Obbligazioni e Tassi di Interesse

Titoli finanziari che garantiscono al sottoscrittore una remunerazione periodica (cedola) e il rimborso del capitale a scadenza.

Titoli a reddito fisso con scadenza inferiore a 12 mesi.

L'insieme delle negoziazioni di strumenti di mercato monetario.

Titoli a reddito fisso con scadenza superiore a 12 mesi.

L'insieme delle negoziazioni di titoli obbligazionari.

Obbligazioni che offrono un rendimento predefinito al momento dell'emissione.

Obbligazioni il cui rendimento varia in base a un indice di riferimento.

Un tipo di obbligazione in cui la remunerazione periodica (cedola) è legata all'andamento dell'Euribor a 6 mesi, un tasso di interesse di riferimento per il mercato monetario europeo.

Un tipo di obbligazione in cui la remunerazione periodica (cedola) e il rimborso del capitale sono legati al tasso di inflazione di un paese o di un'area valutaria.

Un tipo di obbligazione che offre una protezione contro la deflazione, i cui rendimenti non possono mai scendere al di sotto di un livello minimo predefinito.

Obbligazioni in cui la remunerazione o il rimborso del capitale sono legati a diversi fattori come tassi di cambio, azioni, fondi comuni, commodity, o eventi specifici.

Titoli con una combinazione di un'obbligazione tradizionale e derivati, che offrono un'esposizione a diversi asset.

Rischio di un investimento, dove il rendimento può diminuire in caso di eventi sfavorevoli.

Rischio legato alla possibilità che il valore di un investimento subisca un calo a causa di fluttuazioni del mercato.

Rischio di liquidità legato alla difficoltà di vendere un investimento in tempi rapidi e al prezzo desiderato.

Titoli di Stato a breve termine con scadenza inferiore a 12 mesi. Non pagano cedole, ma vengono emessi a sconto rispetto al valore nominale. Il guadagno per l'investitore è rappresentato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale a scadenza.

Titoli di Stato a breve termine con scadenza di 24 mesi. Simile a BOT, non pagano cedole ma vengono emessi a sconto rispetto al valore nominale. Il guadagno per l'investitore è la differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale a scadenza.

Titoli di Stato a medio-lungo termine con cedole variabili che si adattano al tasso Euribor. Le cedole sono calcolate aggiungendo uno spread al tasso Euribor rilevato a ogni semestre.

Titoli di Stato a medio-lungo termine con cedole fisse semestrali. Il tasso fisso è stabilito all'emissione e rimane invariato fino alla scadenza.

Titoli di Stato a medio-lungo termine con cedole reali semestrali che vengono rivalutate in base all'inflazione. Questo significa che il valore del capitale e delle cedole viene corretto per tenere conto dell'aumento dei prezzi.

Titoli di Stato a medio termine con cedole reali semestrali che vengono rivalutate in base all'inflazione. Offre anche un premio di fedeltà a coloro che mantengono il titolo fino alla scadenza. Questo premio è un bonus aggiuntivo che viene pagato per ricompensare gli investitori che rimangono fedeli al titolo

Titoli di Stato a lungo termine con cedole semestrali che aumentano gradualmente nel tempo. Il tasso di interesse aumenta a scadenze prestabilite, garantendo un rendimento maggiore nel tempo.

Titoli di Stato a medio termine con cedole semestrali che, nell'ultima emissione, diventano trimestrali. Il tasso di interesse aumenta gradualmente nel tempo, offrendo un rendimento maggiore nel tempo, e un eventuale premio di fedeltà a scadenza.

Il meccanismo di collocamento dei titoli di stato dove il prezzo è determinato da un'asta in cui gli investitori indicano il prezzo massimo che sono disposti a pagare.

Un titolo di stato che non offre interessi periodici (cedole) ma viene emesso a sconto rispetto al valore nominale. Il guadagno per l'investitore è rappresentato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale a scadenza.

Un premio aggiuntivo che viene concesso agli investitori privati che acquistano BTP Italia durante il periodo di collocamento e mantengono i titoli fino alla scadenza.

Titoli emessi da governi o enti pubblici territoriali, garantiti dallo Stato.

Titoli emessi da società private, come obbligazioni societarie.

Obbligazioni emesse con una legislazione diversa da quella dell'emittente o collocate in un paese diverso da quello in cui è legale la valuta emissione.

Obbligazioni

Obbligazioni che prevedono il rimborso del capitale solo dopo il pagamento di tutti gli altri creditori non subordinati in caso di inadempienza dell'emittente.

Titoli derivanti da un processo di cartolarizzazione di crediti.

Titoli che offrono alle banche un modo per ottenere fondi a breve termine.

Un tipo di investimento che prevede l'emissione di titoli finanziari derivanti da un portafoglio di asset ceduto da un'entità originaria a una società veicolo appositamente costituita. I titoli vengono suddivisi in tranche, ognuna delle quali partecipa ai rischi e alle perdite del portafoglio sottostante con diversi gradi di subordinazione.

Il profitto o la perdita generati dalla differenza tra il prezzo di vendita o di rimborso e il prezzo di acquisto o di sottoscrizione di un'obbligazione.

Il reddito che un'obbligazione genera, inclusi gli interessi periodici e il rimborso finale del capitale.

Titoli di stato a breve termine emessi dal governo tedesco.

Titoli di stato a medio termine emessi dal governo tedesco.

Titoli di stato a lungo termine emessi dal governo tedesco.

Il TREN è semplicemente il rapporto tra la cedola e il valore nominale del titolo (che è sempre pari a 100). Questo indicatore fornisce solo un'idea generale sul livello del tasso di interesse che l'emittente deve pagare, senza considerare altri fattori.

Il TRI è il rapporto tra la cedola e il prezzo di mercato del titolo. È un indicatore più preciso del TREN perché tiene conto del prezzo attuale del titolo, ma non considera la durata residua del titolo e la differenza tra prezzo di acquisto e rimborso.

Il TRES o YTM è un indicatore che considera il flusso di cassa totale generato dall'obbligazione, tenendo conto della durata residua del titolo, del tasso di interesse e delle differenze tra il prezzo di acquisto e quello di rimborso. È il modo più completo per valutare il rendimento di un'obbligazione.

Le cedole di obbligazioni a tasso fisso pagano un tasso di interesse fisso che rimane costante per tutta la durata del titolo. Il loro rendimento è certo, a meno che l'emittente non fallisca.

Le cedole di obbligazioni a tasso variabile sono legate a un indice di riferimento (come LIBOR o EURIBOR). Il loro rendimento varia in base all'andamento dell'indice, rendendolo aleatorio.

Il capital gain/loss si realizza quando si vende un'obbligazione prima della sua scadenza a un prezzo superiore o inferiore al prezzo di acquisto.

Quando si reinvestono le cedole ricevute da un'obbligazione, il profitto futuro dipende dai tassi di interesse in quel momento. Pertanto, il rendimento di questi reinvestimenti è aleatorio.

Se un'obbligazione è denominata in valuta estera, il cambio valuta può influire sui rendimenti. Un apprezzamento della valuta estera aumenta i rendimenti, mentre un deprezzamento li diminuisce.