Inversiones en Valores Negociables

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Questions and Answers

¿Cuál es una característica principal de los valores negociables que afecta su liquidez?

Grado de conversión en efectivo (correct)

Plazo de vencimiento del instrumento

Emisor del título

Riesgo de fluctuación en tasas de interés

¿Por qué los valores a corto plazo son considerados menos riesgosos que los de largo plazo?

Tienen menor tiempo para cambios en la situación económica

Tienen tasas de interés más altas

No se ven afectados por variaciones en tasas de interés (correct)

Son emitidos solo por entidades gubernamentales

¿Cuál es el rendimiento total en dólares si se han recibido $1.85 por acción en dividendos y se ha vendido la acción a $40.33?

$300

$185

$400

$518 (correct)

¿Qué efecto tendría una caída en el precio de la acción a $34.78 sobre la inversión inicial de $3,700?

Pérdida de capital Signup and view all the answers

¿Qué implica un mayor riesgo de incobrabilidad en los valores negociables?

Mayor tasa de interés Signup and view all the answers

¿Cuál es el cálculo correcto para el efectivo total si se venden las acciones después de recibir dividendos?

$4,218 Signup and view all the answers

¿Qué tipo de entidad puede emitir bonos?

Instituciones privadas y públicas Signup and view all the answers

¿Cuál de las siguientes afirmaciones describe mejor el riesgo en valores negociables a largo plazo?

Pueden fluctuar más con cambios en tasas de interés Signup and view all the answers

Si se deciden conservar las acciones de Video Concept sin venderlas, ¿cómo se considera la ganancia de capital?

Parte del rendimiento Signup and view all the answers

¿Qué porcentaje de retorno se considera más conveniente en lugar de cifras en dólares?

Rendimiento porcentual Signup and view all the answers

¿Qué función cumplen los bonos en el mercado financiero?

Materializan títulos de deuda, promoviendo financiación Signup and view all the answers

Si el precio de la acción se mantiene en $37, ¿qué resultaría en términos de rendimiento si no se paga dividendo?

Rendimiento nulo Signup and view all the answers

¿Qué se considera como una desventaja al invertir en valores negociables?

Variabilidad en el rendimiento basado en intereses Signup and view all the answers

¿Qué representa una pérdida de capital de $222 en el contexto de la inversión inicial?

Una reducción en el valor de la acción Signup and view all the answers

¿Cuál es la consecuencia de optar por un instrumento financiero de alto riesgo en la inversión?

Expectativa de mayor rendimiento Signup and view all the answers

Cuál de las siguientes afirmaciones es falsa respecto al rendimiento total?

No incluye pérdidas de capital. Signup and view all the answers

¿Qué representa el ciclo operativo (CO) en una empresa?

El tiempo transcurrido desde que se inicia la producción hasta el cobro del efectivo por la venta. Signup and view all the answers

¿Cuál de las siguientes afirmaciones describe mejor el ciclo de conversión del efectivo (CCE)?

Es la diferencia entre el ciclo operativo y el periodo promedio de pago. Signup and view all the answers

¿Cómo afecta el periodo promedio de pago (PPP) al ciclo operativo de una empresa?

Reduce el tiempo total de recursos inmovilizados en operaciones. Signup and view all the answers

Qué sucede si una empresa reduce su edad promedio de inventario (EPI)?

La empresa experimentará una mayor liquidez al vender productos más rápido. Signup and view all the answers

¿Qué tipo de financiamiento es requerido por empresas con ventas cíclicas?

Financiamiento estacional además de financiamiento permanente. Signup and view all the answers

¿Qué impacto tiene modificar el periodo promedio de cobro (PPC) en el ciclo de conversión del efectivo?

Podría acortar el tiempo en que el efectivo está inmovilizado. Signup and view all the answers

En el contexto del ciclo de conversión del efectivo, ¿cuál de los siguientes componentes representa el tiempo hasta que una empresa recibe efectivo por sus ventas?

Periodo promedio de cobro. Signup and view all the answers

¿Cómo se clasifica generalmente la necesidad de financiamiento de una empresa cuyas ventas son constantes?

Financiamiento permanente. Signup and view all the answers

¿Cuál de las siguientes afirmaciones describe mejor el financiamiento a corto plazo?

Expone a la compañía al riesgo de no obtener fondos en necesidades máximas estacionales. Signup and view all the answers

¿Qué implica una estrategia agresiva de financiamiento?

Usar deuda a corto plazo para cubrir necesidades estacionales. Signup and view all the answers

¿Cuál es uno de los objetivos al administrar el ciclo de conversión del efectivo?

Disminuir al mínimo la duración del ciclo para reducir pasivos negociados. Signup and view all the answers

¿Cuál de las siguientes acciones es parte de las estrategias para gestionar el ciclo de conversión del efectivo?

Pagar cuentas pendientes lo más lentamente posible para mejorar el flujo de efectivo. Signup and view all the answers

¿Cómo afecta el financiamiento a largo plazo a la empresa frente a las fluctuaciones de tasas de interés?

Permite inmovilizar el costo de los fondos y evitar riesgos por aumentos en tasas de interés. Signup and view all the answers

¿Qué estrategia no se recomienda al administrar cuentas por cobrar?

Implementar políticas de cobranza muy agresivas. Signup and view all the answers

¿Qué deben controlar las empresas para optimizar el ciclo de conversión del efectivo?

Los tiempos de envío y procesamiento de pagos. Signup and view all the answers

La 'edad promedio del inventario' es un componente del ciclo de conversión del efectivo, ¿qué implica esto?

El tiempo en que el inventario se mantiene sin vender. Signup and view all the answers

¿Cuál es el peso del primer activo en un portafolio de 50 dólares y 150 dólares?

25% Signup and view all the answers

Si el rendimiento esperado del portafolio es E(RP) = 8.4%, ¿qué rendimiento individual tiene el activo con E(RA) = 8.8%?

8.0% Signup and view all the answers

Cuál es el rendimiento del portafolio si se invierte la mitad en L, que pierde 20%, y la mitad en U, que gana 30%?

5% Signup and view all the answers

¿Cómo se determina el rendimiento esperado de un portafolio con n activos?

E(RP) = Σ xi × E(Ri) Signup and view all the answers

Si se tienen tres acciones con los mismos pesos, ¿cuánto representa cada peso en el portafolio?

1/3 Signup and view all the answers

¿Qué mide el ciclo de conversión del efectivo (CCE) en una empresa?

El tiempo para convertir inversiones en efectivo. Signup and view all the answers

Si el portafolio tiene pesos iguales, ¿cuál es el rendimiento esperado si E(RA) = 8.8%, E(RB) = 8.4% y E(RC) = 8%?

8.4% Signup and view all the answers

Cuando el valor total del portafolio es de 200 dólares, ¿cuál es el porcentaje correspondiente al segundo activo si su valor es 150 dólares?

75% Signup and view all the answers

Study Notes

Inversión en Valores Negociables

Representan una inversión temporal, comprándose cuando hay excedentes de efectivo y vendiéndose en caso de faltantes.
Incluyen activos líquidos y están diseñados para generar dividendos y apreciar su precio.

Características de los Valores Negociables

Negociabilidad: Indica la facilidad de convertir el título en efectivo; un alto grado significa alta liquidez.
Riesgo de Incobrabilidad: Valores con mayor riesgo ofrecen mayor rendimiento; se buscan instrumentos con mínimo riesgo o riesgo cero.
Vencimiento: Los valores a corto plazo tienen menos riesgo que los de largo plazo debido a la menor fluctuación en tasas de interés.

Tipos de Valores Negociables

Bonos: Instrumentos de deuda emitidos por entidades gubernamentales o privadas para obtener fondos.
Comprometen al emisor a reembolsar el capital con intereses (cupón).

Ejemplo de Dividendos y Ganancias

Dividendos: Se puede recibir $185 al final del año por 100 acciones con un dividendo de $1.85 por acción.
Ganancia de capital: Si el valor de la acción aumenta a $40.33, se obtiene $333 de ganancia de capital.
Pérdida de capital: Si el precio baja a $34.78, se tendría una pérdida de $222.

Rendimiento Total

Rendimiento total en dólares se calcula sumando dividendos y ganancias/pérdidas de capital.
Total de efectivo si se venden acciones: inversión inicial más rendimiento total.

Ganancias “en papel”

La ganancia de capital cuenta como rendimiento, sin importar si se venden o no las acciones.
No "realizar" la ganancia no significa que no sea parte del rendimiento.

Rendimientos Porcentuales

Los rendimientos suelen expresarse en porcentaje para estandarizar la comparación entre inversiones.
Se calcula dividiendo la inversión en cada activo por el portafolio total.

Rendimiento Esperado de Portafolios

Se calcula el rendimiento esperado considerando los pesos invertidos en cada activo.
Ejemplo: Un portafolio con dos activos donde uno pierde 20% y el otro gana 30% tiene un rendimiento esperado del 5%.

Ciclo de Conversión del Efectivo (CCE)

Mide tiempo para convertir inversión en efectivo operativo en efectivo recibido.
Cálculo: CCE = Ciclo Operativo (CO) - Periodo Promedio de Pago (PPP).
Ciclo operativo incluye la edad promedio de inventario (EPI) y el periodo promedio de cobro (PPC).

Componentes del Ciclo de Conversión del Efectivo

Edad promedio del inventario.
Periodo promedio de cobro.
Periodo promedio de pago.

Financiamiento del Ciclo de Conversión del Efectivo

Diferencia entre financiamiento permanente (constante) y estacional (cíclico).
Estrategias de financiamiento: agresivas (deuda a corto plazo para necesidades estacionales) y conservadoras (deuda a largo plazo para ambos tipos de necesidades).

Estrategias para Administrar el Ciclo de Conversión del Efectivo

Establecer metas y controlar el ciclo real para optimizarlo.
Minimizar duración del ciclo evitando el uso excesivo de pasivos negociados.
Estrategias prácticas incluyen rápida rotación de inventarios y cobro eficaz de cuentas por cobrar.

Administracion de Inventarios

La edad promedio del inventario es clave para un ciclo de conversión efectivo, impactando directamente en la liquidez de la empresa.

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Description

Este cuestionario explora las características y particularidades de los valores negociables e inversiones a corto plazo. Se centrará en la liquidez y la negociabilidad de estos instrumentos financieros, así como su importancia en la gestión del flujo de efectivo. Es fundamental comprender cómo se pueden adquirir y liquidar en diferentes condiciones de mercado.