Mercati Finanziari e Intermediari
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Questions and Answers

Qual è la funzione principale delle sicav e sicaf nel mercato finanziario?

  • Emanare regolamenti sovranazionali
  • Gestire i beni immobili
  • Raccogliere risparmi e investirli (correct)
  • Fornire prestiti direttamente ai privati
  • Cosa afferma l'articolo 41 della costituzione italiana riguardo la libertà di impresa?

  • Non permette operazioni nel mercato finanziario
  • È limitata ai settori pubblici
  • Richiede registrazione presso l'Unione Europea
  • Include la libertà di fissare obiettivi e metodi (correct)
  • Qual è una caratteristica delle direttive europee?

  • Creano un diritto uniforme in tutti gli Stati membri
  • Sono sempre immediatamente vincolanti
  • Non possono essere modificate dai singoli paesi
  • Richiedono una legge di attuazione per diventare efficaci (correct)
  • Qual è una fonte di normativa italiana di tipo primario?

    <p>Leggi come il TUB e il TUF (A)</p> Signup and view all the answers

    Cosa determina la simmetria informativa nel mercato finanziario?

    <p>Il diritto dei consumatori di ottenere informazioni chiare (D)</p> Signup and view all the answers

    Qual è il ruolo della BCE nell'ambito della normativa europea?

    <p>Emettere regolamenti con valore di legge (B)</p> Signup and view all the answers

    Quale delle seguenti affermazioni sui regolamenti europei è corretta?

    <p>Sono immediatamente applicabili in tutti gli Stati membri (A)</p> Signup and view all the answers

    Cosa sono le clausole vessatorie?

    <p>Clausole che richiedono conferma di lettura (B)</p> Signup and view all the answers

    Qual è il coefficiente minimo di partitizzazione richiesto per le banche?

    <p>8% (B)</p> Signup and view all the answers

    Quali delle seguenti affermazioni sulle cooperative sono corrette?

    <p>Devono avere almeno 200 soci se sono banche popolari. (D)</p> Signup and view all the answers

    Qual è la conseguenza della mancata inizio dell'attività bancaria entro un anno dall'autorizzazione?

    <p>L'autorizzazione viene revocata. (A)</p> Signup and view all the answers

    Cosa implica l’autorità prevalente per una cooperativa?

    <p>La maggior parte delle attività deve essere svolta con i soci. (A)</p> Signup and view all the answers

    Qual è il limite di capitale richiesto per la società al vertice di un gruppo cooperativo paritetico in Italia?

    <p>1 miliardo di euro. (A)</p> Signup and view all the answers

    Qual è la funzione principale di un gruppo cooperativo paritetico?

    <p>Consentire una gestione equa tra le cooperative del gruppo. (A)</p> Signup and view all the answers

    Le cooperative di credito sono vincolate da quale delle seguenti caratteristiche?

    <p>Hanno obblighi territoriali. (C)</p> Signup and view all the answers

    Da dove deriva il concetto di gruppo cooperativo paritetico?

    <p>Germania. (C)</p> Signup and view all the answers

    Quali sono le due funzioni principali degli istituti di credito?

    <p>Raccolta di risparmio e erogazione di fondi alle imprese (D)</p> Signup and view all the answers

    Qual è il principale problema che il circuito diretto cerca di risolvere?

    <p>L'assenza di intermediari nel collocamento del risparmio (A)</p> Signup and view all the answers

    Qual è una delle funzioni della moneta?

    <p>Essere un'unità di misura del valore (A)</p> Signup and view all the answers

    Cosa afferma l'articolo 1277 riguardo all'obbligazione pecuniaria?

    <p>È possibile estinguerla solo con monete aventi corso legale. (D)</p> Signup and view all the answers

    Qual è una caratteristica della moneta complementare?

    <p>È utile per evitare il baratto. (A)</p> Signup and view all the answers

    Quale delle seguenti affermazioni è vera riguardo agli intermediari finanziari?

    <p>Hanno il compito di agevolare la collocazione del risparmio. (B)</p> Signup and view all the answers

    Una caratteristica fondamentale delle monete strutturali è che:

    <p>Richiedono un sistema di fiducia per il loro utilizzo. (D)</p> Signup and view all the answers

    Come si definisce il compito degli enti che operano nel sistema dei pagamenti?

    <p>Facilitare l'estinzione delle obbligazioni pecuniarie. (D)</p> Signup and view all the answers

    Qual è la principale differenza tra un contratto di mandato e un contratto di mediazione?

    <p>Il mediatore riceve una provvigione solo se il contratto viene concluso. (C)</p> Signup and view all the answers

    Cosa implica il mandato oneroso nel nostro ordinamento?

    <p>Comporta un pagamento per il mandatario. (A)</p> Signup and view all the answers

    Nel contesto della consulenza in materia di investimento, a chi è rivolta la consulenza personalizzata?

    <p>A un solo cliente con caratteristiche specifiche. (A)</p> Signup and view all the answers

    Qual è l'obiettivo principale dell'operazione finanziaria con i diamanti descritta nel contenuto?

    <p>Prestare denaro al venditore per facilitare l'acquisto. (C)</p> Signup and view all the answers

    Che tipo di contratto è in essere nel caso in cui un cliente pattuisce l'acquisto di diamanti con la promessa di riacquistarli a un prezzo maggiore?

    <p>Contratto di finanziamento. (C)</p> Signup and view all the answers

    Qual è il meccanismo del contratto di prestito legato all'acquisto dei diamanti?

    <p>Il venditore restituisce un importo maggiore rispetto a quello prestato. (C)</p> Signup and view all the answers

    Quale affermazione è vera riguardo alla trasmissione di ordini in un'impresa di investimento?

    <p>L'impresa deve trovare un ordine speculare per il cliente. (B)</p> Signup and view all the answers

    Che cosa rappresenta un prodotto finanziario?

    <p>Strumenti finalizzati a produrre rendimento finanziario. (B)</p> Signup and view all the answers

    Qual è l'obiettivo principale della regolamentazione del testo unico della finanza?

    <p>Razionalizzare leggi preesistenti (B)</p> Signup and view all the answers

    Cosa si intende per 'valore mobiliare' secondo la legge n. 216/1974?

    <p>Qualsiasi documento che rappresenti diritti in enti o proprietà. (A)</p> Signup and view all the answers

    Quali tipi di strumenti possono entrare nella definizione di 'valore mobiliare'?

    <p>Qualunque tipo di documento con un obiettivo di guadagno. (A)</p> Signup and view all the answers

    Cosa rappresentano le 'quote di partecipazione' secondo il testo unico della finanza?

    <p>Ogni documento connesso alla tutela del risparmio. (C)</p> Signup and view all the answers

    Qual è la caratteristica dell'interpretazione della nozione di valore mobiliare?

    <p>È flessibile e ampia nella definizione. (D)</p> Signup and view all the answers

    Quale affermazione riguardo alla normativa del testo unico non è corretta?

    <p>Limita l'offerta ai documenti di credito. (B)</p> Signup and view all the answers

    Qual era l'intento del legislatore riguardo all'uso di strumenti atipici?

    <p>Colpire ogni forma di sollecitazione anche tramite nuovi strumenti. (B)</p> Signup and view all the answers

    In che modo il testo unico della finanza ha modificato il panorama degli strumenti finanziari?

    <p>Ha ampliato la categoria per includere strumenti di vario tipo. (D)</p> Signup and view all the answers

    Quale delle seguenti affermazioni è vera riguardo ai prodotti finanziari?

    <p>I prodotti finanziari comprendono strumenti finanziari e qualsiasi altra forma di investimento. (D)</p> Signup and view all the answers

    Quali sono considerati strumenti finanziari non derivati?

    <p>Valori mobiliari, strumenti del mercato monetario e quote di un organismo di investimento collettivo. (D)</p> Signup and view all the answers

    Cosa si intende per 'derivati' nel contesto degli strumenti finanziari?

    <p>Sono strumenti che permettono di acquistare e speculare su altri strumenti. (A)</p> Signup and view all the answers

    Qual è la caratteristica principale delle offerte pubbliche di prodotti finanziari?

    <p>Consentono di investire o disinvestire in modo diretto. (B)</p> Signup and view all the answers

    Quali attività rientrano nei servizi di investimento?

    <p>Attività di società di intermediazione immobiliare su strumenti finanziari. (B)</p> Signup and view all the answers

    In quale categoria non rientrano i depositi bancari o postali?

    <p>Prodotti finanziari. (D)</p> Signup and view all the answers

    Cosa si intende per 'bene collettivo' nel contesto degli investimenti?

    <p>Un'operazione che raccoglie risorse da singoli investitori per un fondo comune. (D)</p> Signup and view all the answers

    Quale delle seguenti affermazioni è falsa riguardo agli strumenti finanziari?

    <p>Tutti gli strumenti finanziari sono tangibili. (B)</p> Signup and view all the answers

    Flashcards

    Istituto di credito

    Intermediario finanziario che raccoglie risparmio dal pubblico e lo eroga alle imprese.

    Circuito indiretto

    Sistema in cui un intermediario finanziario (come una banca) funge da collegamento tra risparmiatori e imprese.

    Circuito diretto

    Sistema in cui il risparmiatore e l'impresa si scambiano direttamente i finanziamenti senza intermediari.

    Servizi di investimento

    Servizi che facilitano la collocazione del risparmio alle imprese che ne hanno bisogno.

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    Obbligazione pecuniaria

    Obbligazione che consiste nel pagamento di una somma di denaro.

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    Moneta legale

    La moneta accettata come mezzo di pagamento ufficiale (ad esempio, l'euro).

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    Funzioni della moneta

    La moneta funge da strumento di pagamento, riserva di valore, e unità di misura del valore.

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    Monete complementari

    Monete utilizzate per agevolare gli scambi, diverse dalla moneta ufficiale.

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    Mandato

    Contratto in cui un soggetto (mandatario) compie atti giuridici per conto di un altro (mandante).

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    Contratto di mediazione

    Contratto in cui un mediatore mette in contatto due parti contrattuali e riceve una provvigione solo se il contratto viene stipulato.

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    Consulenza in materia di investimento

    Consulenza personalizzata su un prodotto finanziario, adatta alle esigenze specifiche del cliente.

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    Operazione finanziaria

    Qualsiasi operazione che mira a produrre un rendimento finanziario, coinvolgendo strumenti finanziari.

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    Contratto finanziario

    Contratto che prevede un rendimento finanziario per una delle parti, spesso coinvolgendo prestiti o investimenti.

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    Strumento finanziario

    Mezzo utilizzato per ottenere un rendimento finanziario. Esempi: azioni, obbligazioni, derivati.

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    Rendimento finanziario

    Guadagno o profitto ottenuto da un investimento o da un'operazione finanziaria.

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    Come funziona un contratto finanziario?

    Il contratto prevede un investimento iniziale e un rendimento finanziario per il cliente. Ad esempio, il cliente acquista un bene e il venditore si impegna a riacquistarlo a un prezzo più alto in futuro.

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    Autorizzazione bancaria

    Permesso rilasciato dalla Banca d'Italia per svolgere attività bancaria. Viene rilasciato dopo una valutazione della sana e prudente gestione del programma di attività.

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    Coefficiente minimo di patrimonializzazione

    Percentuale minima di capitale proprio che una banca deve avere rispetto al totale degli investimenti. Serve a garantire la solvibilità della banca e la sicurezza dei propri clienti.

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    Banche popolari

    Cooperative con almeno 200 soci che svolgono attività bancaria. Hanno un'organizzazione particolare con un limite minimo di soci.

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    Banche di credito cooperativo

    Cooperative con attività prevalentemente svolta con i propri soci. Sono soggette a limiti più stringenti rispetto alle banche popolari.

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    Gruppo cooperativo paritetico

    Associazione di cooperative che hanno lo stesso potere decisionale. Nasce in Germania e può avere strutture diverse, tra cui una società al vertice.

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    Termine per iniziare l'attività bancaria

    Una volta ottenuta l'autorizzazione bancaria, la banca ha 1 anno per iniziare a svolgere attività bancaria, altrimenti l'autorizzazione viene revocata.

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    Decisioni dei soci

    Le decisioni sulla conduzione dell'attività bancaria spetteranno sempre ai soci, anche dopo aver ottenuto l'autorizzazione bancaria.

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    Acquisizione di una partecipazione in una società bancaria

    Per acquisire una partecipazione in una società che svolge attività bancaria, è necessaria l'autorizzazione di Banca d'Italia.

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    Testo Unico della Finanza

    Legge che unifica e razionalizza le norme preesistenti riguardanti gli strumenti finanziari e le attività finanziarie.

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    Valore Mobiliare

    Qualsiasi documento o certificato che rappresenta diritti in società, credito, interessi negoziabili o diritti su beni materiali. Include anche quote di SRL, società estere e strumenti innovativi.

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    Cosa rende uno strumento un Valore Mobiliare?

    L'obiettivo è quello di ottenere un guadagno attraverso la negoziazione dello strumento sul mercato.

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    Interpretazione del Valore Mobiliare

    L'interpretazione del concetto di Valore Mobiliare è ampia e flessibile. Include qualsiasi documento connesso alla tutela del risparmio, anche strumenti nuovi o non tradizionali.

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    Lo scopo del Testo Unico

    Tutelare il risparmio e combattere le pratiche fraudolente che mirano a ottenere denaro con false promesse.

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    Strumenti atipici

    Strumenti innovativi che non erano previsti dalla legislazione precedente, ma che possono essere utilizzati per raccogliere denaro dal pubblico.

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    Raccolte di risparmio

    Il Testo Unico regolamenta anche forme di raccolta di risparmio che non prevedono l'emissione di titoli di credito.

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    Legge n. 216/1974

    Legge che definisce il concetto di Valore Mobiliare e che è stata modificata dal Testo Unico.

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    Prodotto finanziario

    Qualsiasi strumento o forma di investimento di natura finanziaria, ad esempio azioni, obbligazioni, derivati.

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    Derivati

    Strumenti finanziari che derivano il loro valore da altri strumenti sottostanti. Sono utilizzati principalmente per speculare o gestire il rischio.

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    Offerta pubblica di prodotti finanziari

    Un'operazione in cui si offre pubblicamente ai risparmiatori la possibilità di investire o disinvestire, acquistando o vendendo prodotti finanziari.

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    Strumenti finanziari non derivati

    Tre categorie di strumenti finanziari: valori mobiliari, strumenti del mercato monetario e quote di un organismo di investimento collettivo.

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    Organismo di investimento collettivo

    Un entità che raccoglie denaro da diversi investitori per investirlo in un portafoglio diversificato di attività.

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    Differenza tra prodotti finanziari e strumenti finanziari

    I prodotti finanziari sono una categoria ampia che comprende anche gli strumenti finanziari. Gli strumenti finanziari sono una categoria specifica di prodotti finanziari.

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    Libertà di impresa

    Il diritto di aprire e gestire un'impresa, stabilendo obiettivi e metodi per raggiungerli. Tuttavia, questo diritto è limitato per le istituzioni finanziarie.

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    Regolamentazione del mercato finanziario

    Un sistema di regole che definisce come le istituzioni finanziarie devono operare, per garantire la stabilità del sistema e la tutela dei risparmiatori.

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    Simmetria Informativa

    Quando tutte le parti coinvolte in un contratto hanno accesso alle stesse informazioni.

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    Clausole vessatorie

    Clausole nei contratti che sono ingiuste o che limitano i diritti del consumatore.

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    Fonti di produzione informativa

    Da dove provengono le regole che governano il mercato finanziario.

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    Trattati comunitari

    Accordi tra i paesi dell'Unione Europea, immediatamente vincolanti per tutti i cittadini degli Stati membri.

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    Regolamenti

    Le regole che emanano dal livello europeo e sono immediatamente vincolanti per tutti gli stati membri.

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    Direttive

    Linee guida che gli stati membri devono tradurre in leggi nazionali.

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    Study Notes

    Mercati Finanziari

    • I mercati finanziari sono regolati da norme da esaminare per comprendere la regolamentazione degli intermediari.

    Istituti di Credito

    • Sono intermediari nel circuito indiretto che raccolgono risparmio dal pubblico ed erogano fondi alle imprese.
    • Fungono da intermediari tra risparmiatori e aziende.
    • Devono essere autorizzati per la costituzione.

    Circuito Diretto

    • Non necessita di intermediari.
    • Il rapporto contrattuale diretto è tra risparmiatore e azienda.
    • Si basa su servizi di investimento.

    Servizi di Investimento

    • Facilitano l'allocazione del risparmio alle imprese.
    • Sono volti a rendere l'allocazione del risparmio il meno costosa possibile, riducendo la distruzione di ricchezza.
    • Sono offerti da operatori come Enti che operano nel sistema di pagamento (per estinguere obbligazioni pecuniarie).

    Moneta

    • Strumento di pagamento.
    • Riserva di valore.
    • Unità di misura del valore.
    • Consentono di evitare il baratto.
    • Le monete complementari (strutturale ed elettronica/digitale) facilitano gli scambi.

    Regolamentazione del Mercato Finanziario

    • È necessaria per limitare la libertà e definire i confini delle attività degli intermediari finanziari, nel rispetto della libertà d'impresa italiana (articolo 41).
    • La simmetria informativa è fondamentale, insieme a clausole vessatorie per contratti che necessitano di una doppia lettura.
    • La produzione di informazioni è gestita da fonti europee e italiane.

    Fonti di Produzione Informativa (Europee)

    • Trattati comunitari (vincolanti).
    • Regolamenti (vincolanti).
    • Direttive (non vincolanti, necessitano di recepimento nazionale).
    • Autorità indipendenti europee (come la BCE) che emanano regolamenti con valore di legge.

    Fonti di Produzione Informativa (Italiane)

    • Leggi (primarie).
    • Decreti ministeriali (secondarie).
    • Regolamenti delle autorità dipendenti.

    Contratti (Mandato, Mediazione)

    • Il contratto di mandato suppone che l'incarico è oneroso.
    • Ricezione e trasmissione degli ordini (contratto di mediazione).
    • Consulenza in materia di investimento personalizzata.

    Strumento Finanziario

    • Sono strumenti in ogni operazione d'investimento finalizzata a un rendimento finanziario (es. diamanti).
    • Un esempio di operazione finanziaria è l'acquisto e la rivendita di diamanti con un patto per la restituzione del bene ad un prezzo superiore.
    • Questo tipo di contratto serve per prestare denaro al venditore.
    • Un contratto prevede che l'acquirente dei diamanti paga al venditore una somma per l'acquisto iniziale, e successivamente un rimborso più un interesse.

    Banche

    • Autorizzazione da BCE, con requisiti, per una sana e prudente gestione.
    • Necessità di un coefficiente minimo di capitalizzazione (8%, o 7% per cooperative) per diversificare il rischio.
    • Limitazioni (numero soci, attività prevalente) e territorialità per le banche popolari e le cooperative di credito.
    • Gruppi cooperativi paritetici (2003) con modalità di strutturazione.

    Testo Unico Finanziario (TUF)

    • Regolamentazione delle materie già regolate, razionalizzando norme precedenti (fondi comuni di investimento, borsistici).

    • Definizioni, applicazioni normativa offerte pubbliche, scambio strumenti finanziari.

    • Nozione di valore mobiliare (Legge n. 216/1974).

    • Compresi documenti rappresentanti diritti in società, associazioni, creditori, nonché documenti rappresentativi di diritti su beni materiali.

    • Strumenti di offerta per guadagno (quote di srl, associazioni, estere, azioni, obbligazioni).

    • Definizione ampia per abbracciare ogni strumento finanziario nel interesse dell'investitore.

    • La normativa colpisce ogni tipologia di investimento.

    Prodotto Finanziario vs. Strumento Finanziario

    • Prodotto finanziario: categoria più ampia, includendo strumenti finanziari e altri investimenti.
    • Strumento finanziario: tipologia più specifica che rientra nel concetto di prodotto finanziario (valori mobiliari, strumenti mercato, quote organismo investimento, derivati).
    • La disciplina di offerte pubbliche si applica solo a prodotti finanziari.

    Servizi di Investimento (TUF)

    • Attività che le società intermediarie immobiliari svolgono per agevolare gli investitori.

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    Esplora i principi dei mercati finanziari, la loro regolamentazione e il ruolo degli istituti di credito. Scopri come questi intermediari supportano il flusso di risparmio verso le aziende e come funziona il circuito diretto. Approfondisci i servizi di investimento e il concetto di moneta.

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