Marchés Financiers - Chapitre 1
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Questions and Answers

Quel est le rôle principal d'un marché financier?

  • Offrir des services de transport
  • Produire des matières premières
  • Échanger des biens de consommation
  • Négocier des instruments financiers (correct)

Tous les acteurs des marchés financiers sont essentiellement des banques.

False (B)

Qu'est-ce qu'un marché de gré à gré (OTC)?

Un marché sur lequel des transactions se font directement entre les parties, sans passer par une plateforme centralisée.

Le ___ est une forme de financement dans laquelle des investisseurs financent une entreprise par de petites contributions.

<p>crowdfunding</p> Signup and view all the answers

Associez les types d'instruments financiers avec leur description :

<p>Actions = Titres de propriété d'une entreprise Obligations = Titres de créance Instruments monétaires = Titres à court terme comme les bons du trésor Contrats à terme = Accords d'acheter ou de vendre un actif à un prix déterminé dans le futur</p> Signup and view all the answers

Quel type de marché financier a pour objectif de financer l'économie?

<p>Marché financier (D)</p> Signup and view all the answers

Les krachs boursiers n'ont pas d'impact sur l'économie globale.

<p>False (B)</p> Signup and view all the answers

Quels sont les principaux acteurs des marchés financiers?

<p>Les entreprises, les banques, les particuliers et l'État.</p> Signup and view all the answers

Quel type de marché est caractérisé par des échanges directs entre acheteurs et vendeurs ?

<p>Marché de gré à gré (A)</p> Signup and view all the answers

Les contrats à terme sont échangés sur un marché organisé.

<p>True (A)</p> Signup and view all the answers

Qu'est-ce que le marché au comptant ?

<p>C'est un marché où les transactions se dénouent rapidement sans délai de paiement.</p> Signup and view all the answers

Les _____ de créances négociables apparaissent au milieu des années 80 en France.

<p>titrisations</p> Signup and view all the answers

Associez chaque instrument financier à son risque correspondant :

<p>TCN = Hausse de la vitesse de circulation de la monnaie Banques = Financements orientés vers les PME Marchés de LT = Impacts non connus des fluctuations de CT Souscripteurs = Risque d’illiquidité</p> Signup and view all the answers

Quel est un des principaux objectifs des titres de créances négociables (TCN) ?

<p>Assurer la liquidité des actifs à court terme (C)</p> Signup and view all the answers

Les contrats à terme ne comportent aucune obligation pour les parties impliquées.

<p>False (B)</p> Signup and view all the answers

La _____ de marché est souvent très importante dans les marchés réglementés.

<p>liquidité</p> Signup and view all the answers

Quel est un des droits d'un actionnaire?

<p>Droit de vote (A)</p> Signup and view all the answers

Un actionnaire a droit à un dividende uniquement si l'entreprise le décide chaque année.

<p>False (B)</p> Signup and view all the answers

Qu'est-ce qu'un droit privilégié de souscription (DPS)?

<p>Compensation de la perte financière pour les anciens actionnaires ne désirant pas acquérir de nouvelles actions.</p> Signup and view all the answers

Les _____________ sont un choix entre coupons en espèces ou en obligations de même caractéristiques.

<p>obligations spéciales à coupons à réinvestir</p> Signup and view all the answers

Associez les termes suivants avec leurs définitions appropriées :

<p>Valeur nominale = Fraction du capital et montant de l'apport Prime d'émission = Différence entre prix d'émission et valeur nominale Superdividende = Dividende décidé annuellement en AG Droit de vote double = Augmentation du poids dans les décisions de l'entreprise</p> Signup and view all the answers

Quelle affirmation est correcte concernant les obligations?

<p>Les obligations protègent l'obligataire contre la baisse des taux. (C)</p> Signup and view all the answers

La valeur nominale d'une action est toujours la même que sa valeur effective.

<p>False (B)</p> Signup and view all the answers

Lors de la dissolution d'une société, que perçoit un actionnaire?

<p>L'argent restant après le remboursement des dettes.</p> Signup and view all the answers

Quel est le rôle d'Euronext dans le marché financier?

<p>Assurer le fonctionnement d'un marché réglementé (B)</p> Signup and view all the answers

Les options offrent l'obligation d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent.

<p>False (B)</p> Signup and view all the answers

Quels types de contrats sont utilisés pour la couverture contre des risques financiers?

<p>Produits dérivés</p> Signup and view all the answers

Les parts des OPC peuvent être soit en ______, soit sans personnalité juridique.

<p>tête</p> Signup and view all the answers

Quel terme décrit les instruments qui donnent le droit d'acheter ou de vendre un actif?

<p>Options (D)</p> Signup and view all the answers

Associez les acteurs des marchés financiers avec leur rôle:

<p>Autorités de contrôle = Surveillance du marché Membres des marchés = Négociateurs ou intermédiaires financiers Offreurs de capitaux = Fourniture de capital pour investissement Entreprises de marché = Gestion des transactions dans le marché</p> Signup and view all the answers

Les SICAV et FCP sont des types d'OPC où l'épargnant est considéré comme actionnaire.

<p>True (A)</p> Signup and view all the answers

Les _______ sont négociés sur des marchés financiers réglementés ou de gré à gré.

<p>produits dérivés</p> Signup and view all the answers

Quel type de titre est émis par des agents non financiers pour un financement à court terme?

<p>Billets de trésorerie (A)</p> Signup and view all the answers

Les certificats de dépôts (CD) ont une rémunération plus élevée que les billets de trésorerie (BT).

<p>False (B)</p> Signup and view all the answers

En quelle année les bons à moyen terme négociables (BMTN) ont-ils été créés?

<p>1992</p> Signup and view all the answers

Les ___ sont émis par des agents financiers ou non pour un financement à moyen terme.

<p>bons à moyen terme négociables</p> Signup and view all the answers

Associez chaque type de titre à sa caractéristique principale :

<p>Billets de trésorerie (BT) = Financement à court terme Certificats de dépôts (CD) = Dépôt à terme cessible à tout moment Bons à moyen terme négociables (BMTN) = Émis pour une durée de 1 à 7 ans Obligations assimilables du trésor (OAT) = Financement à long terme</p> Signup and view all the answers

Quel type de titre est soumis à des réserves obligatoires?

<p>Certificats de dépôts (C)</p> Signup and view all the answers

Les bons du trésor à taux fixe (BTF) sont émis pour des financements à long terme.

<p>False (B)</p> Signup and view all the answers

Quel est l'objectif principal des TCN publics?

<p>Adapter le financement du trésor</p> Signup and view all the answers

Quel est le principal objectif de l'AMF ?

<p>Veiller à la protection des investisseurs (D)</p> Signup and view all the answers

L'AMF a été créée par la loi n°2003-706 de sécurité financière du 1er janvier 2003.

<p>False (B)</p> Signup and view all the answers

Quels sont les deux rôles distincts des négociateurs ou intermédiaires financiers ?

<p>Collecte et transmission des ordres et exécution ou négociation des ordres.</p> Signup and view all the answers

La chambre de compensation se positionne entre les acheteurs et les ______.

<p>vendeurs</p> Signup and view all the answers

Associez les types d'investisseurs avec leurs caractéristiques :

<p>Investisseurs privés = Passent des ordres par un intermédiaire financier Investisseurs institutionnels = Agissent pour le compte d'un ensemble d'investisseurs privés OPC = Entités collectant des capitaux publics SICAV = Structure avec personnalité juridique</p> Signup and view all the answers

Quel type d'institution réglemente les marchés d'instruments financiers en France ?

<p>L'autorité des marchés financiers (AMF) (C)</p> Signup and view all the answers

Les OPC, tels que les SICAV, ont été crées respectivement en 1954 et 1969.

<p>True (A)</p> Signup and view all the answers

Qu'est-ce qu'un listing sponsor ?

<p>Un interlocuteur qui aide l'entreprise dans le processus d'introduction de ses titres.</p> Signup and view all the answers

Flashcards

Marché financier

Lieu (physique ou virtuel) où sont échangés des instruments financiers. Permet le financement de l'économie et l'investissement.

Instruments financiers

Actifs négociables sur les marchés financiers, comme les actions, obligations, matières premières.

Finance directe

Financement d'une entreprise par des investisseurs sans l'intermédiaire d'une institution financière.

Finance indirecte

Financement par l'intermédiaire d'une institution financière (ex: banque).

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Capital investissement

Financement à long terme d'entreprises, souvent en croissance.

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Introduction en bourse

Une entreprise qui devient cotée en bourse, vendant des actions.

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Risques financiers

Potentiel de perte sur les investissements en raison de l'incertitude.

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Couverture des risques

Méthodes pour réduire l'impact des risques financiers.

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OPC

Organisme de placement collectif qui gère des fonds d'investissements pour le compte de plusieurs investisseurs. Il peut être géré avec ou sans personnalité juridique.

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SICAV

Société d'investissement à capital variable. Les épargnants sont les actionnaires de la société.

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FCP

Fonds commun de placement. Les épargnants sont des associés du fonds.

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Produit dérivé

Un contrat d'assurance qui fixe un prix futur pour un actif, permettant de se couvrir contre les risques financiers.

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Option d'achat (Call)

Donne à son détenteur le droit d'acheter un actif sous-jacent à un prix fixé, à une date ou pendant une période déterminée.

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Option de vente (Put)

Donne à son détenteur le droit de vendre un actif sous-jacent à un prix fixé, à une date ou pendant une période déterminée.

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Autorité des marchés financiers (AMF)

L'autorité de contrôle des marchés financiers en France. Surveille les activités des marchés et protège les investisseurs.

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Euronext

Entreprise de marché qui assure le fonctionnement de la bourse de Paris.

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Marché OTC

Un marché non réglementé où les transactions se font directement entre acheteurs et vendeurs, sans intermédiaire. Il offre une grande flexibilité mais manque de transparence et de liquidité.

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Marché au comptant

Un marché où les transactions sont réglées immédiatement. L'acheteur paie et le vendeur livre les actifs simultanément.

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Droits d'un actionnaire

L'actionnaire possède une part du capital de l'entreprise et bénéficie de trois types de droits : le droit de vote, le droit aux dividendes et le droit au remboursement.

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Droit de vote

Un actionnaire a un droit de vote proportionnel au nombre d'actions qu'il possède (1 action = 1 droit de vote). Il existe des actions à double droit de vote ou sans droit de vote.

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Marché à terme

Un marché où les transactions sont programmées pour une date future. Les parties s'engagent à acheter ou vendre un actif à un prix fixé aujourd'hui pour une date future.

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Droit aux dividendes

L'actionnaire a droit à une part des bénéfices de l'entreprise, appelée dividende. Le dividende est versé en fonction des profits et de la politique de distribution de l'entreprise.

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Contrats à terme standardisés

Des contrats échangés sur un marché organisé, où le prix, la quantité et la date d'échéance sont prédéfinis. Ils offrent une plus grande liquidité et transparence que les contrats de gré à gré.

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Contrats Forward

Des contrats à terme négociés directement entre deux parties, sans passer par un marché organisé. Ils offrent plus de flexibilité mais moins de liquidité.

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Valeur nominale d'une action

Représente la part du capital social détenue par l'actionnaire.

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Prime d'émission d'une action

Différence entre le prix d'émission d'une nouvelle action et sa valeur nominale.

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Titres de Créances Négociables (TCN)

Des obligations à court terme émises par les entreprises pour se financer. Ils offrent un moyen de placer des liquidités à court terme et de profiter de taux d'intérêt proches du marché interbancaire.

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Risque d'illiquidité des TCN

Le danger que les investisseurs ne puissent pas revendre rapidement leurs TCN si besoin, ce qui pourrait entraîner une perte de valeur.

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Droit privilégié de souscription (DPS)

Compense les anciens actionnaires qui ne veulent pas acquérir les nouvelles actions au prix d'émission.

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Dilution du capital

Diminution de la valeur des actions existantes lorsqu'une société émet de nouvelles actions.

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Risque d'insolvabilité des TCN

Le risque que l'émetteur des TCN ne puisse pas rembourser son emprunt à l'échéance, ce qui entraînerait une perte totale pour l'investisseur.

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Billets de trésorerie (BT)

Titres de créance émis par des sociétés non financières pour financer leur besoin en fonds de roulement à court terme. Ils sont souscrits par d'autres organismes non financiers, tels que les banques, et peuvent être garantis par des établissements de crédit.

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Certifiés de dépôt (CD)

Titres de créance émis par les établissements de crédit et la Caisse des Dépôts et Consignations (CDC), représentant un dépôt à terme cessible. Ils peuvent être rachetés par l'émetteur avant l'échéance.

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Bons du Trésor à taux fixe (BTF)

Titres de créance émis par l'État français pour financer ses besoins à court terme. Ils offrent un taux d'intérêt fixe jusqu'à l'échéance.

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Bons du Trésor à taux d'intérêt annualisé (BTAN)

Titres de créance émis par l'État français pour financer ses besoins à moyen terme. Le taux d'intérêt est annualisé et peut varier en fonction des conditions du marché.

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Obligations assimilables du Trésor (OAT)

Titres de créance émis par l'État français pour financer ses besoins à long terme. Ils offrent un taux d'intérêt fixe ou variable, et sont négociables sur le marché secondaire.

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BMTN (Bon du Trésor négociable)

Titres de créance émis par des agents financiers ou non financiers pour financer leurs besoins à moyen terme. Ils sont similaires aux obligations de long terme mais avec plus de souplesse.

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Désintermédia on bancaire

Phénomène qui se produit lorsqu'un agent économique finance son activité sans passer par une banque, en s'adressant directement aux investisseurs.

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Taux d'intérêt

Le prix à payer pour emprunter de l'argent, ou le rendement obtenu en investissant.

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Rôles des négociateurs financiers

Les négociateurs financiers collectent et transmettent des ordres d'achat et de vente d'instruments financiers, ou ils exécutent ces ordres en négociant directement.

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Chambre de compensation

Une entité qui agit comme un intermédiaire entre les acheteurs et les vendeurs, en garantissant les transactions et la contrepartie.

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ITM ou Listing sponsors

Des entités qui aident les entreprises dans le processus d'introduction en bourse et garantissent la liquidité du marché.

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Investisseurs privés

Des particuliers qui investissent dans les marchés financiers via des intermédiaires financiers.

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Investisseurs institutionnels

Des organisations qui agissent pour le compte d'investisseurs privés, gérant des portefeuilles de placement.

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Quel est le rôle principal de l'AMF ?

L'AMF a pour mission de protéger l'épargne investie dans les instruments financiers, informer les investisseurs et assurer le bon fonctionnement des marchés financiers.

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Study Notes

Introduction to Financial Markets

  • Financial markets are places where individuals, companies, and institutions exchange financial assets.
  • There are various types of financial markets, including those for debt, equity, and derivatives.
  • The key roles of financial markets are to facilitate fund raising, and to provide a platform for risk management.
  • A variety of actors participate in financial markets, including businesses, banks, and individuals.

Chapter 1: Introduction to Financial Markets

  • The objective of this chapter is to outline the core concepts of financial markets.
  • Key aspects include the various types of financial markets.
  • Key aspects include different financial instruments and market participants.
  • There is a quiz on the basic terminology of financial markets.

Chapter 2: Corporate Financing

  • This chapter explores different methods for corporate financing, encompassing both direct and indirect approaches.
  • Direct financing methods focus on equity and debt instruments directly exchanged between issuers and investors.
  • Indirect financing relies on financial intermediaries like banks.
  • Relevant financing methods like Venture Capital, crowdfunding, and IPOs are also explored.

Chapter 3: Financial Risk

  • This chapter discusses various types of financial risks such as market, credit and liquidity risks.
  • Topics covered include methods of managing these risks.

Chapter 4: Tax Havens and Offshore Finance

  • This chapter examines tax havens and offshore finance, focusing on the associated economic and political implications.

Chapter 5: Stock Exchanges

  • This chapter delves into the structure of European stock markets.
  • Topics explored include order books, quote systems, and technical analysis.

Chapter 6: Stock Market Crashes

  • The chapter examines the efficiency of stock markets.
  • Notable cases like the Tulip Mania, the 1929 Great Depression and the 2008 financial crisis are analyzed.

Market Types and Instruments

  • Types of Financial Markets: Different markets categorized by the type of financial instruments traded, maturity (short or long term), and level of regulation.
  • Financial Instruments: Include various assets like stocks, bonds, derivatives, and currencies, each having distinct features.
  • Market Participants: Include corporations looking for capital, banks acting as intermediaries, investors who seek returns, and governments needing funding.
  • Direct vs Indirect Finance: Direct finance involves a direct exchange between borrowers and lenders. Indirect financing relies on financial intermediaries.

Market Subcategories

  • Money market - short-term debt instruments
  • Capital market - long-term debt and equity instruments
  • Foreign exchange market - currencies
  • Derivatives market - contracts whose value is derived from an underlying asset
  • Interbank Market - a market for banks to trade with one another
  • Treasury Bills, bonds - government securities
  • Certificates of Deposit - short-term debt securities issued by banks
  • Commercial Paper - short-term unsecured promissory notes issued by corporations
  • Corporate bonds - long-term debt securities issued by corporations

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Analyse des marchés financiers PDF

Description

Ce quiz examine les concepts essentiels des marchés financiers. Il couvre les différents types de marchés, les instruments financiers et les participants du marché. Testez vos connaissances sur le vocabulaire de base des marchés financiers.

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