Política Monetaria y Bancos Centrales

• La política monetaria son las acciones de un banco central para controlar la cantidad de dinero, las tasas de interés, la estabilidad de precios, el crecimiento económico y el pleno empleo.

Tipos de Política Monetaria

• Expansiva: Aumenta la oferta monetaria para estimular la economía, bajar el desempleo, y aumentar la inversión y el consumo.
• Contractiva: Reduce la oferta monetaria para controlar la inflación y evitar el sobrecalentamiento económico.
• El banco central formula y ejecuta la política monetaria; en Colombia, es el Banco de la República.

Instrumentos de la Política Monetaria

• Los bancos centrales usan varios instrumentos, clasificados en directos e indirectos, para aplicar la política monetaria.

Instrumentos Directos

• Afectan inmediatamente el acceso al crédito y la oferta monetaria, usados en crisis o desequilibrios financieros.
• Control de tasas de interés: El banco central fija tasas específicas para préstamos o depósitos.
• Límites al crédito: Se restringe la cantidad de crédito que los bancos pueden otorgar.

Instrumentos Indirectos

• Afectan la oferta monetaria y las tasas de interés de manera más flexible.
• Operaciones de Mercado Abierto (OMA): Compra o venta de bonos y valores en el mercado financiero.
• Comprar bonos inyecta dinero, aumentando la oferta monetaria y reduciendo las tasas de interés (política expansiva).
• Vender bonos retira dinero, reduciendo la oferta monetaria y aumentando las tasas de interés (política contractiva).
• Tasa de Intervención o Tasa de Política Monetaria: Tasa a la que el banco central presta dinero a los bancos comerciales.
• Bajar la tasa incentiva el crédito al sector privado (política expansiva).
• Subir la tasa encarece el crédito, reduciendo el consumo y la inversión (política contractiva).
• Requerimientos de Encaje Bancario: Porcentaje de los depósitos que los bancos deben mantener en reserva y no pueden prestar.
• Un encaje más alto restringe la capacidad de los bancos para otorgar créditos.
• Un encaje más bajo aumenta la capacidad de los bancos para prestar dinero.
• Control de Capitales: Restricciones sobre la entrada y salida de capitales para evitar volatilidad cambiaria y excesos en el flujo de dinero.
• Incluye impuestos a la inversión extranjera o restricciones a la libre convertibilidad de la moneda.