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Questions and Answers
Quale delle seguenti affermazioni descrive le obbligazioni callable?
Quale delle seguenti affermazioni descrive le obbligazioni callable?
- Possono essere rimborsate solo in un'unica soluzione alla scadenza.
- Hanno un piano di ammortamento graduale.
- Consentono il rimborso anticipato solo da parte del sottoscrittore.
- Permettono all'emittente di richiedere il rimborso anticipato in date specifiche. (correct)
In cosa si differenziano principalmente le obbligazioni sinking fund rispetto a quelle bullet?
In cosa si differenziano principalmente le obbligazioni sinking fund rispetto a quelle bullet?
- Le obbligazioni sinking fund sono sempre in valuta estera.
- Le obbligazioni sinking fund hanno rendimenti più elevati.
- Le obbligazioni bullet non hanno mai possibilità di rimborso anticipato.
- Le obbligazioni sinking fund prevedono un rimborso graduale. (correct)
Quale delle seguenti opzioni rappresenta una caratteristica delle obbligazioni puttable?
Quale delle seguenti opzioni rappresenta una caratteristica delle obbligazioni puttable?
- Il rimborso avviene solo in valuta nazionale.
- Il sottoscrittore può richiedere il rimborso anticipato del titolo. (correct)
- Sono rimborsate in rate mensili fisse.
- Non esistono obbligazioni puttable sul mercato.
Cosa distingue i titoli a reddito fisso in valuta nazionale da quelli in valuta estera?
Cosa distingue i titoli a reddito fisso in valuta nazionale da quelli in valuta estera?
Qual è la principale caratteristica delle obbligazioni bullet?
Qual è la principale caratteristica delle obbligazioni bullet?
Qual è il principale vantaggio delle tranche più alte (prime) nella cartolarizzazione?
Qual è il principale vantaggio delle tranche più alte (prime) nella cartolarizzazione?
Cosa determina il rendimento di un'obbligazione?
Cosa determina il rendimento di un'obbligazione?
Quali sono le tranche subordinate in termini di priorità nei pagamenti?
Quali sono le tranche subordinate in termini di priorità nei pagamenti?
Quale tra le seguenti obbligazioni ha una durata di 50 anni nella categoria UK?
Quale tra le seguenti obbligazioni ha una durata di 50 anni nella categoria UK?
Quale tipo di titolo di Stato francese ha una durata massima di 50 anni?
Quale tipo di titolo di Stato francese ha una durata massima di 50 anni?
In quale condizione si verifica un capital loss?
In quale condizione si verifica un capital loss?
Quale delle seguenti affermazioni è vera riguardo ai T-BOND americani?
Quale delle seguenti affermazioni è vera riguardo ai T-BOND americani?
I GILTS del Regno Unito sono disponibili in quali durate?
I GILTS del Regno Unito sono disponibili in quali durate?
Che cosa si intende per 'mercato monetario' nel contesto dei titoli a reddito fisso?
Che cosa si intende per 'mercato monetario' nel contesto dei titoli a reddito fisso?
Quali sono le caratteristiche principali delle obbligazioni a reddito fisso?
Quali sono le caratteristiche principali delle obbligazioni a reddito fisso?
Qual è la differenza principale tra obbligazioni a rendimento predefinito e obbligazioni a rendimento indicizzato?
Qual è la differenza principale tra obbligazioni a rendimento predefinito e obbligazioni a rendimento indicizzato?
Quale dei seguenti rischi è associato alle obbligazioni?
Quale dei seguenti rischi è associato alle obbligazioni?
Cosa caratterizza le obbligazioni a tasso fisso?
Cosa caratterizza le obbligazioni a tasso fisso?
Qual è l'elemento distintivo delle obbligazioni zero coupon?
Qual è l'elemento distintivo delle obbligazioni zero coupon?
Cosa si intende per 'coupon stripping' nel contesto delle obbligazioni?
Cosa si intende per 'coupon stripping' nel contesto delle obbligazioni?
Quale di questi è un indicatore di rendimento per le obbligazioni a tasso variabile?
Quale di questi è un indicatore di rendimento per le obbligazioni a tasso variabile?
Quale delle seguenti opzioni descrive correttamente una caratteristica delle obbligazioni a tasso fisso?
Quale delle seguenti opzioni descrive correttamente una caratteristica delle obbligazioni a tasso fisso?
Quale indicatore di rendimento fornisce solo un’informazione sul livello del tasso di interesse contrattualmente dovuto?
Quale indicatore di rendimento fornisce solo un’informazione sul livello del tasso di interesse contrattualmente dovuto?
Quale di queste opzioni è considerata aleatoria in un'obbligazione?
Quale di queste opzioni è considerata aleatoria in un'obbligazione?
In cosa consiste il tasso di rendimento immediato (TRI)?
In cosa consiste il tasso di rendimento immediato (TRI)?
Quale elemento non è considerato nel calcolo del tasso di rendimento nominale (TREN)?
Quale elemento non è considerato nel calcolo del tasso di rendimento nominale (TREN)?
Qual è una limitazione del tasso di rendimento immediato (TRI)?
Qual è una limitazione del tasso di rendimento immediato (TRI)?
Quale di questi indicatori è utile per stimare la situazione di un titolo rispetto al mercato?
Quale di questi indicatori è utile per stimare la situazione di un titolo rispetto al mercato?
Le cedole derivanti dal reinvestimento delle cedole sono considerate:
Le cedole derivanti dal reinvestimento delle cedole sono considerate:
Come viene aggiornata la remunerazione periodica nei titoli indicizzati all'Euribor?
Come viene aggiornata la remunerazione periodica nei titoli indicizzati all'Euribor?
Quale delle seguenti affermazioni sui titoli con indicizzazione finanziaria è corretta?
Quale delle seguenti affermazioni sui titoli con indicizzazione finanziaria è corretta?
Qual è la caratteristica principale delle obbligazioni con indicizzazione reale?
Qual è la caratteristica principale delle obbligazioni con indicizzazione reale?
Cosa si intende per 'deflation floor' nelle obbligazioni indicizzate all'inflazione?
Cosa si intende per 'deflation floor' nelle obbligazioni indicizzate all'inflazione?
Cosa rappresenta l'Euribor?
Cosa rappresenta l'Euribor?
Quale caratteristica distingue gli obbligazioni a tasso variabile dalle obbligazioni con cedola fissa?
Quale caratteristica distingue gli obbligazioni a tasso variabile dalle obbligazioni con cedola fissa?
Come viene calcolata la remunerazione periodica nelle obbligazioni indicizzate all'inflazione?
Come viene calcolata la remunerazione periodica nelle obbligazioni indicizzate all'inflazione?
Quale affermazione riguarda i titoli con indicizzazione atipica?
Quale affermazione riguarda i titoli con indicizzazione atipica?
Qual è l'effetto delle politiche di quantitative easing sui titoli zero coupon?
Qual è l'effetto delle politiche di quantitative easing sui titoli zero coupon?
Quale di queste affermazioni è vera riguardo le nuove metodologie di calcolo dell'Euribor?
Quale di queste affermazioni è vera riguardo le nuove metodologie di calcolo dell'Euribor?
Qual è il tasso utilizzato per calcolare la remunerazione periodica nei titoli con indicizzazione reale?
Qual è il tasso utilizzato per calcolare la remunerazione periodica nei titoli con indicizzazione reale?
Che cosa rappresenta lo spread dell'0,70% nelle obbligazioni a tasso variabile?
Che cosa rappresenta lo spread dell'0,70% nelle obbligazioni a tasso variabile?
Quale componente NON viene utilizzata per l'emissione di titoli con indicizzazione atipica?
Quale componente NON viene utilizzata per l'emissione di titoli con indicizzazione atipica?
In che modo può avvenire la rivalutazione del capitale nelle obbligazioni indicizzate all'inflazione?
In che modo può avvenire la rivalutazione del capitale nelle obbligazioni indicizzate all'inflazione?
Quale affermazione è corretta riguardo ai titoli a tasso variabile?
Quale affermazione è corretta riguardo ai titoli a tasso variabile?
Qual è l'impatto della remunerazione semestrale ancorata all'Euribor?
Qual è l'impatto della remunerazione semestrale ancorata all'Euribor?
Flashcards
Obbligazioni Bullet
Obbligazioni Bullet
Il rimborso del capitale viene effettuato in un'unica soluzione alla scadenza del titolo.
Obbligazioni Callable e Puttable
Obbligazioni Callable e Puttable
L'emittente o il sottoscrittore può scegliere di rimborsare il titolo anticipatamente ad una data specifica.
Obbligazioni Sinking Fund
Obbligazioni Sinking Fund
Il rimborso del capitale viene effettuato gradualmente, secondo un piano di ammortamento.
Titoli in valuta nazionale
Titoli in valuta nazionale
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Titoli in valuta estera
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Obbligazioni a tasso variabile
Obbligazioni a tasso variabile
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Obbligazioni indicizzate all'inflazione
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Calcolo del rendimento delle obbligazioni indicizzate all'inflazione
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Deflation floor
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Obbligazioni a indicizzazione atipica
Obbligazioni a indicizzazione atipica
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Titoli strutturati
Titoli strutturati
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Titoli con indicizzazione finanziaria
Titoli con indicizzazione finanziaria
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Obbligazioni a tasso variabile o "floating rate"
Obbligazioni a tasso variabile o "floating rate"
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Euribor
Euribor
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Libor
Libor
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Come viene calcolato l'Euribor?
Come viene calcolato l'Euribor?
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Caratteristiche dei contratti Euribor
Caratteristiche dei contratti Euribor
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Come viene definita la cedola variabile nei titoli con indicizzazione finanziaria?
Come viene definita la cedola variabile nei titoli con indicizzazione finanziaria?
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Esempio di remunerazione in titoli con indicizzazione finanziaria
Esempio di remunerazione in titoli con indicizzazione finanziaria
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Titoli a reddito fisso
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Rapporto creditizio
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Strumenti di mercato monetario
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Mercato obbligazionario
Mercato obbligazionario
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Obbligazioni a rendimento predefinito e indicizzato
Obbligazioni a rendimento predefinito e indicizzato
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Rendimento delle obbligazioni
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Quotazione delle obbligazioni
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Rischio di insolvenza
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Cosa è una cartolarizzazione?
Cosa è una cartolarizzazione?
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Come funzionano le tranche in una cartolarizzazione?
Come funzionano le tranche in una cartolarizzazione?
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Quali sono alcuni esempi di titoli di stato tedeschi?
Quali sono alcuni esempi di titoli di stato tedeschi?
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Quali sono alcuni esempi di titoli di stato francesi?
Quali sono alcuni esempi di titoli di stato francesi?
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Quali sono alcuni esempi di titoli di stato britannici?
Quali sono alcuni esempi di titoli di stato britannici?
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Quali sono alcuni esempi di titoli di stato statunitensi?
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Da cosa dipende il rendimento di un'obbligazione?
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Cosa sono le cedole?
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Tasso di rendimento nominale (TREN)
Tasso di rendimento nominale (TREN)
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Tasso di rendimento immediato (TRI)
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Tasso di rendimento effettivo a scadenza (TRES o YTM)
Tasso di rendimento effettivo a scadenza (TRES o YTM)
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Rendimento incerto delle obbligazioni a tasso fisso
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Rendimento variabile delle obbligazioni a tasso variabile
Rendimento variabile delle obbligazioni a tasso variabile
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Capital gain/loss aleatorio
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Rendimento e tasso di cambio
Rendimento e tasso di cambio
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Study Notes
Sintesi della Lezione sulle Obbligazioni e Titoli a Reddito Fisso
- Le obbligazioni e altri titoli a reddito fisso sono strumenti finanziari basati su un rapporto creditorio tra emittente e sottoscrittore, con il diritto a prestazioni finanziarie periodiche.
- Caratteristiche e Classificazione dei Titoli di Stato Italiani e Esteri: Sono illustrate le principali tipologie di titoli di Stato italiani e esteri, con alcune specificazioni su emissioni obbligazionarie particolari.
- Rendimento delle Obbligazioni: Gli indicatori di rendimento per obbligazioni a tasso fisso e zero coupon, compresi indicatori di rendimento legati a obbligazioni a tasso variabile, sono analizzati.
- Quotazione, Prezzo e Costi delle Obbligazioni: Viene descritta la quotazione delle obbligazioni, il calcolo del prezzo, i regimi di capitalizzazione, i costi di transazione e gli oneri fiscali.
- Determinanti del Rendimento Obbligazionario: Analisi delle componenti che determinano il rendimento obbligazionario.
- Casi Specifici: Il documento espone applicazioni pratiche, includendo esempi relativi a BTP e operazioni di coupon stripping, oltre ad evidenziare i rischi delle obbligazioni (insolvenza, interesse, liquidità e di cambio).
- Mercati Obbligazionari: Descrizione dei mercati obbligazionari e della curva dei rendimenti, nonché della struttura a termine dei tassi d'interesse.
- Titoli di Stato Italiani: Caratteristiche specifiche di diversi titoli di Stato italiani sono analizzate (BOT, CTZ, CCTeu, BTP, BTP€¡, BTP Italia, BTP Futura, BTP Valore) e i relativi meccanismi di collocamento e rimborso.
- Titoli di Stato Esteri: Le diverse tipologie e caratteristiche dei titoli di Stato esteri (Germania, Francia, Regno Unito, Stati Uniti) sono illustrate.
Altre Emissioni Obbligazionarie
- Eurobond e Covered Bond: Tipologie di obbligazioni emesse secondo legislazioni e/o in paesi diversi da quello dell'emittente; e quelle garantite (covered bond) in caso di inadempimento.
- Obbligazioni Subordinate: Tipo di obbligazioni dove gli investitori vengono rimborsati dopo altri creditori.
- Asset Backed Securities (ABS): Titoli derivanti dalla cartolarizzazione di crediti e suddivisi in tranche, con diverse priorità nei pagamenti.
Rendimento delle Obbligazioni
- Rendimento: Dipende da redditi per interessi e dal differenziale tra prezzo di vendita e prezzo d'acquisto.
- Indicazioni di Rendimento: Sono menzionati il tasso di rendimento nominale (TREN), il tasso di rendimento immediato (TRI) e il tasso di rendimento effettivo a scadenza (TRES o YTM).
- Obbligazioni a Tasso Variabile: Il calcolo del rendimento per titoli a tasso indicizzato viene approfondito.
Metodi di Calcolo del Rendimento
- Quotazioni delle Obbligazioni: Sono descritte le quotazioni delle obbligazioni (al corso secco, corso tel quel, ed effetto del rateo di interessi).
- Obbligazioni Zero Coupon: Le procedure descritte per il calcolo del rendimento si applicano anche alle obbligazioni zero coupon.
- Costi e Onere Fiscali: Il rendimento netto include costi di transazione e oneri fiscali.
Coupon Stripping
- E' un processo per separare le componenti cedolari e del valore nominale di un'obbligazione.
Studying That Suits You
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Description
Questo quiz esplora le obbligazioni e i titoli a reddito fisso, analizzando il loro funzionamento, caratteristiche, e rendimento. Vengono discusse le tipologie di titoli di Stato italiani e esteri, oltre ai fattori che influenzano il rendimento obbligazionario. Approfondisci la quotazione e i costi associati alle obbligazioni.
