BV 8.
42 Questions
1 Views

Choose a study mode

Play Quiz
Study Flashcards
Spaced Repetition
Chat to Lesson

Podcast

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Questions and Answers

Kokie yra palūkanų normos ateities sandorių tipai?

  • Kredito rizikos sandoriai
  • Paskolų pagalba
  • Likvidumo valdymo sandoriai
  • Trumpalaikių, vidutinio ir ilgo galiojimo laiko instrumentai (correct)

Kuri iš šių rizikų yra susijusi su banko balanso struktūra?

  • Kredito rizika (correct)
  • Rinkos rizika
  • Politikos rizika
  • Technologinė rizika

Kuo ypatingi Eurodolerių ateities sandoriai?

  • Jie yra mažesni nei JAV Iždo vekselių ateities sandoriai
  • Jie nenaudojami kredito operacijoms
  • Jie yra labiau populiarūs nei JAV Iždo vekselių ateities sandoriai (correct)
  • Jie apima tik Europos bankus

Kuri iš šių priemonių nepriklauso palūkanų normos sandorių kategorijai?

<p>Investiciniai receptai (B)</p> Signup and view all the answers

Koks yra JAV Iždo vekselių ateities sandorio kontrakto dydis?

<p>1 mln. USD (C)</p> Signup and view all the answers

Kurią riziką padeda valdyti palūkanų normos ateities sandoriai?

<p>Palūkanų normos nepastovumo riziką (A)</p> Signup and view all the answers

Kuri iš šių valiutų nėra paminėta kaip naudojama Eurodolerių ateities sandoriuose?

<p>NOK (C)</p> Signup and view all the answers

Kuriais mėnesiais pristatomi JAV Iždo vekselių ateities sandoriai?

<p>Kovas, birželis, rugsėjis, gruodis (A)</p> Signup and view all the answers

Kas yra palūkanų normos lubos?

<p>Sandoris, kuomet rinkos palūkanų norma viršija iš anksto sutartą normą. (C)</p> Signup and view all the answers

Kokia yra pagrindinė palūkanų normos grindų funkcija?

<p>Garantijuoti investuotojui minimalią grąžą. (B)</p> Signup and view all the answers

Ką reiškia 'collar' pasirinkimo sandoris?

<p>Sandoris, leidžiantis investuotojui nusipirkti cap ir parduoti floor. (B)</p> Signup and view all the answers

Kuris teiginys apie cap ir floor pasirinkimo sandorius yra neteisingas?

<p>Cap sandoris garantuoja minimalias pajamas investuotojui. (A)</p> Signup and view all the answers

Koks yra pagrindinis pranašumas investuotojui, naudojant collar sandorį?

<p>Mažesnės sąnaudos įsigyjant apsaugos priemonę. (B)</p> Signup and view all the answers

Kas yra bazinis instrumentas eurodolerių ateities sandoriams?

<p>Trijų mėnesių eurodolerių depozitas (D)</p> Signup and view all the answers

Kada buvo pradėta prekiauti JAV Iždo obligacijų ateities sandoriais?

<p>1977 rugpjūtis (D)</p> Signup and view all the answers

Kokio dydžio yra JAV Iždo bilietų ateities sandoris?

<p>100 000 USD (B)</p> Signup and view all the answers

Kokiu principu veikia eurodolerių ateities sandorių apmokėjimo sistema?

<p>Apmokėjimas pinigais (D)</p> Signup and view all the answers

Kokioje rinkoje yra JAV municipalinių obligacijų ateities sandoriai?

<p>Fiksuotų pajamų rinkoje (C)</p> Signup and view all the answers

Kurie mėnesiai yra JAV Iždo obligacijų atveju pristatymo mėnesiai?

<p>Kovas, Birželis, Rugsėjis, Gruodis (D)</p> Signup and view all the answers

Kokie yra palūkanų normos ateities sandorių laikymo kaštai?

<p>Finansavimo kaštai (B)</p> Signup and view all the answers

Kokią informaciją atspindi palūkanų normos sandoriai?

<p>Jų vertė tik pinigais (B)</p> Signup and view all the answers

Kokio tipo instrumentai yra naudojami palūkanų normos ateities sandoriuose?

<p>Nesezoniški instrumentai (D)</p> Signup and view all the answers

Kas apima spekuliaciją palūkanų normos ateities sandoriais?

<p>Perkamas arba parduodamas instrumentas priklausomai nuo normos pokyčių (B)</p> Signup and view all the answers

Kokiu būdu galima nutraukti apsikeitimo sandorį?

<p>Sudarant atvirkštinį sandorį (A)</p> Signup and view all the answers

Kas yra palūkanų normos apsikeitimo sandoris?

<p>Sandoris, leidžiantis dvišalėms šalims keistis palūkanų normomis (A)</p> Signup and view all the answers

Koks yra išankstinių normų susitarimų (FRA) pagrindinis tikslas?

<p>Apsikeisti palūkanų sumomis remiantis ateities rinkos normomis (B)</p> Signup and view all the answers

Kodėl investuotojui gali būti naudinga sudaryti išankstinio normų susitarimą?

<p>Kad apsaugotų nuo palūkanų normų pokyčių (C)</p> Signup and view all the answers

Kokie sandorių tipai priklauso išankstinio normų susitarimų kategorijai?

<p>Biržiniai ir užbiržiniai sandoriai (D)</p> Signup and view all the answers

Kas vykdo išankstinės normos susitarimų prekybą?

<p>Finansų rinkos dalyviai (B)</p> Signup and view all the answers

Koks yra tipinis išankstinių normų susitarimų sandorio nominalas?

<p>Niekada nemokamas (B)</p> Signup and view all the answers

Kokie yra vienas iš apsikeitimo sandorio nutraukimo būdų?

<p>Perleidžiant sandorį trečiai šaliai (C)</p> Signup and view all the answers

Koks yra biržinių išankstinių normų susitarimų pagrindas?

<p>LIBOR palūkanų normos (B)</p> Signup and view all the answers

Koks yra palūkanų normų apsikeitimo sandorio tikslas?

<p>Apsikeisti riziką pagal skirtingus finansinius instrumentus (D)</p> Signup and view all the answers

Kuri strategija laukia pajamingumo skirtumo pasikeitimo tarp vekselių ir obligacijų?

<p>Skirtumo strategija (A)</p> Signup and view all the answers

Koks iš pateiktų modelių yra susijęs su rinkos verte?

<p>Supaprastintas rinkos vertės modelis (C)</p> Signup and view all the answers

Kuris iš šių palūkanų normų apsikeitimo sandorių tipų yra bendrasis?

<p>Bendrasis palūkanų normos apsikeitimo sandoris (A)</p> Signup and view all the answers

Kokie yra palūkanų normų apsikeitimo sandorių privalumai?

<p>Didelis likvidumas ir žemi sandorių kaštai (A)</p> Signup and view all the answers

Kuris iš šių teiginių yra neteisingas apie palūkanų normų apsikeitimo sandorius?

<p>Sandoriai vyksta griežtai reguliuojamose biržose (B)</p> Signup and view all the answers

Kiek metų truko pirmasis palūkanų normų apsikeitimo sandoris?

<p>7 metai (A)</p> Signup and view all the answers

Kuri sąlyga nurodo galimus trūkumus palūkanų normų apsikeitimo sandoriuose?

<p>Neidealus apdraudimas (A)</p> Signup and view all the answers

Kuri rizikos strategija susijusi su skirtingų valiutų skirtumais?

<p>Rizikos apdraudimo su PN ateities sandoriais strategija (B)</p> Signup and view all the answers

Kuris iš šių veiksnių gali būti priskirtas palūkanų normų apsikeitimo sandoriams?

<p>Apsidraudimas nuo valiutų svyravimų (B)</p> Signup and view all the answers

Flashcards

Palūkanų normos apsikeitimo sandoriai (IRS)

Finansinė priemonė, leidžianti investuotojams apsikeisti palūkanų normos mokėjimais, kad būtų išvengta rizikos

Palūkanų normos opcionai

Finansinė priemonė, suteikianti teisę pirkti arba parduoti bazinį turtą fiksuota kaina tam tikru laiku

Išankstinės normos susitarimai (FRA)

Sutartys, kurios leidžia investuotojams išsiaiškinti ir susitarti dėl ateities palūkanų normos

Palūkanų normų sandorių rinka

Rinka, kurioje apsikeičiama finansinėmis priemonėmis, susijusiomis su palūkanų normos pokyčiais

Signup and view all the flashcards

Palūkanų normos rizika

Rizika, susijusi su palūkanų normos nepastovumu ir jo poveikiu finansinėms investicijoms

Signup and view all the flashcards

Palūkanų normos ateities sandoriai

Finansinė priemonė, leidžianti investuotojams prekiauti ateities palūkanų normomis

Signup and view all the flashcards

Eurodoleriai

JAV doleriais investuotojų lėšos, laikomos Europos bankuose

Signup and view all the flashcards

Palūkanų normos ateities sandoriai

Finansiniai palūkanų normos ateities sandoriai, leidžianti investuotojams perkelti palūkanų normos riziką

Signup and view all the flashcards

Eurodolerių ateities sandoriai

Tai trijų mėnesių eurodolerių depozitas banke, o ne JAV Iždo vekselis. Tikro pristatymo nėra, prekyba vykdoma pinigine kompensacija.

Signup and view all the flashcards

JAV Iždo obligacijos ateities sandoriai

JAV Iždo obligacijos ateities sandoriai buvo pirmieji sandoriai, kuriems buvo pritaikyta apmokėjimo tik pinigais sistema.

Signup and view all the flashcards

JAV Iždo bilietų ateities sandoriai

Šios obligacijos prekiaujama nuo 1990 m. birželio, ir jos yra suskirstytos į skirtingas trukmes: 2, 5 ir 10 metų.

Signup and view all the flashcards

Municipalinių obligacijų ateities sandoriai

Municipalinių obligacijų ateities sandoriai yra prekiaujami nuo 1985 m. birželio, o jų pristatymas yra uždraustas.

Signup and view all the flashcards

PN ateities sandoriai

PN ateities sandoriai yra svarbūs dėl jų glaudaus ryšio su palūkanų normomis ir bendrų pajamų rinkos judėjimu.

Signup and view all the flashcards

PN ateities sandorių vertinimas

PN ateities sandoriai dažniausiai įvertinti pagal laikymo sąnaudas, todėl jie tinkami spekuliavimui.

Signup and view all the flashcards

Spekuliacija PN ateities sandoriais

Palūkanų normos pokyčiai yra labai svarbūs PN ateities sandoriams, o jų krypties prognozavimas yra esminis elementas.

Signup and view all the flashcards

Palūkanų normos krypties spėjimas

Investavimas įtikėjus palūkanų normos pokyčių kryptimi.

Signup and view all the flashcards

Prekyba ant to paties instrumento kreivės

Prekyba ta pačia finansine priemone, tik skirtingais trukmės etapais (pavyzdžiui, 2 ir 10 metų obligacijos)

Signup and view all the flashcards

Palūkanų normos pokyčio spėjimas

Siekiama gauti pelną, tikėtis ir pasinaudoti palūkanų normų pokyčiais ateityje.

Signup and view all the flashcards

Laiko skirtumo strategija

Investavimo strategija, paremta skirtumu tarp skirtingų laikotarpių palūkanų normų pokyčio. Pavyzdžiui, investavimas į ilgalaikius Iždo vekselius, tikėtis, kad jų pajamingumas bus didesnis nei trumpalaikių vekselių.

Signup and view all the flashcards

Valiutos skirtumo strategija

Investavimo strategija, paremta skirtumu tarp skirtingų valiutų palūkanų normų pokyčio. Pavyzdžiui, pasiskolinti eurais ir investuoti į dolerius, tikėtis, kad dolerių pajamingumas bus didesnis nei eurų.

Signup and view all the flashcards

Supaprastintas nominalios vertės modelis

Supaprastintas modelis, vertinantis palūkanų normų pokyčius, remdamasis nominaliąja vertės pokyčiu.

Signup and view all the flashcards

Supaprastintas rinkos vertės modelis

Supaprastintas modelis, vertinantis palūkanų normų pokyčius, remdamasis rinkos vertės pokyčiu.

Signup and view all the flashcards

Bazinių punktų modelis

Modelis, matuojantis palūkanų normų pokyčius baziniais punktais (viena šimtoji procento dalis).

Signup and view all the flashcards

Konversijos veiksnio modelis

Modelis, paverčiantis palūkanų normų pokyčius į kitą valiutą.

Signup and view all the flashcards

Kryžminis apsaugojimo modelis

Modelis, naudojamas sutrumpinti skirtingų valiutų apsidraudimo sandorius, naudojant ateities sandorius.

Signup and view all the flashcards

Palūkanų normų apsikeitimo sandoris (IRS)

Sandoris, kuriuo susitariama apsikeisti palūkanų normomis. Viena šalis moka fiksuotas palūkanas, kita - svyruojančias.

Signup and view all the flashcards

Bendrasis palūkanų normos apsikeitimo sandoris

Palūkanų normų apsikeitimo sandoris, kuriuo apsikeičiama visomis palūkanomis. Viena šalis moka visus palūkanų mokėjimus, kita šalis gauna visus palūkanų mokėjimus.

Signup and view all the flashcards

Bazės palūkanų normos apsikeitimo sandoris

Palūkanų normų apsikeitimo sandoris, kuriuo viena šalis moka palūkanas pagal bazinę palūkanų normą.

Signup and view all the flashcards

Palūkanų normos grindys (Interest Rate Floors)

Finansinis sandoris, kuriuo pardavėjas įsipareigoja mokėti palūkanų normų skirtumą, jei rinkos palūkanų norma nukrenta žemiau iš anksto sutartos ribos.

Signup and view all the flashcards

Palūkanų normos lubos (Interest Rate Caps)

Pasirinkimo sandoris tarp pardavėjo ir kliento, kuriame pardavėjas įsipareigoja mokėti palūkanas pirkėjui, jei rinkos palūkanų norma VIRŠIJA iš anksto sutartą palūkanų normą.

Signup and view all the flashcards

Palūkanų normos apykaklė (Collar)

Finansinis sandoris, kuris apima ir palūkanų normos lubas, ir palūkanų normos grindis.

Signup and view all the flashcards

Palūkanų normų lubos, grindys ir apykaklės (Caps, Floors, Collars)

Šios priemonės leidžia investuotojams apsaugoti save nuo palūkanų normų svyravimų.

Signup and view all the flashcards

Palūkanų normos apykaklės (Interest Rate Collars)

FINANSINĖ PRIEMONĖ, leidžianti investuotojams apsaugoti save nuo palūkanų normų svyravimo. Ji apima palūkanų normos lubas ir grindis, kurių viena yra perkama, kita - parduodama.

Signup and view all the flashcards

Indekso verčių palūkanų normos apsikeitimo sandoris

Apsikeitimo sandoris, kurio metu fiksuotoji palūkanų norma keičiamasi į kintamąją palūkanų normą, priklausomą nuo rinkos.

Signup and view all the flashcards

Ne rinkos palūkanų normos apsikeitimo sandoris

Apsikeitimo sandoris, kurio metu fiksuotoji palūkanų norma keičiamasi į fiksuotąją palūkanų normą, nepriklausančią nuo rinkos.

Signup and view all the flashcards

Nulinio kupono palūkanų normos apsikeitimo sandoris

Apsikeitimo sandoris, kurio metu fiksuotoji palūkanų norma keičiamasi į nulinių kuponų palūkanų normą.

Signup and view all the flashcards

Palūkanų normos apsikeitimo sandoriai su pasirinkimo teise

Apsikeitimo sandoris su pasirinkimo teise, suteikiančia vienai šaliai teisę pasirinkti, ar vykdyti sandorį, ar ne.

Signup and view all the flashcards

Sezoninis palūkanų normos apsikeitimo sandoris

Apsikeitimo sandoris, kurio metu palūkanų norma kinta pagal sezoną - pavyzdžiui, žiemos ir vasaros metu skiriasi palūkanų normos.

Signup and view all the flashcards

Bendrasis palūkanų normos apsikeitimo sandoris (be tarpininko)

Apsikeitimo sandoris, atliekamas be tarpininko, tiesiogiai tarp dviejų šalių.

Signup and view all the flashcards

Išankstinės normos susitarimo tipai

FRA gali būti sudaromi per biržą arba už biržos ribų. Biržos FRA yra pagrįsti LIBOR palūkanų normomis ir yra standartizuoti.

Signup and view all the flashcards

Atvirkštinis sandoris (angl.swap reversal)

Apsikeitimo sandorių (IRS) nutraukimo būdas, apimantis atvirkštinio sandorio sudarymą su tomis pačiomis sąlygomis, terminais ir mokėjimais.

Signup and view all the flashcards

Sandorio perleidimas (angl.swap assignment)

Apsikeitimo sandorio nutraukimo būdas, kurio metu visas sandoris su visais įsipareigojimais ir teisių perkeliamas trečiajai šaliai.

Signup and view all the flashcards

Study Notes

Palūkanų normos sandoriai ir palūkanų normos sandorių rinka

  • Palūkanų normos sandorių tipai apima palūkanų normų ateities sandorius, palūkanų normos apsikeitimo sandorius ir palūkanų normos pasirinkimo sandorius.
  • Taip pat išskiriamos išankstinės normos susitarimai (FRA).
  • Kiti sandorių tipai apima palūkanų normos lubas ir grindis bei palūkanų normos apykakles.
  • Pagrindinės rizikos banko balanso struktūroje yra kredito rizika, likvidumo rizika ir palūkanų normos rizika.

Pagrindiniai JAV PN ateities sandoriai

  • Pateikiama informacija apie JAV Iždo vekselių ateities sandorius, kurių tipai skirstomi pagal terminą (trumpalaikis, vidutinio galiojimo laikas, ilgalaikis).

Pagrindiniai Eurodolerių ateities sandoriai

  • Pateikiama informacija apie Eurodolerių ateities sandorius, apimančius JAV Iždo bilietus, JAV Iždo obligacijas bei municipalinių obligacijų ateities sandorius.

Pagrindiniai PN ateities sandoriai pagal šalis

  • Pateikiama lentelė su pagrindinių PN ateities sandoriais pagal šalis (JAV, Vokietija, Didžioji Britanija).
  • Patvirtinta informacija apie šalių valiutas ir akcijų rinkas (CBOT, Eurex, Liffe, TSE, Eurex, MSE, ASX).

PN ateities sandorių vertinimas

  • Palūkanų normų sandoriai dažniausiai įvertinami pagal laikymo kaštų modeliavimą, tačiau modeliuojami ir baziniai punktai bei konversijos veiksniai.
  • Gali būti taikomas kryžminių apsaugojimo modelis.

Spekuliacija PN ateities sandoriais

  • Pateikiama informacija apie palūkanų normų krypties spėjimus, skirtingo laikotarpio skirtumų strategiją, Iždo vekselių/Iždo obligacijų skirtumai strategijas, Iždo vekselių/Eurodolerių skirtumai ir pokyčio tarp skirtingų valiutų PN strategiją.

Apsidraudimas su PN ateities sandoriais

  • Pateikiami supaprastinti nominalios vertės modeliai, supaprastinti rinkos vertės modeliai, bazinių punktų modeliai, konversijos veiksnio modeliai ir kryžminių apsaugojimo modeliai.

Palūkanų normų apsikeitimo sandoris (IRS)

  • Pateikiami palūkanų normų apsikeitimo sandoriai (IRS), pirmasis IRS įvyko 1982 m.
  • Kaina kotiruojama 2, 3, 4, 5, 7, 10, 12, 15, 20, 25, 30 metų terminais.

Bendrieji PN apsikeitimo sandorių tipai

  • Pateikiamas įvairių tipų PN apsikeitimo sandoriai, apimantys bazės, išankstinio, amorizuotų, augančių, ,,Karuselių“, indeksų vertės, ne rinkos, nulinio kupono, pasirinkimo ir sezoninius.

Palūkanų normos lubos ir grindys

  • Pateikiama informacija apie palūkanų normų lubas ir grindis (interest rate caps ir floors), apimant jų sandorių pinigų srautus.

Palūkanų normos apykaklės (interest rate collars)

  • Aprašomos palūkanų normų apykaklės kaip draudimosi nuo palūkanų normų svyravimų rizikos sandoriai, sudarytas iš "Cap" ir "Floor" pasirinkimo sandorių. Sandorio tipas, pritaikytas investuotojams, pageidaujantiems apsirūpinti nuo padidėjusių palūkanų normų.

Palūkanų normos koridoriai (interest rates corridors)

  • pateikiama informacija apie palūkanų normų koridorius, kurie sudaryti iš ilgos CAP palūkanų normos pozicijos ir trumpos CAP palūkanų normos pozicijos.

Išankstinės normos susitarimai (FRA)

  • Išsamus aprašymas išankstinės normos susitarimo (FRA) sandoriuose, susijusiuose su palūkanų norma.

Studying That Suits You

Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.

Quiz Team

Related Documents

Palūkanų normos isvestiniai sandoriai 8. PDF

More Like This

IRC Securities Quiz
59 questions

IRC Securities Quiz

LustrousReasoning4623 avatar
LustrousReasoning4623
JSE Interest Rate and Currency Derivatives Rules
26 questions

JSE Interest Rate and Currency Derivatives Rules

LustrousReasoning4623 avatar
LustrousReasoning4623
IRC Securities Overview
32 questions

IRC Securities Overview

LustrousReasoning4623 avatar
LustrousReasoning4623
Investment Banks and Derivatives Markets
40 questions

Investment Banks and Derivatives Markets

CheeryVeena avatar
CheeryVeena
Use Quizgecko on...
Browser
Open
Browser
Browser