Podcast
Questions and Answers
ما هو ناتج حساب عائد السهم (أ) عند استخدام الأوزان النسبية المعطاة؟
ما هو ناتج حساب عائد السهم (أ) عند استخدام الأوزان النسبية المعطاة؟
ما هو الوزن النسبي للسهم (ب) في المعادلة المعطاة؟
ما هو الوزن النسبي للسهم (ب) في المعادلة المعطاة؟
إذا كان انحراف السهم (أ) هو 0.77، فما هو معدل عائد السهم (ب)؟
إذا كان انحراف السهم (أ) هو 0.77، فما هو معدل عائد السهم (ب)؟
ما هي قيمة التغاير المستخدمة في المعادلة؟
ما هي قيمة التغاير المستخدمة في المعادلة؟
Signup and view all the answers
ما هي الصيغة الأساسية لحساب القيمة النهائية في المعادلة المعطاة؟
ما هي الصيغة الأساسية لحساب القيمة النهائية في المعادلة المعطاة؟
Signup and view all the answers
ما هو عائد السوق للمخاطر إذا كانت النتيجة هي 6%؟
ما هو عائد السوق للمخاطر إذا كانت النتيجة هي 6%؟
Signup and view all the answers
كيف يمكن حساب العائد المطلوب على المحفظة؟
كيف يمكن حساب العائد المطلوب على المحفظة؟
Signup and view all the answers
إذا كان عائد السوق للمخاطر 6%، فما هي احتمالات العوائد الأخرى؟
إذا كان عائد السوق للمخاطر 6%، فما هي احتمالات العوائد الأخرى؟
Signup and view all the answers
ما تأثير عائد السوق للمخاطر على الإستثمار سواء كانت إيجابية أو سلبية؟
ما تأثير عائد السوق للمخاطر على الإستثمار سواء كانت إيجابية أو سلبية؟
Signup and view all the answers
إذا كان العائد المطلوب على المحفظة منخفضًا، ما الذي قد يعنيه ذلك؟
إذا كان العائد المطلوب على المحفظة منخفضًا، ما الذي قد يعنيه ذلك؟
Signup and view all the answers
ما هو العامل الرئيسي الذي يؤثر في أداء المحافظ المالية حسب المعطيات المعطاة؟
ما هو العامل الرئيسي الذي يؤثر في أداء المحافظ المالية حسب المعطيات المعطاة؟
Signup and view all the answers
إذا كان معامل بيتا لمحفظة هو 1.25، ما معنى ذلك؟
إذا كان معامل بيتا لمحفظة هو 1.25، ما معنى ذلك؟
Signup and view all the answers
أي من المحافظ تفضل بناءً على الأداء والكفاءة كما هو موضح في البيانات؟
أي من المحافظ تفضل بناءً على الأداء والكفاءة كما هو موضح في البيانات؟
Signup and view all the answers
ما هو الهدف الأساسي لاستثمار في المحافظ المالية؟
ما هو الهدف الأساسي لاستثمار في المحافظ المالية؟
Signup and view all the answers
لماذا يعتبر الانحراف المعياري مهماً في تقييم المحافظ؟
لماذا يعتبر الانحراف المعياري مهماً في تقييم المحافظ؟
Signup and view all the answers
ما هو قياس ترينور في تقييم المحفظة؟
ما هو قياس ترينور في تقييم المحفظة؟
Signup and view all the answers
أي من المحفظات الموضحة تعتبر الأفضل وفقاً لمقياس ترينور؟
أي من المحفظات الموضحة تعتبر الأفضل وفقاً لمقياس ترينور؟
Signup and view all the answers
ما هو المبلغ المستثمر في سهم (أ)؟
ما هو المبلغ المستثمر في سهم (أ)؟
Signup and view all the answers
ما هي النسبة المئوية التي تمثل المحفظة (ج)؟
ما هي النسبة المئوية التي تمثل المحفظة (ج)؟
Signup and view all the answers
إذا كانت المحفظة (ب) هي الأفضل، فما معنى ذلك عن المخاطر المرتبطة بها؟
إذا كانت المحفظة (ب) هي الأفضل، فما معنى ذلك عن المخاطر المرتبطة بها؟
Signup and view all the answers
كم يكون إجمالي المبلغ المستثمر في السهمين؟
كم يكون إجمالي المبلغ المستثمر في السهمين؟
Signup and view all the answers
كيف يتم حساب أداء المحفظة طبقاً لمقياس ترينور؟
كيف يتم حساب أداء المحفظة طبقاً لمقياس ترينور؟
Signup and view all the answers
إذا تم استثمار 1000 جنيه في سهمين، فما هو الفرق في المبلغ المستثمر بين سهم (أ) وسهم (ب)؟
إذا تم استثمار 1000 جنيه في سهمين، فما هو الفرق في المبلغ المستثمر بين سهم (أ) وسهم (ب)؟
Signup and view all the answers
إذا تم تقسيم المبلغ المستثمر بشكل متساوي بين السهمين، ما سيكون المبلغ لكل سهم؟
إذا تم تقسيم المبلغ المستثمر بشكل متساوي بين السهمين، ما سيكون المبلغ لكل سهم؟
Signup and view all the answers
ما هي الطريقة المستخدمة لتقييم أداء المحفظة في هذا السياق؟
ما هي الطريقة المستخدمة لتقييم أداء المحفظة في هذا السياق؟
Signup and view all the answers
ما هو الوزن النسبي للسهم (أ) المعطى في المعلومات؟
ما هو الوزن النسبي للسهم (أ) المعطى في المعلومات؟
Signup and view all the answers
ما الذي يتطلب حسابه عند تقييم المحفظة؟
ما الذي يتطلب حسابه عند تقييم المحفظة؟
Signup and view all the answers
أي من الخيارات التالية لا يعتبر عاملاً في حساب خطر المحفظة؟
أي من الخيارات التالية لا يعتبر عاملاً في حساب خطر المحفظة؟
Signup and view all the answers
لماذا يتم استخدام نموذج شارب في تقييم الأداء؟
لماذا يتم استخدام نموذج شارب في تقييم الأداء؟
Signup and view all the answers
Study Notes
مقدمة
- دراسة الاستثمار وأسواق المال.
- تقديم من الدكتور معتز عبد الكريم.
- كلية الدراسات الاقتصادية والعلوم السياسية بجامعة الإسكندرية.
الفصل الخامس - محفظة الأوراق المالية
- هذه المحاضرة تعتمد بشكل أساسي على بحث "الاستثمار" لـ إسماعيل، السيدة عبد الفتاح عبد اللطيف، وهناء عبد العزيز (2020).
نظرية المحفظة (Markowitz Portfolio Theory)
- محفظة الأوراق المالية هي مجموعة من الأصول المالية والاستثمارات الفردية.
- تختلف درجة تحمل المستثمرين للمخاطر، مما يؤثر على قراراتهم الاستثمارية، وتكوين محفظتهم المالية.
- تُبيّن نظرية المحفظة كيفية اختيار المحافظ تُظهر نظرية المحفظة كيفية اختيار المحافظ المثلى لتحقيق أعلى عائد مع مستوى معين من المخاطر، أو تقليل المخاطر مع مستوى معين من العائد.كما أوضحت كيفية تنويع المحفظة بكفاءة.
قياس عائد ومخاطر المحفظة
- يُحسب عائد المحفظة كمتوسط مُثقل لعوائد الأصول الفردية، بناءً على أوزانها في المحفظة.
- يتم حساب مخاطر المحفظة من خلال الانحراف المعياري المُثقل لعوائد الأصول الفردية، حيث يتم مراعاة التغاير بين عوائد الأصول.
مثال 1: حساب عائد ومخاطر محفظة من سهمين
- مثال يوضّح حساب العائد المتوقع والمخاطر لمحفظة مكونة من سهمين (أ) و (ب).
- بافتراض أن معامل الارتباط بين الاستثمارين يساوي صفر.
- يُحسب العائد المتوقع للمحفظة بوزن لكل سهم داخل المحفظة، مضروب في عائده المتوقع.
- تُحسب مخاطر المحفظة كمتوسط مُثقل لانحرافات معيارية الأصول الفردية، مُراعيةً التغاير بين عوائدها.
ملاحظات هامة
- كلما اقترب معامل الارتباط بين عوائد الاستثمارين من 1، ازدادت مخاطر المحفظة وانخفضت منافع التنويع.
- كلما اقترب معامل الارتباط بين عوائد الاستثمارين من -1، انخفضت مخاطر المحفظة وازدادت منافع التنويع.
مثال 2: حساب العائد والمخاطر و علاوة المخاطر
- يوضح كيفية حساب العائد المتوقع، المخاطر وعلاوة المخاطر لمحفظة.
- يرتكز على مثال أصول خطرة و عدم خطرة
تحديد وزن المحفظة الأقل مخاطر
- تُحدد الأوزان في المحفظة التي تقلل مخاطر المحفظة إلى أدنى مستوى ممكن.
- تُحسب هذه الأوزان بناءً على الانحراف المعياري لكل سهم، والتغاير بين أسهم المحفظة.
مثال 3: حساب عائد المحفظة ومخاطرها
- يُوضّح كيفية حساب عائد المحفظة ومخاطرها بافتراض معامل ارتباط بين السهمين.
- يُحسب الوزن النسبي لكل سهم، في المحفظة، لتقليل المخاطر.
مثال 4: حساب عائد السوق للمخاطر و العائد المطلوب للمحفظة
- مثال لحساب عائد السوق للمخاطر والعائد المطلوب على المحفظة باستخدام نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM).
- يٌعتمد على مثال محدد حول معلومات عن العائد الخالي من المخاطر، والانحراف المعياري لعوائد المحفظة، والانحراف المعياري لعوائد السوق، والعائد المتوقع للسوق.
تقييم أداء المحفظة الاستثمارية
- يُستخدم مقياس شارب، وترينور لتقييم أداء المحفظة الاستثمارية.
- مقياس شارب يعتبر علاوة المخاطر مقسومة على الانحراف المعياري، و مقياس ترينور هو علاوة المخاطر مقسومة على بيتا للمحفظة.
مثال 5: تقييم أداء ثلاث محافظ باستخدام نموذج شارب و ترينور
- يوضح مثال كيفية تقييم أداء ثلاث محافظ مختلفة باستخدام كلا النموذجين.
- يعتمد على بيانات متوسط العائد، الانحراف المعياري و معامل بيتا لكل محفظة.
مثال 6: حساب عائد المحفظة، خطر المحفظة وتقييم أداؤها باستخدام شارب
- يوضح كيفية حساب عائد المحفظة، خطر المحفظة وتقييم أداؤها باستخدام نموذج شارب للمستثمر الذي قام باستثمار 1000 جنيه في سهمين.
Studying That Suits You
Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.
Related Documents
Description
تتناول هذه المحاضرة دراسة محفظة الأوراق المالية ونظرية ماركويتز. يتم استعراض كيفية اختيار المحافظ المثلى وفقاً لمستويات المخاطر والعوائد. كما تركز على قياس عائد ومخاطر المحفظة وتقديم أمثلة توضيحية لأهمية التنويع في الاستثمارات.
