BV 8.

Podcast

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Questions and Answers

Kokie yra palūkanų normos ateities sandorių tipai?

Kredito rizikos sandoriai

Paskolų pagalba

Likvidumo valdymo sandoriai

Trumpalaikių, vidutinio ir ilgo galiojimo laiko instrumentai (correct)

Kuri iš šių rizikų yra susijusi su banko balanso struktūra?

Kredito rizika (correct)

Rinkos rizika

Politikos rizika

Technologinė rizika

Kuo ypatingi Eurodolerių ateities sandoriai?

Jie yra mažesni nei JAV Iždo vekselių ateities sandoriai

Jie nenaudojami kredito operacijoms

Jie yra labiau populiarūs nei JAV Iždo vekselių ateities sandoriai (correct)

Jie apima tik Europos bankus

Kuri iš šių priemonių nepriklauso palūkanų normos sandorių kategorijai?

Investiciniai receptai Signup and view all the answers

Koks yra JAV Iždo vekselių ateities sandorio kontrakto dydis?

1 mln. USD Signup and view all the answers

Kurią riziką padeda valdyti palūkanų normos ateities sandoriai?

Palūkanų normos nepastovumo riziką Signup and view all the answers

Kuri iš šių valiutų nėra paminėta kaip naudojama Eurodolerių ateities sandoriuose?

NOK Signup and view all the answers

Kuriais mėnesiais pristatomi JAV Iždo vekselių ateities sandoriai?

Kovas, birželis, rugsėjis, gruodis Signup and view all the answers

Kas yra palūkanų normos lubos?

Sandoris, kuomet rinkos palūkanų norma viršija iš anksto sutartą normą. Signup and view all the answers

Kokia yra pagrindinė palūkanų normos grindų funkcija?

Garantijuoti investuotojui minimalią grąžą. Signup and view all the answers

Ką reiškia 'collar' pasirinkimo sandoris?

Sandoris, leidžiantis investuotojui nusipirkti cap ir parduoti floor. Signup and view all the answers

Kuris teiginys apie cap ir floor pasirinkimo sandorius yra neteisingas?

Cap sandoris garantuoja minimalias pajamas investuotojui. Signup and view all the answers

Koks yra pagrindinis pranašumas investuotojui, naudojant collar sandorį?

Mažesnės sąnaudos įsigyjant apsaugos priemonę. Signup and view all the answers

Kas yra bazinis instrumentas eurodolerių ateities sandoriams?

Trijų mėnesių eurodolerių depozitas Signup and view all the answers

Kada buvo pradėta prekiauti JAV Iždo obligacijų ateities sandoriais?

1977 rugpjūtis Signup and view all the answers

Kokio dydžio yra JAV Iždo bilietų ateities sandoris?

100 000 USD Signup and view all the answers

Kokiu principu veikia eurodolerių ateities sandorių apmokėjimo sistema?

Apmokėjimas pinigais Signup and view all the answers

Kokioje rinkoje yra JAV municipalinių obligacijų ateities sandoriai?

Fiksuotų pajamų rinkoje Signup and view all the answers

Kurie mėnesiai yra JAV Iždo obligacijų atveju pristatymo mėnesiai?

Kovas, Birželis, Rugsėjis, Gruodis Signup and view all the answers

Kokie yra palūkanų normos ateities sandorių laikymo kaštai?

Finansavimo kaštai Signup and view all the answers

Kokią informaciją atspindi palūkanų normos sandoriai?

Jų vertė tik pinigais Signup and view all the answers

Kokio tipo instrumentai yra naudojami palūkanų normos ateities sandoriuose?

Nesezoniški instrumentai Signup and view all the answers

Kas apima spekuliaciją palūkanų normos ateities sandoriais?

Perkamas arba parduodamas instrumentas priklausomai nuo normos pokyčių Signup and view all the answers

Kokiu būdu galima nutraukti apsikeitimo sandorį?

Sudarant atvirkštinį sandorį Signup and view all the answers

Kas yra palūkanų normos apsikeitimo sandoris?

Sandoris, leidžiantis dvišalėms šalims keistis palūkanų normomis Signup and view all the answers

Koks yra išankstinių normų susitarimų (FRA) pagrindinis tikslas?

Apsikeisti palūkanų sumomis remiantis ateities rinkos normomis Signup and view all the answers

Kodėl investuotojui gali būti naudinga sudaryti išankstinio normų susitarimą?

Kad apsaugotų nuo palūkanų normų pokyčių Signup and view all the answers

Kokie sandorių tipai priklauso išankstinio normų susitarimų kategorijai?

Biržiniai ir užbiržiniai sandoriai Signup and view all the answers

Kas vykdo išankstinės normos susitarimų prekybą?

Finansų rinkos dalyviai Signup and view all the answers

Koks yra tipinis išankstinių normų susitarimų sandorio nominalas?

Niekada nemokamas Signup and view all the answers

Kokie yra vienas iš apsikeitimo sandorio nutraukimo būdų?

Perleidžiant sandorį trečiai šaliai Signup and view all the answers

Koks yra biržinių išankstinių normų susitarimų pagrindas?

LIBOR palūkanų normos Signup and view all the answers

Koks yra palūkanų normų apsikeitimo sandorio tikslas?

Apsikeisti riziką pagal skirtingus finansinius instrumentus Signup and view all the answers

Kuri strategija laukia pajamingumo skirtumo pasikeitimo tarp vekselių ir obligacijų?

Skirtumo strategija Signup and view all the answers

Koks iš pateiktų modelių yra susijęs su rinkos verte?

Supaprastintas rinkos vertės modelis Signup and view all the answers

Kuris iš šių palūkanų normų apsikeitimo sandorių tipų yra bendrasis?

Bendrasis palūkanų normos apsikeitimo sandoris Signup and view all the answers

Kokie yra palūkanų normų apsikeitimo sandorių privalumai?

Didelis likvidumas ir žemi sandorių kaštai Signup and view all the answers

Kuris iš šių teiginių yra neteisingas apie palūkanų normų apsikeitimo sandorius?

Sandoriai vyksta griežtai reguliuojamose biržose Signup and view all the answers

Kiek metų truko pirmasis palūkanų normų apsikeitimo sandoris?

7 metai Signup and view all the answers

Kuri sąlyga nurodo galimus trūkumus palūkanų normų apsikeitimo sandoriuose?

Neidealus apdraudimas Signup and view all the answers

Kuri rizikos strategija susijusi su skirtingų valiutų skirtumais?

Rizikos apdraudimo su PN ateities sandoriais strategija Signup and view all the answers

Kuris iš šių veiksnių gali būti priskirtas palūkanų normų apsikeitimo sandoriams?

Apsidraudimas nuo valiutų svyravimų Signup and view all the answers

Study Notes

Palūkanų normos sandoriai ir palūkanų normos sandorių rinka

Palūkanų normos sandorių tipai apima palūkanų normų ateities sandorius, palūkanų normos apsikeitimo sandorius ir palūkanų normos pasirinkimo sandorius.
Taip pat išskiriamos išankstinės normos susitarimai (FRA).
Kiti sandorių tipai apima palūkanų normos lubas ir grindis bei palūkanų normos apykakles.
Pagrindinės rizikos banko balanso struktūroje yra kredito rizika, likvidumo rizika ir palūkanų normos rizika.

Pagrindiniai JAV PN ateities sandoriai

Pateikiama informacija apie JAV Iždo vekselių ateities sandorius, kurių tipai skirstomi pagal terminą (trumpalaikis, vidutinio galiojimo laikas, ilgalaikis).

Pagrindiniai Eurodolerių ateities sandoriai

Pateikiama informacija apie Eurodolerių ateities sandorius, apimančius JAV Iždo bilietus, JAV Iždo obligacijas bei municipalinių obligacijų ateities sandorius.

Pagrindiniai PN ateities sandoriai pagal šalis

Pateikiama lentelė su pagrindinių PN ateities sandoriais pagal šalis (JAV, Vokietija, Didžioji Britanija).
Patvirtinta informacija apie šalių valiutas ir akcijų rinkas (CBOT, Eurex, Liffe, TSE, Eurex, MSE, ASX).

PN ateities sandorių vertinimas

Palūkanų normų sandoriai dažniausiai įvertinami pagal laikymo kaštų modeliavimą, tačiau modeliuojami ir baziniai punktai bei konversijos veiksniai.
Gali būti taikomas kryžminių apsaugojimo modelis.

Spekuliacija PN ateities sandoriais

Pateikiama informacija apie palūkanų normų krypties spėjimus, skirtingo laikotarpio skirtumų strategiją, Iždo vekselių/Iždo obligacijų skirtumai strategijas, Iždo vekselių/Eurodolerių skirtumai ir pokyčio tarp skirtingų valiutų PN strategiją.

Apsidraudimas su PN ateities sandoriais

Pateikiami supaprastinti nominalios vertės modeliai, supaprastinti rinkos vertės modeliai, bazinių punktų modeliai, konversijos veiksnio modeliai ir kryžminių apsaugojimo modeliai.

Palūkanų normų apsikeitimo sandoris (IRS)

Pateikiami palūkanų normų apsikeitimo sandoriai (IRS), pirmasis IRS įvyko 1982 m.
Kaina kotiruojama 2, 3, 4, 5, 7, 10, 12, 15, 20, 25, 30 metų terminais.

Bendrieji PN apsikeitimo sandorių tipai

Pateikiamas įvairių tipų PN apsikeitimo sandoriai, apimantys bazės, išankstinio, amorizuotų, augančių, ,,Karuselių“, indeksų vertės, ne rinkos, nulinio kupono, pasirinkimo ir sezoninius.

Palūkanų normos lubos ir grindys

Pateikiama informacija apie palūkanų normų lubas ir grindis (interest rate caps ir floors), apimant jų sandorių pinigų srautus.

Palūkanų normos apykaklės (interest rate collars)

Aprašomos palūkanų normų apykaklės kaip draudimosi nuo palūkanų normų svyravimų rizikos sandoriai, sudarytas iš "Cap" ir "Floor" pasirinkimo sandorių. Sandorio tipas, pritaikytas investuotojams, pageidaujantiems apsirūpinti nuo padidėjusių palūkanų normų.

Palūkanų normos koridoriai (interest rates corridors)

pateikiama informacija apie palūkanų normų koridorius, kurie sudaryti iš ilgos CAP palūkanų normos pozicijos ir trumpos CAP palūkanų normos pozicijos.

Išankstinės normos susitarimai (FRA)

Išsamus aprašymas išankstinės normos susitarimo (FRA) sandoriuose, susijusiuose su palūkanų norma.

Studying That Suits You

Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.