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Questions and Answers
¿Cuál es una característica principal de los valores negociables que afecta su liquidez?
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¿Por qué los valores a corto plazo son considerados menos riesgosos que los de largo plazo?
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¿Cuál es el rendimiento total en dólares si se han recibido $1.85 por acción en dividendos y se ha vendido la acción a $40.33?
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¿Qué efecto tendría una caída en el precio de la acción a $34.78 sobre la inversión inicial de $3,700?
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¿Qué implica un mayor riesgo de incobrabilidad en los valores negociables?
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¿Cuál es el cálculo correcto para el efectivo total si se venden las acciones después de recibir dividendos?
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¿Qué tipo de entidad puede emitir bonos?
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¿Cuál de las siguientes afirmaciones describe mejor el riesgo en valores negociables a largo plazo?
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Si se deciden conservar las acciones de Video Concept sin venderlas, ¿cómo se considera la ganancia de capital?
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¿Qué porcentaje de retorno se considera más conveniente en lugar de cifras en dólares?
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¿Qué función cumplen los bonos en el mercado financiero?
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Si el precio de la acción se mantiene en $37, ¿qué resultaría en términos de rendimiento si no se paga dividendo?
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¿Qué se considera como una desventaja al invertir en valores negociables?
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¿Qué representa una pérdida de capital de $222 en el contexto de la inversión inicial?
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¿Cuál es la consecuencia de optar por un instrumento financiero de alto riesgo en la inversión?
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Cuál de las siguientes afirmaciones es falsa respecto al rendimiento total?
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¿Qué representa el ciclo operativo (CO) en una empresa?
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¿Cuál de las siguientes afirmaciones describe mejor el ciclo de conversión del efectivo (CCE)?
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¿Cómo afecta el periodo promedio de pago (PPP) al ciclo operativo de una empresa?
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Qué sucede si una empresa reduce su edad promedio de inventario (EPI)?
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¿Qué tipo de financiamiento es requerido por empresas con ventas cíclicas?
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¿Qué impacto tiene modificar el periodo promedio de cobro (PPC) en el ciclo de conversión del efectivo?
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En el contexto del ciclo de conversión del efectivo, ¿cuál de los siguientes componentes representa el tiempo hasta que una empresa recibe efectivo por sus ventas?
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¿Cómo se clasifica generalmente la necesidad de financiamiento de una empresa cuyas ventas son constantes?
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¿Cuál de las siguientes afirmaciones describe mejor el financiamiento a corto plazo?
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¿Qué implica una estrategia agresiva de financiamiento?
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¿Cuál es uno de los objetivos al administrar el ciclo de conversión del efectivo?
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¿Cuál de las siguientes acciones es parte de las estrategias para gestionar el ciclo de conversión del efectivo?
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¿Cómo afecta el financiamiento a largo plazo a la empresa frente a las fluctuaciones de tasas de interés?
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¿Qué estrategia no se recomienda al administrar cuentas por cobrar?
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¿Qué deben controlar las empresas para optimizar el ciclo de conversión del efectivo?
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La 'edad promedio del inventario' es un componente del ciclo de conversión del efectivo, ¿qué implica esto?
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¿Cuál es el peso del primer activo en un portafolio de 50 dólares y 150 dólares?
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Si el rendimiento esperado del portafolio es E(RP) = 8.4%, ¿qué rendimiento individual tiene el activo con E(RA) = 8.8%?
Si el rendimiento esperado del portafolio es E(RP) = 8.4%, ¿qué rendimiento individual tiene el activo con E(RA) = 8.8%?
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Cuál es el rendimiento del portafolio si se invierte la mitad en L, que pierde 20%, y la mitad en U, que gana 30%?
Cuál es el rendimiento del portafolio si se invierte la mitad en L, que pierde 20%, y la mitad en U, que gana 30%?
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¿Cómo se determina el rendimiento esperado de un portafolio con n activos?
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Si se tienen tres acciones con los mismos pesos, ¿cuánto representa cada peso en el portafolio?
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¿Qué mide el ciclo de conversión del efectivo (CCE) en una empresa?
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Si el portafolio tiene pesos iguales, ¿cuál es el rendimiento esperado si E(RA) = 8.8%, E(RB) = 8.4% y E(RC) = 8%?
Si el portafolio tiene pesos iguales, ¿cuál es el rendimiento esperado si E(RA) = 8.8%, E(RB) = 8.4% y E(RC) = 8%?
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Cuando el valor total del portafolio es de 200 dólares, ¿cuál es el porcentaje correspondiente al segundo activo si su valor es 150 dólares?
Cuando el valor total del portafolio es de 200 dólares, ¿cuál es el porcentaje correspondiente al segundo activo si su valor es 150 dólares?
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Study Notes
Inversión en Valores Negociables
- Representan una inversión temporal, comprándose cuando hay excedentes de efectivo y vendiéndose en caso de faltantes.
- Incluyen activos líquidos y están diseñados para generar dividendos y apreciar su precio.
Características de los Valores Negociables
- Negociabilidad: Indica la facilidad de convertir el título en efectivo; un alto grado significa alta liquidez.
- Riesgo de Incobrabilidad: Valores con mayor riesgo ofrecen mayor rendimiento; se buscan instrumentos con mínimo riesgo o riesgo cero.
- Vencimiento: Los valores a corto plazo tienen menos riesgo que los de largo plazo debido a la menor fluctuación en tasas de interés.
Tipos de Valores Negociables
- Bonos: Instrumentos de deuda emitidos por entidades gubernamentales o privadas para obtener fondos.
- Comprometen al emisor a reembolsar el capital con intereses (cupón).
Ejemplo de Dividendos y Ganancias
- Dividendos: Se puede recibir $185 al final del año por 100 acciones con un dividendo de $1.85 por acción.
- Ganancia de capital: Si el valor de la acción aumenta a $40.33, se obtiene $333 de ganancia de capital.
- Pérdida de capital: Si el precio baja a $34.78, se tendría una pérdida de $222.
Rendimiento Total
- Rendimiento total en dólares se calcula sumando dividendos y ganancias/pérdidas de capital.
- Total de efectivo si se venden acciones: inversión inicial más rendimiento total.
Ganancias “en papel”
- La ganancia de capital cuenta como rendimiento, sin importar si se venden o no las acciones.
- No "realizar" la ganancia no significa que no sea parte del rendimiento.
Rendimientos Porcentuales
- Los rendimientos suelen expresarse en porcentaje para estandarizar la comparación entre inversiones.
- Se calcula dividiendo la inversión en cada activo por el portafolio total.
Rendimiento Esperado de Portafolios
- Se calcula el rendimiento esperado considerando los pesos invertidos en cada activo.
- Ejemplo: Un portafolio con dos activos donde uno pierde 20% y el otro gana 30% tiene un rendimiento esperado del 5%.
Ciclo de Conversión del Efectivo (CCE)
- Mide tiempo para convertir inversión en efectivo operativo en efectivo recibido.
- Cálculo: CCE = Ciclo Operativo (CO) - Periodo Promedio de Pago (PPP).
- Ciclo operativo incluye la edad promedio de inventario (EPI) y el periodo promedio de cobro (PPC).
Componentes del Ciclo de Conversión del Efectivo
- Edad promedio del inventario.
- Periodo promedio de cobro.
- Periodo promedio de pago.
Financiamiento del Ciclo de Conversión del Efectivo
- Diferencia entre financiamiento permanente (constante) y estacional (cíclico).
- Estrategias de financiamiento: agresivas (deuda a corto plazo para necesidades estacionales) y conservadoras (deuda a largo plazo para ambos tipos de necesidades).
Estrategias para Administrar el Ciclo de Conversión del Efectivo
- Establecer metas y controlar el ciclo real para optimizarlo.
- Minimizar duración del ciclo evitando el uso excesivo de pasivos negociados.
- Estrategias prácticas incluyen rápida rotación de inventarios y cobro eficaz de cuentas por cobrar.
Administracion de Inventarios
- La edad promedio del inventario es clave para un ciclo de conversión efectivo, impactando directamente en la liquidez de la empresa.
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Description
Este cuestionario explora las características y particularidades de los valores negociables e inversiones a corto plazo. Se centrará en la liquidez y la negociabilidad de estos instrumentos financieros, así como su importancia en la gestión del flujo de efectivo. Es fundamental comprender cómo se pueden adquirir y liquidar en diferentes condiciones de mercado.