¿Qué es un Derivado Financiero?

¿Qué es un Derivado Financiero?

• Es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo.
• Un activo subyacente para los derivados puede ser acciones.

Contratos Forward y Swaps

• Son contratos no regulados que se transan en el mercado OTC.

Contratos de Futuros

• Son contratos con vencimiento en una fecha futura.

Opción de Compra

• Otorga al comprador el derecho a comprar el activo subyacente a un precio predeterminado.

Prima de la Opción

• Es el valor que se paga al intermediario para adquirir una opción.

Objetivo Principal de un Contrato Forward

• Es proteger contra la depreciación o apreciación del activo subyacente.

Derivados y el Precio del Activo Subyacente

• El valor de los derivados cambia en respuesta a los cambios del precio del activo subyacente.

Regulación de Derivados

• Los futuros y opciones deben transarse en bolsa.

Clasificación del Mercado de Derivados

• Busca fijar el precio: Fijación del precio.

Función de los Swaps

• Permiten el intercambio de flujos financieros entre partes.

Contrato de Futuro

• Se busca estabilizar flujos de caja eliminando el riesgo de fluctuación de precios.

Contrato Forward

• Ambas partes de mutuo acuerdo pueden modificar los términos del acuerdo.

Precio de Ejercicio o Precio Strike

• Es el precio acordado a futuro para la compra o venta del activo subyacente.

Desventaja de los Derivados No Regulados

• Pueden conllevar mayores riesgos debido a la falta de supervisión.

Arbitraje

• Obtener un beneficio libre de riesgo aprovechando las inconsistencias en los precios de mercado.

Tipo de Derivado que Ofrece Derecho, No Obligación

• La opción.

Activo Subyacente en Contratos de Futuros

• Un tipo de interés es un ejemplo.

Liquidación de Contratos de Futuros

• Se liquidan en una fecha futura determinada.

Característica Principal de las Opciones de Venta (Put Options)

• Permiten vender un activo a un precio fijado.

Mercado OTC

• Es donde se realizan transacciones fuera de las bolsas organizadas.

Futuro sobre el Oro

• Es un contrato cuyo valor se basa en el precio del oro y se liquida en una fecha futura.

Inversión Inicial Neta muy Pequeña

• Los derivados requieren un depósito o margen inicial bajo en comparación con otros tipos de inversiones.

Función No Considerada Objetivo de Operar con Derivados

• Aumentar la liquidez del mercado.

Futuro Dólar en la Bolsa de Comercio de Santiago

• Se basa en el tipo de cambio entre el Peso y el Dólar Observado.

Diferencia entre Contratos Forwards y Futuros

• Los forwards se negocian en mercados extrabursátiles (OTC) y son personalizables.

Característica de los Swaps

• Se liquidan en efectivo y pueden implicar el intercambio de pagos en diferentes monedas o tasas de interés.

Precio de Ejercicio en Opciones

• Es el precio al que el poseedor de la opción puede comprar o vender el activo subyacente.

Contrato de Futuros y el Precio del Activo Subyacente

• Si el precio del activo subyacente sube, el vendedor del contrato pierde dinero.

Derivado para Cobertura contra Fluctuaciones de Tasas de Interés

• Swap de tasas de interés.

Tipos Principales de Contratos de Opciones

• Opciones de compra y opciones de venta.

Riesgo Principal Asociado al Manejo de Derivados

• Riesgo de contraparte, es decir, la posibilidad de que la otra parte incumpla el acuerdo.

Utilidad del Mercado de Derivados

• Útil para especuladores que buscan rentabilidad a corto plazo e inversionistas que desean asegurar precios y reducir riesgos.

Liquidación en Efectivo

• Implica que la diferencia entre el precio pactado y el precio de mercado se paga en efectivo.

Futuro Basado en el Índice de Precios Selectivo de Acciones en la Bolsa de Comercio de Santiago

• Futuro IPSA.