de datos fundamentales, cálculo de riesgo de mercado, evaluación de riesgo de crédito, de liquidez y escenarios de rentabilidad.
  • Clasifica los PRIIP en 4 categorías:
    • Categoría 1: Posible pérdida de capital mayor al invertido. Derivados, instrumentos con precio diario o semanal.
    • Categoría 2: Inversiones apalancadas o no en acciones o índices.
    • Categoría 3: Inversiones con apalancamiento no lineal.
    • Categoría 4: Instrumentos no observables en mercado, incluyendo productos de reparto de beneficios del productor.
  • La Directiva 2016/97/UE modifica la Directiva 2002/92/CE sobre mediación en seguros para incluir otros intermediarios como agencias de viaje, garantizando igualdad de trato y protección al asegurado.
  • La Directiva 2016/97/UE establece requisitos para mediadores/intermediarios, sus competencias, conducta comercial, y requisitos adicionales para la distribución de PRIIP. La distribución implica productos con valor de vencimiento expuesto al mercado.
  • El RD 3/2020 incorpora esta normativa a la legislación española.

Definición de Producto de Inversión Basado en Seguros (PRIIP)

  • La Directiva sobre Distribución de Seguros (IDD) define PRIIP como productos de seguro con valor de vencimiento o rescate expuesto a fluctuaciones del mercado.
  • Se excluyen: productos de seguro distintos de vida, contratos de vida solo por fallecimiento/invalidez, planes de pensiones definidos por ley nacional, regímenes de pensiones profesionales, y planes de pensiones individuales con aporte obligatorio del empleador.
  • Se definirá por resolución el contenido específico de los puntos c, d y e.

Productos Unit Linked

  • Los Unit Linked son seguros de vida ligados a fondos de inversión, donde las prestaciones se expresan en unidades de cuenta.
  • El valor final dependerá del valor de la unidad de cuenta en el rescate.
  • Las primas se invierten en participaciones de fondos de inversión.
  • El tomador asume el riesgo de inversión, con garantía de la compañía solo en fallecimiento y gastos administrativos.
  • El tomador decide en qué fondos invertir, mientras la aseguradora maneja los activos.
  • Ofrecen flexibilidad en la reasignación a diferentes fondos sin impuestos durante las inversiones, sólo al momento del rescate.
  • Se tributan como rendimiento de capital mobiliario.

Productos de Inversión Minorista Empaquetados (PRIIP)

  • Abarcan una amplia gama de productos de inversión minorista, representando un mercado de hasta 10 billones de euros.
  • Se categorizan en 4 grupos generales: fondos de inversión, productos basados en seguros, valores estructurados, depósitos a plazo estructurados.
  • Están expuestos a riesgos de activos subyacentes, buscan acumulación de capital, se comercializan a particulares, y se diseñan para medio-largo plazo.

Reglamento sobre PRIIP

  • El Reglamento 1286/2014, establece un "Documento de Datos Fundamentales" (KID) para PRIIP, ayudando a comparar distintos productos explicando el riesgo, rentabilidad y costes.
  • El KID es obligatorio para productos de inversión minorista empaquetados, y deben estar disponibles en las webs de las empresas que lo comercializan.

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Este cuestionario examina la regulación de los productos de inversión basados en seguros, incluyendo el Reglamento 1286/2014 y sus disposiciones sobre la transparencia y protección del inversor. Se analizarán las categorías de PRIIP y las exclusiones de diferentes tipos de seguros. Prepárate para evaluar tu conocimiento sobre este tema fundamental en el ámbito financiero.

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