مبادئ الاستثمار - المستوى الثالث

مبادئ الاستثمار - المستوى الثالث / نظم معلومات الأعمال BIS

• المقرر يتضمن خمسة فصول
• الفصل الأول: المفاهيم الأساسية للاستثمار
• الفصل الثاني: أنواع الأسواق المالية والبورصات
• الفصل الثالث: الاستثمار في الأسهم والسندات
• الفصل الرابع: مناهج التحليل والتقييم للأسهم والسندات
• الفصل الخامس: آليات إدارة المخاطر للاستثمار في أسواق المال

محتوى المقرر

• الفصل الأول: يتناول المفاهيم الأساسية للاستثمار
• الفصل الثاني: يغطي أنواع الأسواق المالية والبورصات
• الفصل الثالث: يركز على الاستثمار في الأسهم والسندات
• الفصل الرابع: يشمل مناهج تحليل وتقييم الأسهم والسندات
• الفصل الخامس: يقدم آليات إدارة المخاطر للاستثمار في أسواق المال

مفهوم الاستثمار

• الاستثمار هو نشاط يستهدف تعظيم الثروة للأفراد، المؤسسات، أو الدول، مع تحقيق قيمة مضافة خلال فترة زمنية متوسطة أو طويلة الأجل.
• يرتبط مفهوم الاستثمار بمحددين: تحقيق القيمة المضافة (مباشرة أو غير مباشرة) والمدة الزمنية (متوسطة أو طويلة الأجل).
• الاستثمار يختلف عن المفاهيم المشابهة له، مثل المضاربة، المراجعة، والمراهنة.

الانماط الرئيسية للاستثمار

• الاستثمار الحقيقي (الإنتاجي أو المباشر): توظيف عوامل الإنتاج في مشروع إنتاجي (سلع أو خدمات) لتحقيق قيمة مضافة ودخل للموارد المختلفة
• الاستثمار المالي (غير المباشر): الاستثمار في الأصول المالية المختلفة (عملات، أسهم، سندات، وثائق تأمين، شهادات ادخار، وودائع لأجل)، التي تمثل أدوات تمويلية للأنشطة الإنتاجية.

النظام المالي وموقع الأصول المالية

• النظام المالي المصرفي: يمثله البنوك التجارية، وتعمل تحت رقابة البنوك المركزية أو الفيدرالية، ووفقًا لقوانين تنظيمية.
• النظام المالي غير المصرفي: يمثله مؤسسات مالية غير مصرفية (أسواق رأس المال، شركات التمويل العقاري، التأجير التمويلي، التمويل متناهي الصغر وتكنولوجيا المعلومات المالية).

أنماط الاستثمار المالي – الأصول المالية

• طبقًا للدخل:
  • أصول مالية ذات عائد ثابت (مثل السندات، أذون الخزانة، شهادات الادخار، الودائع لأجل).
  • أصول مالية ذات عائد متغير ( مثل الأسهم، وثائق صناديق الاستثمار، الذهب، العقارات).
• طبقًا للإطار الزمني:
  • أصول مالية قصيرة الأجل (فترة آجالها أقل من سنة).
  • أصول مالية طويلة الأجل (فترة آجالها تزيد عن سنة).

الأصول المالية طبقا للجهة المصدرة

• الأصول المالية الحكومية: تصدرها البنوك المركزية لصالح الحكومات (مثل السندات الحكومية وأذون الخزانة).
• الأصول المالية الخاصة: تصدرها الشركات الخاصة (مثل الأسهم والسندات).

الاستثمار المحلي مقابل الأجنبي

• الاستثمار المحلي: يتم من خلال المستثمرين المقيمين في الدولة (استثمارات إنتاجية أو مالية).
• الاستثمار الأجنبي: يتم من خلال المستثمرين غير المقيمين في الدولة (استثمارات إنتاجية أو مالية).
  • (FDI): الاستثمار الأجنبي المباشر في إنشاء مشاريع إنتاجية أو توسعات لمشاريع قائمة.
  • الاستثمار الأجنبي المالي (غير المباشر): الاستثمار في الأصول المالية مثل الأسهم والسندات وأذون الخزانة.

العناصر المكونة لمفهوم الاستثمار (RRT)

• العائد: هو الربح المتوقع من الاستثمار.
• الزمن: الفترة الزمنية للاستثمار.
• المخاطر: احتمالية عدم تحقيق العائد المتوقع.

مخاطر الاستثمار

• المخاطر المنتظمة (Systematic risk): مخاطر عامة مثل الاضطرابات السياسية، التغيرات الجيوسياسية، حالات الركود، والأزمات الاقتصادية.
• المخاطر غير المنتظمة (Unsystematic risk): مخاطر ترتبط بقطاع استثماري معين، ويمكن التغلب عليها باستخدام استراتيجيات التنوع.

عائد الاستثمار

• العائد الأسمي (Nominal Return): العائد الإجمالي بدون الأخذ بعين الاعتبار معدل التضخم.
• العائد الحقيقي (Real Return): العائد الإجمالي بعد خصم معدل التضخم.
• العائد على الاستثمار (ROI) =(صافي دخل الاستثمار / تكلفة الاستثمار) * 100

الزمن في الاستثمار

• الزمن له تأثير على العائد والمخاطر: كلما طالت مدة الاستثمار، زاد العائد المحتمل وارتفعت المخاطر.
• توقيت البدء بالاستثمار له تأثير كبير على العائد و مستوى المخاطرة.

مثال تطبيقي (تقييم الاستثمار)

• أمثلة حسابية (حساب العائد الحقيقي بناءً على العائد الاسمي ومعدل التضخم في مثال معين خاص 2023).

تقييم عائد الاستثمار

• حساب العائد على الاستثمار(ROI) = (صافى الدخل / تكلفة الاستثمار) * 100

تقييم عائد الاستثمار لشركتين

• مفهوم (ROA) ومعادلات حسابها.
• محاسبة (المخاطرة، العائد، التكلفة).
• حساب هامش صافي الربح.

تطبيق:

• أمثلة رقمية لحساب العائد (ROA) على الاستثمار لشركتين (أجواء للصناعات الغذائية وأبو قير للأسمدة) من خلال البيانات المعطاة في الجدول.

ملخص

• الفصل الأول قد انتهى.

يغطي هذا المقرر خمس فصول تتعلق بمبادئ الاستثمار. يتناول الفصل الأول المفاهيم الأساسية، بينما يستعرض الفصل الثاني أنواع الأسواق المالية. يتبع ذلك الاستثمار في الأسهم والسندات، وتحليلها، وإدارة مخاطرها. يوفر المقرر فهماً شاملاً للاستثمار وأدواته.