Konsep Dasar Return Investasi

Podcast

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Questions and Answers

Pada fasa konsolidasi, apa yang umumnya terjadi dengan pendapatan dan pengeluaran investor?

Pendapatan sama dengan pengeluaran.

Pengeluaran melebihi pendapatan.

Biaya hidup tidak dapat dipenuhi.

Pendapatan melebihi biaya hidup. (correct)

Pada fasa belanja, bagaimana preferensi risiko investor umumnya?

Tidak peduli terhadap risiko sama sekali.

Tingkat risiko tinggi dengan pengembalian besar.

Tingkat risiko sedang dengan pengembalian moderat.

Tingkat risiko rendah dengan pengembalian kecil. (correct)

Apa yang dimaksud dengan investor risk-seeking?

Investor yang lebih suka berjudi meskipun kehilangan kemungkinan tinggi. (correct)

Investor yang tidak peduli dengan hasil yang diharapkan.

Investor yang menghindari risiko.

Investor yang berharap imbal hasil tanpa risiko.

Apa yang terjadi dengan preferensi risiko pada fasa memberi?

Preferensi risiko sama dengan fasa belanja. Signup and view all the answers

Apa yang dimaksud dengan risk aversion?

Keengganan untuk mengambil risiko meskipun ada kemungkinan keuntungan. Signup and view all the answers

Apa yang dimaksud dengan risiko berdiri sendiri (stand alone risk)?

Risiko yang dihadapi investor jika hanya memegang satu aset. Signup and view all the answers

Apa yang dapat dihilangkan oleh diversifikasi dalam investasi?

Risiko spesifik perusahaan. Signup and view all the answers

Apa yang digunakan untuk mengukur risiko berdasarkan probabilitas?

Varian dan deviasi standar. Signup and view all the answers

Berapa nilai deviasi standar ($ ext{SD}$) yang dihitung dari variasi risiko investasi dalam contoh di atas?

0.134 Signup and view all the answers

Apa yang dinyatakan oleh hasil masa depan dengan probabilitas yang diberikan?

Expected return. Signup and view all the answers

Apa yang menjadi faktor dalam penghitungan varian?

Hasil masa depan, nilai yang diharapkan, dan probabilitas kejadian. Signup and view all the answers

Apakah yang dimaksud dengan risiko sistematik (market risk)?

Risiko yang tetap ada meskipun ada diversifikasi. Signup and view all the answers

Untuk sampel kecil, berapa banyak observasi yang diperlukan untuk menghitung varian?

Minimal 29 observasi. Signup and view all the answers

Apa yang dimaksud dengan kupon pada obligasi?

Persentase imbal hasil yang dibayarkan kepada pemegang obligasi. Signup and view all the answers

Apa karakteristik dari obligasi yang berhubungan dengan risiko gagal bayar?

Peringkat atau rating obligasi. Signup and view all the answers

Manakah dari berikut ini yang bukan jenis kupon obligasi?

Equity coupon Signup and view all the answers

Dalam kategori obligasi, obligasi dengan jaminan termasuk dalam jenis:

Obligasi Terjamin Signup and view all the answers

Apa yang dimaksud dengan sinking fund dalam obligasi?

Dana yang disisihkan untuk pembayaran pokok secara berkala. Signup and view all the answers

Risiko investasi obligasi yang paling berhubungan dengan kegagalan penerbit untuk membayar kupon adalah:

Risiko Gagal Bayar Signup and view all the answers

Sukuk berbeda dari obligasi konvensional dalam hal:

Sukuk berbasis pada aset yang dimiliki. Signup and view all the answers

Mana di antara jenis obligasi berikut yang termasuk dalam kategori non-investment grade?

Junk bond Signup and view all the answers

Apa yang dimaksud dengan capital gain dalam konteks saham?

Keuntungan dari penjualan saham dengan harga lebih tinggi dari harga perolehan Signup and view all the answers

Saham biasa memberikan hak apa kepada pemegangnya?

Hak suara dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Signup and view all the answers

Apa risiko yang mungkin terjadi saat memiliki saham?

Tidak mendapatkan dividen Signup and view all the answers

Apa perbedaan utama antara saham preferen dan saham biasa?

Saham biasa memiliki hak suara, sementara saham preferen tidak Signup and view all the answers

Apa yang menjadi dasar penetapan harga saham?

Permintaan dan penawaran atas saham tersebut Signup and view all the answers

Apa karakteristik saham syariah?

Berhak untuk mendapatkan bagian hasil dari usaha perusahaan tanpa bertentangan dengan prinsip Syariah Signup and view all the answers

Dalam hal likuidasi perusahaan, siapa yang mendapat hak terakhir dari aset perusahaan?

Pemegang saham biasa Signup and view all the answers

Apa yang dimaksud dengan risiko likuidasi?

Kesulitan dalam menjual saham untuk mendapatkan uang tunai Signup and view all the answers

Apa yang membedakan investasi strategis dari investasi taktis?

Investasi strategis mengharapkan pertumbuhan jangka panjang. Signup and view all the answers

Mana dari berikut ini yang termasuk dalam proses manajemen portofolio?

Menentukan sasaran, batasan, serta preferensi investor Signup and view all the answers

Apa yang merupakan ciri khas dari fasa akumulasi dalam siklus hidup investor?

Jangka waktu investasi yang panjang. Signup and view all the answers

Berdasarkan jenis investor, mana yang memiliki kebutuhan likuiditas rendah?

Endowment Signup and view all the answers

Apa tujuan utama dari pendekatan investasi taktis?

Mendapatkan keuntungan jangka pendek melalui aktivitas beli dan jual. Signup and view all the answers

Dalam manajemen portofolio, apa yang diartikan dengan rebalancing?

Menyesuaikan alokasi aset berdasarkan kinerja pasar. Signup and view all the answers

Apa yang umumnya menjadi prefensi risiko oleh Dana Pensiun Manfaat Terdefinisi (DB)?

Tinggi untuk dana yang matang Signup and view all the answers

Apa langkah pertama dalam proses manajemen portofolio?

Perencanaan Signup and view all the answers

Apa yang dimaksud dengan Reksa Dana Perseroan?

Penghimpunan dana dilakukan dengan menjual saham. Signup and view all the answers

Apa ciri-ciri dari Reksa Dana Terbuka?

Nilai Aktiva Bersih dihitung dan diumumkan setiap hari bursa. Signup and view all the answers

Jenis Reksa Dana apakah yang diinvestasikan min. 80% dari Nilai Aktiva Bersih ke dalam Efek bersifat ekuitas?

Reksa Dana Saham. Signup and view all the answers

Apa fitur dari Reksa Dana Tertutup?

Hanya dapat menawarkan saham dan tidak dapat membeli kembali. Signup and view all the answers

Apa yang dimaksud dengan Reksa Dana Kontrak Investasi Kolektif (KIK)?

Reksa Dana yang menerbitkan Unit Penyertaan berdasarkan kontrak. Signup and view all the answers

Apa karakteristik dari Reksa Dana yang memiliki perlindungan atas investasi awal nasabah?

Reksa Dana Terstruktur. Signup and view all the answers

Reksa Dana yang diinvestasikan pada Efek yang menjadi bagian dari suatu indeks disebut?

Reksa Dana Indeks. Signup and view all the answers

Apa yang menjadi batasan investasi untuk Reksa Dana Pasar Uang?

Investasi terbatas hanya dalam efektivitas utang jangka pendek dan pasar uang. Signup and view all the answers

Study Notes

Konsep Dasar Return dalam Investasi

Return adalah hasil dari investasi, dibagi menjadi return realisasian dan return ekspektasian.
Return ekspektasian adalah hasil yang diharapkan investor di masa depan.
Return realisasian adalah hasil yang telah terjadi, dihitung dari data historis.

Mengukur Return Realisasian: Return Total

Return total adalah return keseluruhan dari investasi dalam periode tertentu.
Terdiri dari capital gain (loss) dan yield.
Capital gain (loss) adalah selisih harga investasi sekarang dengan harga periode lalu.
Yield adalah persentase penerimaan kas periodik terhadap harga investasi.

Indeks Kemakmuran Kumulatif (IKK)

IKK mengukur akumulasi semua return yang diterima.
Rumus: IKK = K₀(1 + R₁) ... (1 + R_t)
Dimana:
- IKK = indeks kemakmuran kumulatif
- K₀ = kekayaan awal (biasanya Rp1)
- R_t = return pada periode ke-t

Mengukur Return Realisasian: Return Disesuaikan

Return nominal mengukur perubahan nilai uang.
Return nominal dapat disesuaikan dengan kondisi tertentu: inflasi, kurs (mata uang asing), dan risiko.
Return riel adalah return yang disesuaikan dengan inflasi.
Return yang disesuaikan dengan kurs mata uang asing untuk melihat return bersih dari investasi luar negeri.

Mengukur Return Realisasian: Return Relatif

Return relatif digunakan untuk menghitung rata-rata return dengan metode geometrik.
Perhitungan ini menggunakan pengakaran dengan return positif.
Rumus: Return relatif = [(return total + 1)]

Mengukur Return Realisasian: Return Rata-rata Geometrik

Rata-rata geometrik menunjukkan tingkat pertumbuhan kumulatif dari waktu ke waktu.
Lebih baik daripada rata-rata aritmatika yang tidak memperhitungkan pertumbuhan investasi.

Mengukur Return Ekspektasian: Nilai-Nilai Historis

Menghitung hasil masa depan dan probabilitasnya sulit dan subjektif.
Data historis digunakan sebagai dasar untuk menghitung return ekspektasian.
Metode untuk menghitung return ekspektasian menggunakan data historis:
- Metode rata-rata (mean method)
- Metode tren (trend method)
- Metode jalan acak (random walk)

Konsep Dasar Risiko

Risiko adalah kemungkinan peristiwa tidak diinginkan atau penyimpangan dari outcome yang diharapkan.
Risiko dibagi menjadi:
- Stand Alone risk: risiko yang dihadapi investor jika hanya memegang satu aset.
- Systematic Risk (market risk): risiko yang tetap ada dalam portofolio meskipun sudah diversifikasi.

Mengukur Risiko Berdasarkan Probabilitas

Risiko diukur dengan varian dan deviasi standar.
Rumus varian: Var(R) = Σ_j=1ⁿ (R_ij - E(R))²P_j
Rumus deviasi standar: SD R₁ = √Var(R₁)

Hubungan Return dan Risiko dalam Investasi

Investor menyukai return dan menghindari risiko.
Terdapat pertukaran antara risiko dan return. Semakin tinggi risiko, semakin tinggi return ekspektasian yang diharapkan.
Return realisasian bisa tidak selaras dengan return ekspektasian.
Investor dapat mengambil risiko lebih tinggi jika diberi return tambahan yang lebih besar.

Saham dan Potensi Keuntungan

Saham adalah tanda penyertaan modal.
Harga saham fluktuatif karena bersifat likuid.
Keuntungan: capital gain (penjualan di harga lebih tinggi) dan dividen (keuntungan perusahaan dibagikan kepada pemegang saham).

Jenis Saham dan Hak Pemegang Saham

Saham Biasa: memiliki hak suara dalam RUPS.
Saham Preferen: tidak memiliki hak suara, prioritas dalam mendapatkan dividen dan likuidasi aset.
Saham Dwiwarna: saham khusus milik negara.

Obligasi

Obligasi adalah surat utang dari penerbit obligasi.
Karakteristik: kupon (imbal hasil), nilai nominal, sinking fund (dana cadangan), jatuh tempo, dan peringkat (rating).
Jenis: obligasi korporasi, obligasi pemerintah.

Sukuk (Obligasi Syariah)

Sukuk adalah sertifikat atau bukti kepemilikan atas aset/proyek.
Berbeda dengan obligasi, tidak berupa surat utang, dan menggunakan akad-akad syariah (contoh: Ijarah, Istishna, Kafalah, Mudharabah, Musyarakah, Wakalah).

Reksa Dana

Reksa dana adalah wadah untuk mengumpulkan dana dari masyarakat, diinvestasikan oleh Manajer Investasi dalam portofolio Efek.
Dua bentuk hukum Reksa Dana:
- Reksa Dana Perseroan
- Reksa Dana Kontrak Investasi Kolektif (KIK)
Jenis Reksa Dana: Terbuka, Tertutup, Konvensional, Terstruktur, Indeks, Terproteksi.

Analisis Investasi

Pemanfaatan analisis fundamental dan analisis teknis untuk memahami harga saham.
Analisis fundamental mempelajari kondisi perusahaan (keuangan, bisnis).
Analisis teknis mempelajari pergerakan harga historis.

Portofolio Investasi

Portofolio adalah kumpulan investasi (saham, obligasi).
Tujuan: memperoleh keuntungan atau pertumbuhan nilai.
Strategi investasi berbeda-beda sesuai tahap hidup investor.

Preferensi Risiko Investor

Risk Aversion: ketidakmampuan dan keengganan investor mengambil risiko.
Risk-Seeking: suka mengambil risiko.
Risk Neutral: tidak peduli dengan risiko.
Risk Averse: membutuhkan return tambahan untuk mengambil risiko.

Studying That Suits You

Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.

Description

Pelajari konsep dasar return dalam investasi yang terbagi menjadi return realisasian dan ekspektasian. Temukan cara menghitung return total serta memahami Indeks Kemakmuran Kumulatif (IKK). Uji pengetahuan Anda melalui kuis ini.