Inversiones Financieras a Corto Plazo

Unidad I: Introducción a las decisiones financieras a corto plazo

• Las decisiones de inversión y financiamiento de una empresa son cruciales para su funcionamiento eficiente a corto plazo.
• Estas decisiones se enfocan en optimizar el uso de los activos, minimizar los costos y garantizar recursos continuos.
• Las decisiones de inversión a corto plazo se enfocan en activos circulantes, como inventarios y cuentas por cobrar, buscando un equilibrio entre liquidez y rentabilidad.
• Las decisiones de financiamiento a corto plazo identifican fuentes de recursos para cubrir necesidades inmediatas, como préstamos bancarios o líneas de crédito.
• El análisis riguroso es esencial para tomar estas decisiones, considerando el ciclo de efectivo, el flujo de caja proyectado y los indicadores de liquidez.
• Estas decisiones aseguran el cumplimiento de obligaciones financieras a corto plazo, previenen incumplimientos de pagos y mejoran las relaciones con proveedores.
• El análisis y las estrategias adecuadas para la toma de decisiones a corto plazo son pilares fundamentales para el crecimiento y la creación de valor a largo plazo de una empresa.

1) El funcionamiento de la empresa: decisiones de inversión y financiación

• Las decisiones de inversión en una empresa se dividen en dos categorías: largo plazo y corto plazo.
• Las decisiones a largo plazo involucran proyectos con beneficios futuros, como compra de activos fijos o expansión de operaciones.
• Las decisiones a corto plazo se centran en la gestión del capital de trabajo, optimizando el efectivo, los inventarios y las cuentas por cobrar.
• Los métodos para evaluar proyectos a largo plazo incluyen el Valor Actual Neto (VAN), la Tasa Interna de Retorno (TIR) y el Payback.

1.1 El funcionamiento de la empresa: a) Decisiones de inversión

• Las decisiones de inversión buscan asignar los recursos de forma eficiente, maximizando tanto la rentabilidad como el valor empresarial.
• Estas decisiones se dividen en dos categorías: corto plazo y largo plazo.
• Las decisiones a largo plazo están vinculadas a proyectos con beneficios futuros, como la compra de activos fijos o la expansión de operaciones.
• Los proyectos a largo plazo se evalúan utilizando herramientas como el Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa Interna de Retorno (TIR).
• Las decisiones a corto plazo se centran en la gestión del capital de trabajo.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: a) Gestión del Capital de Trabajo

• La administración del capital de trabajo implica gestionar los activos y pasivos circulantes para garantizar la liquidez operativa y la eficiencia financiera.
• Los componentes del capital de trabajo incluyen activos corrientes (efectivo, cuentas por cobrar, inventarios) y pasivos corrientes (cuentas por pagar, obligaciones financieras a corto plazo).
• La gestión de inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar son cruciales para mantener la liquidez operativa de la empresa.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: b) Decisiones de financiación

• Las decisiones de financiamiento a corto plazo son esenciales para obtener recursos necesarios para operaciones, proyectos e inversiones.
• Estas decisiones impactan en la estructura de capital, los costos financieros y la estabilidad económica a largo plazo.
• Las fuentes de financiamiento a corto plazo incluyen créditos comerciales, pagarés, líneas de crédito y factoring.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: c) Costo de capital

• El costo de capital es la tasa mínima de retorno que una empresa espera obtener al realizar una inversión.
• Es un concepto clave en la toma de decisiones financieras, especialmente en la evaluación de proyectos de inversión.
• Se utiliza como tasa de descuento en el cálculo del Valor Actual Neto (VAN) de un proyecto.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: d) Gestión de Liquidez

• La gestión de liquidez implica garantizar que se generen fondos suficientes para cubrir las obligaciones financieras inmediatas de la empresa.
• Enfoque en el cumplimiento de obligaciones financieras, reducción de costos de financiamiento, optimización del uso del efectivo, y la reducción de riesgos.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: b.3) Gestión de liquidez

• La gestión de liquidez es esencial para una empresa.
• Se centra en mantener un equilibrio entre la liquidez y la rentabilidad.
• Objetivos clave incluyen el cumplimiento de obligaciones financieras, la reducción de costos, la optimización del uso de efectivo y la reducción del riesgo operativo.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: a.1) Administración de Inventarios

• Los inventarios representan una inversión considerable para una empresa.
• Los costos básicos del inventario incluyen costos de manipulación, costos de pedido y costos totales.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: a.2) Administración de Cuentas por Cobrar

• Las cuentas por cobrar representan una parte vital en el activo corriente de una empresa.
• La administración adecuada de las cuentas por cobrar es crucial para asegurar la liquidez y solvencia, además de la eficiencia operativa.
• La gestión de las cuentas por cobrar implica la gestión del crédito, la toma de decisiones, la supervisión y el control de las cuentas por cobrar.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: a.3) Administración de Cuentas por Pagar

• Las cuentas por pagar reflejan las obligaciones financieras a corto plazo de la empresa con sus proveedores de bienes y servicios.
• La gestión de las cuentas por pagar es esencial para mantener una tesorería adecuada y evitar problemas financieros.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: b) Planificación de la liquidez

• La planificación de la liquidez es fundamental para gestionar eficazmente el flujo de caja de la empresa.
• Determina cómo y cuándo acceder a recursos líquidos para cubrir obligaciones financieras.
• Es una herramienta esencial para la toma de decisiones financieras.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: c.1) Presupuestos de efectivo (flujo de caja proyectado)

• Implica un pronóstico de las entradas y salidas de efectivo de la empresa.
• Ayuda a tomar mejores decisiones financieras.
• Prevé futuros déficit o excedentes de efectivo.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: b.2) Reservas de efectivo

• Las reservas de efectivo son activos líquidos que la empresa utiliza para cubrir necesidades financieras inesperadas.
• Son vitales para enfrentar periodos de baja liquidez o posibles crisis financieras.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: b.3) Líneas de crédito

• Es una fuente de financiamiento a corto plazo que permite a una empresa acceder a fondos a cambio de un pago.
• La flexibilidad y la rapidez a la hora de acceso son algunos beneficios.
• Suelen tener condiciones y/o costos específicos.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: c) Descuentos de facturas

• Ofrecen una forma eficiente para administrar las finanzas, mediante una reducción del plazo de pago.
• Ayuda a gestionar la liquidez y a reinvertir recursos para un nuevo crecimiento comercial.
• Las empresas que necesitan liquidez pueden optar por ese tipo de método.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: d) Créditos comerciales

• Son un método de financiamiento a corto plazo en la que los proveedores otorgan a los clientes la posibilidad de pagar los bienes o servicios en un plazo posterior a la entrega.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: d) Inversiones a corto plazo

• Se utilizan en un periodo corto, y se convierten en efectivo rápidamente.
• La liquidez y el riesgo son factores que influyen.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: e) Control de costos financieros

• Los costos financieros son desembolsos por las deudas o financiamiento recibido.
• La reducción de costos financieros es importante para la salud financiera de la empresa.
• Existen estrategias para minimizar el interés por los financiamientos.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: e.1)Minimización de intereses

• Optimizar el flujo de caja, negociando mejores plazos de crédito, amortización anticipada, uso eficiente de las líneas de crédito y re-financiamiento.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: e.2) Eficiencia operativa

• La eficiencia operativa en finanzas a corto plazo implica el correcto manejo de recursos de forma eficaz, para operaciones y cubrir compromisos.

1.2 Decisiones Financieras a Corto plazo: 1.3) La toma de decisiones: Fases

• Las fases de la toma de decisión en finanzas a corto plazo implican identificar problemas, recolectar información, definir objetivos, generar alternativas, evaluar, decidir, implementar y monitorear.